Ралли от минимумов медвежьего рынка

Рынок пережил мощное ралли, отскочив от второго самого низкого минимума (18 649 долларов) медвежегон. Цеedel

С середины августа рынок торгуется с понижением от максимума диапазона консолидации, пик которолого 24,5. долларов. Поскольку рынок приблизился к минимуму диапазона на прошлой неделе, у нас есть возможность наблюдать за объемом монет, который в результате этого процесса перешел от нереализованной прибыли (на уровне 24,5 тыс. долларов) к нереализованным убыткам. Это дает нам ценную информацию о степени накопления монет и концентрации базовой стоимости в паределасов.

В этом выпуске мы рассмотрим концепции базовой стоимости в сети и изменения прибыльности монет. Ы таже проанализиру ч ч ч р р рance соытие, кога за пbevør BTC возрастом от 5 til 7 лет. Эти монеты были накоплены еще в декабре 10 года, что принесло более 2013 миллионов долларов прибы.

---

Oversættelser

Этот Еженедельный Он-чейн Анализ теперь доступен на spansk, итальянском, kinesisk, japansk, tyrkisk, fransk, португальском, персидском, på polsk, Hebraisk, Russisk и græsk Sprog.

Hvis du vil have det, kan du finde nye kanaler til at bruge:

Панель инструментов Еженедельного Он-чейн Анализа

Этот выпуск Еженедельного Он-чейн Анализа содержит интерактивную информационную панель со всемипин her. Эта панель инструментов и все охватываемые показатели подробно рассматриваются в нашем Видеоотчети, Эта панель инструментов. Переходите и подписывайтесь на наш Youtube kanal, а также на наш Видеопортал, чтобы найти еще больше видеоконтента и обучающих материалов по метрикам.

[Indlejret indhold]

---

Дисконт по всем направлениям

Биткоин находится в постоянном нисходящем тренде в течение десяти месяцев с момента ATH den 2021. nov. На этой неделе спотовые цены Биткоина достигли уровня 18 649 долларов, что стало вторым самым низким локальным минимумом при просадке на 72,5% от вершины цикла. По сравнению с предыдущими медвежьими циклическими минимумами сокращение в 2022 году не стольтель зачно. Минимумы в 2015, 2018 og 2020 годах достигали более 77%+ просадок от уровня ATH.

Однако, даже при более низком уровне просадки, можно обоснованно утверждать, что масштаб масштаб финансовых ьем рынке является крупнейшим в истории (как это было рассмотрено в Докладе за июнь).

В этом выпуске мы оценим текущую структуру рынка путем сопоставления спотовых цен с затратратами путем

• Рынок в целом (MVRV) 🟠: Измеряет соотношения спотовой цены и затрат в сети для всех инвесторов на рынке.
• Долгосрочные холдеры (LTH-MVRV) 🔵: Вычисляет MVRV с учетом только Долгосрочных холдеров, которые в среднем владеют монетами стайтами мети155ше ее склонных к продаже монет.
• Краткосрочные холдеры (STH-MVRV) 🔴: Вычисляет MVRV с учетом только Краткосрочных холдеров, которые в среднем владеют монетами молостами молона155же XNUMXже ее склонных к продаже монет.

Исторически формирование дна совпадает с тем, что спотовая цена торгуются ниже всех трех вышеупойн, 1,0. выпуск за 25-ую неделю). Это указывает на момент времени, когда все группы в совокупности несут нереализованные убытки 🟪.

Текущий медвежий рынок находится в этом состоянии 56 дней, несмотря на кратковременный отсколезовыцов. По сравнению с типичной продолжительностью ~ 190 дней нахождения ниже цены реализации на предыдущих медвежьих рынках, 56 дней можно считать относительно коротким периодом времени.

В соответствии с нашим июньским докладом, самые низкие значения STH-MVRV, зафиксированные в этом цикле, ниже, чем во время капитуляцабретуляциа в 2018 в XNUMX. XNUMX. т о том, что Краткосрочные холдеры испытали исторически большую степень финансовой боли.

