For to uger siden oplevede kryptomarkedet et enormt fald i værdi: faldende cirka 40% af dets værdi i de følgende 7 dage. Detailinvestorer skyndte sig at "købe dip" og få fat i, hvad de mente var billig krypto. Youtube og Reddit oversvømmede med "guruer", der viste deres 3x, 10x og endda 100x løftestangspositioner, mens de kæmpede for den hellige rabat.
Selvom det kan virke spændende oHvis du har ventet på at få fat i noget krypto, mens tyremarkedet rasede på, er det måske bare et af de værste tidspunkter at købe. Men du tænker måske, "risiko = belønning" ikke?
Nå, det er helt sikkert risikabelt at blive gearet direkte i kølvandet på, at US$500 milliarder er blevet slettet fra markedet. Men vil det returnere den belønning, du leder efter? Mit svar er højst sandsynligt ikke. I hvert fald ikke før nogle stor billet genstande bliver ryddet op i kryptorummet.
Inden vi kommer nærmere ind på, hvorfor jeg tænker på denne måde, vil jeg gøre det ekstremt klart, at jeg er en stor tilhænger af kryptovalutaprojektet som helhed, og jeg har en rimelig investering i markedet. Men jeg tror også på at lave kalkulerede risici og basere min købsadfærd på de bedste tidligere tilgængelige data...
Så her er en virkelig hurtig oversigt over, hvorfor jeg mener, at dette er det værste tidspunkt, hvor seriøse penge ind på kryptomarkederne.
Det famlende "Dead Cat Bounce"
I handelstermer refererer et dødt kat-bounce til en kortvarig genopretning af et aktiv, der er på krigssti til nye lavpunkter. Større nedtrends bliver ret ofte afbrudt af disse periodiske pletter af opadgående bevægelse, der får en masse intetanende detailhandlere til at tro, at de har nået bunden af dykket og køber på det helt rigtige tidspunkt...
Falske signaler som disse er en af de primære måder, hvorpå du kan garantere, at du taber penge på markederne.
Du undrer dig måske over, hvorfor jeg er så overbevist om, at kryptomarkederne faktisk er i en større nedadgående tendens.
Starten på problemet er, at størstedelen af de "råd", som uvidende fremtidige debitorer giver på internettet, er, at de nærmer sig kryptoinvestering fra et yderst teknisk synspunkt og enten nægter at eller bare ubevidst forbigå de virkelige problemer. at kryptovaluta i øjeblikket står over for.
Rent teknisk analyse kan have fungeret godt tidligere, da krypto var mindre af et aktiv i den "virkelige verden", og ikke havde så mange aktører, der forstyrrede væksten. Men nu er cryptocurrency kommet ind i et område af modenhed, hvor det faktisk har kæmpet med regeringer, multinationale virksomheder og investeringsselskaber, der behandler det som et rigtigt aktiv, der eksisterer uden for de blinkende skærme fra handlende og krypto-nørder fra 2014...
Her er to grundlæggende grunde, som jeg ser som de største hindringer for kryptoprisgenopretning på kort sigt:
- Bitcoins energiproblem
- Kinas nye restriktioner
Bitcoins nuværende "minedrift"-proces bruger alt for meget magt for investorer og potentielle fremtidige brugere at kæmpe med. Dette har altid været en stor kritik af Bitcoin, men det kom til en spids med Elon Musk bakslag om sin beslutning at bruge kryptovalutaen som betalingsmetode for Teslas elektriske køretøjer. Han nævnte dets store energiforbrug som den vigtigste bekymring. Denne meddelelse forårsagede et kraftigt fald i Bitcoins pris og frygt spredte sig hurtigt over hele det bredere marked.
Hvis den mest offentligt krypto-positive administrerende direktør i verden ikke kan finde en måde at komme uden om energiforbrugsdilemmaet, er dette et enormt problem for Bitcoin fremover.
For at se, hvor massivt Bitcoins energiforbrug er i perspektiv, bruger den i øjeblikket den samme mængde strøm som Argentina, eller næsten 10 gange den samlede mængde energi, der bruges af Google, Facebook og Microsoft tilsammen...
Vedvarende energi vil ikke fungere når som helst snart
Masser af investorer og krypto-entusiaster rundt om i verden synes at tro, at Bitcoins energiproblem kan løses ved at indføre energieffektive alternative kryptovalutaer eller ved at bruge vedvarende teknologi. Selvom dette er en god idé i teorien, er det fuldstændig upraktisk på kort sigt.
65 % af al Bitcoin-minedrift foregår i Kina, hvor de billigste og mest beskidte brændstofkilder bruges til at drive de enorme lagre af computere, der behandler Bitcoins komplicerede kryptografiske gåder.
