تقييم المخاطر في Bitcoin Bull

أعاد نشره أفلاطون

المتابعون: 0

ملخص تنفيذي

في هذا المقال نقدم لكم الجديد تقييم المخاطر الإطار الذي يستخدم مجموعة من الأدوات الأساسية الموجودة على السلسلة كلا من المدى القصير والطويل دورات المخاطر.
ومن خلال هذا الإطار الجديد، نهدف إلى تزويد المستثمرين والمحللين على حد سواء بنموذج قوي لتقييم مخاطر السحب من وجهة نظر تعتمد على البيانات.
في الختام، نقوم بتجميع جميع المقاييس التي تم أخذها في الاعتبار في خريطة حرارية لتقييم مدى التقاء المخاطر عبر مجموعة متنوعة من فئات البيانات.

؟؟؟؟

جميع المؤشرات الواردة في هذا التقرير متاحة في لوحة القيادة هذه.

تحليل المخاطر الكلية

هناك العديد من النماذج والمقاييس المتاحة للمحللين والتي يمكن استخدامها لتقييم مخاطر السوق في أي وقت من الدورة. في هذه المقالة، سننظر على وجه التحديد إلى "المخاطر" باعتبارها مخاطر السحب الكبير في السعر الفوري للبيتكوين.

على هذا النحو، يتم تعريف "عالية المخاطر 🟥" على أنها النقطة التي من المحتمل أن يكون فيها السوق في فقاعة مضاربة. على النقيض من ذلك، تعتبر البيئات "منخفضة المخاطر" هي تلك التي تم فيها تصفية الكثير من فائض المضاربة، ومن المرجح أن يكون السوق ضمن نمط تشكيل القاع.

فقاعة الأسعار

كعنصر أساسي أول، نقوم بمراقبة انحراف السعر عن خطي أساس متوسطي الارتداد على المدى الطويل:

نموذج MVRV 🟠: يقيس هذا النموذج النسبة بين السعر الفوري وأساس التكلفة الإجمالية للسوق (السعر المحقق).
ماير متعددة 🔵: الاستفادة من 200D-SMA كخط وسط دوري فني، وقياس العلاوة أو الخصم بالنسبة إلى خط الأساس هذا.

في الرسم البياني أدناه، حددنا فئات المخاطر التالية من خلال الجمع بينها MVRV و ماير متعددة (مم) .

؟؟؟؟

إطار تحليل المخاطر
مخاطرة عالية جدا 🟥
السعر أعلى من كلا النموذجين (MVRV > 1 و MM > 1)، ويتداول مضاعف Mayer بانحرافين معياريين أعلى من متوسطه التراكمي (MM > +2 STD).

عالية المخاطر 🟧
السعر أعلى من النماذج (MVRV > 1 و MM > 1)، ومتعدد Mayer أقل من انحرافين معياريين أعلى من متوسطه التراكمي (1.0 < MM < +2 STD).

خطر قليل 🟨
السعر أعلى من السعر المحقق (MVRV>1) ولكن تحت مستوى 200D-MA (MM<1).

مخاطر منخفضة للغاية 🟩
السعر أقل من السعر المحقق (MVRV<1) ومستوى 200D-MA (MM<1).

يبلغ السعر الفوري حاليًا 42.9 ألف دولار، في حين يتم تداول السعر المحقق و200D-MA عند 22.8 ألف دولار و34.1 ألف دولار على التوالي. وهذا يضع السوق ضمن عالية المخاطر 🟧 بيئة.

تقييم المخاطر في ذكاء بيانات Bitcoin Bull PlatoBlockchain. البحث العمودي. منظمة العفو الدولية. — طاولة العمل الحية

قياس ربحية العرض

نسبة العرض في الربح (PSIP) 🔵 يقيس المقياس نسبة العملات المعدنية على أساس التكلفة أقل من السعر الفوري الحالي. يمكن أن يساعد هذا المؤشر في تحديد المخاطر المحتملة لزيادة ضغط البيع حيث يرى المستثمرون حافزًا متزايدًا لجني الأرباح.

