قد تواجه شركات التشفير تداعيات قضية التداول من الداخل من SEC ضد موظف Coinbase السابق

رفعت وزارة العدل الأمريكية (DOJ) ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في 21 يوليو إجراءات جنائية ومدنية موازية ضد موظف سابق في Coinbase وشقيقه وصديقه بزعم إدارة مخطط تداول داخلي. أثناء سير الإجراءات القانونية ، قد يقع عدد من الشركات في مرمى النيران.

وفقًا لشكوى وزارة العدل ، عمل Ishan Wahi في فريق قائمة أصول Coinbase ، وخلال فترة عمله مع الشركة ، يُزعم أنه أبلغ شقيقه نيخيل واهي وصديقه سمير راماني بشأن العملات المعدنية الجديدة التي كان من المقرر إدراجها في Coinbase. تزعم الشكوى أن الرجال حققوا ما لا يقل عن 1.5 مليون دولار في صفقات غير قانونية من 25 أصلًا مختلفًا من الأصول المشفرة وما لا يقل عن 14 قائمة Coinbase. وتؤكد لجنة الأوراق المالية والبورصات أن العديد من هذه الأصول عبارة عن أوراق مالية - وهي مطالبة يمكن أن تؤثر على أعمال الشركات حتى لو لم تكن موضوع هذا الإنفاذ. 

نهج وزارة العدل

ويواجه الثلاثة الآن اتهامات بالاحتيال عبر الأسلاك من وزارة العدل. إنه يطبق نظرية حالة إنه أيضًا استخدام لمقاضاة مدير منتج OpenSea السابق Nate Chastain ، الذي يُزعم أنه اشترى رموزًا غير قابلة للاستبدال (NFTs) قبل إدراجها على الصفحة الرئيسية لمنصة NFT وباعها لتحقيق ربح. في كلتا الحالتين ، تستخدم وزارة العدل اتهامات بالاحتيال الإلكتروني لمعاقبة الجناة المزعومين على جني الأرباح من المعلومات غير العامة. يزعم الاحتيال الإلكتروني أن الاحتيال قد حدث باستخدام "الأسلاك" ، أو بالمصطلحات الحديثة ، الإنترنت. إنه قانون واسع النطاق استخدمه المدعون لمتابعة مجموعة متنوعة من الأنشطة.  

لم تطلب وزارة العدل اتهامًا بالتداول من الداخل في أي من الحالتين. ذلك لأن التداول من الداخل يعد انتهاكًا للأوراق المالية. أشار أناند سيثيان ، المحامي في Crowell & Morning والمحامي السابق في القسم الجنائي بوزارة العدل ، قسم مصادرة الأصول وغسيل الأموال ، إلى أن وزارة العدل لم تتطرق إلى مسألة ما إذا كانت الأصول الرقمية في متناول اليد هي أوراق مالية. قال سيثيان إنه إذا وجهت وزارة العدل اتهامات بالاحتيال في الأوراق المالية ، فسيتعين عليها إثبات أن الأصول الأساسية كانت عبارة عن أوراق مالية ، وهو عبء إضافي وليس مجرد إثبات حدوث نوع من الاحتيال باستخدام الأسلاك.

لكن هذا لا يمنع هيئة الأوراق المالية والبورصات.

الحرف القرمزي الخاص بـ SEC

في حالة Chastain ، كانت الأصول هي NFTs ، والتي تبدو في الوقت الحالي خارج نطاق اختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصات. لكن تداول واهي تم على Coinbase ، وهو رئيس منصة SEC جاري جينسلر يعمل باستمرار دعا الانتباه إلى من المحتمل أن تكون مؤهلة كبورصة أوراق مالية غير مسجلة. يؤكد جينسلر أن العديد من الرموز المميزة للعملات الرقمية من المحتمل أن تكون أوراقًا مالية ، وبالتالي يجب أن تسجل الأنظمة الأساسية التي تدرجها في هيئة الأوراق المالية والبورصات. 

مع ذلك كخلفية ، قدمت لجنة الأوراق المالية والبورصات مدنية موازية شكوى ضد وحي ورفاقه الذين يزعمون حدوث انتهاكات للتداول من الداخل ، واستدعى عددًا من الرموز التي زعم أن الرجال تداولوها كأوراق مالية. كانت تلك الأصول: AMP و RLY و DDX و XYO و RGT و LCX و POWR و DFX و KROM.

يبدو أن هذا هو أول اتصال واضح من لجنة الأوراق المالية والبورصات التي تعتبر هذه الرموز المميزة بمثابة أوراق مالية. في الواقع ، نشر CLO Paul Grewal من Coinbase بيانًا ردًا على الشكوى: "سبعة من الأصول التسعة المدرجة في رسوم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مدرجة على منصة Coinbase. لا تعتبر أي من هذه الأصول أوراق مالية ".

