硅谷银行的倒闭如何影响金融科技 (Ola M)

硅谷银行 (SVB) 和瑞士信贷 XNUMX 月份的倒闭给金融科技行业带来了冲击波。 许多新银行很容易受到与将 SVB 和瑞士信贷推向边缘的力量类似的力量的影响，而且许多更广泛的金融科技行业将银行视为合作伙伴或客户。  

虽然当局进行了干预以防止数千人失业，但事件的后果将产生持久的影响。 我们的行业将在未来一段时间内受到 XNUMX 月那两周的影响。 

什么地方出了错 

从表面上看，两家银行截然不同。 SVB 主要服务于风险投资 (VC) 支持的公司，这是一种利基、专业的产品； 瑞士信贷是一家拥有 130 年历史的机构，也是瑞士银行业精英的象征。 然而，这两种情况的死因基本相似：管理不善和人为错误。 

正如已经有据可查的那样，SVB 过度暴露于
利率上升. 这使得它无法向储户支付实际的致命损失。 

虽然瑞士信贷的许多财务指标看起来不错——该公司雇用了一些非常聪明的人，他们经营了一些成功的商业实践——但多年的管理不善和高层丑闻已经让它名声扫地。 SVB 是第一张倒下的多米诺骨牌，导致投资者对银行业进行更严格的审查，并最终导致瑞士银行的信任危机。 

孤立地来看，这两起事件并不会引起大规模恐慌。 SVB 过度暴露于利率上升的危险并未在整个行业广泛复制。 多年来，瑞士信贷似乎一直处于死亡漩涡中。 由恐慌引发的“情绪”蔓延的风险是严重的，但比由整个银行系统的真实、系统性缺陷驱动的蔓延更容易遏制。 

然后是德意志银行。 仍然有些不公平地考虑欧洲银行业的薄弱环节，这家德国巨头近年来已经重塑了自己，并且比许多人认为的要强大得多。

为什么我们还没有走出困境

好消息是，从大局来看，我们并没有走向另一场 2008 年式的崩溃。 金融科技的坏消息是，我们不必走那么远就能产生持久的影响。 事实上，对于那些已经报告难以获得信贷额度的公司来说，危机感觉非常真实。 

甚至在 SVB 倒闭之前，初创企业的融资环境就已经发生了巨大的变化。 这

风投冬天，由于利率上升和经济前景更加黯淡，已经降低了对高风险赌注的兴趣。 可能需要很多年才能接近盈利的公司，可能在过去十年的大部分时间里获得资金的公司，现在看起来不那么有吸引力了。 

这已经对后期估值产生了寒蝉效应，甚至会波及那些距离成熟期还有数年、依赖外部资金（天使/风险投资人或家人和朋友）的非常早期的公司。 我们将承受多年的后果。 

SVB 的倒闭将使这种转变更加剧烈。 损失剥夺了了解早期商业模式的最大银行的初创公司。 初创企业现在将不得不探索更大、更成熟的银行的选择，但他们可能会发现更不利的条款、更短期限的还款要求，或者干脆拒绝提供信贷。 

更糟糕的是，瑞士信贷的倒闭可能会使银行更加厌恶风险。 

有人会说，适度的怀疑正是创业世界所需要的。 这有一些优点：谁能反对专注于盈利而不是为获得尽可能多的客户而付出代价的商业模式呢？

但是，风险投资公司放下 Kool-Aid 并进行更彻底的尽职调查，与各种规模的初创公司发现更难获得信贷额度之间存在重要区别。 简而言之，只有在风投公司提高效率的情况下，从长远来看，风投冬天才是健康的。 如果没有 SVB 的创业友好条款，健康、有前途的公司被冷落的机会就会大大增加。 

金融科技行业可以从中学到什么？ 

精明的企业家会注意供应商的稳定性——无论他们是供应半导体还是信贷额度，这一原则都应该适用。 但是对于创始人可以做多少来缓冲这种事情，需要现实一点。

初创公司的创始人太忙了，无法仔细阅读他们银行的每一行财务报告，正如我们已经确定的那样，正是 SVB 在市场上相对独特的地位意味着该行业的大部分业务都依赖于一家银行。 没有太多选择。 

SVB 是唯一正确理解创业世界的银行之一，这本身就是一个问题。 政策制定者应与行业合作，建立更多元化的信贷供应，以反映创业生态系统的多样性和活力。 

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• Sumber: https://www.finextra.com/blogposting/24095/how-the-collapse-of-silicon-valley-bank-could-shape-fintech?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs