在本文完成之前,Uniswap突然从王位上脱颖而出,成为最大的去中心化交易所。 Uniswap资产的近70% 已经搬家了 到另一个名为SushiSwap的DEX。
因此,这使Curve Finance成为DEX排行榜上的金牌获得者。 尽管还不到一年,但从总价值上看,Curve Finance现在也位列第三大DeFi平台。
你们中的某些人可能知道Curve Finance是现在著名的DeFi聚合器的引擎, 年财务。 但是,正是上个月臭名昭著的CRV(Curve Finance的管理令牌)的推出,才真正使Curve Finance成为现实。 为什么? 因为当代币发行时,CRV的市值短暂地大于比特币的市值。 正如您将看到的,Curve Finance不仅仅是另一个DEX。
谁制作了Curve Finance?
Curve Finance由俄罗斯物理学家创建 迈克尔·埃格罗夫。 Egorov是经验丰富的加密货币资深人士。 他最初在2013年达到顶峰时投资了比特币,尽管最初的投资有所损失,但仍继续使用比特币作为跨境转移资金的方式,甚至短暂开采了莱特币。
2016年,Egorov成立了一家名为 密码,这是一家专门从事加密技术的金融科技公司。 NyCypher演变成一个区块链/加密货币项目,该项目在30年的ICO中筹集了超过2018万美元,并在20年又获得了2019万美元的私人资金。不幸的是,NU令牌目前未在任何主要交易所上市。
从2018年开始,Egorov还一直在使用DeFi协议 MakerDAO。 在2019年,他四处逛逛寻找优质的DEX,但Uniswap印象不深。 这促使他开发了一个新的名为StableSwap的DEX,并为此发表了论文。 白皮书 十一月的2019。
在对其进行编码和调试之后,他于今年XNUMX月以“ Curve Finance”的名义向公众发布了该协议,并带有彩虹 克莱因瓶 作为其醒目的徽标。
2020年XNUMX月,Curve Finance暗示他们将发行自己的治理令牌CRV。 在采访中 埃戈罗夫指出 过渡到权力下放的自治组织的很大一部分是绕过了Curve Finance团队可能面临的任何法律问题。 目前,Curve Finance团队位于瑞士,由以下人员组成 五个人 包括Egorov。 在其余的四个中,一个是开发人员,另外三个是社交媒体和市场营销人员。
什么是Curve Finance?
曲线金融 是建立在以太坊上的去中心化交易所。 它专门设计用于在相同价值的加密货币之间提供有效的交易,并提供由流动性提供商存入Curve Finance的加密货币资金的高年利率回报。 最近发布的治理令牌CRV使Curve Finance变成了一个分散的自治组织(DAO)。
可以将Curve Finance视为一系列资产池。 所有这些池都包含价值相同的加密货币。 目前,Curve Finance的3个池中有7个涉及稳定币,其余4个涉及包装好的比特币的各种版本,例如wBTC,renBTC和sBTC。 这些资金池可以给存入的资金带来极高的利息,目前每年向流动性提供者返还300%以上的资金(对于BUSD资金池)。
您可能想知道这怎么可能。 简单而简短的答案是,Curve Finance使用这些存入的资金为其他DeFi协议提供流动性,例如 复合肥产线。 这样做会产生对Compound的兴趣,Curve Finance基本上会将这种兴趣传递给流动性提供商,再加上来自Curve Finance平台的交易费削减,以及一些CRV代币。 Yearn.finance通过使用Curve Finance自动将稳定币交换到收益最高的Curve Finance池,将其提升到一个新的水平。
与许多其他DeFi协议不同,Curve Finance非常重视 潜在风险 使用他们的平台。 Curve Finance的DEX代码已经过两次审核,而CRV代币合同和DAO已过三次审核。
Egorov强调,有必要不断审查该守则,以确保没有任何问题。 因此,Curve Finance提供 bug赏金 如果发现自己的DEX,CRV或DAO代码有任何错误,则价值不超过50万美元。
Curve Finance如何运作?
如果最后两段让您挠头,请不要烦恼。 为了完全理解Curve Finance的工作原理,有必要重提一些重要的术语。
了解这些信息还将帮助您了解与集中式交易所相比,Curve Finance和类似的DEX如何具有令人难以置信的高流动性,并以接近零的滑点执行大量交易。
什么是流动性提供者?