At forvente, at disse kinesiske virksomheder og ret ofte, sorte markedsoperationer går ud og køber solpaneler, der kan skabe en energiproduktion svarende til 6 gange (Google + Microsoft + Facebook), er åbenlyst sindssygt.
Så hvordan kan Bitcoin redde sin hud? Omstilling til vedvarende energi er et tids- og pengekrævende alternativ, som svigter virksomheden på kort sigt. Hvis det ikke er muligt at ændre sin energikilde, så: Bitcoin skal ændre den måde, det udvindes på.
Bitcoin-minedrift skal ændres
Det nuværende minesystem Bitcoin kører på kaldes Bevis for arbejde. Det fungerer på samme måde som minedrift i den virkelige verden. I stedet for at lade folk i hjelme med små lys på dem dykke ned under jorden for at trække skinnende sten frem, udfører computere rigtigt arbejde ved at løse ekstremt komplicerede kryptografiske gåder, der validerer og registrerer transaktioner på Bitcoin-blockchain. "Minearbejderne" belønnes for at fuldføre dette arbejde ved at få nye Bitcoins.
Problemet med Proof of Work-systemet er, at ligesom minedrift i den virkelige verden bliver det sværere og sværere at udvinde ressourcer, jo dybere du graver. Siden Bitcoin-minedrift er blevet ekstremt populært i 2017, er minedriftseffektiviteten faldet med over 100 %, hvilket betyder, at efterhånden som Bitcoins bliver mere sparsomme, kræves der stadigt stigende mængder processorkraft og energi for at skabe dem.
Det konkurrerende system, som Ethereum er ved at prøve for allerførste gang, hedder Bevis for indsats. Dette system kræver kun, at computere validerer nye blokke i stedet for rent faktisk at "mine" dem. Dette fungerer ved midlertidigt at tage en betydelig del af interessentens kryptovaluta i et par minutter og bruge det som en form for forsikring, mens transaktioner valideres og registreres. Hvis denne interessent skulle være en ondsindet hacker, der søger at ændre blockchain, ville deres kryptovaluta straks blive taget fra dem, og den ville forsvinde tilbage i netværket som en konsekvens. Dette tilskynder i høj grad brugerne til at sikre sig, at de gør det rigtige, ellers vil de miste en massiv del af deres besiddelser. Fordi Proof of Stake ikke behøver at løse enormt komplicerede kryptografiske gåder og kun kræver, at brugerne sætter deres krypto, bruger det i gennemsnit 99 % mindre energi pr. transaktion, hvilket gør det til det oplagte valg fra et miljømæssigt perspektiv.
Desværre for Bitcoin på kort sigt: de nuværende minearbejdere er den største drivkraft i Bitcoin-økosystemet. Minedrift løser et problem for dem. At fjerne Proof of Work-minedriften ville gøre bitcoin ulevedygtig for dens vigtigste gruppe af indehavere og ville forårsage en enorm forstyrrelse på de globale markeder. Der er også en lang række andre sikkerheds-/funktionalitetsproblemer, som Proof of Stake også skal kæmpe med, men det er en anden diskussion helt.
I sidste ende, medmindre Bitcoin med succes kan overgå til et Proof of Stake-system eller noget lignende effektivitet, eller faktisk finder ud af en måde at hurtigt reducere sine emissioner på, virker det som om dets mest gribende problem er kommet for at blive, hvilket gør det til et meget risikabelt kort. sigt investering for alle, der ønsker at "købe dippen".
Kina, der forbyder ting, som det ser som forstyrrende for den indenlandske økonomi eller det bredere politiske system er ikke noget nyt: Facebook, Amazon, Netflix, Google, Instagram, Snapchat, Twitter, YouTube, iTunes og Harrison Ford er alle fuldstændig forbudte i Kina, og de ser ud til at at klare sig fint uden opbakning fra kinesisk kapital.
Disse nye restriktioner er dog ikke kun den sædvanlige smag af bureaukrati fra Kina, disse nye restriktioner nedskalerer fundamentalt de fungerende dele af Bitcoin.
Handelsaspektet af Bitcoin har været ulovligt i Kina siden 2017, men den 18. maj i år annoncerede den kinesiske regering en række yderligere restriktioner, der vil hæmme handel med kryptovaluta indenlandsk: Ingen beskyttelse skal tildeles enhver kinesisk statsborger, som pådrager sig et tab, mens de handler med ethvert cryptocurrency-aktiv, hvor regeringen hævder, at cryptocurrency "alvorligt krænker folks sikkerhed for aktiver".
"Den kinesiske regering kan ikke lide den meget volatile, spekulative karakter af kryptovalutamarkedet."
