التحضير لقراءة مؤشر أسعار المستهلك: أقواس السوق للتقلب

أدناه مقتطف من إصدار حديث من مجلة Bitcoin Magazine Pro ، مجلة بيتكوين النشرة الإخبارية للأسواق المتميزة. لتكون من بين أول من تلقوا هذه الأفكار وغيرها من تحليلات سوق البيتكوين على السلسلة مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك ، إشترك الآن.

تستعد الأسواق لمفاجأة مؤشر أسعار المستهلك

تم إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة في 12 أكتوبر 2022 ، أي قبل يوم من صدور مؤشر أسعار المستهلكين المرتقب بشدة في صباح اليوم التالي. باختصار ، إنها ليست علامة جيدة لأولئك الذين يتوقعون تفوقًا على مؤشر أسعار المستهلكين دون الإجماع. على الرغم من انخفاض مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي ، إلا أن النمو الشهري جاء أعلى من المتوقع عند 0.4٪ (الإجماع: 0.2٪) والتغير السنوي الرئيسي جاء بنسبة 8.5٪. يكون لمؤشر أسعار المنتجين تأثير أقل على تحركات السوق الفورية مقارنة بمؤشر أسعار المستهلك لأنه لا يأخذ في الحسبان التكاليف التضخمية التي يتم تمريرها إلى المستهلك النهائي. ومع ذلك ، فهو مقياس تضخمي يقيس ما إذا كانت الشركات تواجه أسعارًا متسارعة وتميل إلى التحرك في نفس اتجاه مؤشر أسعار المستهلك.

يبلغ إجماع مؤشر أسعار المستهلك 0.2٪ مقارنة بالشهر السابق ، لذا فإن تجاوز حتى 10 نقاط أساس يمكن أن يرسل السوق إلى حركة هبوطية مهمة أخرى ، مما يقضي على أي أمل محوري لدى الاحتياطي الفيدرالي باقٍ. 

ليست هذه هي الإشارة الوحيدة المؤيدة لقراءة مؤشر أسعار المستهلكين أعلى من الإجماع. سابقا ، ذكرنا توقعات التضخم في الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند تشير البيانات التي تشير إلى تغيير رئيسي في مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.32٪ مقارنة بالشهر السابق ، وتغير سنوي رئيسي بنسبة 8.2٪. ومع ذلك ، فإن 17 من آخر 19 تقريرًا للتنبؤ الآني كانت في الواقع تحت قراءة مؤشر أسعار المستهلك. كانت هذه الأداة مؤخرًا أقرب من معظم التوقعات المُجمعة ولكنها تقلل باستمرار من بيانات مؤشر أسعار المستهلك الفعلية. عندما يتوقع المتنبئون الأكثر تحفظًا بمؤشر أسعار المستهلك فوزًا بالإجماع ، اتخذ خطوات حذرة.

على الرغم من أن بيانات مؤشر أسعار المنتجين يمكن أن تعطينا فكرة عن اتجاه مؤشر أسعار المستهلك ، إلا أنها لا تحرك الأسواق مثل بيانات مؤشر أسعار المستهلك خلال العام الماضي. المقياس الرئيسي الذي يجب مراقبته لما يفكر فيه السوق هو عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة عامين ، والذي يبلغ حاليًا 2٪ فقط. اعتبارًا من اليوم ، يتوقف الزخم الصعودي الأخير ويتوقف مؤقتًا ، مما قد يشير إلى أن السوق ليس مستعدًا تمامًا لشراء أحدث تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة إلى 4.3٪ حتى يروا طباعة مؤشر أسعار المستهلكين. 

أين يهبط مؤشر أسعار المستهلك بالنسبة للإجماع هو تخمين أي شخص ، لكن الأسواق تبدو وكأنها تنتظر اتجاهها التالي حتى تظهر تلك البيانات. القلق الرئيسي على المدى المتوسط ​​، بخلاف البيانات ، لا يزال هو أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي سيبقى عند معدل نمو سنوي يتراوح بين 5 و 6٪ لعدة أشهر. نظرًا لتخلفه الشديد ، يعد تضخم الإيجار مكونًا رئيسيًا من المرجح أن يرتفع أكثر قبل أن ينقلب. تعد خدمات الرعاية الطبية أيضًا أحد المكونات التي ارتفعت بشكل ملحوظ في أغسطس وتستمر في ذلك حيث إنها أكثر تأثراً بها تكاليف العمالة الأكثر ثباتًا التي ترتفع أيضًا. على الرغم من ارتفاع أسعار النفط خلال الأسبوعين الماضيين ، قد تكون الطاقة أقل تأثيرًا على المدى القصير في بيانات سبتمبر حيث تستمر السلع في التحول. لكن أسعار النفط الأخيرة يمكن أن تعود للارتفاع بسهولة مع اقتراب تخفيضات إنتاج أوبك ونقص الطلب في فصل الشتاء.

ماذا يعني ذلك بالنسبة للبيتكوين؟

في مقالتنا الأخيرة ، أكدنا على عدم وجود تقلبات تاريخية في سعر البيتكوين في الوقت الحالي. هذا لن يدوم والسوق انتهى بحركة متقلبة إلى حد ما بطريقة أو بأخرى. يمكن أن تكون طباعة الرقم القياسي لأسعار المستهلك هذا المحفز بسهولة. إذا رأينا تحركًا نحو الاتجاه الصعودي ، فإن إطار عملنا لا يزال يشير إلى أن الحركة ستكون اندفاعًا مؤقتًا لتفجير مراكز البيع ذات الرافعة المالية ، وأخذ السيولة ، ومن المحتمل أن تنعكس مرة أخرى إلى الجانب السفلي. قد تؤدي مفاجأة كبيرة في مؤشر أسعار المستهلك إلى دفع السوق إلى مسار لاختبار الكثير من السيولة وإيقاف الخسائر التي تقل قليلاً عن 18,000 دولار. هذه هي حالة الدب المفاجئة لمؤشر أسعار المستهلك. مرة أخرى ، انظر إلى اتجاه سوق الأسهم لتحديد الاتجاه قصير المدى.

مع كل هذا ، اللعبة الآن هي الصبر. بينما تستمر السياسات النقدية في إثبات عدم فعاليتها و / أو تدميرها تمامًا ، ستظل عملة البيتكوين موجودة. سوف يدرك الكثيرون أنه لم "يموت" أبدًا وسيكون له مكان في العالم يتجاوز ارتباط بيتا العالي.

المقالات السابقة ذات الصلة: