Climate Impact X trykker på Nasdaq for kulstofudveksling

Climate Impact X, en Singapore-baseret startup, hvis aktionærer omfatter fremtrædende "Singapore Inc." institutioner, er ved at opbygge en række markeder med den hensigt at skabe skala i frivillig handel med kulstof.

Virksomheden har for nylig indgået partnerskab med Nasdaq, som skal levere handelsmotoren til et spotmarked, der nu er under opbygning. Spotmarkedet er det sidste af tre spillesteder, sammen med det allerede opbyggede marked for virksomheders bæredygtighed og et auktionssted for nye projekter.

"Det frivillige marked spiller i øjeblikket rundt på kanten af ​​nationale overholdelsesordninger, og vi har brug for, at det vokser hurtigt," sagde Tom Enger, produktchef.

Han fortalte DigFin det frivillige CO350-marked repræsenterer i dag 1 millioner tons emissioner, der er blevet udstedt som kreditter – en slags tilladelse, der repræsenterer XNUMX ton kuldioxid fjernet fra atmosfæren, enten naturligt (f.eks. repræsenterer skovbevarelse) eller gennem teknologi.

Verden skal nå tættere på 10 milliarder til 20 milliarder tons biomasse, der fjernes fra atmosfæren årligt, hvis den skal opnå netto nul-emissioner.

Skalering af kulstof

Climate Impact X er designet til at hjælpe med at fremskynde processen ved at få markederne for kulstofkompensation til at blive meget større, hurtigt – hvilket gør det til en vigtig aktivklasse. Dets aktionærer er DBS, Standard Chartered Bank, Singapore Exchange og Temasek, som placerer opstarten i spidsen for Singapores forsøg på at spille en førende rolle inden for kulstoffinansiering.

"Ingen af ​​disse institutioner kunne bygge dette alene," sagde Enger. "Kolstofmarkedet har brug for integrerede løsninger, herunder penge, projektudvikling, kreditanalyse, produktdesign, kontraktdefinitioner og platforme til handel, matching og afregning. Det har brug for købere og sælgere."

Enger var tidligere råvarestrateg hos SGX. "Kulstofmarkedet vil i det lange løb blive moderen til alle råvaremarkeder," sagde han.

Frivillige kulstofmarkeder fungerer sådan: ifølge Standard and Poor's tillader frivillige kulstofmarkeder udledere (såsom olie- og gasselskaber) at kompensere for deres uundgåelige udledninger ved at købe kulstofkreditter af projekter, der er rettet mod at fjerne eller reducere drivhusgasser fra atmosfæren.

Hver kredit svarer til et metrisk ton reduceret, undgået eller fjernet kuldioxid, og når en kredit er brugt, skal den trækkes tilbage og aldrig handles igen. McKinsey vurderer, at markedet for CO50-kreditter kan nå op på 2030 milliarder dollars i XNUMX – et nøgleår, hvor det er meningen, at mange regeringer skal have nået milepæle i retning af at blive netto-nul-udledere.

Opbygning af økosystemet

Det frivillige marked er i dag lille. Det har brug for både forsyning – nye teknologiske initiativer til at opfange kulstof, samt måle og rapportere disse resultater – og flere investorer, som i dag omfatter olie- og gasselskaber, råvarehandlere og virksomheders kasserere og finansielle institutioner.

"Vi søger ikke bare at være endnu en mellemmand på et nichemarked," sagde Enger. At dyrke det kræver produkter og spillesteder – men også information, fordi det er svært at værdsætte projekter, der omfatter immaterielle ting, såsom beskyttelse af biodiversitet eller lokalsamfund. Og løsninger skal være gennemsigtige og flydende for at afbøde greenwashing.

---

---

Climate Impact X bygger en handelsplatform, hvor virksomheder kan købe kreditter for at trække dem tilbage og opfylde deres bæredygtighedsmål. Det bygger et auktionshus for nye typer af kredit eller projekter, så købere og sælgere kan lave priser på dem. Endelig er spotmarkedet - det, der bruger Nasdaq-teknologi - beregnet til at skabe et likvidt marked for at give strammere spreads og lavere gebyrer på standardkontrakter for handlende.

Enger håber, at spotmarkedet vil udvikle sig til det punkt, at det også kan tilbyde futures og muligheder for at hjælpe skriveborde med at håndtere deres kulstofrisici.

At vælge Nasdaq

Både traditionelle teknologileverandører og udbydere af digitale aktiver slog til efter spotmarkedsmandatet. Climate Impact X valgte det sikrere, pålidelige valg af Nasdaq, blandt andet fordi kulstofmarkedet stadig er begrænset til professionelle.

Climate Impact X overvejede en blockchain-baseret løsning med henblik på en fremtid, hvor kulstofaktiver kan fraktioneres og sælges til detailinvestorer. Men dette var ikke praktisk i dag, da de fleste virksomheder og forhandlere ikke er sat op til at håndtere tokeniserede digitale aktiver. "Der var ikke nogen åbenlys fordel ved at bruge blockchain," sagde Enger.

Nasdaq, på den anden side, bringer en lang liste af institutionelle kunder plus en partner, Puro.Earth, en finsk fintech, der driver et register over kulstofteknologiske kreditter.

Teknik plus natur

Enger siger, at det, der vil få Climate Impact X til at skille sig ud, er dets kombination af kreditter fra teknologiske projekter (såsom måder at suge kulstof ud af luften og opbevare det på) og fra "natur"-projekter, såsom beskyttelse af regnskove.

Han siger, at teknologikreditter er dyre, mens naturkreditter er overkommelige – at implementere teknologi og drive en virksomhed i modsætning til at beskytte fast ejendom mod skovrydning. Climate Impact X's markeder er designet til at give deltagere mulighed for at købe naturbaserede kreditter for øjeblikkelig påvirkning og teknologibaserede kreditter til fremtidig skalering.

"Mange institutionelle investorer undrer sig over, hvordan de udligner deres portefølje," sagde Enger. »Gør de det nu, eller venter de til 2030? Hvornår bliver 'E'et' i ESG et Hard E, der kræver faktisk sekvestrering? På et tidspunkt bliver alle nødt til at dekarbonisere deres porteføljer."

Han siger, at Climate Impact X's spotmarked vil gå i luften i begyndelsen af ​​2023. Virksomheden åbner et kontor i London og kan overveje at rejse yderligere midler fra nye kilder - for at blive bestemt, siger Enger.