自2007-2008年金融危机以来,美国第四大投资银行雷曼兄弟倒闭并申请破产已经过去了十多年。 近 14 年后,全球最大的两家银行瑞士信贷和德意志银行正遭受估值低迷的困扰,银行的信用违约保险水平正接近 2008 年以来的最高水平。
瑞士信贷和德意志银行的估值遭到重创——投资者讨论全球经济的系统性风险
在 40 月的第一周,由于能源和天然气价格创下历史新高,许多国家的通货膨胀率达到 XNUMX 年来最高,供应链断裂,股票市场大幅贬值,以及紧张局势,世界经济继续显得黯淡。西方与俄罗斯之间的关系有所提升。
在这个糟糕的经济环境中,两家最大的投资银行正因估值低迷而苦苦挣扎。 市场数据 显示瑞士信贷集团股份公司(纽约证券交易所代码:CS)和德意志银行股份公司(纽约证券交易所代码:DB)的交易价格为 2008 年金融危机以来从未见过的极低值。
XNUMX 月底,德意志银行分析了与瑞士信贷有关的问题,该银行的分析师指出, 4.1亿美元的缺口 为了打击金融机构的财务状况,需要填补这一点。 此外,瑞士信贷的信用违约保险 (CDS) 水平与雷曼兄弟在银行破产前的水平相似。
瑞士信贷首席执行官 Ulrich Koerner 最近 解释 他的公司正面临“关键时刻”,他强调这家总部位于瑞士的金融机构拥有“强大的资本基础和流动性状况”。
大型投资者称瑞士信贷 CDS 的交易就像“雷曼时刻”,Wallstformainst 首席执行官表示“任何完全信任瑞士信贷会计的人也相信独角兽和牙仙”
并非所有人都同意 Koerner 的观点,因为invest.com 的一份报告详细说明了“与瑞士信贷打交道的大型投资者说投资银行是一场灾难,[and] CDS 的交易就像'雷曼时刻'即将到来。 ” 然而,Compcircle Gurmeet Chadha 的管理合伙人并不认为会出现重大的市场异常情况。
“自 2008 年以来,瑞士信贷(Credit Suisse)每年一次 [和] 每两年一次,德意志银行即将违约,”Chadha 啾啾. “在每一次修正中——这种猜测开始出现。 根据我的小经验——黑天鹅事件永远不会宣布自己。”
瑞士信贷分析师将自己的股票评级下调至卖出 pic.twitter.com/SghqtoFnhS
— Parik Patel 博士,BA,CFA,ACCA Esq。 (@ParikPatelCFA) 2022 年 10 月 2 日
Chadha 的评论并没有对围绕这两家银行的投机活动产生影响,许多人认为灾难迫在眉睫。 “瑞士信贷可能要破产了,”推特账户“华尔街白银” 告诉 它的 320,000 名追随者。
“瑞士信贷的股价暴跌令人非常担忧,”华尔街白银表示。 “从 14.90 年 2021 月的 3.90 美元到目前的 0.22 美元。 P/B=XNUMX,市场说它资不抵债,可能破产。”
瑞士信贷,四个关键数字:
160b 现金
400b at call 负债
900b 杠杆式曝光
40b 股票——查理芒格的粉丝(@CharlieMunger00) 2022 年 10 月 1 日
An 分析 Seeking Alpha 上发布的情况还指出,瑞士信贷和德意志银行的交易估值都处于低迷状态,并进一步表示瑞士信贷“将不得不经历痛苦的重组”。 Seeking Alpha 作者写道:“[瑞士信贷] 的有形账面价值为 0.23 倍,而德意志银行的有形账面价值为 0.3 倍。” 然而,Seeking Alpha 的作者表示,德意志银行正在通过利率收益来度过这场风暴。 作者补充
投资者应避免 [Credit Suisse] 并购买 [Deutsche Bank]。
投资者认为这两家金融巨头正面临重大危机,他们不相信瑞士信贷首席执行官的声明。 一些人批评银行的审计程序,因为他们认为瑞士信贷和德意志银行是 负债累累 和不良贷款。
“告诉我瑞士信贷对这些对冲基金和 Archegos 等家族办公室的未偿坏账的真实数量,” 沃尔斯特福尔曼斯特 杰森·布拉克 啾啾 在八月。 “因为任何完全信任他们会计的人也相信独角兽和牙仙。” 在撰写本文时,“瑞士信贷”一词非常 流行的垂直趋势 周日早上 (ET) 在 Twitter 上发布了 46,000 条推文。
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图像信用:Shutterstock,Pixabay,Wiki Commons,社论照片来源:Nataly Reinch 和 Rostislav Ageev
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