为超级富豪服务的私人银行不会将他们的服务扩展到仅仅富裕的人群——但现在这种情况正在发生变化，这要归功于中国市场的诱惑以及利用技术扩大迄今为止被认为是严格的个人业务的机会。
瑞银财富管理在其技术合作伙伴腾讯的支持下，在中国大陆推出了面向大众富裕人群的数字财富平台 WE.UBS。
“瑞银专注于超高净值人群，但我们在中国看到了追逐中产阶级的机会，”瑞银基金分销（深圳）公司（又名 UBS FS）总经理 Andy Ho 表示。
瑞银集团在瑞士经营全能银行业务，在美国经营中端市场财富业务。 在其他地方，它的私人银行业务只为非常富有的人和家族办公室服务。
中国机遇
中国大陆的超级富豪是该地区私人银行资产的最大来源，也是全球最重要的资产池之一。 但全球私人银行只能迎合这些客户的离岸资产，将其登记在香港、新加坡或其他地方。
然而，国内的财富池正变得越来越庞大，不容忽视。 摩根士丹利 2021 年 XNUMX 月的一份研究报告指出：
“195 年人均收入总计为 1980 美元，959 年为 2000 美元，10,500 年为 2020 美元。到 20,000 年有望达到 2030 美元，远高于世界银行为‘高收入’经济体设定的 12,690 美元门槛。”
摩根士丹利估计，到 2030 年，中国大陆家庭的潜在市场规模为 170 万亿元人民币（24 万亿美元），潜在家庭金融资产为 434 万亿元人民币。 如果国际私人银行真的看到这笔钱，它们在亚太地区的收入将翻三倍，离岸收入高达 2 万亿美元。
但最大的战利品将在国内进行管理。
基金管理公司
利用这种不断增长的财富的一种方法是拥有资产管理业务。 普华永道在 2021 年 2.4 月的一份研究报告中指出，中国已经是全球第五大共同基金市场，总资产约为 2.5 万亿美元，私募基金行业管理着另外 XNUMX 万亿美元。
自 2000 年第一家本地共同基金公司获得许可以来，外国人就开始涉足本地基金行业，其中许多是中外合资企业。 中国自2020年起允许外资独资经营基金业务。
基金管理公司可以向散户出售资产，散户占资产的大部分。 许多外国人也有私募基金牌照，私募基金的投资选择更灵活，但只能出售给至少拥有3万元人民币可投资资产的人或机构。
然而，基金管理是一项分散的业务。 虽然其中一些公司规模很大，但它们并没有销售很多优质产品。 中国的散户投资者不购买股票基金。 只有大约 4% 的零售基金是纯股票产品。
理财产品和影子银行
这种分散的另一个方面是基金公司必须监管数量多得令人眼花缭乱的产品。 美国或欧洲的资产管理公司拥有常青的核心产品，而中国的业务则围绕新产品的发布不断发展，管理成本高昂。
例如，据驻香港的顾问 Lawrence Au（法国巴黎银行证券服务前亚太区负责人）称，2021 年上半年，该行业发行了 25,500 种新的理财产品。 他在 13 年 2021 月 XNUMX 日的 LinkedIn 文章中说，其中一半以上是短期存款类产品。
这些理财产品 (WMP) 已经是一门大生意：根据中国银行保险监督管理委员会下属机构中国银行业理财登记登记中心的数据，截至 2021 年，未偿付资产为 25.8 万亿元人民币（4 万亿美元）委员会。
但它们以这种方式存在，因为它们是中国影子银行体系的一部分。 大型国有银行发行的理财产品占最大的产品类别。
多年来，它们的销售都隐含了对原则的保证。 散户投资者认为政府会让他们变得完整。 这些基金中的大部分债务代表地方政府与房地产开发相关的借款——政府急于将风险资产转嫁给投资者。
银行很乐意参与，因为它将高风险贷款从资产负债表上移走。 这就是大型银行的理财部门提供数百只固定收益基金的原因：根据财新环球网站的数据，截至 668 年 2021 月，工行有 XNUMX 只此类固定收益基金可供散户投资者使用。
清理财富管理
中央政府早就意识到影子银行的系统性风险。 它不希望看到散户投资者将资金投入高风险理财产品，尤其是在国有银行保证收回资金的情况下。
2018 年，北京通过了新规定，禁止银行做出此类承诺。 它还规定了理财产品必须根据其净资产进行估值的最后期限，尽管执行情况参差不齐。
银行调整了产品组合。 他们正在减少影子银行理财产品的销售，并销售更多的政府债券、公司债券、资产支持证券和交易所交易产品的标准基金。
但他们仍然几乎完全专注于固定收益领域，而不是国内股票或国际证券。
向外资银行颁发理财牌照是北京支持该行业、消除风险习惯和提高标准战略的一部分。
