Amerikanske banker står over for 'betydelig risiko' for indskudsflugt, da overskudsmargener snævres, advarer Top Rating Agency

I en nylig advarsel har Moody's, det anerkendte kreditvurderingsbureau, rejst et nyt advarselsflag vedrørende stabiliteten i det amerikanske banksystem. Ifølge deres seneste forskningsnotat har Moody's valgt at trimme vurderingerne af 10 regionale banker, og de overvejer nu, om de skal nedgradere flere væsentlige aktører i branchen. Disse potentielle nedgraderinger inkluderer prominente navne som Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street, Truist Financial, Cullen/Frost Bankers og Northern Trust.

Efter en periode med relativ stabilitet fremhæver Moody's, at amerikanske banker nu står over for den truende mulighed for mere omfattende indlånsstrømme. Katalysatorerne for denne bekymring inkluderer et fald i rentabiliteten og igangværende renteforhøjelser iværksat af Federal Reserve.

De vedvarende rente- og asset-liability management (ALM) risici har ringvirkninger på likviditet og kapital. Systemdækkende indskud reduceres, efterhånden som Federal Reserve trækker sig fra ukonventionelle pengepolitikker. Samtidig bidrager højere renter til et fald i værdien af ​​fastforrentede aktiver.

Mens virkningerne af kvantitativ stramning (QT) på indlånsfinansiering er aftaget noget i 2. kvartal, er der fortsat en betydelig risiko for fornyede fald i systemdækkende indlån i de kommende kvartaler. Selvom flertallet af banker oplevede flade eller kun beskedne fald i indlån, ændrede sammensætningen sig ugunstigt. Ikke-rentebærende indlån faldt, og bankerne måtte betale højere renter for indlån. Som følge heraf har faldet i nettorenteindtægter og -marginer slået rentabiliteten væk, hvilket hæmmer kapaciteten til intern kapitalgenopfyldning.

Moody's analytikere forudser også, at den amerikanske økonomi kan trække sig sammen inden længe. Dette kommer på baggrund af et stigende lønsomhedspres tydeligt i 2. kvartals resultater, som sandsynligvis vil begrænse bankernes evne til at generere intern kapital. Desuden forventes en mild recession i begyndelsen af ​​2024, kombineret med bekymringer om bæredygtigheden af ​​aktivkvaliteten. Der er særlige sårbarheder i visse bankers porteføljer af erhvervsejendomme (CRE).

Kreditvurderingsbureauet forventer, at Federal Reserve vil fastholde forhøjede renter, indtil de er vidne til et fald i inflationen til deres mål på 2%. De forudser også, at hvis en recession rammer økonomien, kan amerikanske banker opleve en stigning i udlånstab. I lyset af den forventede milde recession i begyndelsen af ​​2024 og de eksisterende finansieringsudfordringer i den amerikanske banksektor, forventes kreditforholdene at stramme, hvilket vil føre til øgede udlånstab for amerikanske banker.