The FTX Collapse: Sam Bankman-Fried's Dramatic Fall From Grace

I en dramatisk vending ansøgte FTX om konkursbeskyttelse i USA, hvor CEO og grundlægger Sam Bankman-Fried trak sig fra sin rolle.

Dette var efter, at Binance trak stikket til opkøbet af FTX i en bemærkelsesværdig vending, blot en dag efter, at det meddelte sin oprindelige intention om at erhverve kryptobørsfirmaet.

På trods af underskrivelsen af ​​den ikke-bindende aftale, der ville se Binance, verdens største cryptocurrency-børs efter handelsvolumen, overtage FTX ikke-amerikansk forretning og dens populære handelsplatform, som har været en knudepunkt i den dramatiske stigning i digitale aktiver i løbet af det seneste år, blev handlen annulleret.

Usikkerhed i Singapore på FTX

Det har skabt usikkerhed Singapore statsinvestor Temaseks investering FTX's serie B og serie C finansieringsrunder, som Ifølge Forbes anslås at være omkring 205 millioner dollars.

En Temasek-talsmand har sagde, "Vi er opmærksomme på udviklingen mellem FTX og Binance og engagerer FTX i vores egenskab af aktionær."

Temaseks investering i FTX går tilbage til juli 2021 i den tidligste runde af serie B-finansiering, som rejste cirka SGD1.4 milliarder (US$1 milliarder) fra flere investorer til en værdiansættelse på cirka SGD 25.2 milliarder (US$18 milliarder).

I oktober 2021 deltog det statsfinansierede investeringsselskab i anden finansieringsrunde sammen med Ontario Teachers' Pension Plan Board og Tiger Global, og gentog deres tillid og tro på det langsigtede afkast i FTX, især da investeringerne kom på et tidspunkt, hvor kryptovalutaer står over for en strammere reguleringskontrol i USA og rundt om i verden.

Midt i de store tab pådraget af investorer i Singapore sagde Monetary Authority of Singapore (MAS) i går, at den ikke havde nogen grund til at notere FTX på samme grundlag som Binance, som den beordrede til at stoppe med at levere betalingstjenester til sine beboere i september .

Men selvom FTX ikke opererer i østaten; det er ikke muligt at forhindre brugere i at få direkte adgang til oversøiske tjenesteudbydere.

FTX's kamp har forrang

Ifølge Reuters, FTT, det native token fra FTX, har ikke præsteret godt for to uger siden. Med nyheden om det første opkøb kollapsede det med 72 procent i tirsdags og faldt med fem procent på et toårigt lavpunkt på 6.44 SGD (4.61 USD) onsdag.

semafor rapporteret at få timer før meddelelsen søgte FTX finansiering fra investorer i Silicon Valley og Wall Street og søgte redningspakker på 1.40 milliarder SGD (1 mia. USD). Dette er i skærende kontrast til de positive følelser tidligere i år, at flytte fra Hong Kong til Bahamas og donere SGD13.98 millioner (US$10 millioner) til organisationer i det caribiske land. I april annoncerede det planer om et SGD83.88 millioner ($60 millioner) hovedkvarter og vært for sin anden årlige Crypto Bahamas-konference på Baha Mar resort i Nassau næste april.

Binance hældte yderligere brændstof i spekulation ved tweeting det ville likvidere enhver resterende FTT på deres bøger, med henvisning til "nylige afsløringer."

Som en del af Binances exit fra FTX-aktier sidste år modtog Binance omkring 2.1 milliarder USD svarende til kontanter (BUSD og FTT). På grund af de seneste afsløringer, der er kommet frem, har vi besluttet at likvidere enhver resterende FTT på vores bøger. 1/4

- CZ 🔶 Binance (@cz_binance) November 6, 2022

Alameda Research, Sam Bankman-Frieds kryptomæglerfirma, fik deres balance lækket med oplysninger om, at af dets aktiver på 20.41 milliarder SGD (14.6 milliarder US$) bestod omkring 40 procent af FTT-tokens, og dette vakte bekymring blandt investorer, der med så mange aktiver, der består af native tokens, kan der være potentiel manipulation af priser og begunstigelser, der kan presse priserne på bestemte måder.

I tal om det opkøb, der kunne have været

Bankman-Fried sagde, at aftalen ikke involverer FTX.US eller Binance.US, som er separate enheder. FTX blev vurderet til SGD44.74 milliarder (US$32 milliarder) i sin seneste finansieringsrunde i januar i år, men begge virksomheder har afvist at kommentere opkøbets værdi, hvor mange forventer et fald.