流动性提供者是用于描述将加密货币存入DeFi协议(通常是去中心化交易所)的人的术语。 这样做是为了提高使用它的人们的DEX的质量,因为他们不必永远等待交易完成。
在许多情况下,流动性提供者可以通过提供流动性而获得丰厚的回报。 这些奖励通常来自削减协议上的任何费用,以及获得协议令牌(如果有的话)。 这些激励措施被称为流动性开采计划。 在存入资金中获得最高年度利息收益的做法被称为收益农业。
什么是自动做市商?
自动化做市商是任何依靠智能合约而非订单簿确定资产价格的协议。 在集中交易中,买卖双方之间存在拉锯战。
您可能已经注意到,提供给做市商和接受者的集中交易所的交易费用不同。 制造者是那些以不同于当前价格的价格在订单簿上提出要购买或出售加密货币的要约人,而接受者是那些仅仅以当前上市价格购买资产的人。
牢记此术语,自动做市商改为使用给定资源池中的资产比率来确定资产价格。 激励流动性提供者向这些资金池提供某些资产,以确保比率也保持平衡。 这就是像Uniswap和Curve Finance这样的DEX所做的事情,以及为什么流动性提供者必须提供相等比例的两种(或更多)加密货币来在这些平台上启动流动性池。
例如,假设您池中有10个以太坊和1000 USDC。 这意味着每个以太坊的价值为100 USDC,因为比率为1-100。 假设有人来从游泳池购买1个以太坊。 现在这个比例已经改变了,一旦你算出它,以太坊的价格现在是111 $ USD。
这激励了某人套利(利用两个交易平台上的价格差)并在另一个交易所购买了100美元,例如 Coinbase,然后在此假设池中以111美元的价格出售它,以恢复平衡(资产的当前当前市场价格-100美元)。
什么是粘接曲线?
如果您要绘制自动做市商方程式的图形,您会看到称为“粘合曲线”的东西。 它表明,相对于其他资产而言,购买的资产越多,资产变得越昂贵,就成倍地增加到理论上的无限价格。
这使得几乎任何人都不可能购买池中的所有加密货币,并且当池中资产(因此价格)之间的比率偏离太大时,套利交易者会更有动力进入并恢复平衡。
Curve Finance使用独特的债券曲线-之所以独特,是因为它旨在将价格压入较窄的保证金(稳定币为1美元)。 结果,该曲线看起来更像八边形的边,而不是实际曲线。 用简单的英语来说,它为池中稳定币之间的比率偏离提供了更多的摆动空间。
这意味着您可以购买更多而不会出现滑点。 埃戈罗夫笔记 由于前面概述的原因,常规的绑定曲线不适用于稳定币或固定资产(由于常规的绑定曲线,其价格波动太大)。
什么是加密货币滑点?
在集中交易中,滑点可能会发生很多,如果您曾经购买过少量的山寨币,可能会遇到这种情况。 您可能会看到,有100种山寨币可以争夺当前的市场价格,但是在订单簿中出售的下100种山寨币的价格可能会高出5%。 当您从较昂贵的卖家那里购买价格时,这种上涨就是滑点。
Curve Finance的滑点极低,这是因为其独特的结合曲线和流动性提供商所存储的数量惊人的加密货币。 埃戈罗夫 声称 您可以轻松地在Curve Finance上进行价值超过5万美元的交易,滑点率不到0.4%。 试想一下,如果您尝试在加密货币交易所购买一定数量的稳定币–经过大量的滑手,您将清除订单簿!
什么是无常损失?
简而言之,无常损失是流动性提供商将其加密货币存入协议而不是仅持有该协议时所遭受的潜在损失。 例如,当有人从上述假设的1 ETH和10 USDC的组合中购买1000 ETH时,就会发生永久损失。
如果ETH的价格上涨,则流动性提供者持有全部10 ETH,而不是由此产生的9 ETH +购买1 ETH的人所存入的额外USDC,则可能会少赚几美元。
如您所见,这种“损失”通常很小,通常是暂时的,但是如果用户提取资金,这种损失可能会变成永久的。 Curve Finance使用稳定币(和其他固定资产)的事实意味着,与Uniswap等其他平台相比,永久损失也要低得多,因为资产价格不会出现相同程度的变化。
曲线金融路线图
Curve Finance没有明确定义的路线图。 但是,有一件非常重要的事情要注意。 埃戈罗夫提到 在接受记者采访时 Curve Finance团队正在考虑向Curve Finance添加更多加密货币的想法,而不仅仅是稳定币。
他解释说,这将需要创建更多的粘合曲线,以更好地支持更具波动性的资产。 这种潜在的变化以及其他任何变化,基本上都应由CRV持有者来投票。
CRV加密货币令牌
CRV是 一个ERC-20代币 用于治理 曲线财务DAO。 虽然无法更改DEX本身,但CRV持有人可以锁定其CRV(将其转换为veCRV –投票托管的CRV)进行投票,以添加新的收益池,更改现有的费用结构,甚至为CRV引入代币刻录时间表。
可以根据CRV令牌被锁定的时间来增加投票权。 当前的最大锁定时间为4年,这给那些专用CRV持有者以veCRV的形式提供了2.5倍的投票权。
veCRV至少为2500的任何用户都可以通过在Curve Finance DAO中过帐来提交提案 治理论坛。 至少有33%的现有veCRV必须参加对要考虑的提案的投票,且法定人数为50%(超过veCRV的50%的代表必须投票)。 DEX参数的任何更改均由Curve Finance团队实施。 Curve Finance DAO本身是使用以下工具构建的 阿拉贡.
CRV加密货币ICO
CRV令牌没有ICO。 相反,该代币于13月XNUMX日意外发布th 当一个Twitter的句柄 0xc4ad (0xChad)突然部署了CRV智能合约,为此支付了以太坊天然气费超过8000美元。
他/她/他们能够通过使用Curve Finance的Github上的代码作为参考来做到这一点。 团队最初拒绝了令牌发布,但是在审查了代码之后令人惊讶地接受了它是合法的。
如果您确实想知道这些CRV令牌的分配方式,您会有些头疼。 正如您可能已经猜到的,0xChad显然预挖了80个CRV代币,这些代币的售价为 高达3.1 ETH 发行后的Uniswap瞬间,每个CRV(1275 $ USD),使CRV的市值跌幅惊人,超过3.8万亿美元。
CRV的总供应量刚刚超过3亿。 5%(151亿)的CRV将发行到在代币发行前向Curve Finance提供流动性的地址,其比例与其提供的流动性成正比。 这些资金 会逐渐解锁 每天(一年365天)。
另有5%将用于Curve Finance DAO储备金,3%将用于与早期流动资金提供者具有相同解锁时间表的Curve Finance员工,30%将用于2年零4年的股东(Egorov加2位天使投资者)发布时间分别。
其余62%的代币(1.86亿美元)将分配给Curve Finance的当前和未来流动性提供商。 每天将向流动性提供者分发766万个CRV。 每天的每日量将减少000%。 当您进行数学运算时,这意味着它将需要 大约300年 所有要发行的CRV代币。
CRV价格分析
如上一节所述,CRV最初在发布后的Uniswap瞬间以1275美元的价格交易。 这是因为Uniswap的AMM公式的工作方式与Curve Finance的大致相同。
这意味着Uniswap池中的CRV令牌相对于其他加密货币的比率较低,这给CRV带来了如此荒谬的价格。 随着将更多代币添加到池中,比率变得更加平衡,因此CRV的价格相应下降。
CRV的价格持续下跌了约10天,直到3月底稳定在5美元左右。 本月初,CRV飙升至近2美元,随后跌至XNUMX美元以下。 这与许多其他面向DeFi的令牌同时出现, 超过50%的回调 在三天内的价格。 此后,CRV一直徘徊在3美元左右,最近几天呈小幅上升趋势。
在哪里获得CRV加密货币
信不信由你,币安 公布 他们将在启动失败后的24小时内列出CRV令牌。 到14月XNUMX日th,CRV正在交易 Binance 此后已在其他知名交易所(如OKEx和 Huobi.
您仍然可以打开CRV Uniswap,但是如果您在沙发枕头下有一些备用的稳定币,则可以通过为Curve Finance池提供流动性来简单地进行耕种可能会更好。
CRV加密货币钱包
由于CRV是ERC-20令牌,因此您几乎可以将其存储在任何支持基于以太坊资产的钱包中。 CRV加密货币钱包包括 原子钱包 (台式机和移动设备), 出埃及钱包 (台式机和移动设备), Trezor (硬体)和Ledger(硬体)。
您还可以使用Web 3.0浏览器钱包,例如 Metamask。 如果您打算使用CRV进行投票,这将特别方便,因为您需要Web 3.0钱包才能与Curve Finance DEX及其DAO进行交互。
(简短)Curve Finance教程
使用Curve Finance很简单。 如前所述,您将需要一个Web 3.0钱包,例如Metamask。 尽管DEX的复古界面让人有些不知所措(或怀旧),但基本上,您需要了解的所有内容都在Curve Finance的主页上。
如果您要在稳定币和包裹的比特币之间进行交换,则第一个标题为“使用所有曲线池交换”的框就是您要与之交互的框。 您可以在“出售”按钮上方调整高级设置。
向下滚动将显示一些在收益农业中最绿色的牧场– Curve Finance的水池。 第三列显示为每个池提供流动性时将获得的不同的APY(年利率),以及将获得的资产回报率(如果有)。
正如您所看到的,每个池都向流动性提供者提供CRV代币,并且当您将CRV的市场价格考虑在内时,这已经使已经疯狂的34.76%的年利率变成惊人的337%的年利率。
确定要向哪个池提供流动性后,只需单击它并存入适当的稳定币(或包装好的比特币)即可。 请注意,这将为您估计一些以太坊气费。
确保将此因素计入您的计算中! 每个以太坊区块都会产生利息(大约15秒),并自动进行合成。 CRV每秒累积一次。 您可以随时提取以申请您的资金和累积的CRV,但请记住,这将耗费汽油。
你可以参考 上个月的 YouTube影片比较了热门的DEX,以提供更深入的演练,介绍了这一切的工作原理,并查看了 详细指南 在Curve Finance上。
我们对Curve Finance的看法
乍一看,Curve Finance的吸引力和潜力并不十分明显。 您可能会问,拥有仅允许您在价值相同的资产之间进行交易的平台的意义何在?
老实说,我们想知道同一件事,但是似乎在DeFi中对这些类型的交换有合理的需求。 同样,Curve Finance的吸引力从根本上可以归结为流动性提供者所存资金的高收益率。
Curve Finance的潜力被大大低估了。 我们在本文的路线图部分中简要指出,Curve Finance团队正在考虑支持稳定币以外的资产以及各种包装比特币的想法。 如果发生这种情况,Curve Finance可能会成为市场上功能最强大的DEX之一。
虽然几乎没有什么可以说是关于Curve Finance DEX的负面信息,但是Curve Finance DAO却是另外一个故事。 这一切都归结为Egorov与其他代币持有者相比不可思议的投票权,因为他拥有最大的CRV。
Yearn.finance创作者Andre Cronje 公开批评 为此Egorov。 Egorov做出了回应,说出了自己不会滥用这一权力(但是,一份明智的合同会比他的承诺更好。)
从好的方面来看,随着越来越多的CRV代币被释放给前Curve Finance的流动性提供商并发行给新的流动性提供商,DAO的分散程度将越来越高。 还值得注意的是,Egorov的巨大投票权没有其他DAO那样大的威胁,因为与其他社区控制的DEX和协议相比,Curve Finance可以由代币持有者修改的变量数量更为保守。 。
总而言之,Curve Finance似乎拥有令人难以置信的光明前景。 埃戈罗夫本人曾说过,该项目已经 没有问题 建立新的伙伴关系。 曲线财务团队毗邻其他大型DeFi项目的事实,例如 AAVE (也位于瑞士楚格(Zug)的“加密货币谷”(Crypto Valley))意味着这确实是Curve Finance的开始,因此也只是CRV代币的价值。 不过,它可能再也不会比比特币更值钱了!
非常感谢Curve Finance自己的Michael Egorov,他在撰写本文时帮助我们填补了空白。
通过Curve&Shutterstock的特色图片
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