尽管比特币爱好者一再声明价格并不重要,但比特币的价格从根本上是衡量其成功的标准。
这是美国经济研究所研究员、比特币杂志的撰稿人和文案编辑以及关于货币和金融历史的所有事物的作家 Joakim Book 的一篇观点社论。
当比特币暴跌时,比特币持有者会变得更穷。他们的(硬件)钱包里的卫星数量并没有减少,但用这些卫星获得的东西却大大减少了——因此“更穷了”。贫穷的比特币人在世界上能做的事情更少;他们对世界经济资源的控制力较小。如果你认为比特币爱好者可以为世界做出一些实际贡献,那么这是一件坏事。
有些事情,比如传播思想和学习,不需要资金就可以完成,但最重要的事情需要资金。
当比特币暴跌时,媒体、怀疑论者和仇恨者就会大肆狂欢(“看,泡沫!腐败!危险的骗局!”)。
当比特币暴跌时,认为它以任何形式或形式作为抵御小丑世界的合理资产的想法似乎就不那么有说服力了。尽管存在种种缺陷,至少我的美元现金、欧元或信用卡——遭受通货膨胀和偶尔受到审查的交易——不要像这样爆炸!
那么很明显,BTCUSD 下跌对比特币不利。尽管如此,最 声音比特币支持者 往往不同意:比特币价格下跌净化了弱者和过度杠杆化的人,它让我们其他人平静地积累和学习。
这是更详细的逆向案例。
故事时间:汇率下跌如何伤害比特币持有者
几个月前,我花了 500,000 坐去旅行。 “什么?!”纯粹主义者说。 =你永远不应该花你的比特币!”是啊,但是如果你 永远不要花它,它的用例永远不会增长,无论如何,考虑到我当时的财务状况,这是最有意义的(其他人 不负责任地超重 比特币?)鉴于此后发生的事情, 谁会责怪我?
我和一些朋友在一家像样的爱彼迎房源住了几晚。我本来可以得到大约两周的食品杂货,或者像尼克·巴蒂亚(Nik Bhatia)的两年优质订阅,“比特币层”。当我第一次写这份草稿时,这大约是一个晚上的时间,可能只是一周的杂货费用,以及巴蒂亚无阻碍写作的四分之六多一点。通货膨胀可能是个麻烦事,但是我们怎么称呼 BTCUSD 崩盘呢?
现在,在又一次比特币价格崩溃之后,这 500,000 个 sat 可能会给我提供一两张单人宿舍床位,而且几乎不足以支付我刚刚在旅行后的空冰箱中添加一些基本物品的费用。
通货膨胀是可怕且不公平的,但它是缓慢的,通常是可预测的,并且即使付出最小的努力也是可以控制的(通常通过工资合同或其他经常性交易的指数化自动调整)。比特币速度快、不可预测,而且对普通人来说完全无法管理。这就是它目前如此贫穷的原因。它的主要职责(跨越时间和空间承载经济价值)几乎无法使用,而且这还是在考虑纸张、税收和资本收益等完全人为的麻烦之前。也许这是不可避免的成长痛苦的一部分。人类是聪明的类型;我们适应、学习并做出适合我们环境的制度安排。但有时我不太确定。我们正在攀登的那座山看起来非常陡峭。
我从来没想过我会这么说,但在同一时期,欧元这个官僚怪物被证明是更好的保值手段——美元更是如此,因为我用比万能的美元更弱的货币支付部分开支。在提取一些以 sat 计价的储蓄并花费它们的两周之间,我并没有损失他们可以给我的 25%,但只是在相当稳定的下降趋势周围出现了一些小幅波动。我的 平面根据官方每月通胀指标进行调整后,3.5 月份的租金以当地货币计算比 7 月份贵了约 50%,以欧元计算贵了约 41%,以比特币计算贵了约 XNUMX%(如果我用比特币支付的话)两周后,比特币的价格仍将上涨 XNUMX%——租金稳步上涨,美元有所回升,比特币进一步崩溃)。某种价值储存手段,是吗?
这不是对比特币的批评,而是一种基本的内部管理形式。铁杆比特币爱好者和新近迷恋的人喜欢说,价格无关紧要,比特币在任何价格上都令人惊叹,无论愚蠢的交易者如何处理愚蠢的 BTCUSD 股票,这场革命都是不可避免的、渐进的。购买单向,兄弟.
但你必须到达 那个未来以某种方式,并且让新手对 50% 的回撤感到不满,而企业则说“不,谢谢,给我 d-o-l-l-a-r-s!”并不完全有帮助。
就像黄金迷长期以来坚持一盎司黄金保持不变一样,1 BTC 可能等于 1 BTC,但其经济价值仍然可能发生变化。事实上,价格会调整;作为经济参与者,人们关心的是金钱能带给你什么,而不是该单位的面额是什么。什么,你认为委内瑞拉人认为“1玻利瓦尔等于1玻利瓦尔”是一个深刻的说法吗?
