Hvad er Silo Finance? [SPONSORERET]

Som en selvdepotudlånsprotokol repræsenterer Silo Finance det næste evolutionære trin i decentraliseret finansiering (DeFi). Selvom DeFi allerede tilbyder snesevis af udlånsplatforme, skubber Silo rammen ved at isolere risikoen fra specifikke tokens.

For at forstå, hvad der gør Silo Finance til andengenerations udlånsprotokol sammenlignet med Aave og Compound, skal vi først forstå de farer, DeFi-brugere er udsat for.

DeFi fordele og risici

Ridende på bølgen af ​​Bitcoin som "sunde penge", udvidede DeFi brugen af ​​smarte kontrakter for at genskabe hjørnestenen i bankvirksomhed i blockchain-form - låntagning og udlån.

Det, der tidligere var banktælleres ansvarsområde, blev fortrængt af smarte kontrakter, som blev tilgået gennem selvdepotpunge. Dette eliminerede effektivt behovet for kredithistorikscore, checks og mellemmænd. I DeFi behøver man kun en finansieret tegnebog for at indsætte en sikkerhed for et lån, og alt andet overlades til smart kontraktautomatisering.

Ikke desto mindre er DeFi ikke kun solskin og regnbuer. Der er tre sandsynlige risici, brugere kan blive udsat for.

1. Oracle-manipulation

Som tredjeparts blockchain-netværk, såsom Chainlink, fører disse orakler information om værdien af ​​virkelige aktiver tilbage til smarte kontrakter. Hvis dette feed opsnappes og manipuleres, kan udnytteren følgelig forhøje værdien af ​​et låns sikkerhed.

En af de første sådanne orakelbedrifter skete i 2019, hvor prisen på sUSD stablecoin blev manipuleret på Synthetix-børsen. Dette fik oraklet til at rapportere en oppustet pris for sUSD, hvilket gjorde det muligt for udnytteren at købe og sælge sUSD til høje priser, tage overskuddet og dræne protokollens likviditet.

Cream Finance og Venus led også af lignende orakelmanipulation, for at nævne nogle få. Disse mindre protokoller bruger ofte substandard kode for at lette prisfeedback. I tilfældet med Cream Finance udnyttede flashlånsangriberen en dårligt implementeret orakelprisproxy, som protokollens eget tilpassede orakel.

2. Manglende likvidation

DeFi eller ej DeFi, der er altid dårlige lån. Det betyder uundgåeligt, at dårlig gæld skal afvikles på et tidspunkt. Men hvis DeFi-platformen ikke formår at likvidere gælden omgående, kan det føre til en katastrofal kaskade, der påvirker alle protokollens indskydere (likviditetsudbydere).

Selv den største udlånsprotokol, Aave, var meget tæt på at være ude af stand til at likvidere store mængder Curve DAO (CRV) tokens som dårlig gæld, efter den berygtede kryptoforbryder Avraham Eisenberg kortklemt CRV til en værdi af 1.6 millioner USD.

Manglende likvidation kan også ske uden ekstern manipulation. I 2020 styrtdykkede DAI på MakerDAO-platformen efter prisfaldet på dets underliggende aktiv, ETH. Dette skabte et scenarie, hvor værdien af ​​sikkerhedsstillelsen til DAI var utilstrækkelig til at dække den samlede mængde af stablecoinen i omløb.

Til gengæld måtte MakerDAO hurtigt gribe ind for at opdatere protokollen for at sikre, at sikkerhedsværdien var tilstrækkelig til at dække værdien af ​​Dai stablecoin.

3. Token-udnyttelse

Uden for at pille ved prisfeeds, kunne man også pille ved selve tokenens smarte kontrakt. Dette skete med xSUSHI, der fungerede som et sikkerhedsdokument på Aave. Tokenets dårlige kode tillod det at være Exploited på en sådan måde at præge et ubegrænset antal xSushis, og derefter forlade med de lånte midler.

Aaves hold skulle til ekstraordinære foranstaltninger at låne midler til at opdatere protokollen og deaktivere xSUSHI-baseret lån, før sårbarheden blev materialiseret. I et andet eksempel blev Harvest Finance udnyttet, da angriberen manipulerede prisen af USDT stablecoin på en decentraliseret børs (DEX), som han brugte til at handle med andre tokens og derefter forlade med millioner af kryptoer.