Udtalte Fan Long, en medstifter af Conflux, et statsstøttet offentligt blockchain-netværk i Kina. Han tilføjede, at de kinesiske myndigheder har et seriøst potentiale til at tage yderligere skridt for at begrænse de måder, hvorpå kinesiske borgere udveksler Yuan til kryptovalutaer på 'over-the-counter'-markedet.
Efter disse meddelelser søndag den 23. Huobi, annoncerede en stor kinesisk kryptovalutabørs, at futures, kontrakter, børshandlede produkter og gearede investeringsinstrumenter vil blive suspenderet til kinesiske brugere, og at intet nyt mineudstyr vil blive solgt via deres forsyningskæde.
Mens Kina har forbudt cryptocurrency-udvekslinger i at operere inden for dets grænser, har det ikke gjort dets borgeres ejerskab af digitale valutaer ulovligt, og det ville være en ekstremt vanskelig opgave at forbyde dem fuldstændigt. På trods af dette håndhæver mange individuelle banker i Kina stadig en nul-krypto-politik med Alipay, som er et af de største finans- og transaktionsfirmaer i Kina, der offentligt siger, at de øjeblikkeligt vil forbyde enhver bruger fra deres bankkonto, hvis de finder beviser for kryptohandel.
Minedrift truet
Nu er ikke alle de nye restriktioner pålagt af Kina direkte rettet mod kryptovaluta, mange af dem er blot bestræbelser på at tøjle alle energiintensive områder af den bredere økonomi. Indre Mongoliet, en autonom provins i Kina, har officielt forbudt minedrift af kryptovaluta på grund af dets energiforbrug.
Dette i sig selv kommer ikke engang i nærheden af at stave en katastrofe for Bitcoin-minedrift, men det giver anledning til bekymring omkring de større operationer i Kina. Der er i øjeblikket mere end 100,000 minedrift på arbejde i Kina, hvor smådrift er minoriteten i dette antal. Fordi Bitcoin-minedrift er så energikrævende og konkurrencedygtig, er overskudsgraden for små operationer ikke lokkende.
Ifølge den tidligere kinesiske krypto-"veteran" Gieno Miao, er Bitcoin og generel kryptomining på trods af de seneste nedbrud "her for at blive". Han siger, at så længe minedrift forbliver lovligt i Kina, så længe der er efterspørgsel, vil kinesiske producenter sikre, at de opfylder den.
Den krigssti, som den kinesiske regering befinder sig på i øjeblikket, kombineret med handlingerne fra Kinas største kryptobørser, der forbyder salg af nye mineenheder, kan blot være nogle af de indledende revner, der dannes i det bredere projekt. Selvom disse problemer stadig bliver løst, ville det være værd at henvende sig til Proof of Work-kryptovalutaer og Bitcoin i særdeleshed, med en god portion forsigtighed.
Så er det nu det rigtige tidspunkt at købe noget krypto? Vi har lige været vidne til et forbløffende nedbrud. Det ville bestemt være en klog idé at hente nogle Bitcoin og andre kryptovalutaer med rabat?
Jeg ville sige:
Nej.
Fra et teknisk synspunkt, hvis vi skal basere vores købsaktivitet på tidligere data, så Bitcoin-krakket i 2017 et lignende mønster af købsaktivitet i kølvandet på et enormt fald, hvor titusindvis af detailinvestorer troede, at de havde nået bunden.
Store investeringsselskaber forstår forviklingerne af massemarkedspsykologi, og de har software, der er i stand til at give dem realtidsindsigt i markedet, som du og jeg bare ikke har adgang til. Det er meget sandsynligt, at det nuværende "bounce-back", vi ser, er store købere, der venter på endnu en op-cyklus, hvor de kan sælge i toppen af og tage den størst mulige fortjeneste.
Desuden er problemerne som følge af Teslas tilbagetrækning og Kinas seneste restriktioner ikke ting, der forsvinder fra den ene dag til den anden eller på magisk vis forsvinder ind i disen af kortsigtet positiv markedsstemning.
De er grundlæggende spørgsmål i hjertet af det bredere kryptovaluta-projekt, og de skitseagtige "analytikere" på YouTube, der bruger tekniske værktøjer til at se på grafer for forskellige støttelinjer og anden meningsløs teknisk information, bliver vildledt, hvis de tror, at diagramværktøjer vil give dem en form for indsigt i dette problem i den virkelige verden.