؟؟؟؟

إطار تحليل المخاطر
مخاطرة عالية جدا 🟥
PSIP هو أكثر من انحراف معياري عن متوسطه التاريخي.
(PSIP > 90%)

عالية المخاطر 🟧
PSIP أقل من انحراف معياري واحد فوق متوسطه التاريخي.
(75% <PSIP <90%)

خطر قليل 🟨
PSIP أقل من متوسطه التاريخي ولكن أعلى من نطاقه الإحصائي الأدنى.
(58% <PSIP <75%)

مخاطر منخفضة للغاية 🟩
PSIP هو أكثر من انحراف معياري أقل من متوسطه التاريخي.
(PSIP <58%)

عندما يتداول هذا المؤشر فوق النطاق العلوي، فإنه يتماشى تاريخياً مع دخول السوق إلى "مرحلة النشوة" من السوق الصاعدة. خلال الارتفاع الأخير في السوق حول إطلاق Spot ETF، وصل هذا المقياس إلى مخاطرة عالية جدا 🟥، والذي أعقبه انكماش في الأسعار إلى 38 ألف دولار.

تحجيم الخوف والجشع

أداة قوية أخرى لقياس المخاطر المرتبطة بالنمو الخوف والجشع المعنويات في السوق هي صافي الربح / الخسارة غير المحققة (NUPL) قياس. يفحص هذا المؤشر قيمة الدولار لإجمالي صافي الربح أو الخسارة كنسبة مئوية من القيمة السوقية.

لذلك، بعد تقدير عدد العملات المعدنية في الربح باستخدام نسبة العرض في الربحيمكننا استخدام NUPL لقياس حجم ربحية المستثمر.

؟؟؟؟

إطار تحليل المخاطر

مخاطرة عالية جدا 🟥
يتجاوز NUPL انحرافًا معياريًا واحدًا خلال متوسط 4 سنوات، مما يشير إلى أن السوق في وضع النشوة المرحلة، حيث يصل الربح غير المحقق إلى مستويات متطرفة (NUPL> 0.59).

عالية المخاطر 🟧
يقع NUPL بين النطاق العلوي ومتوسط 4 سنوات، مما يشير إلى أن السوق في صافي ربح، ولكن أقل من المستويات المرتفعة إحصائيًا (0.35 < NUPL <0.59).

خطر قليل 🟨
انخفض NUPL إلى أقل من متوسط 4 سنوات، ولكنه أعلى من المستويات المنخفضة إحصائيًا (0.12 < NUPL <0.35).

مخاطر منخفضة للغاية 🟩
انخفض NUPL إلى ما دون النطاق الإحصائي المنخفض، والذي تزامن تاريخيًا مع اكتشاف القاع مرحلة السوق الهابطة (NUPL <0.12).

بعد مسيرة أكتوبر 2023، دخلت NUPL إلى عالية المخاطر 🟧 المدى حيث تصل قيمته إلى 0.47. على الرغم من القفزة الكبيرة في حجم العملات المحتفظ بها في الأرباح، إلا أن حجم أرباح الدولار الأمريكي لم يصل إلى مستوى مخاطرة عالية جدا 🟥 الدولة. يشير هذا إلى أنه تم تجميع نسبة كبيرة من العملات المعدنية على أساس التكلفة حول نطاق التوحيد الذي يصل إلى 30 ألف دولار تقريبًا خلال النصف الثاني من عام 2.

الربح والخسارة المحققة

والخطوة التالية هي تقييم كيفية قيام المشاركين في السوق بتعديل أنماط الإنفاق الخاصة بهم، مع كون نسبة الربح / الخسارة المحققة (RPLR) بوصلة ممتازة لتحقيق هذا الهدف.

