Cboe opgiver spot handel med kryptovaluta midt i forretningsomstrukturering af digitale aktiver – Ledger Insights – CryptoInfoNet

Chicago Board Options Exchange (Cboe) gennemførte opkøbet af kryptovalutavirksomheden ErisX ved udgangen af ​​2021, efterfølgende etablering af en ny division ved navn Cboe Digital. For nylig afslørede virksomheden sin beslutning om at afbryde sine spothandelstjenester for kryptovalutaer og integrere derivathandel og clearing med sine hovedaktiviteter, hvilket tilskrev flytningen til usikre regulatoriske landskaber i den digitale aktivsfære.

Spothandelssektionen håndterede kun fire kryptovalutaer, inklusive Ether, som Securities and Exchange Commission (SEC) nu betragter som en sikkerhed.

Sammenlignet med Cboes samlede forretningsomfang repræsenterer det digitale aktivsegment en brøkdel, dog med uforholdsmæssigt høje driftsomkostninger. Forventede besparelser forventes at være mellem $2 millioner og $4 millioner for indeværende år, med årlige normaliserede besparelser på $11 millioner til $15 millioner forventet.

Hvad angår derivater, er Bitcoins åbne rente på cirka 400 kontrakter, hvilket er væsentligt mindre end CME's 26,000 kontrakter.

Indtil en regulatorisk undersøgelse har Cboe til hensigt at fusionere sin futures-forretning relateret til digitale aktiver med sine traditionelle derivataktiviteter.

Selvom der er andre ændringer i vente, vil Cboe Digital fortsætte clearingen af ​​Bitcoin og Ether futures gennem Cboe Clear Digital og koordinere ledelsesindsatsen med Cboe Clear Europe.

Ikke nævnt var det faktum, at Cboe Digital ikke var fuldstændig ejet af Cboe. Mod slutningen af ​​2022 afslørede Cboe Digital en kohorte på 13 minoritetsinvestorer, overvejende fra cryptocurrency og proprietær handel. Blandt disse investorer var bemærkelsesværdige enheder som B2C2, Cumberland DRW, Jump Trading, StoneX og Talos. Kort før denne offentliggørelse blev der rapporteret om en væsentlig værdiforringelse på 460 millioner dollars på investeringen i ErisX.

"At inkorporere digitale aktivderivater og clearing i vores nuværende forretningssegmenter giver os mulighed for at trække på vores omfattende globale derivatteams ekspertise og maksimerer hele værdien af ​​Cboe for vores kunder globalt," bemærkede David Howson, den globale præsident for Cboe. "Forventningen er høj til en stigning i efterspørgslen efter børshandlede derivater for at tage hånd om kryptovaluta-risici, øge kapitaleffektiviteten og optimere operationelle strukturer."

På trods af disse strategiske justeringer er Cboe ikke holdt op med at udvikle sine tilbud, efter at have introduceret marginerede Bitcoin- og Ether-futures i januar i år.

Desuden opretholder Cboe en egeninteresse i det digitale aktivdomæne, eksemplificeret ved dets investering i Osaka Digital Exchange (ODX), pioneren på Japans sekundære marked for digitale værdipapirer, en bestræbelse initieret af SBI Holdings.