Fintech Nexus USA 2022: Toplektioner lært i rollen som NY DFS i at fremme finansiel uddannelse

I denne hovedtale talte forstanderen for Department of Financial Services (DFS), Adrienne Harris, talte med Garry Reader, CEO for American Fintech Council, om hvordan hendes afdeling har taget en ledende rolle i at fremme innovation i staten New York.

De diskuterede, om fintech kunne leve op til løftet om finansiel inklusion og statslige regulatorers rolle. 

I nyere tid har DFS vist, at støtte til innovation er afgørende for et sundt finansielt system. Med til opgave at regulere nogle af verdens største finansielle institutioner og et voksende fællesskab af fintech-startups, ønsker DFS at sende budskabet om, at regulatorer ikke bør lukke innovationen ned, før den kan hjælpe folk.

Her er vores syv bedste takeaways: 

1. New york har været en historie med regulering af digitale valutaer 

"Staten New York har ført an inden for virtuelle valutaer som regulator," understregede Harris.

Byen har en omfattende, men innovativ historie inden for regulering af digitale valutaer. Der blev lagt vægt på, at New York var førende i rummet, "så langt tilbage som til 2015." Samtalen omringede de trinvise skridt, som DFS har taget mod at skabe en stringent ramme og fremtiden, der ser på, hvad der er muligt for at holde New York i centrum. 

Når han talte om budlicenser, udvidede Harris.

”Historisk har det taget meget lang tid at få licensen, og det er ingen hemmelighed. Så vi har arbejdet for at øge effektiviteten af ​​licensprocessen uden at ofre den regulatoriske stringens, som pladsen kræver. Og jeg tror, ​​at når den føderale regering begynder at tænke over dette, arbejder vi tæt sammen med føderale regulatorer, med internationale regulatorer for at give vores erfaring til deres indsats.” 

2. New York har høje standarder inden for regulering 

Faktum er, at New Yorks lovgivningsmæssige rammer fokuserer på at sikre standardisering, revision og streng opmærksomhed. Her så samtalen på fintech-regulering i forhold til banker.

Ved at skabe en datadrev-tilgang i deres praksis internt og eksternt, forsøger DFS at skræddersy finansielle tjenester og produkter til at fungere for fremtiden. Et nøgleområde her er operationer, skærpelse af lederevner og "krigen mod talent". 

Harris forklarede, "DFS har reguleret rummet i lang tid, både gennem vores budlicens og vores trustcharter med begrænset formål. Det er en utrolig stringent ramme, vi har. Vi har de samme standarder, som vi har for vores banker, og de samme cybersikkerhedsstandarder, som vi har for vores banker. Og så, du ved, vi ser på rummet og tager en streng tilgang til stablecoin. Vi kræver en-til-en reservation med kontanter og kontanter eller tilsvarende. For hvert token i kæden kræver vi tredjeparts attestering af reserverne. Og vi kræver intern og ekstern revision af reserverne. Så standarderne er utrolig høje.” 

Relateret:

• Rapport fra staten NY kræver mere regulering af onlineudlån
• ESG præsenterer muligheder, risici og greenwashing
• Fintech-løsninger er nødvendige for at imødegå aldring, klimaændringer og datarettigheder

Når man ser på driften, hævder Harris, at det handler om "processer på licenssiden og supervision mere standardiseret, mere effektivt, uden at ofre den strenge ledelse, vi har hentet nogle fantastiske talenter ind. Og det er en krig om talent, især i kryptorummet. Men vi har hentet 15 nye mennesker alene til den enhed, og vi vil hente et par dusin mere, i hvert fald i år. Det er målet. Og så teknologi. Som jeg nævnte, bruger vi teknologi til at overvåge rummet. Så der vil være meget mere fra DFS om virtuel valuta.”

3. Klimaændringer

En diskussion om, hvordan klimarisiko overlapper med finansielle tjenester, var interessant, som Reader tog op. Der blev fremført et økonomisk og moralsk argument for betydelige stigninger i klimafinansiering og den rolle, som finansielle tjenester vil spille. 

”Vi taler med vores regulerede institutioner om deres egen operationelle robusthed. Hvor er din bygning? Står generatoren på taget og ikke i kælderen? Ret? Kan du tænke på, hvordan du kan gøre din bygning mere bæredygtig? Og det er ikke en del af lovgivningen. Alligevel er det en del af de diskussioner, vi har med vores enheder, og jeg tror, ​​at det er en god brug for vores bløde magt og vores indkaldende magt at begynde at tale med vores regulerede enheder om den ting."

Harris diskuterede sin rolle i at skabe en klimaopdeling, afbødningsstyring og spændingen mellem klimapolitik og finansielle tjenester. 

”Noget af det første, jeg gjorde, da jeg kom ind på kontoret, allerede før konfirmationen, var at skabe en selvstændig klimaafdeling. Det er den første af sin slags af enhver regulator. Afdelingen havde allerede lavet klimavejledning for forsikringsselskaber. Vi er nu ved at færdiggøre nogle klimavejledninger til banker og realkreditinstitutter. Men til din pointe er dette ikke en AI-ideologisk øvelse, der fokuserer på risikobegrænsende styring. Det handler i virkeligheden om data. Det handler om sikkerhed og soliditet, forbrugerbeskyttelse og risikobegrænsning. Men en af ​​de ting, jeg synes, der bliver undervurderet, er spændingen mellem klimaændringspolitik, finansielle tjenesteydelser og retfærdige lånemandater. Vi ved, at farvesamfund med lav og moderat indkomst er uforholdsmæssigt påvirket af klimaændringer."

4. Forskelsbehandling ved urimelig udlån 

I forlængelse af samtalen om ulighed tog Harris et personligt præg, da hun forklarede diskrimination i reguleringssystemet og uretfærdigt lån, idet hun så på historiske spørgsmål, der påvirker hendes samfund og nyere udfordringer såsom pandemien. 

"Når jeg tænker på spørgsmål omkring diskrimination fra US Fair Lending. For mig er det personligt. Og jeg tænker på min familie. Jeg tænker på min mor, som voksede op i boligprojekterne i Bronx. Jeg tænker på min far, som voksede op i det adskilte Baltimore, og nogle af de ting, de stod over for. Jeg tænker på min familie. De siger, hvordan sikrer vi os, at når vi laver politik, når vi skriver regler, når vi gennemfører håndhævelsesforanstaltninger, som vi gør det med de mennesker på linje, så handler så meget af vores job om at beskytte markedspladsen, og beskytte institutionernes sikkerhed og soliditet og gøre New York til et godt sted at drive forretning, hvilket jeg tror, ​​det er." 

Samtalen fokuserede på finansielle institutioners behov for at drive talent, der afspejler den befolkning, det servicerer – at skabe en retfærdig, defineret proces til at vurdere risici og potentielle diskriminerende resultater af alle aktiviteter.

"Når man tænker på mangfoldighed, nogen, der har været i flere sektorer, nogen, der er farvede og tænker på de mennesker, der bruger tjenesterne, de fleste har en tendens til at være farvede, kunne jeg sige, at det er vi ikke, vi Jeg gør det ikke, jeg gør det ikke, jeg øger ikke dette gebyr. Og ikke kun fastfryste vi gebyret, men så gik vi tilbage og udtænkte en ny metode, som vi har foreslået gennem opsigelses- og kommentarperioden og i en ny forordning, men jeg tror, ​​det kræver mangfoldighed i den bredeste forstand af verden for at Ord til at sparke dækkene og bringe en begynders sind til tingene,” tilføjer Harris. 

"Pandemien skabte systemiske uligheder, der er blevet afsløret for nogle, men som mange af os allerede vidste eksisterede. Og jeg fortæller folk, at mit mål ikke er at vende tilbage til præ-pandemien, fordi det ikke var så godt. Ret? Når du tænker på systemiske uligheder, er det ikke sådan, at vi levede i en eller anden utopi, præ-pandemi. 

5. Afbalancering af forbrugerbeskyttelse, investorer og regulatorer 

Læseren bragte et interessant emne op: at finde den rette balance mellem forbrugerbeskyttelse, investorer og regulatorer. Innovation er fortsat i spidsen for DFS. Imidlertid er befolkningen bagud med hensyn til finansiel forståelse. Harris brugte krypto som et interessant casestudie her. Fokus for DFS er at skabe produktive diskussioner i dette rum. 