يتتبع هذا المؤشر النسبة بين أحداث جني الأرباح وأحداث جني الخسائر التي تحدث على السلسلة. نحن نستخدم 14D-MA لهذه النسبة لتخفيف الضوضاء اليومية وتحديد التحولات الكلية في سلوك المستثمر بشكل أكثر وضوحًا.

؟؟؟؟

إطار تحليل المخاطر

مخاطرة عالية جدا 🟥
RPLR أعلى من 9، مما يعني أن أكثر من 90٪ من العملات التي تتحرك عبر السلسلة يتم إنفاقها في الربح، وهي سمة نموذجية لوصول الطلب في السوق إلى الإرهاق (RPLR > 9).

عالية المخاطر 🟧
RPLR أقل من 9 وما فوق 3، مما يشير إلى أنه يتم نقل ما بين 75% إلى 90% من العملات لتحقيق الربح. يتكرر هذا الهيكل قبل وبعد ذروة السوق (3 <RPLR <9).

خطر قليل 🟨
انخفض معدل RPLR إلى ما دون خط الوسط البالغ 3، والذي يحدث عادةً عندما يمر السوق بمرحلة انتقالية بين الأنظمة عالية المخاطر ومنخفضة المخاطر (1 < RPLR < 3).

مخاطر منخفضة للغاية 🟩
يتم تداول RPLR أقل من 1، مما يشير إلى هيمنة العملات المعدنية التي تتحرك بخسارة، وهي إشارة إلى استسلام المستثمرين، وهو أمر نموذجي خلال الأسواق الهابطة في المراحل الأخيرة.

أشار هذا المؤشر مؤخرًا إلى نظام عالي المخاطر 🟥 حيث وصلت الأسعار إلى الذروة الأخيرة البالغة 48.4 ألف دولار. تبلغ نسبة الربح/الخسارة المحققة حاليًا 4.1، وهي في حالة المخاطر العالية 🟧.

تحليل مخاطر النشاط

من خلال تبديل التروس قليلاً، سنقوم الآن بتقييم المخاطر من خلال عدسة الطلب، والتي يتم قياسها باستخدام مجموعة من مقاييس الاعتماد المتعلقة بنشاط الشبكة.

الطلب على Blockspace

نظرًا لمساحة الكتل المحددة في شبكة البيتكوين، فإن الطريقة القوية لقياس الطلب هي من خلال فحص سوق الرسوم. عادة، يؤدي النمو المستمر في الطلب إلى ارتفاع مستمر في الرسوم، مع زيادة المنافسة على الإدراج في الكتلة التالية.

يُظهر المؤشر الثنائي لإيرادات رسوم عمال المناجم (MFR-BI) نسبة الأيام خلال آخر 30 يومًا حيث شهد سوق الرسوم ضغطًا متزايدًا يومًا بعد يوم.

؟؟؟؟

إطار تحليل المخاطر

مخاطرة عالية جدا 🟥
يتم تسخين MFR-BI لأكثر من 58٪ (+1 STD) من الأيام في الشهر الماضي. وهذا مؤشر على أن الحاجة الملحة لإنفاق المستثمرين آخذة في التزايد (MFR-BI > 58%).

عالية المخاطر 🟧
يقع MFR-BI بين المتوسط التاريخي والنطاق الإحصائي العلوي (48% < MFR-BI <58%).

خطر قليل 🟨
وقد انخفض معدل MFR-BI إلى ما دون المتوسط التاريخي، مما يشير إلى تضاؤل المنافسة في سوق الرسوم (42% < MFR-BI < 48%).

مخاطر منخفضة للغاية 🟩
انخفض معدل MFR-BI إلى ما دون النطاق الإحصائي المنخفض عند 42% (-1 STD)، مما يشير إلى تراجع إلحاح المستثمرين لنقل رؤوس أموالهم (MFR-BI <42%).

أثناء انخفاض عمليات البيع إلى 38 ألف دولار، أثار هذا المؤشر مستوى مخاطر منخفضة للغاية 🟩 إشارة. مع ارتداد الأسعار الفورية إلى 43 ألف دولار، عاد هذا المقياس إلى منطقة المخاطر المنخفضة 🟨 (~46%).

