تقديم مقاييس الصرف لإثبات الاحتياطي

لطالما كانت بورصات العملات المشفرة سرية فيما يتعلق بعناوين blockchain والمقتنيات وممارسات إدارة المحفظة التي تتحكم في أموال العملاء. ومع ذلك ، في أعقاب انهيار FTX في نوفمبر 2022 ، يبدو أن هذا بدأ يتغير.

في محاولة لتعزيز الشفافية ، وفي محاولة لمواجهة ممارسات الاحتياطيات الجزئية ، بدأت العديد من البورصات عملية الإبلاغ الذاتي عن احتياطياتها من العملات المشفرة. عادة ما تشير الصناعة إلى هذه الممارسة على أنها "إثبات الاحتياطيات" ، التي تنطوي على إفصاح يمكن التحقق منه عن كل من الاحتياطيات المحتفظ بها (على السلسلة) ، والمطلوبات المطابقة (سواء داخل السلسلة أو خارجها).

في سياق هذه المقالة نشير فقط إلى احتياطيات على السلسلة كما نقلتها التبادلات. لا يتم الإبلاغ عن الخصوم ، لأنها تشمل مزيجًا من البيانات المتصلة بالسلسلة وخارجها المعروفة فقط للتبادل.

على حد علمنا ، هناك ما مجموعه تسع بورصات رئيسية كشفت (جزئيًا) عن عناوينها حتى الآن (30/11/2022): Binance و Bitfinex و BitMEX و Bybit و Crypto.com و Deribit و Huobi و KuCoin و و OKEx.

لتوفير عرض يسهل الوصول إليه لإفصاحات إثبات الاحتياطيات ، فإننا نراقب أرصدة العملات والرموز المميزة الموجودة في عناوين التبادل المبلغ عنها ذاتيًا ، ونوفر الأدوات للمساعدة في التصور والتحقق لأعضاء Glassnode ، والمجتمع - هذه المقاييس الجديدة متاحة مجانًا للجميع.

📊 يمكن العثور على لوحة معلومات إثبات الاحتياطيات الشاملة الخاصة بنا هنا.

إثبات الاحتياطيات مقابل أرصدة الصرف

في Glassnode ، ابتكرنا التحليلات على السلسلة لأرصدة وحركات الصرف ، ونوفر المجموعة الأكثر شمولاً من المقاييس عبر جميع التبادلات الرئيسية.

ومع ذلك ، من المهم إبراز أن هناك فرقًا رئيسيًا بين أرصدة الصرفو إثبات الاحتياطيات المقاييس.

أرصدة الصرف

وجهة النظر البديهية ، التي يتبناها الكثيرون ، هي أن عملية مراقبة أرصدة الصرف هي مسألة تحديد مجموعة من العناوين ، وتتبع حركة العملات المعدنية داخل وخارج. الواقع هو أكثر تعقيدا بكثير.

في الواقع ، الطريقة التي تعمل بها البورصات على السلسلة معقدة للغاية ، وتتضمن أنماط معاملات معقدة وديناميكية ، وممارسات إدارة المحفظة ، والتي تعتبر فريدة لكل بورصة. شبكة من المحافظ الباردة والساخنة والمجردة في حالة تغير مستمر ، وتخضع أحيانًا لإعادة تصميم كاملة ، مما يتطلب بحثًا مستمرًا وتحديدًا إرشاديًا وصيانة من قبل فرق البيانات والهندسة لدينا.

ومع ذلك ، فإن فهم هذه الديناميكيات ومواكبتها أمر ضروري ، من أجل توفير مقاييس التبادل الأكثر دقة الممكنة. مجموعتنا الحالية من رصيد الصرف المقاييس هي نتيجة أنظمة الحصول على البيانات المعقدة هذه ، والتي تستخدم مزيجًا من المعلومات المتاحة للجمهور وخوارزميات التجميع والاستدلال الخاص بالتبادل.

لا تعكس مقاييس رصيد الصرف الأرقام التي تم الإبلاغ عنها رسميًا من قبل البورصات نفسها ، كما أنها لا توفر دائمًا قياسًا مضادًا للرصاص ومضمونًا بنسبة 100 ٪ لأموال الصرف على السلسلة. ماذا مقاييس رصيد الصرف العرض الحالي هو أفضل تقدير لدينا للرصيد الحقيقي المحتفظ به في كل بورصة ، محددًا كميًا بشكل وثيق ودقيق يمكن التحقق منه قدر الإمكان (انظر أدناه).

إثبات الاحتياطيات

فى المقابل، إثبات الاحتياطيات تتعقب المقاييس فقط رصيد مجموعة (صغيرة) من العناوين التي يتم الكشف عنها علنًا بواسطة البورصة المعنية. هذه المجموعة من العناوين ثابتة ولا تتغير إلا إذا قام التبادل بتحديث مجموعة عناوين إثبات الحجز الخاصة بهم بشكل عام. لا يوجد شيء آخر يتم تضمينه في أرصدة إثبات الاحتياطي - من الواضح أنه مجموع العملات المعدنية المحتفظ بها في العناوين التي يتم إرسالها رسميًا من خلال التبادلات.

ملاحظة جانبية: كان تركيزنا دائمًا على الشبكات والأنظمة البيئية الأكثر استدامة في الفضاء. لذلك نقوم فقط بتضمين البيتكوين والإيثريوم (جنبًا إلى جنب مع جميع الرموز المميزة المستندة إلى إيثريوم) في مقاييس إثبات الاحتياطيات الخاصة بنا. لا يتم تضمين العناوين من سلاسل الكتل الأخرى / L1s.

من المهم ملاحظة أن عناوين إثبات الحجز مضمنة في مقاييس رصيد Exchange لدينا. لذلك ، يعد إثبات الاحتياطيات مجموعة فرعية من أرصدة الصرف.

مقارنة

بمقارنة إثبات الاحتياطيات وأرصدة الصرف ، هناك بعض الملاحظات البارزة ، مع بعض الأمثلة الموضحة أدناه.

غالبًا ما تكون أرصدة التبادل أكثر ديناميكية لأنها تمثل مجموعة أكثر شمولاً من العناوين، في حين أن عناوين إثبات الحجز غالبًا ما تكون مجرد مجموعة فرعية صغيرة من المحافظ (الباردة). يوجد أدناه مثال لـ OKEx ، يعرض أرصدة الصرف باللون الأزرق ، وإثبات الاحتياطيات باللون البرتقالي لـ BTC.

اعتمادًا على مدى شمولية عناوين إثبات الاحتياطي التي تم الإبلاغ عنها رسميًا ، يمكن أن يكون إجمالي الرصيد قريبًا جدًا من رصيد الصرف المبلغ عنه. هذا في الواقع تأكيد لمنهجية Glassnode لتتبع أرصدة الصرف بدقة.

أدناه ، يمكننا أن نرى أمثلة على BitMEX و Deribit ، وكلاهما لهما آثار متشابهة جدًا في Exchange Balance و Proof-of-Reserve.

لإجراء مقارنة كاملة لجميع أرصدة إثبات الاحتياطيات وأرصدة الصرف لكل بورصة فردية ، يرجى استخدام طاولة العمل في الاستوديو.

نظرة عامة على المقاييس

نحن نشجع جميع عمليات التبادل على المتابعة والإفصاح للجمهور عن قائمة عناوينها كجزء من مبادرات إثبات الحجز. من فضلك لا تتردد في التواصل معنا إذا كنت تفعل ذلك ، وسنقوم بكل سرور بدمج هؤلاء في منصتنا لمزيد من الشفافية لأعضائنا والمجتمع.

---

---