Затем мы можем сравнить среднюю цену приобретения за монету для группы Краткосрочных холдресиров (🟟 етения для Долгосрочных холдеров (🔵), чтобы сравнить уровни давления на эти группы. На протяжении всего периода медвежьего тренда постоянное снижение цены приводит к тому, чтоециз для кому, чтое цина холдеров падала ниже Цены реализации для Долгосрочных холдеров 🟪.

Такие события происходят только на поздней стадии медвежьих рынков и обозначают периоды, когодния средия а последние 155 дней в настоящее время является более выгодной, чем средняя базовая стоимость для чолгодной. Такое положение дел является синонимом капитуляции, когда монеты, приобретенные около вершикины, приобретенные ят другим инвесторам по гораздо более низким ценам.

Несмотря на 10-месячный нисходящий тренд, этот медвежий рынок еще не достиг стадии пересеченищия. Предыдущим медведям потребовалось от 145 до 339 дней, чтобы восстановиться после такого пересечения. Учитывая траекторию скльзящих средних Реализованных цен, мы можем ожидать пересечение в серединеб.

Рали выше 24,5 ы

Hoved ide: Резкое отклонение цены от максимумов или минимумов диапазона консолидации может быть исключительно. Такие события отражают объем монет в холдинге, которые перешли от нереализованной прибыли колдинге. Таким образом, такие показатели, как Процент Предложения в прибыли, могут быть использованы for измерения объема монет, которые перешли из рук в руки в этом ценовом диапап.

С середины августа общий Процент Предложения в убытке stigning på 11,8 %, stigning på 48,1 %. Как показано на графике ниже, вклад Краткосрочных Держателей 🟥 (9,3%) значительно выше, чем ДчолѶой, чем ДчолѶой (2,5%). Эта разница подчеркивает растущую динамику притока капитала после того, как спотовые цены упализ Россия.

Другими словами, эта высокая концентрация монет Краткосрочных холдеров в диапазоне от 24 тыс.$ до 18,5 тыс.$ указывает, что 9,3% предложения монет было недавно реализовано, что предполагает как капитуляцию, так и эквивалентный приток спроса в этом ценовом диапазоне .

Далее мы рассмотрим метрику Соотношения Реализованной прибыли/убытков. Отслеживание среднемесячного значения этого показателя позволяет аналитикам оценивать изменения в динамике рынка и настроениях инвесторов, а также характеризовать доминирующий профиль монет, находящихся в обращении.

• Режим доминирования прибыли> 1 🟩: На ​​ранних стадиях бычьих рынков новый спрос достаточно силен, чтобы поглотить давление продаж. Большой объем прибыли. Этот показатель исторически фиксировал резкое пересечение уровня 1.0 på ранних фазах бычьего роста.
• Режим доминирования убытков < 1 🟥: В период расширенной фазы медвежьих рынков, когда предложение не удовлетворяется достаточным спросом до тех пор, пока не произойдет окончательная капитуляция. Этот индикатор обычно падает и остается ниже 1,0 в середине медвежьего тренда, но остается ниже.

Интервал между падением ниже восстановлением до уровня 1.0 – det er en periode, когда медвежьи настроения дке из-за недостаточной ликвидности спроса. С качественной точки зрения, текущий режим Низкой ликвидности начал ~ 4 месца назад, и ео можно сраåbe

Интересным наблюдением является восходящий тренд, который начался в первой половине июня и достиг пика в середине августа, но с тех пор снизился до уровня 0,58. Этот показатель подтверждает. выпуске за 35-ую неделю).

---

🔔 Bemærk venligst: Показатель соотношения реализованной прибыли/убытков (30DMA), превышающий 1,0, может сигнализиров и инвесторов и о притоке нового спроса.

---

Nyt materiale: Перед Слиянием – анализ сети Beacon Chain в Эфире

Fusionere #Эфира уже на горизонте, ожидается, что оно произойдет на этой неделе. В рамках нашего последнего сотрудничества с CoinMarketCap мы изучаем набор новых показателей Proof-of-Stake for детализации производительности сети. Ознакомьтесь с нашим новым докладом о Beacon Chain.