زخم المضاربة

وباعتبارنا العنصر الأخير في مجموعة تحليل مخاطر النشاط، فإننا نعيد النظر في مقياس زخم حجم التبادل، الذي يقارن المتوسط الشهري والسنوي للحجم المحول من/إلى جميع البورصات. تعمل هذه الأداة بمثابة وكيل لشهية السوق للمضاربة.

يقيس مؤشر المخاطر هذا حجم واتجاه التغيير في المتوسط المتحرك الشهري الأسرع (30D-MA) مقارنة بالمتوسط المتحرك السنوي الأبطأ (365-MA).

؟؟؟؟

إطار تحليل المخاطر

مخاطرة عالية جدا 🟥
عندما يتداول المتوسط الشهري فوق المتوسط السنوي، ويستمر في الارتفاع، يعتبر عامل الخطر مرتفعًا جدًا (MA-365D < MA-30D وMA-30D 🔼).

عالية المخاطر 🟧
عندما يتداول المتوسط الشهري أعلى من المتوسط السنوي، ولكنه آخذ في الانخفاض، يتم تصنيف عامل الخطر على أنه مرتفع (MA-365 < MA-30D وMA-30D 🔽).

خطر قليل 🟨
عندما يكون المتوسط الشهري أقل من المتوسط السنوي، ولكنه في ازدياد، يُسمى عامل الخطر بأنه منخفض (MA-30D <MA-365D وMA-30D 🔼).

مخاطر منخفضة للغاية 🟩
عندما يكون المتوسط الشهري أقل من المتوسط السنوي، ولكنه يتناقص، يتم تصنيف عامل الخطر على أنه منخفض جدًا (MA-30D <MA-65D وMA-30D 🔽).

كان المتوسط الشهري لأحجام تدفقات التبادل يتجه نحو الارتفاع بقوة منذ أكتوبر، مما يضع هذا المؤشر في مستوى مخاطرة عالية جدا 🟥 النظام. وهذا يشير إلى أن السوق حاليا في حالة مضاربة نسبيا.

تحليل المخاطر على المدى القصير والطويل

يأخذ تحليل المخاطر أعلاه في الاعتبار منظورًا كليًا وعالميًا نسبيًا. في هذا القسم التالي، سنقوم بتقييم الأنماط على مستوى أكثر تفصيلا، مع الأخذ في الاعتبار سلوك مجموعات حاملي الأسهم على المدى القصير والطويل.

المستثمرون الجدد في الربح

إعادة النظر في الاستنتاجات الواردة في التقارير السابقة (WoC 38، 2023 و WoC 50، 2023)، يميل حاملو الأسهم على المدى القصير إلى أن يكون لهم تأثير كبير في تشكيل حركة السعر على المدى القريب، مثل القمم والقيعان المحلية.

ولذلك، فإننا نتبع نهج السبب والنتيجة لتحديد فترات المخاطر العالية (أو المنخفضة). يعتمد ذلك على تقييم من خطوتين:

الربح (أو الخسارة) غير المحققة التي يحتفظ بها هؤلاء المستثمرون الجدد (الحافز على الإنفاق).
الربح (والخسارة) المحققة من قبل المستثمرين الجدد (الإنفاق الفعلي).

نبدأ بمعدل الربح/الخسارة لحاملي الأسهم على المدى القصير (STH-SPLR)، والذي يجسد التوازن بين العرض المحتفظ به في الربح مقابل الخسارة للمستثمرين الجدد.

؟؟؟؟

إطار تحليل المخاطر

مخاطرة عالية جدا 🟥
STH-SPLR أكبر من 9، ويشير إلى أن 90% من عملات المستثمرين الجديدة تحقق أرباحًا، مما يخلق حافزًا قويًا للإنفاق (STH-SPLR > 9).

