mStable er en nyligt lanceret Defi protokol, der sigter mod at strømline anvendelsen af stablecoins i et samlet økosystem, den sigter mod at skabe.
Der er mange projekter, der søger at øge adoptionen af kryptoer ved at knytte dem til traditionelle finansielle systemer. Stablecoins, for én, er blevet skabt til at gøre netop det. Ved hjælp af blockchain og smarte kontrakter har kryptofællesskabet udtænkt en måde at lave digital aktivrepræsentation af fiat-valutaer.
Men selv bag den seneste udvikling omkring stablecoins er der stadig en bekymring: de aktiver, der understøtter antallet af stablecoins, vi har til dato, er ikke så sikre, som de formodes at være.
mStable ønsker at løse dette problem.
Baggrund
James Simpson, administrerende direktør for mStable, begyndte at arbejde på projektet tilbage i februar 2020. Simpson så et problem med de fleste stablecoins i rummet. Mange af dem var knyttet til det samme aktiv.
Derudover er der ikke meget afkast for brugere af andre stablecoins, hvis de sætter deres aktiver. Simpson konceptualiserede mStable baseret på disse problemer.
For at lave en protokol, der er mere sikker for både investorer og kryptobrugere, blev mStable bygget op omkring ideen om at forene fastgjorte aktiver i en enkelt kurv. Dette hjælper med at diversificere risici for brugerne og gør mStable mere modstandsdygtig over for markedsvolatilitet.
Hvad er mStable?
mStable er en nyligt lanceret decentraliseret finans (DeFi) protokol, der har til formål at strømline anvendelsen af stablecoins i et samlet økosystem, det sigter mod at skabe. Alt sammen uden at gå på kompromis med sikkerhed og effektivitet.
Det drager også fordel af et tilladelsesløst netværk, hvor dets drift hovedsageligt er brugerincitament. Gennem dets styringstoken, Meta (MTA), kan brugere være en del af, hvordan systemet administreres, herunder dets sikkerhed og styring.
mStable blev fremtrædende i DeFi for nylig for sit løfte om profit til investorer, såvel som dets løsning på de problemer, de fleste stablecoins står over for.
mUSD — Den nye Stablecoin
Stablecoins er kryptovaluta-aktiver knyttet til fiat-valutaer. Dens mål er at blande kryptoverdenen og det traditionelle finansielle system sammen.
Tag for eksempel Tether (USDT) eller TrueUSD (TUSD). Begge er USD-støttede stablecoins. Problemet med, at deres værdi kan ændre sig drastisk afhængigt af tilstanden af den fiat-valuta, der støtter dem.
mUSD er også en stablecoin, men den fungerer anderledes. I modsætning til USDT eller DAI som er knyttet til USD og understøttet af ETH (USD for DAI), er hver mUSD understøttet af en kurv af aktiver, der er knyttet til USD.
mUSD's værdi understøttes af en kurv af hvidlistede tokens, der repræsenterer den. Baggerne af mUSD drager også fordel af mStables indbyggede afkastmekanisme gennem Swap-gebyrer og udlånssikkerhed.
Med hensyn til likviditet er mStable's understøttet af en pulje af mUSD og USDC. Det kan tjekkes hos mStable's balancer pool.
mAssets
mStable har hovedsageligt mUSD som sin mASSET. mUSD har tre hovedfunktioner for brugere: Mint, Swap og Save.
Mint
Hver bruger kan frit præge deres mUSD'er blot ved at sætte enten deres DAI, USDC, USDC eller TUSD på platformen og få det tilsvarende beløb i mUSD. Sender du f.eks. 100 USDT, giver du dig mulighed for at præge mUSD i forholdet 1:1.
mStables kurv af aktiver er afbalanceret for at forhindre overafhængighed af et bestemt aktiv. Dette gør det mere sikkert at præge mUSD'er for hver bruger, fordi hvis en stablecoin, der støtter mUSD'en, falder, kan andre stablecoins stadig understøtte den.
mStable gør dette ved at sætte et loft over mængden af aktiver, der kan placeres for at støtte hver kurv. Pointen er, at kurve skal støttes proportionalt med andre stablecoins. Hvis der er for meget af en bestemt stablecoin, ændrer mStables grænseflade automatisk, hvordan brugere kan præge, bytte eller indløse mUSD'er baseret på den maksimale vægt for hvert aktiv.