当所有东西都以美元定价时,“1 BTC”给你带来的东西会受到比特币价格不断变化的影响,而该单位名义上的“1”并不重要。六个月前,1 BTC 为您带来了一辆新的 Tesla Model 3 Performance 以及一些额外的精美小玩意。当我第一次写初稿时,同样的节省只给你带来了一个新的 福特生态运动。现在它给你一个 几年前行驶了 80,000 英里的二手车 在它后面。但 1 BTC 仍然等于 1 BTC, 对?
不。比特币不再是比特币,因为那些向我出售任何有物质价值的东西的人都将他们的比特币销售与美元挂钩,而不是与特定数量的 sat 挂钩。这可能是他们的一个错误,随着时间的推移必须改变,但到目前为止似乎是非比特币化世界的方式。记账单位是比特币化世界所需的奖杯。
沙特贬值
在 45 月份从 30 万美元暴涨至 XNUMX 万美元之后,尼科·安图纳·库珀 (Nico Antuna Cooper) 写下了大多数比特币爱好者在公开或私下里高喊的一句话:“为什么比特币价格并不重要”
“比特币和其他东西的区别在于,比特币的价格并不重要。是的,从长远来看,比特币的价格已经上涨,但比特币作为硬通货、不可没收和真正去中心化货币的价值主张才是真正重要的。”
思考一下这句话。金钱的唯一目的是协调 消费和生产 在现实世界。它将价值从一个地方跨越时间转移到另一个地方,并在人们之间进行交易,因此 不必信任 另一个。金钱的价格就是它的购买力,即它能为你带来多少实物。但库珀呼应了大多数比特币爱好者的观点,声称比特币的价格并不重要。你能从比特币中得到什么,因此它如何随着时间的推移存储价值在某种程度上是无关紧要的。
库珀继续表示,比特币的价值主张不是作为一种升值的资产,而是作为一种“硬性的、不可没收的、真正去中心化的货币”。确实如此,但无关紧要。是的,这些都是比特币爱好者所珍视的比特币以及比特币这个货币网络如何能够彻底改变世界。但是,只有当网络的总价值具有一定的财务影响力时,比特币这种资产才能做到这些事情。在市值低于 1 万亿美元(现在低于 400 亿美元)的情况下,事实并非如此。当资产的实际市场价值暴跌时,事实并非如此。
换句话说:HODL 心态要求你相信周末你的净财富会下降 -25%,或者七个月内下降 -70% 很好。丹迪很好。时间 in 市场击败蒂姆博士开发的技术萃取的 市场,或其他一些时尚 沃伦·巴菲特 报价。
资产的价格是 衡量其成功的标准。几乎是这样:当买家(即那些想要它的人)数量超过或资金不足卖家(即那些不想要它的人)时,资产价格就会上涨。因此,在最近七个月的时间里,想要比特币的人越来越少,或者说越来越不富裕的人。再告诉我这对比特币有什么好处?
蜜獾应该关心,因为价格知道一些你不知道的事情,而且因为比特币价格暴跌是任何市场经济所能提供的最大的不信任投票。卖家主导了市场,他们说:“我们不需要你。”
这是因为市场知道一些事情,对于像努里尔·鲁比尼(Nouriel Roubini)这样的“贸易经济”人物来说,这是多么愚蠢, 沃伦·巴菲特, 保罗·克鲁格曼 or Nassim Taleb 自信地声称比特币在 x、y 或 z 价格上是一个被高估的泡沫。当我们向仇恨者拉屎时,比特币人群欢呼“万岁”。
由于该原理也适用于相反的情况,因此说比特币被低估为 29,000 美元或 45,000 美元同样愚蠢(那么 $18,000?),就像许多著名的比特币爱好者喜欢做的那样。但怎么可能呢?市场知道一些事情。你说市场是错误的,这反映出了我什至不想考虑的傲慢态度。是啊,真的吗?祝你好运。
另一块在 比特币杂志 从上个月开始就自信地表示:
“比特币作为一种货币工具,让每个人都拥有相同的机会——尽可能多地积累和储蓄,并保存任何数量的财富,无论大小,而不必担心被没收或通货膨胀,这就是货币应有的样子。”
在过去七个月或更短的时间内,比特币持有者确实没有因为彻底没收或通货膨胀而失去购买力。但持有比特币却剥夺了它们的世俗价值,因为它们仍然失去了购买力。商品和服务的卖家——我们希望在今天、明天以及之后的几天和几周获得的东西——在加密货币崩盘后向我们收取的费用比以前多得多。然后又是一些。之前的 1 sat 为何仍等于现在的 1 sat?有比特币吗 兑美元的(超)通货膨胀?
承诺是:你不会被贬低,“人们可以用更合乎逻辑的方式来计划:他们知道自己的财富不会被贬低”。无论如何,他们都是。
你不能板着脸说美元体系的问题是它慢慢侵蚀你的购买力,同时又高兴地拥抱 BTCUSD 的崩溃,因为它允许你以更低的价格堆积或其他什么。这要么是不真诚的,要么是精神分裂的。如果美元与实际商品和服务之间的汇率贬值对那些持有和使用美元的人不利,那么比特币与实际商品和服务之间的汇率贬值也对那些持有和使用美元的人不利。 对于那些持有比特币的人来说是不利的。
比特币逐渐从 60,000 美元波动到 20,000 美元,它仍然是一种不可没收和去中心化的东西,但它不是一种“硬”钱——而且根本算不上是一种钱。其数量稀缺性(即未偿付的 sat 数量)仍然是“硬性的”且没有改变(但自那时以来处理了 34,000 个区块,创造了超过 200,000 个新比特币)。但这并不“难”,因为它的世俗稀缺性连续两次几乎减半。它并不是那么像金钱,因为与半年前相比,现在想要它的人更少(而且紧迫性也更低)。 。货币使用者可以接触到的是商品和服务的价格 在那笔钱里。
我听过一些著名的比特币支持者说,“比特币是反脆弱的”,这是盗用塔勒布的术语,我想,他们很乐意在他脸上抹这句话。对于反脆弱性的事物来说,任何波动都是好事,因为事物会变得更强大。这有一定的意义,在某种程度上就是反脆弱性的含义。但其他具有反脆弱性的事物,比如生物圈或人类免疫系统,或者——明确引用塔勒布的话——餐饮业,向我们展示了上限。
塔勒布对此的说法是“吸收障碍”。当免疫系统受到压力时,它会变得更强,但在一定程度的压力下,它会崩溃,它想要保护的人就会死亡。一家关闭的餐厅很快就会被另一家餐厅取代,重新分配消费者没有足够重视的资本、劳动力和土地的使用。但在 2020年至2022年政治课 沉醉于法定货币并隐形战斗 COVID-19 敌人 这场灾难对许多城市的餐饮业造成了巨大的打击,造成了大部分的永久性损害。不太好。
比特币这个协议看起来非常具有反脆弱性。比特币,货币,不是。
比特币不是货币——但它可以是(而且可能应该是)。
时间范围足够长,只要这不是结束 我们的货币实验,比特币的美元价格只会疯狂,因为我们还有另一个系统。在经历了过去六个月的混乱之后,唯一能“花花公子”的方法就是存在另一种货币体系,我们可以从中投入更多的常规收入来购买廉价玉米。另一个货币网络可以支撑你的 sats 堆栈的数量,弥补你的交易闲置,让你相对平静地持有你的硬币。因为人要吃饭,而我们还要支付法定账单。我们之所以能够生活在比特币世界中,是因为我们得到了我们深恶痛绝的美元体系的补贴和拯救。
当我们不再拥有以美元计价的收入、稳定的价格和在一个周末仍然疯狂的货币体系的安全网时,会发生什么?当比特币试图靠自己的两条腿站立时会发生什么?
比特币爱好者对此感到矛盾,他们在机构资本到来时庆祝了它——交易员和快速流动的投机资金,他们在 10 年至 2020 年交付了比特币最新的 2021 倍。 遗憾他们的存在 随着推动这些资金的流动性龙头正在枯竭,而快速行动的投机者也在继续前进。
比特币的美元价格很重要,因为没有人用 sat 来定价。由于零售商根据 BTCUSD 汇率调整售价,BTC 持有者承担所有下行风险,我们现在正在学习忍受这种痛苦。
当然,表面上你可以用比特币购买任何东西,但你并不是真的“用比特币”购买它。来自左右零售商的东西,萨尔瓦多的一些日常用品或迪拜的精选房屋以及 葡萄牙 成为新闻,他们表明这种仍然年轻的资产得到了令人惊奇的采用。但实际上,你还没有取得任何进展。你可以用比特币购买的所有东西都不是以比特币定价的。这意味着你的 BTC 没有任何价值;你从进场价格到退出价格进行了一次短期赌博,带着一丝疯狂的希望,希望你能超越你正在关注的葡萄牙房屋的价格升值或商店里的杂货名义上的价格上涨。
如果房屋卖家或超市以 Sat 为商品定价,那么 BTCUSD 的变化将无关紧要,就像“1BTC = 1BTC”人群所说的那样。但他们以美元为商品定价,并在汇率变动对你不利时要求你支付更多的 Sat(只有当汇率变动对你有利时才支付更少的 Sat)。这意味着您持有的不是金钱,而是高风险资产。
当然,这就是金融市场的方式 定价它.