عالية المخاطر 🟧
تتراوح قيمة STH-SPLR بين 1 و9، مما يشير إلى أن ما بين 50% و90% من عملات المستثمرين الجديدة تحقق أرباحًا، كما أن هناك خطر معتدل للإنفاق (1 <STH-SPLR <9).

خطر قليل 🟨
تتراوح قيمة STH-SPLR بين 0.11 و1، مما يشير إلى أن ما بين 10% و50% من إمدادات المستثمرين الجدد تحقق أرباحًا، مما يضع الأغلبية تحت مستوى ممتلكاتهم (0.11 <STH-SPLR <1).

مخاطر منخفضة للغاية 🟩 يقع STH-SPLR تحت 0.11، مما يشير إلى أن أكثر من 90% من إمدادات المستثمرين الجدد يتم الاحتفاظ بها بخسارة، وهو نموذجي للأسواق الهابطة في المراحل الأخيرة (STH-SPLR <0.11).

أشار هذا المؤشر مؤخرًا إلى أ مخاطرة عالية جدا 🟥 الحالة بين منتصف أكتوبر 2023 ومنتصف يناير 2024 حيث بلغت المضاربة على صناديق الاستثمار المتداولة ذروتها. ويشير هذا إلى أن الغالبية العظمى من المستثمرين الجدد كانوا يحققون أرباحا، مما يشير إلى زيادة احتمال جني الأرباح. وقد هدأ هذا منذ ذلك الحين نحو الحياد خطر قليل 🟨 النطاق.

تأمين المكاسب على المدى القصير

والخطوة التالية هي التركيز على الإنفاق الفعلي من قبل حاملي السندات قصيرة الأجل، والذي يتم قياسه من خلال عدسة الربح أو الخسارة المحققة. يسلط الرسم البياني أدناه الضوء على أمثلة لأنظمة جني الأرباح 🟩 (أو جني الخسائر 🟥) منذ يناير 2016. كما هو موضح، تميل فترات الإنفاق المرتفعة هذه إلى التزامن مع كل من الارتفاعات والتصحيحات القوية.

نقوم بتحويل وتطبيع هذه المقاييس باستخدام دالة Z-Score لمدة 90 يومًا، والتي توحد هذا النشاط المقوم بالدولار الأمريكي لحاملي الأسهم على المدى القصير. تساعد هذه التقنية على اكتشاف الوقت الذي يكون فيه إنفاق حاملي الأسهم على المدى القصير خارج الحدود الإحصائية القصوى، وهو ما يمكن ترجمته إلى تشكيلات محلية أعلى وأسفل محتملة داخل السوق.

لاحظ أنه لتحسين الجانب المرئي لمؤشر المخاطر هذا، قمنا بعكس درجة الخسارة المحققة (مضروبة في -1).

؟؟؟؟

إطار تحليل المخاطر

مخاطرة عالية جدا 🟥
STH في الربح Z-Score هو أكثر من +2 انحرافات معيارية فوق متوسط 90D، مما يشير إلى جني أرباح كبيرة (STH-Realized Profit Z-Score > 2).

عالية المخاطر 🟧
يقع STH في Profit Z-Score بين متوسط 90D ومستوى الانحراف المعياري +2، مما يشير إلى جني أرباح متواضع (1 <STH-Realized Profit Z-Score <2).

خطر قليل 🟨
تنخفض STH في Profit Z-Score إلى أقل من متوسط 90D، مما يشير إلى انخفاض ملحوظ في جني الأرباح، وغالبًا ما يقترن بزيادة الخسائر المحققة. (STH-الربح المحقق Z-Score < 1)

مخاطر منخفضة للغاية 🟩
على غرار فئة المخاطر المنخفضة 🟨، ينخفض STH في Profit Z-Score إلى أقل من متوسطه 90D، بينما في الوقت نفسه، تزيد الخسائر المحققة فوق +2 انحرافات معيارية فوق متوسطه 90D (STH-Realized Profit Z-Score <1 و STH-الخسارة المحققة Z-Score> 2، مع ملاحظة الجانب البصري المقلوب).

