أثار انهيار FTX الشك في مفهوم المنصات المركزية. في المقابل ، توفر التبادلات اللامركزية الشفافية والمحافظة على الذات. ولكن كيف يمكن أن تسد DEXs فجوة السيولة التي تقدمها CEXs؟
يهدف Vertex Protocol ، وهو عبارة عن منصة تداول لامركزية ، إلى حل هذه المشكلة من خلال عدد من الحلول المبتكرة ، مثل الهوامش المتقاطعة وعمليات تنفيذ الأوامر شبه الفورية وعدم وجود MEV والمنتجات المتكاملة رأسياً. لفهم ما يعنيه ذلك ، نحتاج أولاً إلى فهم سبب عدم اكتساب التبادلات اللامركزية نفس القدر من الجذب مثل CEXs.
التبادلات المركزية (CEXs) = السيولة العميقة
أدى انهيار FTX في نوفمبر إلى مسح ما يقرب من ربع قيمة سوق التشفير العالمي. لقد ضاعف من العدوى الناجمة عن الإخفاقات السابقة لشركة Terra و Three Arrows Capital و Celsius. بعد فترة وجيزة ، تم إسقاط المزيد من قطع الدومينو - BlockFi و Genesis Trading.
تشترك جميعها في شيء واحد - هيكل إدارة مركزي يوفر عوائد مكاسب من رقمين لجذب المستخدمين ، صفقات متهورة للحفاظ على عافيتها ، وسوء إدارة ودائع العملاء.
كان هناك وقت تم فيه تصور مساحة التشفير كنظام لامركزي ومحمي ذاتيًا. لم يشمل ذلك Bitcoin فقط كأموال سليمة ، ولكن أيضًا الخدمات المالية المعروفة باسم DeFi. بدلاً من ذلك ، ارتفعت كل من البورصات المركزية و CeFi إلى القمة.
سبب هيمنة CeFi بسيط: الراحة والسيولة العميقة. يتم تحديد الأخير بعاملين:
- فروق أسعار ضيقة - أدنى فرق بين العرض والطلب عند التداول.
- انزلاق منخفض - أدنى فرق بين سعر التجارة المتوقع والمستقر.
تقدم البورصات المركزية (CEXs) كلا الأمرين لأنها لا تعتمد على المستخدمين لتوفير السيولة عبر العديد من مجمعات السيولة المجزأة.
في المقابل ، تعتمد البورصات اللامركزية (DEXs) على العقود الذكية لتأمين ودائع المستخدمين - مجمعات السيولة. ثم يقوم المتداولون بالاستفادة من السيولة الخاصة بهم لأزواج الرموز المختلفة ، مثل wBTC / USDC أو ETH / USDT ، دون الحاجة إلى مطابقة الطلبات الحالية.
بمعنى آخر ، تعتمد DEXs على شعبية منصاتها لجذب المزيد من مزودي السيولة من أجل تداول فعال. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المعاملات على السلسلة تكون بالسرعة التي تسمح بها شبكة blockchain. مشكلة أخرى غير موجودة في CEXs.
يعمل بروتوكول Vertex لحل هذا الخلل بين CEXs و DEXs. لكن كيف يمكن تحقيق ذلك؟
شرح الميزة الرئيسية لتجارب CEXs
مثل Uniswap ، يعتبر Vertex بروتوكول تبادل لا مركزي. ومع ذلك ، فإنه يستخدم صانع سوق آلي لدفتر الطلبات المختلط (AMM). تتمثل وظيفة كل خوارزمية AMM ، من Uniswap إلى PancakeSwap ، في تتبع وتجميع السيولة القادمة من مجمعات سيولة منفصلة يوفرها المستخدمون. بعد ذلك ، توفر خوارزمية AMM السعر المتاح لكل تداول زوج من الرموز المميزة ، اعتمادًا على حالة مجمعات السيولة.
بعبارة أخرى ، تسمح التبادلات اللامركزية للمستخدمين بالتداول فيما بينهم ، على أساس نظير إلى نظير ، ولكن من خلال خوارزمية AMM. هذا يختلف تمامًا عن كتب الطلبات التقليدية:
- يتم سرد التداولات على كل جانب من جدار الطلب / العطاء.