你无法逃避风险:当塔勒布是对的时候
他这么说 如此愚蠢地,隐藏在其他地方 可笑的文章,但他指出了比特币采用的风险承担问题。我去年在一篇题为“你不能吃比特币“
[Taleb] 写道,一个人用比特币购买消费品,她必须有比特币收入;但为了让她以比特币形式收到(部分)工资,雇主必须至少收到一些比特币收入;消费品的卖家必须至少获得部分比特币原材料。当然,这是极其错误的。然而,他也是非常正确的——以一种几乎微不足道的方式。除非货币彼此固定或可以用相同的外部货币兑换,否则以与您支付费用或赚取收入的货币不同的货币购买和销售物品将使您面临汇率风险。”
令比特币支持者和自由主义者感到愤怒的是,塔勒布有一个观点:当你选择加入任何货币网络时,你不仅仅是在自己和卖给你钱的人之间进行孤立的交易,而是对未来的汇率进行赌注。这笔钱相对于其他物品。
我们需要的是高价格、富有的比特币持有者和 更大的容忍度 对于真实的变化 收入。为了使比特币发挥作用,真正革命性地发挥其作用 自己独立的东西 人们必须承担从遗留系统中人为清除的价格风险,而不是对摇摇欲坠的美元体系进行零碎的附加。
上面的金甲虫论点表明,你无法逃避市场风险。三十年来,以通货膨胀为目标的央行一直试图将消费者物价指数的精灵控制在 2% 的瓶子里——引发房地产繁荣和萧条、金融混乱、僵尸企业经济和失控的公共赤字。
为了使比特币作为货币发挥作用,其用户需要承担市场风险,否则 隐藏在雾中.
在最近的一次“美联储观察”播客Tone Vays 表示,“比特币就是为此而设计的,但价格却在不断下降。”让我们排除这种令人不安的选择,即我们对这项技术潜力的认识是错误的(如果我们是错误的,那么我们所说或假设的任何事情都是没有意义的)。如果我们没有错的话,去年的价格上涨太多、太早了——但正如 Vays 所说,考虑到我们在过去六个月左右所处的不利宏观环境,这根本没有意义。 。比特币是 为这个狗屎做的.
那么,比特币的机构采用和金融化也许是一种诅咒,而不是一种祝福?他们打开了闸门,让比特币试图取代的该死的货币体系免受最严重的后坐力的影响。
结论
我希望比特币爱好者变得富有和快乐。现在他们很穷(呃)而且神经质。胆怯。梦想死了吗?我犯了一个巨大的财务错误吗?
比特币的梦想是成为世界货币,成为现金余额的首选持有方式。最安全、最有保障的资产。
达到这一目标需要 BTCUSD 价格上涨。它要么因为人们拥抱新世界(采用)而上涨,要么因为价格上涨(投机)而人们拥抱新世界。两者总有一点,而且它们可能互相依赖。但这让我们可以自信地说,当比特币汇率下跌时,我们正走在错误的方向上。正如 Saifedean Ammous 在他的著作中指出的那样 月球特刊采访:“只有随着时间的推移,价值稳步增长,比特币才会变得更加主流。”
也许有些人是在比特币在他们面前崩溃的时候才学会的。也许有一些 杠杆使人过度紧张 系统(大概只有当潜在客户看起来更满意时才会返回,我们重复这个循环)。
但它也推迟了比特币广泛采用所需要的更多规范,并为仇恨者提供了弹药。
比特币爱好者梦想的世界是一个不受审查、没有任意货币政策的网络。这要求比特币为更多的人服务,而且是为自己服务——而不仅仅是为相对少数的人服务,或者作为美元的附加品,继承法定货币的弱点并遭受预期的疯狂发作。
BTCUSD 越低,比特币持有者就越穷。我们需要他们富有。
在 BTCUSD 汇率迅速崩溃的情况下,愿意用 Sat 来为其商品和服务定价的人就更少了。我们需要更多这样的人。
比特币美元价格的暴跌是市场在说“你还不够好”,而我们需要它说“这场革命将极大地改善世界”。
对于所有钻石手蜜獾:你真的应该关心。
这是 Joakim Book 的客座帖子。 所表达的意见完全是他们自己的,不一定反映 BTC Inc. 或 比特币杂志.
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