أدى التصحيح الأخير إلى 38 ألف دولار بعد إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة إلى انخفاض ملحوظ في مخاطر السوق وفقًا لهذا المقياس. تبلغ درجة Z-Score للربح المحقق لـ STH حاليًا -1.22، في حين أن Z-Score للربح المحقق لـ STH عند -0.24. وهذا يضع هيكل السوق الحالي في خطر قليل 🟨 النظام.

الأيدي القديمة تؤمن الربح

لقد قدمنا إطارًا مشابهًا لتقييم مخاطر حاملي الأجل القصير أعلاه، باستثناء أنه ركز على حاملي الأجل الطويل (LTHs) في تقرير سابق (WoC-22-2023). الهدف هو تقييم متى وصلت درجة الأرباح غير المحققة التي يحتفظ بها حاملو الأسهم على المدى الطويل إلى مستويات متطرفة إحصائيا، ثم تتبع ما إذا كانت هذه المجموعة ستزيد إنفاقها وفقا لذلك.

يقيس المؤشر الأول عنصر الربح غير المحقق من LTHs باستخدام نسبة MVRV للحامل على المدى الطويل. يقيس هذا الاختلاف بين سعر السوق ومتوسط تكلفة LTH.

؟؟؟؟

إطار تحليل المخاطر

مخاطرة عالية جدا 🟥
LTH-MVRV أكبر من 3.5، مما يشير إلى أن LTHs تحقق متوسط ربح غير محقق بنسبة 250%. غالبًا ما يتم الوصول إلى هذا النطاق عندما يستعيد السوق مستوى ATH السابق (LTH-MVRV > 3.5).

عالية المخاطر 🟧
يتم تداول LTH-MVRV بين 1.5 و3.5. تظهر هذه الحالة عادة خلال المراحل المبكرة من كل من الأسواق الهابطة والصاعدة (1.5 <LTH-MVRV <3.5).

خطر قليل 🟨
يتم تداول LTH-MVRV بين 1.0 و1.5، مما يشير إلى أن LTHs مربحة قليلاً في المتوسط، وهو أمر نموذجي خلال المرحلة الأخيرة من الهبوط، والأسواق الصاعدة في المرحلة المبكرة (1 < LTH-MVRV <1.5).

مخاطر منخفضة للغاية 🟩
يتم تداول LTH-MVRV أقل من 1.0، حيث ينخفض السعر الفوري إلى أقل من متوسط أساس تكلفة LTH. وهذا غالبًا ما يسلط الضوء على حالة استنفاد البائع واستسلام المستثمر (LTH-MVRV <1).

بعد التعافي الصعب منذ انهيار FTX، تقدم هذا المؤشر إلى 2.06، ليدخل المنطقة عالية المخاطر 🟧 النظام. وكما ذكرنا، يتم رؤية هذه المستويات عادةً خلال المراحل المبكرة من الأسواق الصاعدة، حيث يعود المستثمرون على المدى الطويل إلى مستوى ربحية ذي معنى نسبيًا.

إنفاق أصحاب الأجل الطويل

في الخطوة الأخيرة من دراسة تحليل المخاطر هذه، قمنا ببناء مؤشر ثنائي لتقييم متى يتزايد الإنفاق على LTH بمعدل مستدام. يتتبع المؤشر الثنائي لإرسال الحامل على المدى الطويل (LTH-SBI) الفترات التي يكون فيها إنفاق LTH كافيًا لتقليل إجمالي عرض LTH على مدار فترة 7 أيام متواصلة.

عندما ينخفض عرض LTH، فإنه يشير إلى إعادة تقديم العرض الخامل لفترة طويلة مرة أخرى إلى تداول السائل، ويعمل كتعويض للطلب الجديد.

