Mød Sivo, vinder af PitchIt USA 2022

Ved finalen af ​​keynote-fasen i NYC vandt gæld-som-en-service-firmaet Sivo PitchIt-konkurrencen, et firma, der bygger 'raketbrændstof' for långivere.

Indbydende CMO Alec Randall på scenen for at indsamle et trofæ, var Todd Anderson glad for at annoncere den Y Combinator-støttede "Stripe for debt".

Randall sagde, at det var fantastisk at være tilbage personligt til en LendIt-begivenhed igen, en tidligere LendingClub og Consesys fintech-ekspert.

“Sivo er et kærlighedsarbejde; hele vores mission er at give raketbrændstof til at finansiere innovative låneprogrammer globalt, der giver større adgang,” sagde han og tog imod prisen.

"Sivo kommer fra incluso, fordi vi ønsker at udjævne vilkårene inden for finansielle tjenester for alle mennesker globalt."

Lån penge uden at rejse gæld

Ifølge deres pitch leverer Sivo debt as a service, en API-risikoprotokol, der gør fintech, neo-banker og gig-platforme i stand til at låne penge til deres brugere uden at rejse gæld. Randall sagde, at den San Francisco-baserede startup strejker handler med gæld og sørger for gigantiske kreditlinjer, som den deler op for kunderne.

Randall sagde, at udlånsstartups skal vente to år på at etablere 750-siders låneaftaler med gældsudbydere ved at bruge deres balancer, mens de tilbyder produkter. Alternativet Sivo leverer specialbygget gæld som en serviceydelse.

“Der er et åbenlyst problem, hvor der er tonsvis af nye långivere med innovative låneprogrammer, der udjævner vilkårene eller øger adgangen til kredit generelt. De er nødt til at hæve og bruge deres balance til at bringe deres produkt til markedet, og så forhåbentlig få en gældspartner, før de kan bevæge sig væk fra kapitalintensiv til kapital-light,” sagde Randall.

"Sivo ser dette og nærmer sig markedspladsen, samarbejder tidligt og satser på långivere. Vi lykkes ikke, medmindre långivere lykkes.”

Han sagde, at JP Morgan eller en hvilken som helst anden betydelig gældsudbyder giver Sivo en lavere omkostning for kapitalgældsaftaler, hver med deres krav til at opfylde i intervallet $25-200 millioner.

Nogle betingelser er hyper-specifikke, som "ingen autolån, små virksomheder kun finansierer med disse penge." Ved at bruge disse gældspuljer og arbejde dem i hænderne på fintechs og startup långivere, fungerer Sivo som en håndværker af gæld fra sag til sag, der skriver to-siders term sheets.

Nedtur på vej

Med hensyn til fintech-nedturen denne sommer og nedadgående runder sagde Randall, at nogle kunder, der var på vej tilbage til andre finansieringskilder for det, han kaldte mærkegenkendelse, var på vej tilbage. Vilkårene ændrer sig for finansiering i fintech-området, og marginalerne bliver tyndere, sagde han, og gældsfinansiering hjælper både gældsleverandører og kunder med at diversificere.

"Især banker, banker træffer kreditbeslutninger på kategoriniveau, som 'vi kommer ikke til at finansiere 'små virksomheder i denne sektor i USA'," sagde Randall.

"Mens vi udfører due diligence i realtid, er vi i stand til at træffe beslutninger på et ophavsmandsniveau, et långiverniveau, ikke et kategoriniveau. Og så kan vi helt ærligt gå ned til kreditproduktet og få dem til at træffe beslutninger på kreditproduktniveau.”

Han sagde også, at med stigende renter og inflation, der sænker købekraften, er finansieringskapitulation på vej, ligesom da den pandemiske nedlukning kredittjekkede online-udlånsområdet, kommer overlevelse ned til sund garanti.

"Standardrenterne vil stige, hvis din garanti ikke er solid, og der er mange dovne långivere derude. Det er ret nemt at tjene penge i et eksklusivt marked, når kapitalen er billig,” sagde han.

"Men når kurserne stiger, vil marginerne komprimeres, fordi standardværdierne stiger; vi ved det, men ikke alle, vi arbejder med, gør det. Vi mødes med vores ophavsmænd hver måned og diskuterer, hvordan de kan mindske risikoen for deres program for at håndtere denne standardrate."

Holdet, der leder en gældsopstart

Randall sagde, at flid er den eneste nøgle til udlån, og i Sivos tilfælde kommer holdet bag firmaets underwriting fra en fremragende track record. Firmaet har kørt gældsprogrammer i kun ni måneder og allerede med $2 milliarder plus i underskrevne term sheets, med en estimeret årlig tilbagevendende omsætning på mere end $6m.

"Ravi Sattuluri er vores nye administrerende direktør, og han er den perfekte fyr til at lede os lige nu,” sagde Randall. "Han byggede en udlånsforretning fra $0 til 300 milliarder dollars i originations; Jeg tror, ​​det var årligt opstået omkring $1.7 mio., da han rejste."

Randall roste medstifteren Kate Hiscox, en serieiværksætter, der fungerer som CPO.

"Dette er hendes sjette startup, hun tog en virksomhed offentligt, så hun er bare en seriebygger," sagde han. "Hun bliver ved med at sige, at hun håber, det er hendes sidste opstart, men jeg tror aldrig, du ville få hende til at stoppe."

At vinde YC 'gyldne billet'

Han beskrev oprindelseshistorien og sagde, at Hiscox og medstifter Dani Conejo vandt lotteriet med deres forbrugerfokuserede låneopstart og kom ind i Y Combinator. Mens de var i kohorten, mødte de snesevis af firmaer, der mere end noget andet havde brug for specialiseret gæld.

"Mens de er i YC, kiggede de sig omkring, så de 70 andre fintechs, hver eneste af dem, næsten alle havde en lånestrategi, der skulle rejse fremmedkapital. På det tidspunkt besluttede de, 'vi vil bevæge os længere væk fra den kunde, vi brænder for, men vi vil være i stand til at levere raketbrændstof til alle de innovative långivere.'" sagde han.

Relateret:

• Stigende gæld vil flytte fintechs til kommercielt gældssalg

De rejste et frø på $5 millioner i slutningen af ​​vinteren 2021-kohorten; resten er sammenlignende historie.

"På det tidspunkt fik de tilladelse til at dreje. Og så det var et stort træk. Og så fik de den største værdiansættelse af deres batch til $100 millioner."

Giv næring til nye fintech-talenter

På sit syvende år hos Fintech Nexus USA er Pitchit blevet en af ​​de førende startup-begivenheder i verden, Todd Anderson, Chief Content Officer hos Fintech Nexus, sagde.

Han designede platformen til at pleje nye talenter inden for fintech, hvilket giver udvalgte finalister uovertruffen adgang til brancheeksperter og uvurderlig eksponering og branding ved begivenheden.

Randall indtog scenen i innovationszonen på USA's showgulv, flankeret af syv andre sultne fintech-startups.

PitchIt-finalisterne:

• Tilslut jorden
• Skorsten
• Netswitch
• Raket dollar
• Springer
• styrke
• Grå
• Upswot

Hver af dem indtog podiet for at få en chance for at ændre deres fremtid og tage anerkendelsen hjem fra syv VC-dommere, herunder:

• Rakefet Russak-AminoachManaging Partner @ Team8
• Jesse PodellSenior Director @ Ally
• Keira MoonPrincipal @ TransLink Capital
• George RavichPresident @ Ravco Marketing, LLC
• Hillel Olivestone Leder af Corporate Development @ Cross River
• Jeffrey MeyersInvestor @ Citi
• Andrew SteeleInvestment Partner @ Activant Capital

Stillingen Mød Sivo, vinder af PitchIt USA 2022 dukkede først på Nyheder.

• Coinsmart. Europas bedste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. FRI ADGANG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis prøveversion.
• Kilde: https://news.fintechnexus.com/meet-sivo-winner-of-pitchit-usa-2022/