RFR 现在占市场的一半

• ISDA-Clarus RFR 采用指标现已首次攀升至 50% 以上。
• 2022 年 XNUMX 月，它创下历史新高 51.1%.
• SOFR 的采用率升至历史新高，为 57.2%。 
• 英镑和瑞郎继续将近 100% 的风险作为 RFR 进行交易。
• €STR 交易量（再次）下滑至 19.3%，连续第二个月下滑。
• 整体交易活动比去年 40 月高出 2019%，但仍低于 XNUMX 年 XNUMX 月。

2022 年 XNUMX 月 ISDA-Clarus RFR 采用指标 现已发布.

显示；

1. RFR 采用率增至 51.1%，创下新纪录。
2. SOFR 创下新高，占美元交易风险总额的 57.2%。
3. 英镑和瑞郎继续将近 100% 的风险作为 RFR 进行交易。
4. 欧元风险的 19.3% 与欧元 STR 相比。
5. 2022 年 31.8 月，所有 Rates 产品的 DV01 交易额为 8 亿美元，比上个月高出 40%，比 2021 年 XNUMX 月高出 XNUMX% 以上。

图表闪电战

本月 RFR 交易表现如此强劲，这个博客几乎是自己写的。 关键要点包括：

• 标题指标首次创下 50% 以上的历史新高。
• 自上个月以来，它上涨了近 5%。
• 这仅是 RFR 指标在单月内第二次出现如此大幅度的增长。
• 此前，RFR 的采用率在 26.3 年 31.7 月至 2021 年 3 月期间从 XNUMX% 增加到 XNUMX%，当时 XNUMX 个 LIBOR 指数即将停止。

有了头条新闻，基础数据也很有趣！

• 该图表着眼于交易的名义金额，而不是 DV01（风险）。
• 占 IRD 总额的 44% 名义交易，这是 RFR Adoption 的又一个新纪录。
• 事实上，2022 年 2022 月，与 RFR 相关的名义交易量是有史以来第二高的。 这对于一个“安静”的夏季月份来说是相当不可思议的（尽管我不确定我是否一定会将 XNUMX 年 XNUMX 月描述为一个安静的月份！）。
• 81.2Trn 与 RFR 挂钩的名义在六种货币的所有衍生品中进行交易——涵盖场外交易和期货市场。

• 第二张图表只关注 SOFR 的采用。 所有图表均可在 rfr.clarusft.com.
• 正如我们 之前突出显示, 美元汇率如此之大，以至于整体指标对 SOFR 交易量非常敏感。
• 因此，在 RFR 采用率创纪录的一个月中，SOFR 采用率也创下新高也就不足为奇了。
• 上个月 SOFR 的采用率跃升了 5% 以上，从 51.7% 增加到 57.2%。
• 相比之下，英镑 SONIA 直到 2021 年 50 月才突破 XNUMX% 的关口。

• 这张图表着眼于 SOFR 交易的到期日。
• 上个月，SOFR 中长期风险的份额有所下降。
• 尽管如此，它自 45 月以来一直相当稳定，占 SOFR 总风险的 46-XNUMX%。
• 这表明短期 SOFR 交易的活动， 包括 SOFR 期货, 还在增加。
• 虽然大部分 最初的过渡故事 专注于长期场外交易市场，我们现在看到 SOFR 活动在曲线上的分布更加均匀。

因此，本博客中的图表显示更多 SOFR 名义交易，以及相对更多的短期交易。 与 SOFR 相关的美元总风险也比以往任何时候都更大。

所有这一切都给我们留下了一张最终图表，突出显示 CCP视图 去年 2022 年 60 月，与 SOFR 相关的名义交易量创历史新高，首次突破 10Trn，甚至比上个月高出 XNUMXTrn！

数据很清楚——对于 SOFR 的采用来说，它是向前和向上的！

请记住，所有数据均可在 ccpview.clarusft.com （需要订阅），图表可在以下位置免费获得 rfr.clarusft.com.