আমরা যেখানেই দেখি নতুন RFR ট্রেডিং রেকর্ড

• ISDA-Clarus RFR দত্তক সূচক দ্বিতীয় মাসের জন্য 50% এর উপরে রয়ে গেছে।
• 2022 সালের সেপ্টেম্বরে এটি ছিল 51%.
• SOFR গ্রহণ ছিল 56.6%, রেকর্ডে দ্বিতীয় সর্বোচ্চ। 
• €STR ট্রেডিং বেড়ে 23.5% হয়েছে।
• RFR-এ ট্রেডিং কার্যকলাপ DV01 জুড়ে সর্বকালের রেকর্ডে আঘাত করে এবং ধারনাকৃত পরিমাণে লেনদেন হয়।

সেপ্টেম্বর 2022-এর জন্য ISDA-Clarus RFR দত্তক সূচক এখন প্রকাশিত হয়েছে.

দেখাচ্ছে;

• RFR গ্রহণ প্রায় অভিন্ন ছিল গত মাসে রেট বাজারের 51% এ।
• SOFR গ্রহণ রেকর্ডে দ্বিতীয় সর্বোচ্চ, 56.6% (গত মাসের রেকর্ডের পরে 57.2%)।
• €STR গ্রহণ বৃদ্ধি (অবশেষে!) 23.5% এ দ্বিতীয় সর্বোচ্চ।
• বেশ কয়েকটি রেকর্ড ছিল - সম্পূর্ণ ব্রেকডাউনের জন্য নীচে দেখুন:
  • মোট কার্যকলাপের 45% এ, RFR ট্রেডিংয়ের ধারণা অনুসারে এটি ছিল সর্বোচ্চ অনুপাত।
  • $102.2 Trn-এ, এটি এখন পর্যন্ত লেনদেন করা RFR-সংযুক্ত ধারণার বৃহত্তম পরিমাণ।
  • 19.2 বিলিয়ন ডলারে, এটি এখন পর্যন্ত লেনদেন করা RFR-সংযুক্ত DV01-এর বৃহত্তম পরিমাণ।
  • $12.06bn, এটি ছিল SOFR-সংযুক্ত DV01-এর সবচেয়ে বড় পরিমাণ লেনদেন।
  • আমরা RFR অ্যাডপশন ইন্ডিকেটর শুরু করার পর থেকে প্রায় $228Trn এর মোট কাল্পনিক লেনদেন এটিকে পঞ্চম সর্বাধিক সক্রিয় মাসে পরিণত করেছে।

ধারণাগত দত্তক

আমরা এই ব্লগে ট্রেড করা DV01-এ ফোকাস করার প্রবণতা রাখি, কিন্তু আমরা জানি যে বাজারগুলিও ধারণাগত ব্যবস্থাগুলির আপেক্ষিক সরলতার প্রশংসা করে চলেছে৷ একটি চার্ট যা আমরা প্রায়শই মন্তব্য করি না তা হল চার্ট 3: প্রতি মাসে মোট আইআরডি নোশনাল ট্রেড করা হয়:

দেখাচ্ছে;

• 45 সালের সেপ্টেম্বরে RFR-এর বিপরীতে একটি রেকর্ড 2022% ধারণামূলক লেনদেন হয়েছে।
• এটি গত মাসের তুলনায় 1% বেশি, আগের সর্বকালের রেকর্ড (44% এ)।
• যেহেতু সেপ্টেম্বর 2022 লেনদেনের উচ্চ পরিমাণ দেখেছে, এটি এটিকে সর্বকালের সর্বকালের সর্বশ্রেষ্ঠ পরিমাণে RFR-সংযুক্ত ধারণার লেনদেন করেছে।
• এটি প্রথমবার $100Trn এর বেশি RFR-সংযুক্ত ডেরিভেটিভস এক মাসে লেনদেন করেছে।
• আমরা সকলেই বড় সংখ্যা পছন্দ করি তাই 1 x 10^14 বাধা ভাঙ্গা ভালো লাগে 😛

DV01 দত্তক

প্রথমে ধারণাগত পরিমাণে আলোকিত হওয়ার পরে, আমি টাইপ করতে ফিরে আসি এবং আবার DV01-এর দিকে তাকাই। RFR-সংযুক্ত DV19.2 লেনদেনে (সমস্ত মুদ্রা জুড়ে) আমরা সর্বকালের সর্বোচ্চ $01bn রেকর্ড করেছি:

ফিউচার?

নীচের চার্টটি আমার কাছে কিছুটা বিস্ময়কর ছিল। আমি নিশ্চিত ছিলাম না যে সেপ্টেম্বরে আইএমএম রোল জুড়ে এসওএফআর গ্রহণ কীভাবে হবে। ইউরোডলার ভলিউম কি পুনরুদ্ধার হবে কারণ বিদ্যমান সেপ্ট পজিশন ডিসেম্বরে রোল করা হয়েছিল? নীচের চার্টটি দেখায় যে SOFR গ্রহণ আসলে খুব শক্তিশালী ছিল:

দেখাচ্ছে;

• মাত্র এক বছর আগে 10% এর নিচে থেকে, SOFR ফিউচার ইউরোডলার এবং SOFR ফিউচার জুড়ে ট্রেড করা ভলিউমের 70% এর বেশি ছিল।
• এই চার্টে ফেড ফান্ডের ফিউচার ভলিউম বাদ দেওয়া হয়েছে, যা সারা বছর খুব অস্থির ছিল।
• একটি ট্রানজিশন স্টোরি থেকে, আমি বিশ্বাস করি যে LIBOR-ভিত্তিক পণ্য (ইউরোডলার) থেকে আরএফআর ভিত্তিক পণ্য (এসওএফআর) তে ভলিউম সরানোর বিষয়ে আমাদের সবচেয়ে বেশি আগ্রহী হওয়া উচিত।
• এখানে SOFR "মার্কেট শেয়ার"-এ সামঞ্জস্যপূর্ণ অগ্রগতি ইঙ্গিত করে যে পুরানো ইউরোডলার পজিশনগুলি প্রকৃতপক্ষে নতুন SOFR পজিশনে পরিণত হয়েছে।
• উত্তরণের জন্য একটি সত্যিই শক্তিশালী চিহ্ন!

সংক্ষেপে

• অনেক মেট্রিক জুড়ে RFR ট্রেডিংয়ের জন্য এটি একটি রেকর্ড মাস ছিল।
• ধারণাগত একটি বৃহত্তর অংশ আগের তুলনায় RFRs বনাম লেনদেন করা হয়েছে.
• RFR-সংযুক্ত DV01-এর রেকর্ড পরিমাণ লেনদেন করা হয়েছে (সমস্ত মুদ্রা জুড়ে)।
• ফিউচার স্পেসে ইউরোডলার তারল্য থেকে এসওএফআর-এ রূপান্তর সুন্দরভাবে চলছে।