؟؟؟؟

إطار تحليل المخاطر

مخاطرة عالية جدا 🟥
وصل LTH-SBI إلى ما فوق 0.85، مما يشير إلى أن LTHs زادت إنفاقها لمدة 6 من الأيام السبعة الماضية. يتعلق هذا النمط باغتنام الأيدي القديمة الفرصة لجني الأرباح بأسعار مرتفعة (LTH-SBI > 7).

عالية المخاطر 🟧
يتم تداول LTH-SBI بين 0.50 و0.85، مما يشير إلى زيادة متواضعة في إنفاق LTH لمدة 3.5 على الأقل من الأيام السبعة الماضية (7 < LTH-SBI <0.50).

خطر قليل 🟨
يتم تداول LTH-SBI بين 0.14 و0.50، مما يشير إلى حدوث درجة صغيرة نسبيًا من إنفاق LTH خلال الأسبوع الماضي (0.14 <LTH-SBI <0.50).

مخاطر منخفضة للغاية 🟩
ينخفض LTH-SBI إلى أقل من 0.14، مما يشير إلى أن إنفاق LTH في حده الأدنى، وأن العرض الإجمالي يتناقص لمدة يوم واحد أو أقل خلال الأسبوع الماضي (LTH-SBI <1).

أدى ارتفاع تكهنات صناديق الاستثمار المتداولة نحو 48.4 ألف دولار إلى دفع مؤشر المخاطرة هذا بعيدًا خطر قليل 🟨 في عالية المخاطر 🟧 المدى. القيمة الحالية هي 0.7، مما يشير إلى درجة من الإنفاق المرتفع من قبل LTHs، حيث يقوم المستثمرون وصناديق الاستثمار المتداولة (تحديدًا من GBTC) بنقل ملكية العملة.

وفي الختام

في هذه المقالة، قمنا بتطوير إجراء لتقييم مخاطر السحب داخل سوق البيتكوين. تأخذ عوامل الخطر هذه بعين الاعتبار مجموعة واسعة من البيانات وفئات سلوك المستثمرين، مما يساعد على إنشاء إطار عمل للمحللين والمستثمرين.

في حين أنه يمكن استخدام كل مؤشر على حدة، إلا أن المجموعة غالبا ما توفر صورة أكثر شمولا لحالة السوق. يجمع الرسم البياني أدناه هذه المعلومات في عرض خريطة حرارية لمؤشرات المخاطر المختلفة على مدى السنوات الخمس الماضية. ومن هذا المنطلق، يمكننا مقارنة المؤشرات بالقمم والقيعان الجديرة بالملاحظة، حيث يمكن رؤية التقاء كبير.

تهدف المستويات والتحولات إلى أن تكون بمثابة دليل أولي ويجب تكرارها من قبل المحللين والممارسين لتحسين نقاط الاهتمام المحددة.

إخلاء المسؤولية: لا يقدم هذا التقرير أي نصيحة استثمارية. يتم توفير جميع البيانات للأغراض الإعلامية والتعليمية فقط. لن يستند أي قرار استثماري إلى المعلومات المقدمة هنا وأنت المسؤول الوحيد عن قرارات الاستثمار الخاصة بك.

يتم اشتقاق أرصدة التبادل المقدمة من قاعدة بيانات Glassnode الشاملة لتسميات العناوين، والتي يتم تجميعها من خلال كل من معلومات التبادل المنشورة رسميًا وخوارزميات التجميع الخاصة. وبينما نسعى جاهدين لضمان أقصى قدر من الدقة في تمثيل أرصدة الصرف، فمن المهم أن نلاحظ أن هذه الأرقام قد لا تغطي دائما كامل احتياطيات البورصة، وخاصة عندما تمتنع البورصات عن الكشف عن عناوينها الرسمية. ونحن نحث المستخدمين على توخي الحذر والتقدير عند استخدام هذه المقاييس. لن تتحمل شركة Glassnode المسؤولية عن أي تناقضات أو عدم دقة محتملة. يرجى قراءة إشعار الشفافية الخاص بنا عند استخدام بيانات التبادل.