主要投资者要点:
- 简单的买入并持有 50% 比特币和 50% 以太坊的策略已经跑赢了加密货币对冲基金行业。
- 加密货币对冲基金还收取极高的费用,从而侵蚀投资者的利润。
- 投资者可以设立一家加密货币对冲公司,而不是聘请一家加密货币对冲公司 稳定滴灌投资,以 50/50 的比例混合 BTC 和 ETH,并让它长期发展。
我的英雄之一是著名的投资者 约翰·博格谁创立了 先锋投资如今,该公司拥有超过 7 万亿美元的资产。但情况并非总是如此。
博格尔的主要见解是共同基金并不适合大多数投资者。尽管他们很受欢迎, 从长远来看,共同基金行业并没有跑赢股市。 (如果你持怀疑态度:这里是 证明, 证明及 更多证据.)
这仍然令人难以置信,因为共同基金是由聪明的金融专业人士运营的,他们能够获得出色的研究成果。如果它们不工作,为什么还有那么多人投资它们呢?
我目前正在阅读 博格尔论投资,一本 500 页的他的论文和演讲集,令人惊讶的是他如何找到这么多方法来回归一个简单的想法: 大多数投资者通过投资整个股票市场而不是相信所谓的“专家”来获得最佳收益。
他坚定地站在投资者一边。
这就是博格尔创立先锋集团及其旗下公司的原因。 总股票市场指数基金 (VTSAX)。投资 VTSAX 就像购买整个股票市场。由于过去10年股市平均回报率为100%,其表现优于大多数共同基金。 (费用也较低。)
投资者花了一些时间才明白博格尔的“简单”策略是正确的。在加密领域,我们正在重新学习这一点。但它不是共同基金,而是 加密对冲基金.
加密货币对冲基金如何运作
加密货币对冲基金由基金经理运营,他们从投资者那里筹集资金,然后将其投入各种加密货币投资。当然,他们的目标是赚钱:超越自己购买和持有加密货币的“简单”DIY 方法。
A 普华永道的新报告 调查了数百家加密货币对冲基金,揭示了它们秘密的内部运作方式:
- 平均而言,加密货币对冲基金吸引约 30 名投资者,每人投资约 500 万美元。
- 尽管管理人遍布世界各地,但大约一半的加密对冲基金在开曼群岛合法注册。
- 大多数加密货币对冲基金团队都很小,只有 6 或 7 人。我认为他们是“加密兄弟走向职业”。
这些对冲基金收取的费用高得离谱:通常每年收取您所有资金的 2%,再加上高于特定基准回报率的 20%。
这些基金吸引了无法或不会自己购买和持有加密货币的高净值个人(HNWI)。但正如报告所示, 富人为将钱投入这些对冲基金付出了高昂的代价.
你最好还是持有
虽然策略各不相同,但对冲基金通常会像交易者一样赚钱:买卖、借贷以及收益耕作。 (与此同时,他们每笔交易的费用都会蚕食你的利润,但那是另一回事了。)
普华永道的报告按照各种技术名称对对冲基金进行了分类,但这并不重要,因为 你最好以 50/50 的比例持有比特币和以太坊:
当然,50/50 的混合正是我们在我们的项目中使用的策略。 区块链信徒投资组合,以及先锋集团总股指基金的健康剂量。
它是如此简单,以至于大多数人不相信它有效,就像大多数人不相信杰克·博格尔一样。专业人士凭借庞大的超级计算机和巨大的大脑,当然可以跑赢股市!从长远来看,他们中的大多数人都做不到。
他们的实际结果可能更糟。首先,上面的回报没有考虑到 2 和 20 费用。许多加密货币公司在 2021 年的调查中要么关门了,要么没有回答 2022 年的调查(没有人愿意承认业绩不佳)。
确实,我们只有几年的加密对冲基金数据,但这仍然是一个非常年轻的行业。未来十年,他们中的一些人可能会做得很好。但哪些呢?你又开始选择个人加密货币赌注,并希望你能幸运。
“相信专业人士”是很诱人的,直到你意识到 专业人士作为一个整体,并没有击败简单的“自己动手”策略。这在股票市场上是正确的,现在我们看到在加密货币市场上也是如此。
但避开加密货币对冲基金还有一个原因:它们有风险。
加密货币对冲基金有风险
看看 2022 年 XNUMX 月(调查进行时)这些对冲基金持有的顶级加密资产。
像牛奶一样陈年。
请注意,持有的前两种资产是 BTC 和 ETH(这表明对冲基金经理直观地了解真正的赚钱者),其次是 SOL(这是 与灾难调情)和 LUNA (当然 著名的倒塌).
当你把钱托付给对冲基金时,他们不会把钱放在那里。他们想做点什么来证明他们的天价费用是合理的,所以很多人把钱投入了 LUNA(记住,当时支付了 30% 的利息)。可能会出什么问题?
很多。
他们渴望展示短期利润——其中大多数不需要长期锁定——导致他们承担更大的风险。想象一下,如果您将资金委托给加密货币对冲基金,然后他们将其投入 LUNA。今天你会拥有悲伤 月球2.0:
在这种情况下,你可以比富人做出更好的财务决策:只是不要雇用加密对冲基金。相反,您可以 设立 稳定滴灌投资,以 50/50 的比例混合 BTC 和 ETH,并让它长期发展.
有钱人赔得起钱。让他们。
简单变得明智
多年来,杰克·博格尔因其“简单”的策略而受到嘲笑。当他推出第一只指数基金时,仅筹集了 11 万美元,并被昵称为“博格尔的愚蠢行为”。今天,Vanguard 500 保持领先 750亿美元的资产.
乍一看,简单的策略往往显得过于简单。加密货币对冲基金可能会在一两年内保持热度。加密货币质押平台可能提供 30% 的收益率。当其他人都变得富有时,为什么还要袖手旁观呢?
但从长远来看,聪明的投资者最终会意识到越简单越好。 在他后来的生活中博格尔警告说,简单、低成本的指数基金发展如此之大,以至于它们可能能够左右整个股市。
曾经的“简单”变得“明智”。
我们可以看到加密货币投资的相似之处。人们花费大量精力寻找下一个热门代币、追逐收益或堆叠 DeFi 策略,以至于忘记了仅根据 DeFi 策略来衡量自己的表现 购买并持有 50% 比特币、50% 以太坊的组合.
我们为投资者服务
比特币市场杂志的美妙之处在于我们不接受广告,因此我们只为一个受众服务:投资者。和博格尔一样,我们坚定、坚定地站在投资者一边。
加密货币对冲基金也可能站在投资者一边,但请记住,他们靠 2 和 20 的费用谋生。这让他们对做事变得焦躁不安,而这些事可能会带来更大的风险,当然也会导致更高的费用。
幸运的是,您不需要麻省理工学院培养的博士学位。在数量金融领域。购买并持有 50% 比特币和 50% 以太坊的简单策略正在击败加密货币对冲策略。
该职位 加密对冲基金与自己动手 最早出现 比特币市场杂志.
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