"لقد تعاونا مع تحقيق لجنة الأوراق المالية والبورصات في المخالفات التي اتهمتها وزارة العدل اليوم. لكن بدلاً من إجراء حوار معنا حول الأصول السبعة على منصتنا ، قفزت لجنة الأوراق المالية والبورصات مباشرة إلى التقاضي ، "قال موقعه.

"سلطت رسوم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الضوء على مشكلة مهمة: الولايات المتحدة ليس لديها إطار تنظيمي واضح أو عملي للأوراق المالية للأصول الرقمية. وبدلاً من صياغة قواعد مخصصة بطريقة شاملة وشفافة ، تعتمد هيئة الأوراق المالية والبورصات على هذه الأنواع من إجراءات الإنفاذ لمرة واحدة لمحاولة وضع جميع الأصول الرقمية في نطاق سلطتها القضائية ، حتى تلك الأصول التي ليست أوراقًا مالية ".

للتوضيح ، Coinbase ليس رسميًا في الدفاع في هذه الحالة. في الواقع ، كل من قضايا لجنة الأوراق المالية والبورصات ضد واهي تتوقف على فكرة أنه انتهك اتفاق الموظف الخاص به مع Coinbase. بمعنى آخر ، Coinbase هي ضحية المخطط. ولكن مع صياغة شكواها ، قال جيسون جوتليب ، الشريك ورئيس مجموعة الياقات البيضاء والتنفيذ التنظيمي لموريسون كوهين ، إن لجنة الأوراق المالية والبورصات قد اتخذت خطوة أخرى في ترسيخ فكرة أن بعض الأصول الرقمية ، لا سيما تلك المذكورة ، هي أوراق مالية. يمكن اعتبار التبادلات التي تدرجها غير مسجلة ، ومع ذلك لم تصدر لجنة الأوراق المالية والبورصات عملية وضع القواعد أو قدمت اتصالات واضحة حول كيفية استمرار الشركات التي يحتمل أن تكون مسؤولة.

وقال: "حقيقة أن هيئة الأوراق المالية والبورصات قد خرجت علنًا وقالت إن هذه الرموز هي أوراق مالية ، سيكون لها تأثير فوري ورهيب على سعر وتوافر كل هذه الرموز ، وبالتالي كل هذه المشاريع".

العلامات التجارية السيئة

يخصص جزء كبير من ملفه لشرح سبب اعتقاد لجنة الأوراق المالية والبورصات أن هذه الأصول هي أوراق مالية ، وقد تواجه هذه المشاريع تداعيات من هذا الإعلان العام حتى لو لم يكن التنفيذ موجهًا إلى المشاريع نفسها. من المحتمل أن تختار البورصات الأمريكية شطب الأصول ويختار المستثمرون الأمريكيون البيع ، مما يؤدي في النهاية إلى دفع هذه المشاريع إلى الخارج لتجنب عدم الامتثال. حتى إذا لم تتخذ هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إجراءات رسمية ضدهم على وجه التحديد ، فإن تصنيفهم على العلامات التجارية قد يحد من بعض أنشطتهم في الولايات المتحدة.

قال جوتليب: "ما فعلته هيئة الأوراق المالية والبورصات هو نوع من مساعدة نفسها على تحقيق الفوز ضد هذه المشاريع بطريقة ما ، وأنواع معينة من الإنصاف القضائي ، وأعتقد أن هذه ليست الطريقة الصحيحة للتنظيم". "إنها ليست حتى تنظيمًا من خلال التطبيق ، إنها تنظيم من خلال التنفيذ ضد أشخاص آخرين."

وبحسب جوتليب ، فإن المشاريع نفسها ليس لديها سبل انتصاف قليلة في هذا الوضع. نظرًا لأنهم ليسوا أطرافًا في القضية ، فمن المحتمل ألا يكون لديهم وسيلة للطعن في المطالبات.

ومع ذلك ، قد لا تصل إلى هذا الحد أبدًا. اتفق الخبراء على أنه من المحتمل أن تتوقف الإجراءات المدنية أثناء سير الإجراءات الجنائية. بحلول الوقت الذي يغلق فيه وحي ورفاقه قضيتهم الجنائية ، قد يختارون التسوية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات. إذا لم تتحرك القضية إلى الأمام في المحكمة ، فلن تضطر لجنة الأوراق المالية والبورصات إلى إثبات أن الرموز المميزة هي أوراق مالية ، وستقوم الجهة التنظيمية بوضع علامة تجارية على المشاريع دون مزيد من المناقشة.

© 2022 The Block Crypto، Inc. جميع الحقوق محفوظة. يتم توفير هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لا يُعرض أو يُقصد استخدامه كمشورة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غيرها.