إنهاء عدم التناسق التكنولوجي في الأسواق الأولية للسندات (راهول كامبلي)

يمكن أن يكون الوصول إلى السوق الأولية لسندات الشركات مربحًا لمديري الأصول المتمرسين بشأن التسعير وجودة الائتمان. ومع ذلك ، فإن مراقبة السوق وإدارة البيانات المتعلقة بالقضايا الجديدة واتخاذ قرارات الاستثمار بسرعة كافية تمثل تحديات لمعظم مؤسسات الشراء. في المقابل ، على جانب البيع في سوق الإصدار الجديد ، استثمرت البنوك المشتركة في التكنولوجيا لأكثر من 10 سنوات لمساعدتها على أتمتة عملية بناء الدفاتر وتسوية البيانات التي يحتاجونها لمعالجة طلبات العملاء بدقة باستخدام أدوات مثل Ipreo (الآن جزء من S&P Global) و DirectBooks بالإضافة إلى شبكات الوكلاء التقليدية مثل Bloomberg و Refinitiv. 

مع وجود بضع ساعات فقط لاتخاذ قرار بشأن شراء إصدارات جديدة ، يجب أن يكون إنهاء عدم التناسق التكنولوجي أولوية بالنسبة لمديري الأصول الذين يسعون إلى تعظيم فعاليتهم في الأسواق الأولية للسندات. يقوم إطار عمل الحل بتجميع البيانات ، ودمج الأنظمة المتعلقة بالتجارة ، وتسهيل التعاون لمساعدة مدير الأصول على مراقبة سوق الإصدار الجديد ، وتقييم الفرص وتنسيق صنع القرار بين مديري المحافظ ومحللي الائتمان والتجار.

مركزية وإثراء بيانات الصفقات

يبدأ العمل بفاعلية في الأسواق الأولية بالمراقبة والثقة في أن الشركة لا ترى فقط جميع الصفقات التي تطرح في السوق ولكنها تتعقب أيضًا التغييرات والتحديثات الرئيسية لشروط الصفقة. في حين أن أدوات المشاركة مثل Ipreo جعلت بعض جوانب مراقبة الصفقات أسهل لمديري الأصول ، لا تزال بيانات الصفقات تنتقل من خلال العديد. علاوة على ذلك ، يمكن للأنظمة الأساسية المختلفة نشر البيانات في أوقات مختلفة ، مما يجعل التحديثات غير متزامنة وليس من غير المألوف أن يتم إبلاغ 30 تغييرًا أو أكثر من حيث المصطلحات خلال فترة تتراوح من ساعتين إلى أربع ساعات لمديري الأصول لتحديد مستوى اهتمامهم ونقله. الصفقة. تتعرض الشركات لضغوط لاتخاذ قرار سريع بشأن كل صفقة وتعد إدارة البيانات عقبة رئيسية. 

مركزية بيانات المشكلة الجديدة هو جوهر الحل. إلى جانب دمج البيانات من القنوات المتعددة التي تستخدمها البنوك المشتركة ، يمكن للحل المركزي أيضًا تطبيع بيانات الصفقات ، بناءً على تفضيلات مدير الأصول ، والتغلب على التحدي المتمثل في تنسيقات واتفاقيات البيانات المتعددة في السوق اليوم. يمكن للنظام تسوية الاختلافات في اسم المُصدر والمعرفات المستخدمة وتسميات الحقول للمصطلحات الرئيسية مثل تواريخ الاستحقاق والعملة وما إلى ذلك ، مما يوفر للمستخدم بيئة مخصصة وموحدة لبيانات الصفقات. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يعوض تجميع بيانات الصفقة عن البيانات غير المكتملة الواردة من مصادر مختلفة. عندما يتم بث إصدار جديد عبر شبكتين أو أكثر ، يمكن للنظام المركزي دمج المعلومات وتقديم العرض الأكثر شمولاً ، وإنشاء ملف ذهبي من مدخلات متعددة.  

النجاح ، إذن ، هو أكثر من مجرد تجميع البيانات ، إنه إثراء للبيانات.