- يتم تمثيل أوامر حد البيع باللون الأحمر ، بينما تكون أوامر حد الشراء باللون الأخضر.
- تقيس أوامر البيع / البيع هذه المتناقضة والمتصورة الحجم على كل جانب من جوانب العرض / الطلب ، والمعروف باسم عمق السوق.
الميزة المميزة لكتاب الطلبات التقليدي هي إنشاء أمر محدد في المقام الأول. هذا هو السعر الذي يحدده المتداول إما للالتزام بطلب (شراء) أو عرض (بيع). لذلك ، يمكن للبورصات المركزية تنفيذ هذه الأوامر تلقائيًا عندما يصل الأمر إلى السعر المحدد.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن CEXs الكبيرة التي تتعامل مع أحجام هائلة لديها سيولة كافية لتنفيذ هذه التداولات على الفور. هذا أمر بالغ الأهمية لتجنب الانزلاق. يمكن للمتداولين رؤية حجم دفتر الطلبات على جانبي معادلة التداول ، مما يشير إلى اتجاه سعر الأصل.
سد فجوة السيولة / التنفيذ في بورصة دبي للطاقة
الآن بعد أن فهمنا الفرق بين دفاتر الطلبات و AMM ، أصبح من السهل فهم بروتوكول Vertex. كما ذكرنا ، فإنه يستخدم دفتر طلبات مختلط- AMM. لكي تصبح فعالة مثل دفتر أوامر CEX ، يجب أن تقدم DEX ما يلي:
- الكمون المنخفض - وضع الصفقات وتنفيذها في أجزاء من الثانية ، وكذلك عرض النتائج. تتسبب البلوكشين اللامركزية بطبيعتها في تأخر بسبب الحاجة إلى أن تمر جميع كتل المعاملات عبر خوارزمية إجماع عبر عقد الشبكة.
- التدرجية - العقبة الرئيسية أمام التبني السائد ، وهذا هو سبب اعتماد Ethereum بشكل كبير على حلول قابلية التوسع من الطبقة الثانية مثل Arbitrum أو Polygon. هذا بالإضافة إلى رسوم الغاز المتقلبة لتنفيذ المعاملات.
- MEV - قيمة التعدين القابلة للاستخراج. الاستفادة من أوجه القصور الذكية في العقود ، مثل ترتيب المعاملات في كتلة ، يتم تحفيز المعدنين للعثور على أرباح إضافية. عادةً ما يتم تشغيله بواسطة البرامج النصية للروبوت ، ويعتبر سلوكًا ضارًا ولكن لا يمكن تجنبه.
- تشغيل الأمامي - على نفس المنوال ، يمكن لكل من المعدنين والمدققين ، سواء في شبكات إثبات العمل أو إثبات الحصة على التوالي ، استخدام المعرفة بالصفقات القادمة لتنفيذ تداولاتهم الخاصة أولاً ، قبل التداولات الأصلية.
تهدف Vertex إلى حل نقاط الضعف هذه من خلال نهج هجين ، باستخدام AMM على السلسلة مع دفتر الطلبات خارج السلسلة. هذا نهج ذو طبقتين يتم فيه تشغيل دفتر الطلبات خارج السلسلة ، المسمى "التسلسل" ، أعلى خوارزمية AMM.
على وجه التحديد ، يتم تشغيل محرك المطابقة Vertex AMM على Arbitrum ، على أنه متصل بالكامل ، مما يعني أن جميع التسويات التجارية يتم تنفيذها أيضًا على السلسلة. هذه هي الحالة الافتراضية لـ Vertex. بدوره ، يقوم Vertex Sequencer (EDGE) بتخزين الأوامر غير المنفذة ، ليتم ترحيلها لاحقًا إلى Arbitrum للتنفيذ.
الاتصال بـ EDGE ، يسهل Vertex واجهة برمجة التطبيقات (API) لتوصيل بروتوكول Vertex في البورصات الخارجية لتنفيذ الصفقات ، بالإضافة إلى التحقق من أسعار الأصول ، وتقديم الطلبات ، والتحقق من أرصدة الحسابات.