进入外资银行
深圳的 UBS FS 是第二家获准全资拥有财富管理业务的外国人。 （第一个是意大利Intesa Sanpaolo的当地子公司）和第一个上线的外国人。
但WE.UBS，作为中国数字财富业务的名称，并没有自己的领域。
少数外国人被允许进入财富管理合资企业，包括东方汇理（与中国银行）以及贝莱德和淡马锡（与中国建设银行的三方合资企业）。
外国贷方也正在进入数字财富管理领域。 汇丰银行于 2020 年为零售和私人银行投资者推出了数字账户服务。 渣打银行也这样做了，并计划为顶级客户推出一家经纪公司。 他们还提供一套广泛的标准银行产品。
国内竞争对手
金融科技公司也很活跃，财富科技公司提供移动友好型平台，使用大数据分析来个性化投资解决方案。 其中一些专注于大众市场，例如蚂蚁金服和腾讯，但也有一些专注于高端市场，例如平安集团旗下的陆金所。 OneConnect 是平安供应商，向其他金融科技公司和银行销售财富管理即服务解决方案。
数字技术的最大用户是银行本身。 其中大部分针对大众零售市场，包括大型国有银行和纯数字银行（腾讯的微众银行、阿里巴巴的网商银行、百度的 AiBank）以及中信银行和招商银行等民营商业银行的数字银行。
招商银行提供 Machine Gene Investment，这是一种针对移动用户的机器人咨询，它使用大数据将金融咨询体验与机器学习算法相结合。
占主导地位的四家国有银行——中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行和中国银行——主导着该行业。 毕马威 (KPMG) 在一份 2021 年亚洲数字财富管理报告中表示，他们正在利用人工智能、机器人咨询服务和技术支持的个性化快速实现数字化。
“因此，”毕马威表示，“在为客户提供数字财富管理服务方面，国内银行进一步领先于国外同行。 然而……外国财富管理机构也正在进入市场。”
WE.UBS 剧本
这是 WE.UBS 推出的环境。 它有几个优点。
首先，它是纯粹的数字财富管理游戏，瞄准更高端。 它不需要在大多数业务上与工行或蚂蚁金服等公司竞争。 它不是在追逐汇丰银行、花旗银行或渣打银行的大众零售客户。
其次，它有一个干净的石板。 没有狡猾的理财产品。
第三，通过瞄准日益富裕的人群，它可以提供差异化的产品，更加注重股票和外国投资。 它在中国的姊妹证券部门也由瑞银全资拥有，拥有投资全球基金的配额。 瑞银还押注香港与广东省——大湾区的融合。
“大湾区发展迅速，人口相对年轻，并且与香港的财富管理通项目更加融合，”UBS FS 的 Andy Ho 表示。
企业对企业对消费者
WE.UBS 于 XNUMX 月初推出，具体目标是合作伙伴公司的客户和员工。 它不会做通常的广告来吸引散户投资者。 取而代之的是，它将吸引瑞银企业银行客户在包括科技在内的理想行业中签约他们的员工。
目前，UBS FS 只有出售共同基金的许可证。 它已申请提供投资建议的许可证。 在此之前，数字平台更像是“DIY”。 不过，除了提供研究和想法外，它还让他们了解瑞银首席投资官的观点。
WE.UBS 将允许用户将他们自己的投资组合与 CIO 推荐的进行比较，包括公司将如何重新平衡投资组合和分配资产。 这个想法是要教人们具有长期前景的多元化投资组合的好处。
但真正的好处将来自提供建议的许可，这将允许瑞银提供财务规划。
WE.UBS 的目标客户是拥有相当于 150,000 至 1 万美元的流动可投资资产的人。 UBS FS 还将与前途公司的员工合作，这些公司可能尚未出现但可能会变得繁荣。
与腾讯合作
目前，还没有关系经理——这需要咨询许可。 信息共享和执行是数字化的。 但该公司将保留一个呼叫中心，并为高层提供产品专家服务。 它将举办面对面的教育活动。
该公司还在开发一款应用程序，以便在获得监管批准后提供建议。
腾讯是 WE.UBS 的技术合作伙伴，还有另一家腾讯供应商 Shenzhen Kingdom Technology，后者为许多中国金融机构提供系统。
何安迪表示，这与腾讯帝国的一系列“我们”品牌业务没有关系。 WeBank作为WE.UBS的结算银行，但没有联名。 WE.UBS 在腾讯无处不在的社交消息应用程序微信上没有企业账户。 它必须说服用户从 Apple 商店下载 WE.UBS 应用程序。
WE.UBS 以瑞银国投基金管理公司、景顺长城基金管理公司和汇丰晋信基金管理公司管理的共同基金拉开序幕。
