随着土耳其本国货币持续暴跌,比特币为寻求保值财富的公民提供了逃生通道。
2021 年对土耳其人民来说是艰难的一年,该国货币里拉迅速贬值。 2022 年情况并没有改善,自俄罗斯入侵乌克兰以来,制裁和出口禁令导致大宗商品价格飙升,里拉遭受重创。根据政府官方报告, 土耳其人目前正遭受 54.4% 的同比通胀,为20年来最高。
土耳其年度通货膨胀率
央行预计通胀将 仅由 be 截至年底同比增长23.2%,但这一估计是假设原油价格约为每桶 80 美元而做出的。在撰写本文时,战争的爆发已导致石油价格飙升至 100 美元以上。战争造成的大宗商品价格飙升可能意味着央行低估了年终通胀。客观来看,俄罗斯和乌克兰 去年土耳其 80 亿美元粮食进口额中的 4% 是由该公司提供的。如果单一商品的价格大幅上涨,仅此一项就可能导致土耳其的通货膨胀率上升。
里拉的购买力正在土耳其公民的眼前悲惨地消失。但事实是,这场货币危机已经发展了很长时间。
过去五年里,里拉兑美元汇率下跌了 75.57%。
土耳其是如何来到这里的?
简单来说,自2012年以来,土耳其就遭受了 巨额债务 大衰退带来的负担,政治不稳定导致了 2016年政变失败 和美国 制裁 对钢铁和铝工业征收的关税进一步损害了其经济。
以下是有用的事件时间表,可以帮助您了解土耳其过去十年的情况:
所有这些事件最终导致了今天里拉崩溃。在过去的两年里,我们目睹了货币崩溃时会发生什么以及政府和央行如何试图挽救货币的所有明显迹象。
土耳其共和国中央银行(CBRT)和总统塔伊普·埃尔多安似乎不顾一切地努力应对通货膨胀飙升和稳定里拉。在过去的一年里,我们看到他们尝试了政府手册中的每一种策略来对抗通货膨胀。
以下是土耳其当局迄今为止尝试对抗通货膨胀的八种方法:
1. 实施价格管制
El Flaco 🌋🇳🇮⚡ on Twitter: “土耳其如何应对消费者物价通胀:当局前往超市检查价格,如果价格‘太高’则威胁罚款”/ Twitter
这种价格操纵的一个例子是面包和土耳其面包店。面包店商会 固定面包的价格但现在面包店警告说,由于他们在销量下降的情况下被迫遵守政府的定价政策,破产迫在眉睫。
2. 恳求土耳其公民出售黄金/美元以支持里拉
“我要求我的公民将外币和黄金投资于各种金融机构,并将这些资产带入经济和生产。”——塔伊普·埃尔多安总统,24 年 2021 月 XNUMX 日, 在执政党正义与发展党代表大会上的演讲
为了阻止土耳其公民逃离里拉并在其他地方寻求保护,埃尔多安总统曾多次试图鼓励他们以民族自豪感的名义持有不断下跌的里拉。
政府最近 宣布新的黄金转换存款账户 它承诺“无风险收入”,以鼓励人们将“床垫下”的黄金存入银行系统。
3. 消耗外汇储备以支撑里拉
1月中旬,土耳其央行 外汇储备降至2002年以来的最低水平,至7.54亿美元。这意味着自2021年75月以来,央行约XNUMX%的外汇储备已被抛售以支撑里拉。自 XNUMX 月份低点以来,土耳其的外汇储备在 央行与阿拉伯联合酋长国达成了一些互换协议.
高盛估计,由于央行的货币干预,仅 20 年 2021 月,该国的外汇储备总额就减少了约 XNUMX 亿美元。
埃尔多安总统一直在快速抛售本国外汇储备,以支撑不断下跌的里拉。
4. 要求严格的出口商将 25% 的收入兑换成里拉
该措施旨在通过增加土耳其的货币储备 迫使公司将部分海外销售收入以里拉形式保留。这些行动是为了阻止公司出售里拉以换取更坚挺的外币。
5. 将最低工资提高50%
为了缓解公众不满,埃尔多安总统 最低工资提高50%,创50年来最高涨幅。更高的工资肯定会帮助那些在当地受苦受难的人,但随着企业面临劳动力成本的增加,更高的工资也有可能导致更多的通货膨胀、破产和失业。
6. 向国有银行注资以促进放贷
土耳其主权财富基金近期 向土耳其两家最大的企业注资 2 亿美元 银行帮助改善资产负债表并刺激对企业的贷款。
紧随其后的是 向其最大的贷款机构 TC Ziratt Bankasi 追加注资 1.6 亿美元 “加强国有银行的资本并提高其放贷能力。”
政府正试图通过向银行系统注入现金来弥补资产负债表上里拉的侵蚀,从而保持信贷在其银行系统中的流动。
7. 提供受国家保护的里拉账户
为了打击投资者囤积美元以保护自己,土耳其中央银行 宣布他们将支持将外币兑换成里拉的账户。本质上,中央银行通过涵盖转换发生后利率或汇率的任何变化,为转换为里拉的账户提供保护。
这一策略为央行带来了有利的结果,因为土耳其人纷纷涌入受保护的里拉账户。资金稳步流入这些“外汇保护账户”, 达到 290 亿里拉(21.4 亿美元).
自 11 年 2021 月开始实行外汇保护账户以来,这一新策略已成功帮助当地投资者减少了近 XNUMX 亿美元的美元和欧元存款。时间会证明这一储蓄计划是否能继续吸引当地投资者持有里拉而不是其他货币。资产和外币。
八、高通胀环境下拒绝加息
与央行的传统做法相反,埃尔多安总统没有因通胀而加息,而是在通胀面前降息。
在历史上的许多情况下,这只会导致更多的通货膨胀。此外,他还解雇了多位央行行长,他们的政策开始提高利率。埃尔多安总统 两个月内解雇了四位央行政策制定者 仅在 2021 年春天。
尽管其他央行正在加息以应对通货膨胀,但埃尔多安总统却拒绝这样做。尽管过去两个月通货膨胀迅速,他仍维持基准利率不变。
土耳其的实际收益率目前为负 34.7%,大幅落后于新兴市场国家。
土耳其的关键利率,一周回购利率, 保持在 14%,比去年下降3%。
尽管土耳其当局做出了所有这些努力,但通货膨胀仍在飙升,里拉继续失去购买力。截至上周,埃尔多安现在不再将通货膨胀归咎于他的政策,而是“国外金融工具”和糟糕的统计数据。埃尔多安最近 解雇土耳其统计研究所所长 他的统计分析显示通货膨胀仍在上升。
总而言之,土耳其的通胀列车似乎不会很快停止。央行和政府为遏制通货膨胀所做的所有努力都未能阻止里拉的自由落体,现在不幸的是,他们所在地区爆发了战争,进一步恶化了通货膨胀状况。
与其他危机不同的菲亚特危机
从西方的角度来看,很容易看到土耳其正在发生的事情,并看到世界另一端的另一个新兴市场像阿根廷或委内瑞拉一样正在遭受货币危机,但这是非常不同的。
土耳其在国内生产总值(GDP)、人口和全球贸易方面都令其他国家相形见绌。我们已经很长时间没有看到一个拥有如此规模经济的国家经历过这样的货币危机了,我们 无疑 在比特币的一生中,还没有见过如此规模的法定货币如此膨胀。
如今,土耳其人口约为 84 万。按名义GDP计算,它是世界第21大经济体;按购买力平价(PPP)计算,它是全球第11大经济体。
最近,土耳其的出口额突破了225亿美元的纪录, 土耳其在全球出口中的份额历史上首次超过总出口的1%。土耳其目前是欧洲第六大贸易伙伴、美国第32大贸易伙伴。其主要出口产品是车辆、机械零部件、钢铁和纺织品。
20 年土耳其 2020 种主要出口商品,按价值(单位:十亿美元)
我在这里想强调的一点是,土耳其并不是一个无关紧要的小国。它是全球经济中极其重要的重要成员,也是整个欧洲和海外的重要贸易伙伴。
因此,里拉的快速通胀是比特币迄今为止在世界舞台上证明其作为一种无人能贬低的抗审查货币的用例的最大机会之一——可以找到适合特定国家/地区的产品市场的货币比如土耳其,当地货币正在以惊人的速度失去购买力。可悲的是,对于土耳其民众来说,炽热的通货膨胀开始变得非常真实。
地面上的情况如何?
从与当地一些朋友和同事的交谈来看,这听起来像是你在恶性通货膨胀事件的早期阶段所期望听到的。每个人都告诉我他们和其他人如何努力寻找方法来保护自己免受不断上升的通货膨胀的影响,并且他们正在努力维持收支平衡。
生活成本的上涨使得土耳其普通民众的一切都变得更加昂贵。杂货价格几乎每天都在上涨,迫使杂货连锁店 对面粉、油和牛奶等物品实行配额.
有多起全国各地粮食短缺的报道。最近,每个家庭每月购买葵花籽油的限额为两升。
https://twitter.com/WallStreetSilv/status/1502819230357483523
政府后来才否认这些短缺 禁止出口油和人造黄油 由于“国内需求问题和价格变动问题”。
排队抢面包的现象越来越普遍, as 纽约时报 报告显示在本文中。
今年年初,国家提高了电力和天然气价格, 据估计,家庭能源成本可能会增加 130%。请注意,这是 before 俄罗斯和乌克兰之间的战争导致油价飙升。
通货膨胀的加剧也导致全国各地的租金价格飙升。租金价格上涨了一些 今年伊斯坦布尔部分地区达到 60%。土耳其学生因付不起房租而走上街头抗议 在公园里睡觉以凸显他们的挣扎.
另一位朋友向我解释说,土耳其的餐馆如何首次开始要求顾客入座前必须支付最低金额,并且由于能源成本不断上涨,餐厅还开始按小时向顾客收取使用加热灯的费用。
除了生活成本上涨之外,当地人还必须应对机会主义的外国人。来自保加利亚等邻国的外国人一直在越过边境,以利用里拉的挣扎 利用强势货币清空杂货店。他们的车里装满了廉价购买的商品,然后带着赏金回家。土耳其的财富正在被外国人掠夺,这给已经难以负担食物、住房和其他必需品的土耳其普通民众增加了压力。
https://twitter.com/1e9petrichor/status/1467634582526779405?s=20
所有这些事态发展引起了土耳其人民的愤怒和绝望。随着他们的积蓄不断蒸发,他们走上街头抗议总统的经济政策和工资。
来自13,000家公司的61多名土耳其工人举行罢工 根据独立研究机构劳工研究小组的说法,要求更高的工资。
一些罢工取得了成功,实际工资上涨了 30%,但即便如此,也跟不上生活成本的上涨。
上个月,数千人在伊斯坦布尔游行,表达反对本国经济和国家方向的声音。这就是金钱死亡时所发生的情况。当人们的毕生积蓄被毁,他们发现越来越难买得起生活必需品时,唯一能做的就是走上街头要求改变。
https://twitter.com/TheInsiderPaper/status/1467171867266101248
土耳其人民如何保护自己?
令埃尔多安总统沮丧的是,土耳其人民没有听从他出售所有黄金和美元持有量以保护不断贬值的里拉的呼吁。相反,土耳其人民正在房地产、黄金、美元和比特币等各种价值储存手段中寻求庇护,以免受里拉通胀的影响。
总部位于伊斯坦布尔的研究公司 Aksoy Research 最近 进行了一项民意调查 并向土耳其人民询问:“如果你还有额外的 10,000 里拉,你会投资哪一个?”
结果只有11.4%的受访者表示他们会将储蓄保留在里拉。其余民意调查结果如下:
- 39.6%表示会投资黄金
- 18.9%表示将持有美元
- 14.3% 表示他们会持有加密货币
这项民意调查证实了我听到的一些故事和看到的数据,这些故事和数据显示,在里拉的动荡中,人们纷纷涌向美元和黄金。
土耳其的外币存款 创历史新高239亿美元 在年初。
土耳其日益美元化的现象不应让任何人感到惊讶,因为在通货膨胀不断上升的情况下,美元为这些人每月支付账单提供了短期稳定性。土耳其的大部分能源需求也依赖进口,这些能源需求以美元计价,并且还大量依赖大衰退期间产生的以美元计价的债务。这两个因素都促进了过去十年土耳其经济的美元化。
在土耳其,许多代人以来,黄金一直是抵御通货膨胀的首选“床垫下”保护措施。黄金在土耳其习俗中占有重要地位,通常作为从出生到婚礼的礼物。在过去的几年里,我们看到了一场淘金热的发生,土耳其人看到了里拉不断膨胀的不祥之兆,并寻求黄金作为避难所。
自 2020 年以来,土耳其企业和散户投资者已超过 他们的黄金持有量增加了两倍,达到 36 亿美元。这还不包括土耳其家庭在国内持有的黄金,政府现在估计这些黄金是 约5,000吨黄金,价值250-350亿美元.
黄金和美元的热潮是可以预料的,最近, 我们看到土耳其市场的金价继续飙升。然而,在这次通货膨胀时期最有趣的发展之一是,土耳其人越来越多地转向比特币,作为保护其财富免受货币贬值影响的一种方式。
A 报告 “华尔街日报” 发现加密货币交易量的美元价值上升,“比特币”的在线搜索量也在上升。土耳其人开始接受比特币和 Tether 等稳定币,作为在需要时对冲通胀的工具。比特币给一些人带来了希望,他们正在寻找在摇摇欲坠的土耳其银行体系之外存储财富的地方。
比特币降落伞
土耳其里拉的下跌就是一个很好的例子,说明了为什么 13 年前中本聪发明了 比特币 。中本聪嵌入比特币网络创世区块中,发出了这样的信息:这一创造是中央银行和困扰世界的宽松货币政策的可能解决方案。
今天,我们看到中本聪的愿景得以实现,土耳其人开始将比特币用于其预期目的——一种保存财富、无法控制或腐败的非政府货币。
在比特币出现之前,土耳其人民不得不仅使用黄金和美元来保护自己免受央行行长和政府政策的影响。现在出现了一种新的解决方案,任何拥有智能手机和互联网连接的人都可以访问。
与黄金和美元不同,土耳其个人不需要信任第三方即可获得这种财富保值资产。他们不再需要拥有银行账户来保护自己免受通货膨胀的影响。最重要的是,与黄金和美元不同,比特币不能轻易被当局扣押,因为 我们过去见过一些国家这样做 在金融危机时期。
由于其供应缺乏弹性和网络效应,比特币还具有随着时间的推移而升值的额外好处。两年前,如果土耳其公民决定用比特币代替黄金、里拉或美元进行储蓄,那么在里拉兑美元汇率下跌超过 50% 的时期,他们的购买力将会大幅增加。
过去两年,与美元(768.40%)和黄金(104.25%)相比,比特币的表现比土耳其里拉高出 132.95%:
随着里拉的通货膨胀,好消息是土耳其人民知道如何保护自己,部分原因是老一辈人在 1990 世纪 XNUMX 年代末曾遭受过这样的通货膨胀。土耳其人开始通过房地产、股票、黄金、美元以及比特币等资产来寻求避险。
早在 2021 年 XNUMX 月,埃尔多安总统就发表了著名的讲话 对比特币宣战。至少可以说,总统向去中心化数字账本宣战的想法是可笑的。快进到今天,土耳其总统似乎已经在反对比特币的战争中挥舞着白旗。萨尔瓦多总统纳伊布·布克莱之后 一月份曾拜访土耳其总统总统埃尔多安建议该国执政的正义与发展党仔细研究比特币的潜在用途,并组织即将举行的有关该主题的论坛。
最近的这些事态发展让我对土耳其人民充满希望。让我精神振奋的是,知道比特币今天的存在是他们逃离自由落体的里拉的降落伞。比特币为土耳其人民在黑暗时期带来了一线希望。像上面这样的故事让我想起了为什么我一生都致力于让比特币更容易被世界各地遭受与土耳其人民相似命运的人们所接触。
今天,我感觉很乐观。下面的贴纸是在伊斯坦布尔的街道上看到的,它比我能说的更清楚:
现在我们已经进入了比特币时代,世界各地的公民都有另一种选择来保护他们的财富免受通货膨胀的不利影响。
这是 Sam Callahan 的客座帖子 天鹅比特币. 所表达的观点完全是他们自己的观点,不一定反映 BTC Inc 或比特币杂志的观点。
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