واجهة برمجة التطبيقات هذه هي الجانب المختلط من Vertex ، مما يتيح أداءً سريعًا بسرعة 10-30 مللي ثانية ، وهو ما يمكن مقارنته بأسرع برامج CEX مثل Binance. يبدو أن AMM المتصل بالسلسلة من Vertex مع جهاز التسلسل EDGE خارج السلسلة لمطابقة الطلبات يبدو هكذا.
من الناحية العملية ، يرتبط المستخدم النهائي بـ Vertex كما هو الحال مع أي تطبيق dApp آخر ، مثل Uniswap أو Curve. ثم يتعامل جهاز التسلسل الخاص به مع المشكلات المذكورة أعلاه المتعلقة بزمن الاستجابة وقابلية التوسع و MEV / التشغيل الأمامي.
بالنسبة لصفقة معينة ، يوفر دفتر الطلبات المختلط من Vertex AMM الحد الأدنى من الانزلاق والتنفيذ السريع ، وكل ذلك مع تسهيل الطبيعة غير الموثوقة لـ DeFi.
في نهاية خط Vertex ، يتمثل الهدف النهائي في إنشاء طبقة مُسلسِل موزعة يمكن أن تكون بمثابة طبقة سيولة لبروتوكولات DeFi عبر جميع السلاسل المتوافقة مع EVM.
كيف كان بإمكان Vertex منع FTX Fiasco؟
بين المتداولين ، كانت FTX معروفة بمجموعة منتجاتها المشتقة: العقود الآجلة والخيارات وبالطبع الرموز المميزة بالرافعة المالية. نظرًا لحقيقة أن المتداولين يمكنهم تضخيم مراكزهم في السوق بالرافعة المالية ، يمكنهم أيضًا تضخيم مكاسبهم وخسائرهم.
وبالمثل ، يجب الأخذ في الاعتبار أن التداول بالهامش هو شكل من أشكال التداول بالرافعة المالية ، لكن التداول بالرافعة المالية لا يقتصر على التداول بالهامش فقط. بعد كل شيء ، يتضمن التداول بالرافعة المالية أي استراتيجية تداول تستخدم رأس المال المقترض ، والذي يمكن أن يأتي أيضًا في شكل خيارات أو عقود آجلة.
يكفي القول ، إن الحفاظ على مخاطر مثل هذه الاستراتيجيات المعقدة أمر في غاية الأهمية. يسهل Vertex ذلك باستخدام حسابات التداول عبر الهامش. هذا يعني أنه يمكن للمتداولين الحصول على محفظة واحدة للهامش عبر perps ، و Spot ، ومشاريع سوق المال الأخرى على Vertex. اكتسبت FTX شعبية مع هوامش المحفظة فقط.
من خلال الوصول إلى المحفظة ذاتية الوصاية والطبقات اللامركزية الأساسية - Arbitrum و Ethereum - يضمن Vertex ملكية الأصول. لا يوجد أحد يمكنه ، بضغطة زر ، تحويل أموال العملاء إلى صندوق تحوط مثل Alameda Research لأغراض المقامرة.
لكي يحدث ذلك ، يجب أن يكون جهاز التسلسل Vertex ، باعتباره الترس الوحيد خارج السلسلة ، غير أمين. لكن منظم التسلسل لا يمكنه تولي أموال المستخدمين ، ولا يمكنه إجراء معاملات. وبالتالي ، في أسوأ السيناريوهات ، تعود صفقات المستخدمين ببساطة إلى العقود الذكية التي تستضيفها Arbitrum ، مما يترك الأموال كما هي.
ملاحظة: تمت رعاية هذا الشرح بواسطة Vertex
إخلاء المسؤولية عن السلسلة:
هذه المقالة المتسلسلة مخصصة للإرشاد العام ولأغراض المعلومات فقط للمبتدئين المشاركين في العملات المشفرة و DeFi. لا يجب تفسير محتويات هذه المقالة على أنها استشارة قانونية أو تجارية أو استثمارية أو ضريبية. يجب عليك استشارة مستشاريك بخصوص جميع الآثار والمشورة القانونية والتجارية والاستثمارية والضريبية. The Defiant ليست مسؤولة عن أي أموال مفقودة. يرجى استخدام أفضل حكم لديك وممارسة العناية الواجبة قبل التعامل مع العقود الذكية.
- محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
- بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
- المصدر https://thedefiant.io/what-is-vertex/
- 7
- a
- الوصول
- إنجاز
- حسابي
- الحسابات
- في
- إضافة
- وبالإضافة إلى ذلك
- تبني
- مميزات
- نصيحة
- المستشارين
- بعد
- قدما
- وتهدف
- ألاميدا
- بحوث الاميدا
- خوارزمية
- الكل
- يسمح
- AMM
- AMMs
- و
- آخر
- API
- تطبيق
- نهج
- التحكيم
- البند
- جانب
- الأصول
- ممتلكات
- الآلي
- صانع السوق الآلي
- تلقائيا
- متاح
- الى الخلف
- أرصدة
- أساس
- تتحمل
- لان
- أصبح
- قبل
- مبتدئين
- أفضل
- ما بين
- محاولة
- binance
- إلى البيتكوين
- حظر
- سلسلة كتلة
- شبكة blockchain
- blockchains
- BlockFi
- Blocks
- كتاب
- كُتُب
- اقترضت، استعارت
- أحذية طويلة
- كلا الجانبين
- BRIDGE
- الأعمال
- زر
- يشترى
- شراء الحد
- لا تستطيع
- الموارد
- سيفي
- درجة مئوية
- مركزية
- التبادلات المركزية
- CEXs
- السلاسل
- تدقيق
- حساب جار
- انهيار
- مطبوعات
- تأتي
- آت
- ارتكاب
- مشترك
- مماثل
- مجمع
- مفهوم
- إجماع
- توافق على الخوارزمية
- بناء على ذلك
- نظرت
- عدوى
- محتوى
- محتويات
- عقد
- عقود
- تباين
- ملاءمة
- استطاع
- الدورة
- تحطم
- خلق
- خلق
- حرج
- التشفير
- تبادل تشفير
- سوق تشفير
- تشفير الفضاء
- العملات الرقمية
- منحنى
- حبس
- زبون
- أموال العملاء
- DAPP
- البيانات
- اللامركزية
- صرف لا مركزي
- التبادلات اللامركزية
- عميق
- الترتيب
- الصدمة
- بروتوكولات DeFi
- يسلم
- اعتمادا
- الودائع
- عمق
- التنفيذ المباشر
- DEXs
- فرق
- مختلف
- الاجتهاد
- اتجاه
- غير أمين
- خامد
- وزعت
- لا
- هيمنة
- لا
- الشك
- يطلق عليها اسم
- كل
- كسب
- أسهل
- حافة
- فعال
- إما
- جزءا لا يتجزأ من
- تمكين
- محرك
- ضخم
- كاف
- يضمن
- ethereum
- كل
- تبادل
- الاستبدال
- تنفيذ
- تنفيذ
- القائمة
- متوقع
- خارجي
- احتفل على
- جدا
- يسهل
- تيسير
- العوامل
- فال
- FAST
- أسرع
- الرسوم الدراسية
- مالي
- الخدمات المالية
- الاسم الأول
- متابعيك
- إقامة
- النموذج المرفق
- مجزأة
- تبدأ من
- FTX
- انهيار FTX
- تحطم FTX
- تماما
- صندوق
- أموال
- العقود الآجلة
- الرأس مالية
- لعب القمار
- فجوة
- GAS
- رسوم الغاز
- العلاجات العامة
- جينيسيز
- تجارة جينيسيس
- العالمية
- التشفير العالمي
- Go
- هدف
- أخضر
- مقابض
- معالجة
- يحدث
- بشكل كبير
- التحوط
- صندوق التحوط
- تلميحات
- كيفية
- لكن
- HTTPS
- مهجنة
- عدم التوازن
- آثار
- أهمية
- in
- تحفيز
- شامل
- يشمل
- معلومات
- مبتكرة
- بدلًا من ذلك
- المتكاملة
- التفاعل
- السطح البيني
- تقديم
- استثمار