Personligt, indtil jeg selv kan se glimtet af en exit-strategi for Bitcoin i forhold til dets energiforbrug, tror jeg ikke, at det er muligt at forestille sig, at priserne skyder i vejret til alle tiders højder i den nærmeste fremtid. Store institutioner vil ikke kaste deres kapital efter Bitcoin, fordi de ser en lille grøn linje bevæge sig op over de nye dage og får et dårligt tilfælde af FOMO. De går til det smarte og venter, indtil Bitcoin kan bevise sig selv som en levedygtig og fungerende model for fremtiden for decentraliseret finans.
Lige nu er det meget nemt at føle, at du måske går glip af din chance for at "købe dip", men der er (så vidt jeg kan se) ingen god grund til, at penge kommer til at strømme tilbage i Bitcoin lige nu. Paniksalget er langt fra forbi, og endnu en solid dag eller to med Bitcoin, der falder dybere ned i det røde felt, vil helt sikkert knuse mange af disse såkaldte "diamanthænder". Det ville være en forfærdelig ting at have den bløde hud normalt beskyttet af et kondenseret carbon-ydre udsat for den skarpe kant af en faldende kniv.
Gør det smarte, og vent på, at oplysninger fra den virkelige verden dukker op om fremtiden for cryptocurrency, før du køber ind til en vilkårlig pris, du forestiller dig at være "billig", for i virkeligheden er der ingen grænse for, hvor langt priserne kan falde, når tingene bliver virkelig dårligt.
- &
- 000
- 100
- 7
- adgang
- Konto
- Handling
- Vedtagelse
- Alipay
- Alle
- Amazon
- analyse
- annoncerede
- Fondsbørsmeddelelse
- Meddelelser
- Argentina
- omkring
- aktiv
- autonom
- Forbyde
- Bank
- Banker
- BEDSTE
- Største
- Billion
- Bitcoin
- Bitcoin minedrift
- Sort
- blockchain
- købe
- Købe
- kapital
- kulstof
- Kontanter
- Årsag
- forårsagede
- Direktør
- lave om
- Kina
- kinesisk
- Medstifter
- Virksomheder
- computere
- kontrakter
- Crash
- krypto
- Kryptobørser
- Crypto Market
- Crypto Markets
- krypto minedrift
- kryptohandel
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Cryptocurrency Exchange
- Cryptocurrency Udvekslinger
- kryptocurrency marked
- valutaer
- Nuværende
- data
- dag
- døde
- deal
- decentral
- Decentraliseret finansiering
- Efterspørgsel
- digital
- digitale valutaer
- katastrofe
- Rabat
- kørsel
- Drop
- økonomi
- økosystem
- Edge
- effektivitet
- Elektrisk
- elektriske køretøjer
- Elon Musk
- Emissioner
- energi
- Enterprise
- miljømæssige
- udstyr
- ethereum
- udveksling
- Udvekslinger
- Udgang
- Afslut strategi
- vender
- Figur
- finansiere
- ende
- Firm
- Fornavn
- første gang
- FOMO
- formular
- Videresend
- Brændstof
- fremtiden
- Futures
- Generelt
- Give
- Global
- godt
- Regering
- regeringer
- grab
- Grøn
- gruppe
- Vækst
- GV
- hacker
- hoved
- link.
- Hvordan
- HTTPS
- Huobi
- idé
- Ulovlig
- info
- oplysninger
- indsigt
- institutioner
- forsikring
- Internet
- investere
- investering
- Investorer
- spørgsmål
- IT
- Nøgle
- stor
- Politikker
- Leverage
- LG
- Line (linje)
- Lang
- LP
- større
- Flertal
- Making
- Marked
- Markeder
- medium
- microsoft
- minearbejdere
- Mining
- mindretal
- ML
- model
- penge
- I nærheden af
- Netflix
- netværk
- drift
- Produktion
- Andet
- Panic
- Patches
- Mønster
- betaling
- Mennesker
- perspektiv
- politik
- Populær
- magt
- pris
- Produkter
- Profit
- projekt
- bevis
- Psykologi
- offentlige
- offentlig blockchain
- køb
- realtid
- Reality
- årsager
- opsving
- reducere
- Ressourcer
- detail
- Detailinvestorer
- salg
- Scale
- sikkerhed
- Sees
- sælger
- stemningen
- Series
- Kort
- hud
- lille
- Smart
- snapchat
- So
- Software
- sol
- solpaneler
- solgt
- SOLVE
- Space
- spredes
- firkant
- spil
- starte
- Stater
- forblive
- Strategi
- forsyne
- forsyningskæde
- support
- overflade
- systemet
- mål
- Teknisk
- Teknisk analyse
- Teknologier
- Tænker
- tid
- top
- Traders
- Trading
- transaktion
- Transaktioner
- behandling
- brugere
- værdi
- Køretøjer
- vente
- WHO
- inden for
- Arbejde
- virker
- world
- værd
- år
- youtube
- Yuan
- nul