مراقبة السوق الذكية

مع مركزية بيانات الإصدار الجديد ، يمكن لمديري الأصول دمج مجموعة من أدوات الفرز لتصفية البيانات وتقديم المعلومات ذات الصلة فقط لمديري المحافظ ومحللي الائتمان والمتداولين. للحصول على تحديثات شروط الصفقة ، يمكن للنظام تصفية الشروط التي تم تغييرها فقط وتحديث عرض الصفقة الرئيسية وفقًا لذلك. اعتمادًا على استراتيجية المحفظة ، يمكن لأدوات الفحص أن تسمح للمستخدمين بتحديد الصفقات التي يريدون النظر فيها ، بناءً على الحجم والتصنيف والعملة والصناعة وعوامل ESG وما إلى ذلك. وهذا يساعد مديري الأصول على التركيز على ما هو مهم بالنسبة لهم وسط سيل من الضوضاء في السوق. 

توحيد سير عمل الصفقة

يخلق مركزية بيانات الإصدار الجديد الفرصة لدمج مجموعة من التحليلات وسير العمل التجاري في بيئة الصفقات لتسريع عملية اتخاذ القرار. من خلال مساحة عمل واحدة للبيانات والتحليلات والتداول ، يمكن لفرق الاستثمار رؤية كل شيء في مكان واحد ولا يضيع الوقت في الانتقال من نظام إلى آخر ، وإدخال البيانات ، وربما خلق الأخطاء والمخاطر. على سبيل المثال ، يجمع الاتصال بمحرك التحليلات الداخلية لمدير الأصول بين بيانات الصفقة والمُصدر ويمكن إنشاء منحنيات إصدار جديدة باستخدام البيانات الداخلية جنبًا إلى جنب مع ما يتم توصيله بواسطة النقابة. 

وبالمثل ، يمكن أن يؤدي التكامل مع أنظمة التجارة والامتثال إلى تبسيط كيفية إنشاء الطلبات ، وتقليل الإدخال اليدوي واحتمال حدوث أخطاء. عند إنشاء الطلبات ، يمكن ملء الحقول تلقائيًا من البيانات المركزية ويمكن إكمال فحوصات الامتثال تلقائيًا. بعد إرسال الأوامر إلى مديري الدفاتر ، يمكن أن تتدفق بيانات التخصيص إلى كل من نظام الإدارة البيئية ونظام إدارة الإصدار الجديد الذي يمكن لفريق الاستثمار بأكمله الوصول إليه

التعاون والتدقيق

مع البيانات والتحليلات وأدوات سير العمل التجارية الموحدة في نظام واحد ، فإن تضمين أدوات سير العمل والتعاون مثل Symphony أو Teams هو العنصر الأخير لتسريع عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية التي تشمل مديري المحافظ ومحللي الائتمان والمتداولين. من خلال نظام مركزي ، يمكن أن تحدث عمليات التسليم تلقائيًا ويتم إنشاء تنبيهات لتحريك المزيد من الإجراءات والمراجعات والموافقات ، مما يزيد من الكفاءة التي حققتها فرق الاستثمار. يمكن تضمين الاتصال في جميع مراحل سير العمل ، مع الاحتفاظ بالبيانات والمناقشات وتاريخ صنع القرار معًا في بيئة واحدة قابلة للتدقيق ، مما يسهل السرعة والامتثال. 

زادت الأتمتة في جانب البيع من المخاطر بالنسبة لشركات الاستثمار التي تبحث عن فرص في الأسواق الأولية لسندات الشركات. في غضون ساعات قليلة فقط لاتخاذ القرارات قبل إغلاق الدفاتر النقابية ، فإن مركزية البيانات وربط الأنظمة في بيئة موحدة يوفر فرصة ثمينة لمديري الأصول لتصميم حل تقني ليس فقط لخلق الكفاءة ، ولكن الميزة التنافسية من خلال مراقبة السوق بشكل أفضل ، اختيار الصفقة وسرعة طلب التخصيصات.

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• المصدر https://www.finextra.com/blogposting/23881/ending-technology-asymmetry-in-primary-markets-for-bonds?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs