এই সপ্তাহে বিটকয়েনের দাম $9,430 ট্রেডিং রেঞ্জের মধ্যে একত্রিত হয়েছে। মূল্য $31,327-এর সর্বনিম্নে সপ্তাহে খোলা, $40,757-এর স্থানীয় উচ্চতায়, নিম্নের দিকে ফিরে ট্রেড করার আগে। একত্রীকরণের একটি সময়কাল প্রত্যাশিত কারণ বাজার গত সপ্তাহে নাটকীয় বিক্রি-অফের সাথে মিলিত হয়।
বিনিয়োগকারীদের মনে প্রাথমিক প্রশ্ন হল একটি ভালুকের বাজারের প্রবণতা খেলার মধ্যে আছে কিনা, বা বাজারটি পুনঃসঞ্চয়ের পরিসরে ফিরে এসেছে কিনা। এই নিউজলেটারে আমরা স্বল্প- এবং দীর্ঘমেয়াদী মুদ্রা ধারকদের আপেক্ষিক অনুভূতি পরিমাপ করার জন্য অন-চেইন ব্যয়ের আচরণের মূল্যায়ন করব।
ব্যথা থ্রেশহোল্ড কাছাকাছি
বর্তমান বাজার কাঠামোটি বেশ চমকপ্রদ, কারণ 5 মাস আগে বিটকয়েনের দাম ছিল (দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডারদের জন্য আমাদের থ্রেশহোল্ড, 155 দিন) বর্তমান দামের থেকে সামান্য কম। যেমন, দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডাররা (LTHs) কমবেশি সব লাভজনক কয়েনকে প্রতিনিধিত্ব করে (2021 সালের আগে জমা হওয়া) ক্রেতাদের সাথে ডিসেম্বরের শেষের দিকে/জানুয়ারির শুরুতে তাদের খরচের ভিত্তিতে বা কাছাকাছি। বিপরীতভাবে, স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডার (এসটিএইচ) প্রায় সমস্ত মুদ্রার প্রতিনিধিত্ব করে যেগুলি একটি অবাস্তব ক্ষতিতে রয়েছে।
পরিসংখ্যানগত উপায় ব্যবহার করে, আমরা কয়েন-ধারকদের এই দুটি শ্রেণি স্থাপন করেছি যখন একটি কয়েন শেষবার সরানো হয়েছিল সেই সময়ের উপর ভিত্তি করে:
- স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডার (STH), সাধারণত 155 দিনের কম কয়েন ধারণকারী তুলনামূলকভাবে নতুন বাজারের প্রবেশকারী বলে ধরে নেওয়া হয়।
- দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডার (LTH) সাধারণত ধরে নেওয়া হয় হডলার, স্মার্ট মানি এবং 155 দিনের বেশি পুরনো কয়েন ধারণকারী শেষ অবলম্বনের ক্রেতা।
এই শ্রেণীবিন্যাস ব্যবহার করে, আমরা STH বনাম LTH দ্বারা ধারণকৃত সরবরাহের অনুপাত এবং সেই কয়েনগুলির মধ্যে কতগুলি বর্তমানে লাভ বা ক্ষতির মধ্যে রয়েছে তা নির্ধারণ করি। যেহেতু বর্তমান ট্রেডিং প্রাইস রেঞ্জ 155-দিন আগের দামের খুব কাছাকাছি, আমরা এটিও দেখতে পাচ্ছি যে LTH-এর একটি ছোট অনুপাত এখন নীচের চার্টে হালকা নীল জোনে দেখানো হয়েছে।
উপরের চার্টে বর্তমান সরবরাহের গতিশীলতা সম্পর্কিত মূল পরিসংখ্যান:
- লাভে এলটিএইচ (গাঢ় নীল) সমস্ত BTC সরবরাহের 69% ধরে রাখুন। এটি মূলত 2021 সালের আগে সমস্ত ক্রেতাদের প্রতিনিধিত্ব করে।
- LTH ক্ষতিগ্রস্থ (হালকা নীল) 0.5 এর শেষ দিন এবং জানুয়ারির শুরু থেকে ক্রেতাদের ক্যাপচারিং সমস্ত BTC সরবরাহের 2020% ধরে রাখুন। এই জোনে দাম যদি 1 মাস ধরে চলতে থাকে (অথবা কম পড়ে), এই হালকা নীল জোনের পুরুত্বটি নির্দেশ করবে যে জানুয়ারী থেকে কতজন ক্রেতা তাদের কয়েন HODL চালিয়ে যাবে।
- LTHs সামগ্রিক (সাদা তীর) সঞ্চয়ে ফিরে এসেছে। এটি পরামর্শ দেয় যে প্রারম্ভিক ষাঁড়ের বাজারের ক্রেতারা (মূল্য <$30k) সরবরাহের একটি যুক্তিসঙ্গত পরিমাণে HODL করেছে, এবং এই প্রবণতাটি চলতে থাকলে, দীর্ঘমেয়াদী সরবরাহের চাপ কার্যকর হওয়ার ইঙ্গিত দিতে পারে।
- লাভে STHs (গাঢ় লাল) BTC সরবরাহের মাত্র 4.5% ধরে রাখুন, এপ্রিলের মাঝামাঝি $30k ATH-এ নাটকীয়ভাবে 64% থেকে কমে গেছে। এটি প্রস্তাব করে যে মুদ্রা সরবরাহের প্রায় 26% বর্তমানে পানির নিচে রয়েছে।
- ক্ষতিতে STHs (হালকা লাল) তাই সরবরাহের 26% একটি অবাস্তব ক্ষতিতে ধরে রাখুন। এই গোষ্ঠীটি এখন এবং ভবিষ্যতে বিক্রয়-পার্শ্ব চাপের সবচেয়ে সম্ভাব্য উৎস।
আমাদের সর্বশেষ অন্তর্দৃষ্টি অংশে, আমরা উভয় গোষ্ঠীর আপেক্ষিক ব্যথা পয়েন্টগুলি স্থাপনের জন্য নেট অবাস্তব লাভ এবং ক্ষতি নিয়ে আলোচনা করি। আমাদের মূল্যায়ন হল যে STH গুলি প্রচুর পরিমাণে কয়েন জমা করেছে, তবে বিক্রয়-সদৃশ সরবরাহের উত্স হতে পারে। অন্যদিকে এলটিএইচগুলি অনেকাংশে লাভে রয়ে গেছে, তবে NUPL 0.75-এর থ্রেশহোল্ডে পৌঁছেছে। পূর্ববর্তী চক্রগুলিতে, এটি আরও বিয়ারিশ প্রবণতা শুরু করার সংকেত দিয়েছে কারণ এলটিএইচগুলি অবশিষ্ট অবাস্তব লাভগুলি ক্যাপচার করে৷
খরচ প্যাটার্ন ম্যাটার
উপরোক্ত থেকে, আমরা দেখতে পাচ্ছি প্রচুর বিটকয়েন বিনিয়োগকারীরা পানির নিচে রয়েছে এবং জিনিসগুলি বেশ খারাপ বলে মনে হতে পারে।
যাইহোক, এখন যেহেতু আমরা বাজারের জন্য সম্ভাব্য ব্যথার পয়েন্টগুলি স্থাপন করেছি, বিনিয়োগকারীরা কাগজের ক্ষতির বিষয়ে পদক্ষেপ নিচ্ছেন কিনা বা লাল মোমবাতি দ্বারা ভয় পাচ্ছেন কিনা তা যাচাই করতে আমরা চেইনে প্রকৃত ব্যয়ের আচরণ পর্যবেক্ষণ করতে পারি।
গড় ব্যয়িত আউটপুট লাইফস্প্যান মেট্রিক (ASOL) সেই দিন ব্যয় করা সমস্ত UTXO-এর গড় বয়সের অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে। নীচের চার্টে, আমরা সাম্প্রতিক ব্যয়ের আচরণের উপর জোর দেওয়ার জন্য একটি 7-দিনের EMA প্রয়োগ করেছি যেখানে প্রতিদিনের আওয়াজ মসৃণ করা হয়েছে।
- উচ্চ ASOL মান মানে পুরানো কয়েন সরানো এবং বিতরণ করা হচ্ছে।
- নিম্ন ASOL মান পুরানো কয়েন HODLed এবং সুপ্ত থাকার পরামর্শ দেয়।
সাম্প্রতিক মূল্য কর্মের সাথে সম্পর্কিত দুটি মূল পর্যবেক্ষণ রয়েছে:
- পুরোনো কয়েনগুলি মে মাসের শুরুতে খরচের আচরণে একটি স্পাইক দেখেছিল, সম্ভবত আংশিক বিতরণে (স্মার্ট মানি প্রত্যাশিত দুর্বলতা থাকতে পারে) এবং এছাড়াও মূলধনের ঘূর্ণন (এই সময়ে মূল্য দ্বিগুণ ETH)।
- বিক্রি বন্ধের সময়, ASOL নাটকীয়ভাবে পড়ে গেছে, $50k এবং $60k এর মধ্যে দেখা সঞ্চয় সীমার নিচের স্তরে ফিরে গেছে। এটি ইঙ্গিত দেয় যে এলটিএইচগুলি আতঙ্কিত হয়ে বিক্রি করেনি এবং আত্মসমর্পণ করেনি এবং পরিবর্তে প্রাথমিকভাবে ডিপের মাধ্যমে HODLed হয়েছে৷
আরও দুটি আয়ুষ্কাল মেট্রিক্স, কয়েন-ডেস ডেস্ট্রয়েড এবং ডরম্যানসি একই রকম গল্প বলে। ATH থেকে দাম 50% কমে যাওয়া সত্ত্বেও পুরানো কয়েন সুপ্ত (নিম্ন মান) রয়ে গেছে বলে মনে হচ্ছে।
- সিডিডি সেই দিন কয়েন দ্বারা ব্যয় করা মোট আয়ুকে প্রতিনিধিত্ব করে।
- সুপ্তাবস্থা অন-চেইন ভলিউমের জন্য CDD সংশোধন করে বিটিসি প্রতি ইউনিট ব্যয় করা আয়ু।
- উচ্চ মান সাধারণত বিয়ারিশ হয় পুরাতন মুদ্রা ব্যয় এবং বিতরণ করা হয় হিসাবে.
- নিম্ন মান সাধারণত বুলিশ হয় যেহেতু পুরাতন মুদ্রা সুপ্ত থাকে এবং জমা হয়।
ASOL-তে দেখা গেছে, মোট আয়ুষ্কালের পরিমাণ যা ব্যয় করা হচ্ছে তা আসলে 2020-এর প্রাক-ষাঁড়ের বাজারের স্তরে বা তার নিচে নেমে গেছে। এটি নিশ্চিত করে যে পুরানো কয়েন তাদের স্ট্যাকের উপর ধারণ করছে, এবং বেশিরভাগ খরচ তুলনামূলকভাবে তরুণ কয়েনের ধারকদের দ্বারা।
এই তিনটি মেট্রিক্স যা ইঙ্গিত করে তা হল যে বয়স্ক হাতগুলি প্রস্থানের জন্য তাড়াহুড়ো করছে না। যদি ASOL/CDD/Dormancy কম প্রবণতা অব্যাহত থাকে, তাহলে এটি পূর্ববর্তী সঞ্চয় সীমার অনুরূপ হবে কারণ পুরানো মুদ্রা সুপ্ত থাকে এবং দুর্বল হাত শক্তিশালী হাতে বিক্রি হয়। বিপরীতভাবে, যদি এই মেট্রিকগুলি উচ্চতর প্রবণতা শুরু করে, এটি ইঙ্গিত দিতে পারে যে পুরোনো কয়েনগুলি আবারও বিক্রির চাপ তৈরি করে ব্যয় করা হচ্ছে।
বিঃদ্রঃ: আমরা সম্প্রতি নতুন ভিডিও টিউটোরিয়াল প্রকাশ করেছি এবং গ্লাসনোড একাডেমি ব্যাখ্যা সহ বিশ্লেষকদের সাহায্য করার জন্য মেট্রিক্সের একটি সংখ্যার জন্য এন্ট্রি। ভিডিও টিউটোরিয়ালগুলি গ্লাসনোড স্টুডিওতে এর জন্য উপলব্ধ:
তাহলে কে বিক্রি করছে?
এখন পর্যন্ত আমরা প্রতিষ্ঠিত করেছি যে পুরানো মুদ্রা স্বাভাবিকের চেয়ে কম খরচ করছে। তবে দাম কমছে এবং বিনিময় ভারসাম্য বাড়ছে। তাহলে প্রশ্ন হল, বিক্রির আধিপত্য চালক কে?
সার্জারির লিকুইড এবং ইলিকুইড সাপ্লাই মেট্রিক দেখায় যে মে জুড়ে, মোট 155k BTC একটি ইলিকুইড স্টেট (HODLed) থেকে লিকুইড বা হাইলি লিকুইড স্টেটে পরিবর্তিত হয়েছে যা মোট 'সেল প্রেসার' এর একটি অনুমান প্রদান করে। এটি এলটিএইচ এবং এসটিএইচ উভয়ের জন্যই দায়ী যারা কোল্ড স্টোরেজের অনুরূপ হিউরিস্টিক সহ মানিব্যাগে পূর্বে রাখা কয়েন ব্যয় করেছিল।
USD শর্তে অন-চেইন নিষ্পত্তিও এই সপ্তাহে ATH-এর খুব কাছাকাছি যেখানে প্রতিদিন $55 বিলিয়ন স্থির হয়েছে। এটি 60 শীর্ষের তুলনায় 2017% বেশি ভলিউম। এইভাবে এটা অনস্বীকার্য যে বিপুল পরিমাণ কয়েন চলছে।
আমরা যদি স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডারদের জন্য ফিল্টার করা ব্যয়িত আউটপুট প্রফিট রেশিও (এসওপিআর) পর্যালোচনা করি, তাহলে আমরা দেখতে পাব যে STHগুলি বর্তমান, কম দামে বেশি সঞ্চিত কয়েন খরচ করে লোকসান উপলব্ধি করতে থাকে। এই মেট্রিকটি দীর্ঘ সময়ের জন্য 1.0 এর নিচে থাকবে যখন ব্যাপক ক্যাপিটুলেশন থাকবে। এটি মাথায় রেখে, বর্তমান বাজার কাঠামো মার্চ 2020 ক্যাপিটুলেশন ইভেন্টের সাথে তুলনীয়।
আমরা বিটিসি ট্রান্সফার ভলিউম অন-চেইনের পরিমাণ পর্যালোচনা করতে পারি যা লাভে (নিম্নে কেনা, এলটিএইচ) বনাম ক্ষতিতে (উচ্চ কেনা, এসটিএইচ)। নীচের চার্ট থেকে বেশ কয়েকটি মূল পর্যবেক্ষণ রয়েছে যা মূলত নিশ্চিত করে যে বেশিরভাগ ব্যয় এবং বিক্রয় চাপ স্বল্পমেয়াদী হোল্ডারদের দ্বারা চালিত হয়:
- দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডাররা 2020 সালের প্রথম দিকের র্যালিতে $10k থেকে $42k থেকে স্পষ্টভাবে মুনাফা নিয়েছিল যার পরে তাদের খরচ মোটামুটি স্থিতিশীল বেসলাইনে পৌঁছেছে।
- দীর্ঘমেয়াদী ধারকদের ব্যয়ের ধরণগুলি গত সপ্তাহের বিক্রি-অফ দ্বারা প্রভাবিত হয় না এবং প্রকৃতপক্ষে ব্যয়ের পরিমাণের 'অস্থিরতা' প্রকৃতপক্ষে হ্রাস পেয়েছে। এটি ইঙ্গিত দেয় যে LTHগুলি সাধারণত কম দামে কয়েন ত্যাগ করতে ইচ্ছুক নয়৷
- অন্যদিকে স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডাররা এই সেল-অফের সময় তাদের খরচ 5 গুণ বৃদ্ধি করেছে এবং সর্বাধিক ব্যয় বাজারের বর্তমান স্থানীয় নিম্নের কাছাকাছি ঘটছে।
অবশেষে, আমরা তিনটি মূল পক্ষের সরবরাহের তুলনা করতে পারি: স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডার (নীল), দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডার (সবুজ) এবং খনি শ্রমিক (কমলা)।
- স্বল্পমেয়াদী হোল্ডার বিতরণ করছেন।
- দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডার HODLing এবং জমা হয়.
- খনি শ্রমিকরা জমে উঠছে।
নিঃসন্দেহে, বর্তমান বাজার কাঠামোকে ষাঁড় এবং ভাল্লুকের মধ্যে একটি যুদ্ধক্ষেত্র হিসাবে সর্বোত্তমভাবে বর্ণনা করা হয়েছে যেখানে দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি স্পষ্ট প্রবণতা তৈরি হয়। এটি HODLer দৃঢ় বিশ্বাস এবং অবিলম্বে ক্রয় ক্ষমতার একটি যুদ্ধ।
সপ্তাহে অন-চেইন ড্যাশবোর্ড
উইক অন-চেইন নিউজলেটারে এখন একটি সমস্ত বৈশিষ্ট্যযুক্ত চার্টের জন্য লাইভ ড্যাশবোর্ড এখানে.
নতুন গ্লাসনোড সামগ্রী
মে 2021 সেল-অফ জরিপ করা হচ্ছে
গত সপ্তাহে আমরা গত সপ্তাহের বিক্রি-অফের আগে এবং পরে একটি গভীর ডাইভ বিশ্লেষণ প্রকাশ করেছি। আমরা ষাঁড় এবং ভালুক যুক্তি মূল্যায়ন করার জন্য পুনরুদ্ধারের প্রাথমিক সংকেতের পাশাপাশি দুর্বলতার প্রাথমিক সতর্কতা চিহ্নগুলি বিশ্লেষণ করি।
ডিফাই আনকভারড: ক্র্যাশ নেভিগেট করা
আমরা দ্রুত প্রসারিত DeFi সেক্টর সম্পর্কিত অন্তর্দৃষ্টি এবং বিশ্লেষণের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে একটি নতুন বিষয়বস্তু সিরিজ প্রকাশ করেছি। আমাদের সাম্প্রতিক অংশটি DeFi সেক্টরের স্থিতিস্থাপকতা এবং কার্যকারিতা বিশ্লেষণ করে এবং অন্বেষণ করে কারণ দামগুলি দ্রুত বোর্ড জুড়ে 50%-এর বেশি কমে গেছে।
চেক আউট নিবন্ধ এখানে এবং এখানে আরো DeFi অন্তর্দৃষ্টি জন্য সাইন আপ করুন.
পণ্য আপডেট
মেট্রিক এবং সম্পদসমূহ
এর জন্য গ্লাসনোড স্টুডিওতে প্রকাশিত নতুন ভিডিও টিউটোরিয়াল:
সূত্র: https://insights.glassnode.com/the-week-on-chain-week-22-2021/
- 2020
- হিসাব
- কর্ম
- সব
- বিশ্লেষণ
- আর্গুমেন্ট
- কাছাকাছি
- বেসলাইন
- যুদ্ধ
- ভালুক বাজারে
- অভদ্র
- ভালুক
- সর্বোত্তম
- বিলিয়ন
- Bitcoin
- বিটকয়েন মূল্য
- তক্তা
- BTC
- ষাঁড়
- ক্রয়
- রাজধানী
- শ্রেণীবিন্যাস
- মুদ্রা
- কয়েন
- হিমাগার
- একত্রীকরণের
- বিষয়বস্তু
- অবিরত
- তৈরি করা হচ্ছে
- বর্তমান
- ড্যাশবোর্ড
- দিন
- Defi
- বিনষ্ট
- DID
- চালিত
- চালক
- গোড়ার দিকে
- ইএমএ
- ETH
- ঘটনা
- বিনিময়
- প্রস্থান
- বিস্তৃত
- সুগঠনবিশিষ্ট
- ভবিষ্যৎ
- গ্লাসনোড
- Green
- গ্রুপ
- এখানে
- উচ্চ
- Hodl
- হোলার্স
- রাখা
- কিভাবে
- HTTPS দ্বারা
- প্রচুর
- অর্ন্তদৃষ্টি
- বিনিয়োগকারীদের
- IT
- চাবি
- বড়
- সর্বশেষ
- আলো
- তরল
- স্থানীয়
- দীর্ঘ
- সংখ্যাগুরু
- মার্চ
- ২৮ শে মার্চ
- বাজার
- ছন্দোবিজ্ঞান
- miners
- টাকা
- মাসের
- পদক্ষেপ
- কাছাকাছি
- নেট
- নতুন বাজার
- নিউজ লেটার
- গোলমাল
- অন্যান্য
- ব্যথা
- আতঙ্ক
- কাগজ
- কর্মক্ষমতা
- প্রচুর
- ক্ষমতা
- চাপ
- মূল্য
- মুনাফা
- সমাবেশ
- পরিসর
- আরোগ্য
- এখানে ক্লিক করুন
- বিক্রি করা
- অনুভূতি
- ক্রম
- বন্দোবস্ত
- সংক্ষিপ্ত
- স্বাক্ষর
- ছোট
- স্মার্ট
- So
- খরচ
- শুরু
- রাষ্ট্র
- পরিসংখ্যান
- স্টোরেজ
- সরবরাহ
- সময়
- লেনদেন
- প্রবণতা
- টিউটোরিয়াল
- ডুবো
- আমেরিকান ডলার
- মূল্য
- ভিডিও
- অবিশ্বাস
- আয়তন
- ওয়ালেট
- সপ্তাহান্তিক কাল
- হু
- মধ্যে