虚拟赌场涉嫌提供证券 NFT，四个州对虚拟赌场采取执法行动世达律师事务所

由柏拉图重新发布

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阿拉巴马州、肯塔基州、新泽西州和德克萨斯州的州证券监管机构于 20 年 2022 月 XNUMX 日对 Slotie NFT d/b/a slotie.com 采取协调执法行动，要求该公司停止销售大量 Slotie 不可替代代币 (NFT)，理由是它们构成未注册证券。正如下文所述，NFT 向持有者授予了 Slotie 承诺建造和运营的数字在线赌场的收入份额等诸多优势。

这些执法行动本质上提醒了国家证券监管机构在 Web3 内部的职能，并标志着国家监管机构第二次寻求数字在线赌场提供 NFT 类型的未注册证券。（请参阅我们 20 年 2022 月 XNUMX 日的消费者警报“德克萨斯州和阿拉巴马州监管机构下令停止虚拟赌场 NFT 销售，指控其构成证券发行并误导买家”作为我们关于沙维加斯赌场会员资格的主要动议的摘要。）

背景

Slotie 于 2021 年 XNUMX 月开始运营，提供被称为 Sloties 和 Slotie Juniors 的 NFT，除其他优势外，这些 NFT 还可以让房主共同拥有第三方在线老虎机和通过去中心化金融 (DeFi) 游戏元宇宙产生的部分收入。拥有这些 NFT 不仅可以让房主获得各种抽奖和彩票的机会，还可以生成 WATT，这种代币很可能用于培育 Slotie Juniors。据称，更罕见的 NFT 使房主有权获得更大份额的收入。

Slotie 做出了多种不同的表述，其中只有 5,000 个 Slotie Junior 可以向公众铸造，另外 5,000 个 Slotie Junior 可以保留给 Slotie 持有者进行繁殖。根据 Slotie 的网站，拥有 Slotie Junior“实际上可以使 Slotie 持有者的利润翻倍”，这些 NFT 的所有者将通过空投的方式获得 SlotieVerse 虚拟宇宙中的土地，并有权通过在这些土地上推广、租赁和建造赌场或通过在土地上推广获得特许权使用费来赚取收入。根据州监管机构的说法，截至命令发布时，Slotie 尚未向 Slotie Junior NFT 持有者空投土地，也没有在市场上的 SlotieVerse 内制造土地。

2021 年 5 月，Slotie 开始利用 Slotie 和 Slotie Junior 网站以及众多 Slotie 社交媒体平台来招揽 NFT 销售，为 SlotieVerse 在线赌场活动筹集资金。 Slotie 声称其 Slotie NFT 在不到 2 分钟内发售，Slotie Junior NFT 在不到 2022 分钟内发售，但根据新泽西州监管机构的回应，以太坊区块链上并没有这方面的证据。 XNUMX 年 XNUMX 月，OpenSea 将 Slotie NFT 品种下架。

各州对紧急停止令提出问题

州命令称，Slotie 正在为网络赌场和虚拟宇宙提供资金，并出售至少 10,000 个 NFT，这违反了各州的证券法律准则。每个监管机构都指出，NFT 就像股票和其他股票一样，代表利润分享协议中或之下的融资合同和凭证，通常不注册。

这些命令还指控该公司隐藏了材料数据，例如涉及可被列为公司管理者的游戏开发商群体的数据，以及通过出售 NFT 筹集的资金的准确和预期用途。此外，命令还指控该公司没有披露与投资其证券化 NFT 相关的重大风险清单。这一危险记录几乎相当于德克萨斯州和阿拉巴马州监管机构在沙维加斯赌场会员动议中提出的未披露的危险记录：

不健康的行为者可能会破解或利用方法窃取 NFT 或适用的数字资产、试图冒充 NFT 的所有者、制造假冒 NFT、推广独特 NFT 的复制品或滥用与 NFT 相关的艺术品；
本国或国际政府可能会制定对 NFT 的使用、转换、替代或价值产生负面影响的法律或规则；
NFT 与其他数字资产竞争，这些竞争者可能会对 NFT 的价值产生负面影响；
NFT 市场是新的、有风险的，而且 NFT 的价值因为与法定外汇相关，可能会在短时间内大幅下降，从而影响 NFT 的流动性及其价值；和
受 NFT 约束的公司或组织可能会退出企业、宣布成立或停止运营，从而减少其 NFT 的使用或价值。

该州还指控斯洛蒂未能揭示创建虚拟在线赌场的风险，包括：

未能有效营销 SlotieVerse 元宇宙，以及未能开发或维护客户多样性，可能会对盈利能力产生负面影响或导致损失；
SlotieVerse 与实体、数字和虚拟赌场竞争，必须在技术、分析和发展以及广告方面投入大量资金，以保持或增强竞争力；
SlotieVerse 与不同类型的游戏、游戏、休闲和免费平台竞争；
无法获得或保留任何必要的许可可能会导致 SlotieVerse 内的赌场关闭；和
虚拟宇宙相互竞争，这种竞争可能会限制每个虚拟宇宙的居民以及虚拟宇宙赌场的顾客数量。

基于这些所谓的信息，各州当局得出了各自的命令，即 Slotie 和 Slotie Junior NFT 均符合各州证券法律准则下安全性的定义，因为它们已被提议为数字在线赌场企业筹集资金，并且既未注册也未获得豁免。此外，他们还得出结论，斯洛蒂做出了欺诈性的错误陈述。对于这些违规行为，州命令要求他们停止并停止更多违规行为，并拒绝根据每个州的证券法律准则给予 Slotie 注册豁免。