Swap
Swapping er handlingen med at handle aktiver fra mStables kurv med et andet digitalt aktiv med samme forhold. mStable tilbyder nul prisglidning på swaps og ingen grænse for det beløb, der kan byttes - men kun hvis de ikke overstiger den maksimale vægt, der er fastsat for hver bestemt kurv.
Swapping følger også forholdet 1:1 for at opretholde overholdelse af de maksimale vægte, der er fastsat af mStables ledelse.
Gem
Brugere kan tjene renter og platformsgebyrer fra mængden af aktiver, som de har deponeret i mStables kurve. For at få dette til at fungere, udlånes aktiver i kurve enten til andre Defi-platforme for at lade det optjene renter over tid, eller distribueres til mStable-swaps for at tjene gebyrer.
Meta-token
Meta (MTA) er det native token for mStable. Som et vigtigt element i protokollens decentrale funktion har MTA følgende funktioner:
- Sikkerhed for mASSETs, hvis det skal re-collateralized, eller som en forsikring;
- Decentraliseret styring ved at lette samfundsdeltagelse; og,
- Beløn dem, der bidrager til mASSET-likviditets- og samfundsguvernører.
- Bidragydere kan tjene så meget som 50,000 MTA'er om ugen, hvis de bidrager til mStables balancer-pulje.
Der er et samlet udbud på 100 millioner MTA'er, hvoraf 20% er reserveret til offentlige belønninger og til fremtidige belønningstildelinger.
Her er en oversigt over alle MTA'er til distribution ifølge mStable:
- Nuværende investorer: 6.5 %
- Reserveret til fremtidigt salg og vækst: 26.0 %
- Reserveret til offentlige belønninger: 20.0 %
- Reserveret til institutionelle belønninger: 5.0 %
- Belønninger endnu ikke tildelt: 20.0 %
- Team, rådgivere og fremtidige team: 22.5 %
Det er dog vigtigt at bemærke, at når dette skrives, eksisterer MTA endnu ikke. Ifølge en udgivelse fra mStable planlægger de at lancere den i de kommende uger.
Brug cases
Store af værdi – Der kan opbevares ressourcer i mStables kurvaktiver for at optjene renter. Og da det er understøttet af flere stablecoins, der er knyttet til den samme fiat-valuta, kan de være mere stabile end andre aktiver af samme slags.
Finansielle transaktioner – mUSD'er kan bruges til at udføre finansielle transaktioner såsom pengeoverførsler, betalinger og udlån. Da brugere også nemt kan bytte aktiver uden slipgebyrer, har de kontrol over den eksponering, de kan tolerere.
Afsætning
Som andre DeFi-projekter tilbyder mStable også sine brugere muligheden for at satse. Dette er en proces, hvor brugere kan deponere en bestemt mængde af deres krypto for at opnå proportional stemmerettigheder med hensyn til styringsbeslutninger for protokollen.
Når de satser, bliver de Meta-guvernører. Og til gengæld bliver de tilskyndet ved at få en procentdel af renter og platformsgebyrer fra mStable. Et andet formål med dette er at kompensere for risikoen ved at satse MTA'er.
En del af det, de sætter ind, kan også bruges til at håndtere systemustabilitet eller likvidationshændelser.
Blandt parametrene i protokollen, som de kan være involveret i, er følgende:
- Tilføjelse eller fjernelse af mStable-aktiver;
- Ændring af kurvaktiver og maksimalvægte;
- Swap gebyrer; og,
- Indtægtsdeling.
Konklusion
Black Swan-begivenheder har altid været i baghovedet hos enhver DeFi-bruger. DAI's massive likvidation, da ETH faldt i værdi i marts sidste år, kan understøtte denne idé. dForce-hacking bidrog også til kryptobrugernes bekymringer.
Hvis DeFi-fællesskabet ønsker at bringe troen på kryptorummet tilbage til DeFi-innovationer, kan mStables succes være vejen at starte. mStables løfte om at designe et system, der minimerer risikoen for likvidationer, kunne netop være det rigtige skridt til at forny folks tro på DeFi.