---

Волатильность медвежьего рынка

Сохраняющаяся картина рынка подчеркивает значительную роль поведения краткосрочных холдеров в недивхнихен. Поэтому, как ключевая группа, представляющая интерес, оценка расходования Краткосрочных холдеров имеет первостепенное значение для выявления устойчивого формирования дна. Основным инструментом для изучения прибыльности этой группы инвесторов является SOPR til Краткосрочных холдеров, указывающий среднюю прибыль, кратную потраченным монетам.

Struktur STH-SOPR является надежным ориентиром для отображения различных стадий медвежьего рынка:

A) Фаза после ATH 🥥: Осознание больших потерь после того, как пузырь ATH лопается, проявляется в виде резкого падения до, мени обычно следует нестабильный режим рынка.

B) Ралли медвежьего рынка 🦦: По мере развития медвежьего рынка формируется хрупкое равновесие как следствие слабого спросал и новко холдеры ищут выходную ликвидность. Этот этап предназначен для многочисленных ралли медвежьего рынка, достигающих максимума на различных тков, но все они в конечном итоге не могут обеспечить прорывов выше установившегося диапазона.

C) Период после капитуляции 🟨: Поскольку временная составляющая медвежьего рынка начинает психологически истощать инвесторов, потенциал капитулогически. За этим вымыванием часто следует период восстановления прибыльности и восходящий тренд SOPR.

Распродажа в июне 2022 года имеет много общего с фазой C, и недавний отклонение рынком рал24ли дыс1,0. долларов показал убедительный повторный тест показателя STH-SOPR = XNUMX, показывающий, что инвесторы проидав. Подобные отклонения нижней стороны типичны для моделей формирования медвежьего рынка.

---

🔔 Bemærk venligst: SOPR til Краткосрочных холдеров и/ или aSOPR, превышающий 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыльности инвесторов и усиленки ры.

Мы можем использовать метрику Соотношения Предложения Краткосрочных холдеров в прибыли/в убытке для оценки поведения Краткосрочных холдеров в период перехода от медвежьего рынка к бычьему. Этот показатель измеряет соотношение неизрасходованных монет Краткосрочных холдеров в прибыли к нащог чно идее SOPR, однако этот показатель используют неизрасходованных (удерживаемых) монет, а не потраченных.

Мы можем определить крайние уровни в условиях рынка краткосрочных холдеров:

• Соотношение Предложения Краткосрочных холдеров в прибыли/в убытке > 1 🟩: В период бычьих рынков более половины предложения краткосрочных холдеров остается в привтыбили, бичо этого показателя выше 1. Более высокие значения указывают på et større system til фиксирования прибыли.
• Соотношение Предложения Краткосрочных холдеров в прибыли/в убытке < 1 🟥: На всех медвежьих рынках этот показатель находится ниже 1. Более низкие значения указывают на большую вероятность капитуляции и на то, на каком уроне капитуляция произошла, предшествуя сильному восстановлению вверх.

Используя уровень 1.0 в качестве контрольной точки, мы можем предвидеть потенциальные точенки разворота. Например, коррекции бычьего рынка или ралли медвежьего рынка. Недавняя отмена ралли до 24 тыс.$ (❌) стала примером возможного поворотного момента для ралли медкон. Однако, стоит обратить внимание на восходящие минимумы последнего времени, которые схожи по структуре с STH-SOPR, что предполагает, что вскоре может начаться медленное, но заметное восстановление.

---

🔔 Bemærk venligst: Соотношение Предложения Краткосрочных холдеров в прибыли/в убытке, превышающее 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыльности инвесторов и усилении рынка.

Старые киты возвращаются к жизни

Медвежьи рынки Биткоина способны вывести из себя даже самых стойких инвесторов. Режим низкой прибыльности для Долгосрочных холдеров можно проанализировать с помощью показателя LTH-SOPR. Исторически сложилось так, что резкий прорыв выше 1 сигнализировал о возвращении к бычьему трендне на .

По сравнению с 11 месяцами низкой прибыльности на медвежьем рынке 2018-19 годов 🟥, на текущем LTH-SOPR tоргуется ниже 1 всего 4 месяца. Иногда мы можем наблюдать резкий скачок показателя LTH-SOPR 🦦. Эти внезапные всплески обычно объясняются переводом большого объема старых монет, которые пишно.

