Mens Bear Market fortsætter, kæmper offentlige minearbejdere for at overgå Bitcoin-prisen

Offentlige bitcoin-mineselskaber har været en usædvanlig fremtrædende del af kryptomarkedet i de sidste par år, da investorer, medier og regulatorer observerer deres økonomiske vækst og operationelle udvidelser. Mens aktiekurserne for næsten alle disse virksomheder klarede sig betydeligt bedre end bitcoin under den seneste bullish markedstrend, den modsatte effekt er klart i spil nu, da offentlige minearbejdere forsøger at klare den igangværende bjørnecyklus. Faktisk har ingen af ​​disse virksomheder formået at overgå bitcoin indtil videre i 2022.

Denne artikel udforsker en masse data, der er relevante for resultaterne af offentlige mineselskaber, forskellige strategier fra disse virksomheder under de nuværende markedsforhold, og hvorfor det offentlige minemarked betyder noget for den bredere bitcoin-økonomi.

Offentlig Bitcoin Mining Company Data Oversigt

Bitcoin har haft et hårdt år indtil videre. Men offentlige mineselskaber har haft et endnu hårdere år. Søjlediagrammet nedenfor visualiserer brutaliteten med bitcoins år-til-dato-udtrækning sammen med udtrækninger for 15 førende offentlige mineselskaber i samme tidsperiode.

Der er ingen produktiv grund til at overbetone nedsættelserne. Tallene taler for sig selv.

De fem dårligste resultater til dato i år, der handler på Nasdaq er:

1. TeraWulf (-90.9 %)
2. BIT Mining (-89.1 %)
3. Mawson (-86.6 %)
4. Greenidge (82.7 %)
5. Stronghold (-81 %)

Selvfølgelig er denne form for præstation ikke uventet i betragtning af det nuværende markedsmiljø. Et mere komplet billede af den sammenlignende præstation fra bitcoin og mineselskaber er vist i linjediagrammet nedenfor, der inkluderer prisdata fra bitcoins rekordhøje i slutningen af ​​2021 til skrivende stund (slutningen af ​​juli 2022). Bitcoin og alle mineselskaber gik naturligt ned sammen, men ikke et eneste mineselskab klarede sig bedre end (eller havde en nedskrivning mindre end) bitcoin.

Det er værd at bemærke, at selv over denne ni-måneders periode er den strammede korrelation mellem alle mineaktier tydelig efter maj 2022, sammenlignet med de stadig tætte, men mærkbart svagere korrelationer i de foregående måneder.

Endnu værre end at sammenligne mineaktier med bitcoins nedgang er at sammenligne dem med Standard and Poor's 500 aktiemarkedsindekset. Linjediagrammet nedenfor viser disse data, og det er tydeligt, at S&P 500 har forringet mineaktier indtil videre i 2022.

Er denne form for underpræstation usædvanlig? I bearish markedstendenser, nej. Mineselskaber klarer sig meget bedre end bitcoin, når bitcoin stiger. Og når bitcoin falder, falder mineselskaber endnu hårdere. Det ville dog ikke være overraskende at se en eller to minearbejdere klare sig lidt bedre end bitcoin. Men markedet har været brutalt over hele linjen, og ingen af ​​dem har klaret sig bedre.

Sommeropdatering om Bitcoin-minesektoren

Hvis man sætter artiklens undergang til side indtil dette punkt, fungerer minearbejdere stadig godt på trods af markedsforhold. I mange tilfælde vokser den månedlige bitcoin-produktion, ny finansiering sikres, og ekspansionsplanerne fortsætter.

Specifikt på månedlig bitcoin-produktion, for eksempel, har de sidste par måneder set:

• Iris Energy øger produktionen ved 10 % maj
• Sæt min over 278 BTC i juni
• Greenidge øger produktionen med 18 % i juni

Nogle offentlige minearbejdere fortsætter med at sælge større end sædvanlige mængder af deres almindelige bitcoin-produktion for at klare bjørnemarkedet. Kerne videnskabelig , Argo er eksempler på dette. Andre minearbejdere fortsætter med at holde mange eller stort set alle de mønter, de udvinder, inklusive Hytte 8, som udvider sin beholdning, og Marathon, som ikke solgte bitcoin i 2. kvartal 2022.

Og på trods af bjørnemarkedet fortsætter mange offentlige minearbejdere med at planlægge udvidelsesprojekter.

Sammenlignet med seks måneder siden er marginerne stadig væsentligt strammere for minearbejdere. Hash-pris, bitcoin-pris, yada yada. Men det, der uden tvivl er en af ​​de vigtigste sektorer i bitcoin-økonomien, er i live og vokser, selvom det bredere marked er noget ramponeret og slået ned. Core Scientific sikret $ 100 millioner i frisk finansiering og underskrevet en 75 megawatt (MW) hosting aftale. CleanSpark fortsætter erhverve nedsat minedrift hardware. Compute North og Compass Mining underskrev en 75 MW udvidelsesaftale. Og Marathon sikrede en 200 MW hosting aftale.

Bitcoins pris kan stadig være langt væk fra højderne, men væksten i minesektoren brummer stadig med.

Hvem bekymrer sig om offentlige minearbejdere?

I mange Bitcoin-kredse er små- og hjemmeminearbejdere darlings, ikke institutionelle minedriftsenheder. Selvom alle typer og størrelser af mineenheder har deres plads i Bitcoin, kan nogle læsere undre sig over, hvorfor det offentlige minemarked overhovedet betyder noget?

Aktiekursudvikling for mineselskaber er en rimelig god målestok for bredere investorinteresse for bitcoin, bortset fra selve bitcoin-prisen. Som mere traditionelle finansanalytikere er være opmærksom på minemarkedet er det mere og mere nyttigt at måle den generelle stemning omkring bitcoin.

Mineselskaber er også et investeringsmiddel med høj beta (eller gearet spil) for bitcoin-investorer. Så hvis en bestemt investor er optimistisk på bitcoin og ønsker at udkonkurrere bitcoin selv, kan de overveje at investere i en kurv af mineaktier.

Tilstanden for branchens største minearbejdere kan også være et signal om bitcoin-økonomiens helbred. Minearbejdere er altid sidste udvej for bitcoin. Og selvom problemer for offentlige minearbejdere ikke altid betyder problemer for bitcoin, er det omvendte ofte sandt. Gode ​​tider for offentlige mineselskaber signalerer ofte gode tider for bitcoin.

Offentlige Bitcoin-minearbejdere holder på

Det nuværende bitcoin-bjørnemarked har været brutalt for offentlige mineselskaber, som diagrammerne i denne artikel viser. På trods af dette fortsætter de fleste offentlige mineselskaber med at holde bitcoin, sikre sig nye hosting- og finansieringsaftaler og forberede sig på det næste tyremarked og den hastigt forestående halveringsbegivenhed. Om markedet bliver værre, før det bliver bedre, er et åbent spørgsmål. Men minesektoren er langt fra død eller slået ned. Bitcoin-minedrift forvitrer bjørnemarkedet så godt, som nogen kunne forvente.

Dette er et gæsteindlæg af Zack Voell. Udtalte meninger er helt deres egne og afspejler ikke nødvendigvis dem fra BTC Inc eller Bitcoin Magazine.