Binances meddelelse om at sælge sin FTT sænkede tokens pris til mere end 75 procent, hvilket udløste en tilbagetrækning på SGD8.39 milliarder (US$6 milliarder) blot blot 72 timer efter meddelelsen. Og det var ikke kun FTT, der blev ramt. Reuters rapporteret at Bitcoin er faldet 2 procent til SGD25514.32 (US$18,250), hvilket markerer den værste dag siden midten af ​​august, sammen med Ether, som tabte næsten 18 procent siden tidligt tirsdag.

FTT-prisen tog en lille stigning efter meddelelsen om opkøbet blev foretaget, men Justin D'Anethan er ikke optimistisk med hensyn til tokenet og dets mæglerudsigter. D'Anethan, den institutionelle salgsdirektør hos Amber Group, en Hongkong-baseret platform for digitale aktiver, sagde: "FTX at nå ud til Binance fremhæver det faktum, at de ikke var okay økonomisk, og at urolighederne i markedet og mistanke om deres manglende evne til at opfylde forpligtelser var korrekte." 

Han tilføjede: "Når en spiller af den størrelse går konkurs, betyder det, at dens långivere ikke bliver tilbagebetalt, og alle de symbolske projekter, som Alameda blev investeret i, vil også lide, da Alameda gør alt, hvad der skal til for at udbetale."

Ifølge data fra Coin Metrics har Bitcoin, den største og bedst kendte digitale valuta, tabt næsten 9 procent til SGD37519.69 (26,848.20 USD) siden midten af ​​april, trukket ned af en kombination af faktorer, herunder et undertrykkelse af digitale valutaer i Kina.

Binance er også blevet hårdt ramt af markedsnedgangen, og aktien har mistet mere end halvdelen af ​​sin værdi siden januar, hvor Zhaos indtjening faldt fra 135.59 milliarder SGD (97 milliarder USD) til 15.38 milliarder SGD (11 milliarder USD) på fem måneder . Alligevel har børsen søgt at udvide sin forretning gennem opkøb, og FTX-aftalen ville have været den største endnu.

Hvad nu for investorerne?

Handelssteder tog afstand fra FTX, efter at de var blevet undersøgt for unormale transaktioner.

Kraken, en kryptohandelsplatform, frøs søndag en håndfuld konti ejet af FTX Group, dets søsterhandelsselskab Alameda Research og deres ledere efter at have talt med retshåndhævende myndigheder.

I et brev til selskabets investorer oplyste Galois Capitals medstifter Kevin, at omkring halvdelen af ​​selskabets kapital er låst inde i FTX.

Krypto-hedgefondsfirmaet havde indrømmet, at de havde "betydelige midler fast på FTX", men ikke havde brugt "nogen bahamansk metode til at flytte midler ud."

"Jeg forventer, at vi vil genvinde en procentdel af vores aktiver på FTX over et par år," tilføjede Galois Capitals medstifter.

I mellemtiden Sequoia Capital og japansk investeringskonglomerat SoftBank Group Corp. har markeret deres FTX-investeringer ned til nul dollars.

Sequoia sagde i et brev på Twitter, at dets Global Growth Fund III investerede 150 millioner USD i FTX.com og FTX US, mens Sequoia Capital Global Equities-fonden investerede 63.5 millioner USD.

Binance og andre mindre cryptocurrency-virksomheder, såsom Crypto.com og OKX, har lovet at offentliggøre bevis for tilstrækkelige reserver til at matche deres forpligtelser over for kunder.

Changpeng Zhao Binance CEO sagde, at Bankman-Fried løj for sine brugere, sine aktionærer og tilsynsmyndigheder. Zhao sagde også, at Bankman-Fried i høj grad er ansvarlig for sammenbruddet af FTX.

Dog burde et vist ansvar ligge på venturekapitalfirmaer og andre, der investerede i FTX, da de ikke afslørede problemerne i kryptobørsen, sagde Zhao.

I en række tweets undskyldte Bankman-Fried og sagde "Jeg er virkelig ked af, igen, at vi endte her.

"Forhåbentlig kan tingene finde en måde at komme sig på. Forhåbentlig kan dette give dem en vis gennemsigtighed, tillid og styring."

Han sagde også, at han "var chokeret over at se tingene løse sig, som de gjorde."

Investorer er nu prisgivet FTX-konkursprocessen og kan blive nødt til at vente, før de får adgang til deres midler.

 

2) Jeg er virkelig ked af, igen, at vi endte her.

Forhåbentlig kan tingene finde en måde at komme sig på. Forhåbentlig kan dette give dem en vis grad af gennemsigtighed, tillid og styring.

Forhåbentlig kan det i sidste ende blive bedre for kunderne.

- SBF (@SBF_FTX) November 11, 2022