- مسائل
- IT
- وظيفة
- احتفظ
- حفظ
- المعرفة
- معروف
- كبير
- كمون
- طبقة
- طبقة 2
- طبقات
- مغادرة
- شروط وأحكام
- الرافعة المالية
- بسرعة البرق
- مما سيحدث
- أوامر الحد
- محدود
- خط
- وصلات
- سيولة
- تجمعات السيولة
- مزودي السيولة
- المدرج
- تبدو
- خسائر
- الأموال المفقودة
- صنع
- الرئيسية
- التيار
- اعتماد السائدة
- صانع
- هامش
- تداول الهامش
- هوامش
- تجارة
- صانع السوق
- مباراة
- مطابقة
- يعني
- قياس
- المذكورة
- MEV
- مانع
- عامل منجم
- عمال المناجم
- الحد الأدنى
- مال
- سوق المال
- الأكثر من ذلك
- MS
- الطبيعة
- حاجة
- شبكة
- الشبكات
- العقد
- نوفمبر
- عدد
- كثير
- عقبة
- Offchain
- عرض
- عروض
- على السلسلة
- ONE
- مزيد من الخيارات
- طلب
- ترتيب الكتب
- الطلبات
- أصلي
- أخرى
- وإلا
- الخاصة
- ملكية
- أزواج
- فطيرة
- المشاركة
- الند للند
- أداء
- الجناة
- المكان
- وضع
- المنصة
- منصات التداول
- أفلاطون
- الذكاء افلاطون البيانات
- أفلاطون داتا
- بلايستشن
- من فضلك
- المضلع
- تجمع
- حمامات
- شعبية
- محفظة
- مواقف
- ممارسة
- صحافة
- السعر
- الأسعار
- قبل
- المشكلة
- المنتجات
- الأرباح
- برمجة وتطوير
- دليل
- إثبات صحة حصة
- بروتوكول
- البروتوكولات
- مقدمي
- أغراض
- ربع
- يصل
- سبب
- أحمر
- ممثلة
- بحث
- مسؤول
- استجابة
- النتائج
- المخاطرة
- ROSE
- يجري
- تشغيل
- نفسه
- التدرجية
- مخطوطات
- الثاني
- الحضانة الذاتية
- مصونة
- بيع
- مستقل
- مسلسلات
- خدمة
- خدماتنا
- باكجات
- التسوية (Settled)
- المستوطنات
- ينبغي
- جانب
- أصناف جانبية
- الاشارات
- ببساطة
- عزباء
- انزلاق
- سمارت
- عقد الذكية
- العقود الذكية
- So
- الحلول
- حل
- يبدو مربحا
- الفضاء
- محدد
- محدد
- المدعومة
- بقعة
- ينتشر
- stablecoin
- المحك
- الولايه او المحافظه
- الحالة
- فروعنا
- استراتيجيات
- الإستراتيجيات
- بناء
- هذه
- زودت
- تزويد
- نظام
- أخذ
- مع الأخذ
- نقر
- ضريبة
- أرض
- •
- المتحدي
- من مشاركة
- شيء
- ثلاثة
- ثلاثة سهام
- ثلاثة سهام العاصمة
- عبر
- الوقت
- إلى
- رمز
- الرموز
- تيشرت
- 5 الأعلى
- مسار
- جر
- تجارة
- .
- التجار
- الصفقات
- تجارة
- منصة التداول
- استراتيجية التداول
- تقليدي
- صفقة
- المعاملات
- الشفافية
- أثار
- منعطف أو دور
- عادة
- نهائي
- التي تقوم عليها
- فهم
- Uniswap
- وحدة
- المقبلة
- تستخدم
- المستخدمين
- المصادقون
- قيمنا
- مختلف
- المشاريع
- متقلب
- حجم
- مجلدات
- نقاط الضعف
- محفظة
- ابحث عن
- ما هي تفاصيل
- التي
- في حين
- بدون
- كلمات
- للعمل
- سوف
- عائدات
- أنت
- حل متجر العقارات الشامل الخاص بك في جورجيا
- موقع YouTube
- زفيرنت