外汇市场从一开始就经历了漫长的道路。 最初，从技术的角度来看，一切都与语音/电话交易有关。 直到 1980 世纪 XNUMX 年代后期，外汇市场都是典型的经纪自营商市场。 大多数交易发生在市场的交易商间核心。
在该市场的第二层或外层是交易商与其客户之间的活动，其中买卖价差比交易商间市场的交易价差更大。 询价和交易都是通过电话完成的，因此“语音交易”是这个时代的标签，也是这种与经销商互动的方式。
1990 年代初期，随着专用平台和 ECN（电子通信网络）的出现，我们看到了电子交易使用的激增。 ECN 的想法对金融市场来说并不是什么新鲜事。 它已经在“1970 年代”用于证券交易所。 但在外汇行业它出现较晚。 正如我们稍后会发现的那样，外汇行业在采用某些技术方面通常比股票行业落后几年。
今天，在电子交易主导的外汇环境中，我们正在观察技术的下一个转变——算法交易的增长。 虽然这不是什么新鲜事，但最近它确实成为外汇行业参与者越来越根深蒂固的概念。
COVID 时代帮助了算法
在大流行日益严重的环境中，越来越多的经济部门开始更多地转向“在家办公”的经营方式，更加强调“远程工作”。 这也是金融业的轨迹。 越来越多的远程工作人员也促进了对交易自动化的日益增长的需求。 这也要求公司满足新的市场需求。 FXSpotStream 就是一个很好的例子，早在 2021 年就推出了 FX Algos and Allocations 服务。
“随着大流行的蔓延，客户似乎很快意识到算法可以用于较小规模的订单，它们实际上是稳健的，并且在动荡时期，它们能够提供人们所说的结果，”说一位高级银行交易主管在由 The Full FX 主办的算法“2022 年外汇市场结构”小组讨论会上发言。
为什么在外汇交易中使用算法交易？
基本上，客户在选择算法策略时具有以下目标之一：
– 减少市场影响并节省交易成本
– 最小化市场风险
– 最大限度地提高执行确定性
传统上，客户主要在大订单的情况下使用算法策略。 Coalition Greenwich 2021 Market Structure & Trading Technology Study 显示，46% 的受访者表示，算法交易是“必须做的”，以防大订单加班。 另有 31% 的人表示，这是很有可能发生的事情。 此外，需要快速执行的大订单是考虑算法的情况。
46% 的受访者表示，在这种情况下使用算法很有意义，15% 的受访者确定应该在此处使用算法。 在小订单的情况下，惊人的 75% 的人回答说，根本不可能使用算法。
外汇交易使用什么类型的算法？ 来自 Coalition Greenwich 的同一项调查显示，流动性寻求算法最受欢迎，69% 的受访者使用。 时间加权平均价格和成交量加权平均价格是下一个最受欢迎的算法。
这些类型最受欢迎，但还有更多，外汇交易者不仅限于这几种。 FXSpotStream 为其客户提供 70 种不同的算法和这些策略中的 200 多个参数。
刚刚， FXSpotStream 将其有限合伙人的算法产品从其原始 API 渠道扩展到其 GUI。 自 2021 年 19 月推出算法以来，它已经支持超过 46 亿美元的算法交易量，涵盖 26 种货币对的现货和 NDF，来自 10 个客户从 XNUMX 个 LP 获得 XNUMX 种不同的策略。
今天的外汇算法交易在哪里，它的未来是什么？
根据 Coalition Greenwich 的调查，只有 17% 的受访外汇交易员使用算法来执行交易。 我们从其他来源了解到，在大流行期间，这些数字通常更高。 我们还知道，在股票交易的情况下，算法交易约占机构交易量的一半。 因此，在外汇制度环境下，算法交易仍有进一步发展的空间。
Coalition Greenwich 的 FX Global Code to Drive Algo Adoption 表明，69% 的受访者认为算法在 FX 中的使用将会增加。 没有响应者认为它可以减少。 外汇算法的使用一直是外汇市场中一个不断增长的部分，因为客户的目标是执行交易的最佳方式，同时限制他们的风险。 这个过程很可能只会加速。
自 2021 年初以来，FxSpotStream 一直在扩展其算法产品。最近将其扩展到 GUI 旨在使算法的使用更加容易。 GUI 基于 HTML5 技术，允许直接从浏览器启动，无需将软件下载到本地 PC/网络。
算法功能与分配支持的结合意味着 FxSpotStream 将能够支持越来越多的对冲基金、资产管理公司、跨国公司和地区性银行。