---

🔔 Vær opmærksom: SOPR til Долгосрочных холдеров, превышающий 1,0, может сигнализировать о восстановлении прибыльности инвесторов и усилении рынка.

Hvis du vil have det, vil du være med til at gøre det muligt for dig at gøre det. В следующем разделе мы подробно рассмотрим анализ, связанный с недавними расходами трех UTXO, каждый из которых содержал более 5000 BTC, все они были приобретены в декабре 2013 года, когда цена Биткоина составляла 543 доллара.

Во-первых, чтобы подчеркнуть важность недавнего скачка LTH-SOPR, мы можем обратиться к следующему графику, отражающему ежедневный объем потраченных моневнет 7.-10. Примечательно, что в истории есть только 11 случаев, когда ежедневный объем монет 7-10-летней давности превышал 4k BTC в день, причем три из них произошли за последние две недели.

Отмеченные транзакции можно охарактеризовать следующим образом:

• A- Блок # 751518, 28. august 2022 года (19,6 тыс.$), расходовано 5000 BTC (1500 BTC неизвестному получателя получателя получателя ) 3500 BTC tidsbestilling: 19. december 2013 (543,14$)
• B- Блок # 751723,29 august 2022 года ( 20,2 тыс.$), расходовано 5000 BTC (BTC разделен на 170 адресов зацодня), tidsbestilling: 19. december 2013 (543,14$)
• C- BOLOK # 752637,04 сентября 2022 года (19,9 тыс.$), расходовано 5000 BTC (непосредственным получателеквя трасходовано 19 BTC) начальная дата покупки: 2013. december 543,14 года (XNUMX$)

Таким образом, внезапный пик LTH-SOPR, скорее всего, был обусловлен этими тремя старыми крупными кошельками, которые получили огромный объем прибыли, переведя свои средства, приобретенные в конце 2013 года. На следующем графике показаны две из этих транзакций, по внесению средств in Kraken, реализовававо вобций, $163,48, 8,5 $. BTC, отправленных непосредственно på Kraken.

Sammenfatning og konklusioner

Учитывая, что на этой неделе цена Биткоин находится на 72,5% ниже уровня ATH ноября 2021 года, рынок имеет много общего с последней фазой медвежьего рынка 2018-19 годов. Недавнее ралли на медвежьем рынке привело к падению цен с 24,5 тыс. долларов до уровня ниже 18,5 тыс. долларов, в результате чего значительный объем предложения краткосрочных холдеров вернулся в состожение.

В целом, основными факторами, влияющими на текущую структуру рынка, по-видимому, являются Краткосрочные холдеры, которые борются за лучшую цену входа и ту небольшую прибыль, которую можно получить на рынке. Чувствительность к изменениям цен и степень уверенности этих инвесторов в условиях нестабильной макроэкономической среды является ключевым фактором в определении ближайшего направления рынка. Долгосрочные холдеры уже испытали значительное вымывание и, как правило, переходят к сохраненодию мохранетию моходят.

Недавнее ралли не смогло достичь скорости выхода за уровень сопротивления, о чем свидетельствуют отклонения по многочисленным коэффициентам SOPR и доходности инвесторов. Приток спроса на сегодняшний день оказался недостаточным для того, чтобы погасите давление со стороны. Другими словами, сейчас ведется битва за защиту области в 20 тысяч долларов, но стоит помнить, что медвежий рынок часто проходит путь длиною в несколько месяцев, прежде чем дно окончательно сформируется.

---

Обновления продукта

Все обновления продукта, улучшения и ручные обновления показателей og данных записываются в наш ændringslog для вашего ознакомления.

• Выпущена большая панель наборов инструментов для работы с Деривативами, Предложением og Рыночными инарадикати.

• Abonner på vores Twitter
• Присоединяйтесь к нашему Telegram-kanal
• Gå til форум Glassnode для подробных обсуждений и анализа.
• Для изучения он-чейн метрик и живых графиков переходите на Glassnode Studio
• Для получения автоматических оповещений об основных он-чейн показателях внутри сети актнавных активностина Glassnode-advarsler.