Holder disse tre vigtigste DeFi risici i tankerne, hvordan gør Silo Finans afbøde dem?

Silo Finance isolerer token-udnyttelsesrisici

Når DeFi-brugere går til de største udlånsplatforme, såsom Aave eller Compound, er de ofte ikke klar over, at disse platforme fungerer ved at dele likviditetspuljer for flere token-aktiver. Dette skaber et markedsmiljø, hvor en enkelt token udnyttelse skaber en dominoeffekt, der bringer hele likviditetspuljen i fare.

Du har allerede bemærket, hvordan Aave/Compound handler for at forkorte en sådan risiko. De hvidlister omhyggeligt tokens, der er kvalificerede til at blive brugt som sikkerhed, hvilket efterlader låntagere med et begrænset udbud af tokens.

Silo Finance anvender en anden tilgang, en Siled. I stedet for at samle token-sikkerheder i en enkelt dam, isolerer Silo hvert token til sit eget udlånsmarked. Specifikt er hvert token parret mod ETH, som bro-aktivet, og mod Silos egen over-sikrede stablecoin kaldet XAI.

Så Silo Finance-brugere er kun udsat for risikoen for ETH og XAI. Ud over at isolere risikoen har parring af tokens mod ETH/XAI fordelen ved at skabe en dybere protokols likviditet i stedet for en ødelagt protokol.

Hvordan virker silosystemet?

Lad os sige, at du vil låne token B mod din token A-sikkerhed. For at gøre det skal du flytte bridge-aktivet (ETH) mellem tokens Silo-puljer. Mens ETH er det første broaktiv, er XAI stablecoin den anden.

Følgelig ville token A ikke udgøre en sikkerhedsrisiko, men selve broaktivet - ETH. Med broaktivmekanikeren har hver Silo-pulje øjeblikkelig adgang til hele protokollens likviditet. Samtidig er alle tokens, der tjener som sikkerhed, isoleret i deres egne Silo-puljer.

I modsætning til Aave giver dette Silo Finance mulighed for at bruge ethvert token som sikkerhed, hvilket fjerner behovet for hvidlistning.

I praksis betyder det, at du låner ETH eller XAI stablecoin ved at indbetale et hvilket som helst token i din pung understøttet af det underliggende netværk — Ethereum eller Arbitrum. Den lånte ETH eller XAI kan derefter deponeres i enten enkelte eller flere siloer.

Hvis du havde brugt ApeCoin (APE) som indskud til at låne ETH, ville du have brugt APE Silo. Ligeledes, hvis du havde indbetalt ETH for at låne CVX, ville du have brugt CVX Silo.

Uanset hvad din Silo-position er, er APE- og CVX-siloerne isolerede, så hvis begge tokens udnyttes, forbliver både låntagere og långivere sikre. Som forklaret i tidligere eksempler på token-udnyttelse mangler andre udlånsplatforme en sådan sikkerhed, fordi deres tokens deler en enkelt likviditetspulje.

XAI's Soft Peg og belønningssystem

Der er ingen tvivl om, at Terras kollaps, på grund af dens depegged stablecoin UST, for altid plettet konceptet med decentraliserede stablecoins. Så hvad gør Silos XAI stablecoin anderledes?

For det første stoler XAI ikke på den dynamiske sammentrækning/udvidelse af en anden kryptovaluta som LUNA i sit eget økosystem. I stedet er XAI en over-sikret stablecoin, der bruger eksterne aktiver - enten ETH eller andre stablecoins - DAI, USDC, FRAX, LUSD og andre.

I kryptoverdenen gør dette XAI til en soft-pegged stablecoin, i modsætning til hard-pegged USDC, som er afhængig af at holde USD kontanter/treasuries reserver i en traditionel bank. Ikke desto mindre er XAI's bløde stift robusthed automatiseret af SiloDAO.

Som en decentraliseret autonom organisation kontrakter eller udvider SiloDAO enten XAI-likviditet til en hvilken som helst token Silo. Betingelserne for at præge XAI, som den anden aktivbro til siloer, afhænger af typen af ​​indskud, med ETH som den eneste, der pådrager sig fast rente.

Dette er for at sikre, at mere etablerede, store markedsværdiaktiver som ETH giver stabilitet for XAI-kreditlinjer. Typisk er USDC den mest almindeligt anvendte XAI-lånesikkerhed på grund af dets stærkt regulerede reserver af Coinbase og Circle.

Så XAIs bløde binding til USD er klemt fast mellem brugernes kreditforlængelse (hvilke tokens kan bruges som XAI-udmøntningssikkerhed) og brugernes kredittilbagetrækning (fjernelse af XAI fra siloer). SiloDAO's smarte kontrakter har adgang til alle de midler, der cirkulerer i token-siloer, så det opretholder XAI soft peg ved enten at øge eller sænke renten.

I tilfælde af lån af XAI til ETH-indskud ville den faste rente være 0.1 %, mens andre siloer ville pålægge mere dynamiske renter for at opretholde bindingen. Selvfølgelig går renten optjent på den lånte XAI stablecoin til SiloDAO statskassen, hvilket giver brugerne mulighed for at producere belønninger i flere forskellige kombinationer.

Det er også her, DeFis likviditetsindsats kommer i spil på Silo Finance.

Likviditetsindsats tilskyndet af SILO-tokens

Likviditetsindsats er blevet overordentlig populær og er klar til at vokse endnu mere. Hvad skal man ikke lide?

Du bruger en platform til at satse din ETH for at sikre Ethereums Proof of Stake-netværk. Men i stedet for at have disse ETH låst på netværket, utilgængelige til brug i dApps, ville satsningsplatformen udstede det, der svarer til den satsede ETH.

I tilfælde af Coinbase vil det udstede Coinbase Wrapped Staked ETH (cbETH). Så kunne du indbetale cbETH på Silo Finance, der i øjeblikket tilbyder en årlig procentsats på 4.64 % (ÅOP). Du vil også modtage et ekstra incitament i form af SILO-belønninger.

SiloDAO besidder 1.73 mio. SILO-tokens med det enkle mål at tilskynde til låntagning og udlån, lanceret den 13. marts 2023 og varer 60 dage. Inden for Ethereum-økosystemet er folk berettiget til at modtage SILO-tokens med disse handlinger:

---

Opdateret nummer for at afspejle incitamenter tilføjet i går til ARB-markedet.

På Arbitrum er økosystemet domineret af Dopex (DPX) decentraliseret optionsudveksling sammen med MAGIC (MAGIC), en decentraliseret markedsplads for blockchain-spil.

År-til-dato (marts 2023) er SILO-prisydelsen +58 %, varierende mellem $0.03 og $0.07 pr. SILO. Alle SILO-belønninger optjenes passivt uden indsats, så man behøver kun at gøre krav på dem på Silo Finance-dashboardet.

I anden halvdel af 2023 planlægger Silo Finance-teamet at lancere veSILO-tokens, som vil give likviditet til Balancer og Aura på Ethereum og til Sushi på Arbitrum. Selvfølgelig vil brugere modtage generøse ÅOP for denne service.

Udbytte + Risikobegrænsning = Silofinansiering

Med så mange eksempler på token-kursmanipulation er det sandsynligt, at Silo Finance starter en ny trend med deponerede tokens med deres egne Siled-udlånsmarkeder. Uden at ofre sikkerheden gennem udlånsprotokoller med delt pool giver Silo Finance SILO-incitamenter og XAI-gearing for at maksimere afkastet.

Til gengæld mainstreamer Silo Finance markederne for likvide staking-derivater (LSD). Med en kombination af Siled-likviditetspuljer og automatiserede markedsskabere (AMM'er) er LSD-markeder udformet til at minimere forskellen mellem den forventede pris på en handel og den faktiske pris, som handlen udføres til.

Det samme princip gælder også for udlån og låntagning, helt afhængig af integriteten af ​​den stillede sikkerhed. Ved at isolere tokens i deres egne siloer, styrker platformen en sådan integritet.

Bemærk: Denne forklaring blev sponsoreret af Silo Finance

Seriens ansvarsfraskrivelse:

Denne serieartikel er kun beregnet til generel vejledning og informationsformål for begyndere, der deltager i kryptovalutaer og DeFi. Indholdet af denne artikel skal ikke opfattes som juridisk, forretningsmæssig, investerings- eller skatterådgivning. Du bør rådføre dig med dine rådgivere for alle juridiske, forretningsmæssige, investerings- og skattemæssige implikationer og rådgivning. Defiant er ikke ansvarlig for eventuelle tabte midler. Brug venligst din bedste dømmekraft og udfør due diligence, før du interagerer med smarte kontrakter.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
• Kilde: https://thedefiant.io/what-is-silo-finance/