外汇市场从一开始就经历了漫长的道路。 最初，从技术的角度来看，一切都与语音/电话交易有关。 直到 1980 世纪 XNUMX 年代后期，外汇市场都是典型的经纪自营商市场。 大多数交易发生在市场的交易商间核心。
在该市场的第二层或外层是交易商与其客户之间的活动，其中买卖价差比交易商间市场的交易价差更大。 询价和交易都是通过电话完成的，因此“语音交易”是这个时代的标签，也是这种与经销商互动的方式。
1990 年代初期，随着专用平台和 ECN（电子通信网络）的出现，我们看到了电子交易使用的激增。 ECN 的想法对金融市场来说并不是什么新鲜事。 它已经在“1970 年代”用于证券交易所。 但在外汇行业它出现较晚。 正如我们稍后会发现的那样，外汇行业在采用某些技术方面通常比股票行业落后几年。
今天，在电子交易主导的外汇环境中，我们正在观察技术的下一个转变——算法交易的增长。 虽然这不是什么新鲜事，但最近它确实成为外汇行业参与者越来越根深蒂固的概念。
COVID 时代帮助了算法
在大流行日益严重的环境中，越来越多的经济部门开始更多地转向“在家办公”的经营方式，更加强调“远程工作”。 这也是金融业的轨迹。 越来越多的远程工作人员也促进了对交易自动化的日益增长的需求。 这也要求公司满足新的市场需求。 FXSpotStream 就是一个很好的例子，早在 2021 年就推出了 FX Algos and Allocations 服务。
“随着大流行的蔓延，客户似乎很快意识到算法可以用于较小规模的订单，它们实际上是稳健的，并且在动荡时期，它们能够提供人们所说的结果，”说一位高级银行交易主管在由 The Full FX 主办的算法“2022 年外汇市场结构”小组讨论会上发言。
为什么在外汇交易中使用算法交易？
基本上，客户在选择算法策略时具有以下目标之一：
– 减少市场影响并节省交易成本
– 最小化市场风险
– 最大限度地提高执行确定性
传统上，客户主要在大订单的情况下使用算法策略。 Coalition Greenwich 2021 Market Structure & Trading Technology Study 显示，46% 的受访者表示，算法交易是“必须做的”，以防大订单加班。 另有 31% 的人表示，这是很有可能发生的事情。 此外，需要快速执行的大订单是考虑算法的情况。
46% 的受访者表示，在这种情况下使用算法很有意义，15% 的受访者确定应该在此处使用算法。 在小订单的情况下，惊人的 75% 的人回答说，根本不可能使用算法。
外汇交易使用什么类型的算法？ 来自 Coalition Greenwich 的同一项调查显示，流动性寻求算法最受欢迎，69% 的受访者使用。 时间加权平均价格和成交量加权平均价格是下一个最受欢迎的算法。
这些类型最受欢迎，但还有更多，外汇交易者不仅限于这几种。 FXSpotStream 为其客户提供 70 种不同的算法和这些策略中的 200 多个参数。
刚刚， FXSpotStream 将其有限合伙人的算法产品从其原始 API 渠道扩展到其 GUI。 自 2021 年 19 月推出算法以来，它已经支持超过 46 亿美元的算法交易量，涵盖 26 种货币对的现货和 NDF，来自 10 个客户从 XNUMX 个 LP 获得 XNUMX 种不同的策略。
今天的外汇算法交易在哪里，它的未来是什么？
根据 Coalition Greenwich 的调查，只有 17% 的受访外汇交易员使用算法来执行交易。 我们从其他来源了解到，在大流行期间，这些数字通常更高。 我们还知道，在股票交易的情况下，算法交易约占机构交易量的一半。 因此，在外汇制度环境下，算法交易仍有进一步发展的空间。
Coalition Greenwich 的 FX Global Code to Drive Algo Adoption 表明，69% 的受访者认为算法在 FX 中的使用将会增加。 没有响应者认为它可以减少。 外汇算法的使用一直是外汇市场中一个不断增长的部分，因为客户的目标是执行交易的最佳方式，同时限制他们的风险。 这个过程很可能只会加速。
自 2021 年初以来，FxSpotStream 一直在扩展其算法产品。最近将其扩展到 GUI 旨在使算法的使用更加容易。 GUI 基于 HTML5 技术，允许直接从浏览器启动，无需将软件下载到本地 PC/网络。
算法功能与分配支持的结合意味着 FxSpotStream 将能够支持越来越多的对冲基金、资产管理公司、跨国公司和地区性银行。