Harris forklarede, "vi ønsker innovation, nye produkter, nye måder, hvorpå folk kan få adgang til kredit sikkert og til en overkommelig pris. Vi vil have nye forsikringsprodukter, der opfylder folks behov, hvad enten det er din telefon, en rejse, dit kæledyr eller mere traditionelle ting som dit hjem eller dit liv. Og så den innovation er fremragende. Men det ville hjælpe, hvis du havde balanceret forbrugerbeskyttelse med økonomisk sundhed og finansiel viden. Og jeg tror, ​​at man som regulator ikke ønsker at lede innovationen i front. Vi er et kapitalistisk samfund. Så det er ikke din opgave at frontløbe innovation. Men du kan heller ikke halte bagefter i et årti. Plus det, især med fart med pladsen, der bevæger sig. Nu tænker vi på krypto. Det ændrer sig hver dag. Så du har ikke råd til at være et årti bagud. Du kan ikke være fem år bagud. Ret. Så det handler om, at det også handler om at finde den balance i tide. Men jeg tror, ​​det går tilbage til, hvad vi mener om en DFS, er hvordan vi engagerer os og har produktive diskussioner. Og vi har en åben dør-politik, hvor vi inviterer virksomheder til at komme ind, ikke kun når de har en tilladelse til behandling, ikke når der er et problem, som vi arbejder igennem sammen. Men kom ind og fortæl os dit syn på rummet. Fortæl os, du ved, hvad vi skal tænke på næste gang. Nogle gange er det endda nyttigt, når du fortæller os, at vi ikke synes, du skal tænke på det rum."

6. Datas betydning for fremtiden 

Som forventet var formålsdrevet data et væsentligt samtaleemne. Harris understregede behovet for at lede efter de "rigtige" data for robusthed, en samarbejdstilgang med mange interessenter. Dette er fortsat vigtigt, når man overvejer historiske risici såsom uretfærdig diskrimination og forventede risici såsom klimaændringer.

"Jeg ser min rolle, vores rolle som en datadrevet, evidensbaseret tilgang. Det meste af det, vi laver, kræver en skalpel og ikke en økse. Så når vi tænker på ting som kunstig intelligens og fintech, en mere bredt optjent måde at få adgang til Køb nu, betal senere, kan det ikke være, at alt denne innovation er fantastisk og perfekt og vidunderlig. Verden vil have det bedre. Det hele er forfærdeligt og alt sammen rovdyr, og vi smider barnet ud med badevandet. Jeg tror, ​​vi skal erkende både fordelene og risiciene. Vi er nødt til at engagere os med interessenter, advokater, lovgivere, industri, akademikere, du ved, andre tilsynsmyndigheder og forsøge at identificere de forretningsmodeller, vi mener er sikre og gennemsigtige og overkommelige og tjener et behov i forhold til de forretningsmodeller, der er rovdrift og uigennemsigtig og opfylder ikke et behov. Og som sagt, det kræver en skalpel, ikke en økse."

"Vi skal bruge dataene, ikke sandt, det som en regulator. Vi bruger de data, den computerkraft, som vi nu har tilgængelig for os, som ikke var tilgængelig for 10 år siden."

7. Betydningen af ​​makroøkonomisk kontekst

Der var en underliggende fortælling om, at makroøkonomi er afgørende for at forstå fintech og opbygge infrastrukturen til at understøtte forskellige typer værdiforslag fra store finansielle institutioner. Harris fremhævede emner som pandemien, Ukraine-krigen og voksende ulighed i USA og videre. 

Harris forklarede, "i betragtning af de ændringer, vi ser, især nu, post-pandemien og den makrokontekst, makroøkonomiske kontekst, har det givet mig dette perspektiv at tænke på, hvordan man opbygger et gennemsigtigt, modstandsdygtigt, retfærdigt finansielt system gennem linse af en fremtidsorienteret datadrevet moderne regulator." 

"Og i kølvandet på krigen, startende i Ukraine, havde vi indkøb til vores blockchain-analyseværktøj. Så vi, regulatoren, bruger disse teknologier til at regulere. Og vi har mange mål for rummet. Vi har et internt initiativ, vi kalder volt. For vision, drift, ledelse og teknologi."

Stillingen Fintech Nexus USA 2022: Toplektioner lært i rollen som NY DFS i at fremme finansiel uddannelse dukkede først på Nyheder.

• Coinsmart. Europas bedste Bitcoin og Crypto Exchange.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. FRI ADGANG.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Gratis prøveversion.
• Kilde: https://news.fintechnexus.com/seven-lessons-learned-on-the-role-of-ny-dfs-in-regulating-financial-education/