MoneyHero efter børsnoteringen? "Nu skalerer vi"

MoneyHero efter børsnoteringen? "Nu skalerer vi"

Tidsstempel: 17. januar 2024 kl. 6
MoneyHero post-IPO? “Now we scale” PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

Den Hongkong- og Singapore-baserede digitale sammenligningsplatformsoperatør MoneyHero blev børsnoteret på Nasdaq i oktober 2023. Dens aktiekursudvikling har været forfærdelig. Afspejler dens pris virksomhedens udsigter?

Nej, siger Shravan Thakur, der driver virksomhedens ben i Hong Kong og Taiwan. Han hævder, at fintech-forretningen er ved at blive så indlejret i sine forskellige markeder, at den er kommet for at blive.

MoneyHero blev børsnoteret via en SPAC, og blev reelt opkøbt af et eksisterende børsnoteret selskab (et Special Purpose Acquisition Company) i stedet for at gå igennem smerterne ved et børsnoteret udbud.

Det børsnoterede til $3.35 en aktie; den har været på rutsjebane siden: i november blev den til en øre-aktie og steg derefter til 4.03 USD inden for en fjorten dage, men siden er den faldet til en mild middelmådighed og handles i dag til 1.17 USD per aktie.

At lave sagen

I denne henseende ligner MoneyHeros erfaring med andre asiatiske teknologivirksomheder, der er gået på børsen via SPAC'er, såsom Grab: deres aktier har alle klaret sig dårligt.

En grund er, at disse virksomheder ved at omgå den sædvanlige bogbygningsproces ikke fokuserede nok på det, der betyder noget for offentlige aktionærer: rentabilitet.

Men der er mere i det end det, argumenterer Thakur, der kom til i 2021 som landechef for Hong Kong og blev udnævnt til koncernchef for kommerciel i juli 2023, som en del af en omstrukturering for at forberede børsnoteringen.

"Der er meget arbejde at gøre, for som SPAC kender investorer og analytikere dig ikke," sagde han. Koncernens administrerende direktør, Prashant Aggarwal, bruger nu meget af sin tid på at bejle til interessenter og opbygge gruppens profil.

I mellemtiden er det op til den næste række af ledere som Thakur at levere den præstation, der over tid vil gøre virksomhedens sag og, de håber, understøtte aktiekursen. Så hvad er status for MoneyHero, og hvad siger det om digital finansiering på Asiens forbrugermarkeder?

Stor opbakning

Virksomheden blev etableret i 2014 som Hyphen Group (og senere CompareAsia Group) for at drive finansielle sammenligningssider i Hong Kong, Singapore, Filippinerne, Taiwan og Thailand (som har deres egne mærker på forskellige markeder). Gruppen forlod Thailand sidste år, da den omstrukturerede, men gik også ind i Malaysia.

Det er den største fintech-platform for sammenligning og aggregering for forbrugere i Asien, der har overlevet tidligere konkurrenter som GoBear og MoneyOwl, delvist takket være dens stærke opbakning. Større interessenter omfatter telecom PCCW og forsikringsselskabet FWD Group, begge kontrolleret af tycoon Richard Li, samt Goldman Sachs.

Denne ildkraft udvides til noteringen: SPAC var Bridgetown Holdings, oprettet af Li og Peter Thiel, venturekapitalisten og tidligere medstifter af PayPal.

Platform dele

MoneyHeros forretningsmodel var og forbliver ligetil. Dens platform tiltrækker forbrugere gennem en konstant indholdsmediekampagne. Den ansætter journalister til at skrive om finansielle produkter, investeringstips og andre penge- og livsstilsspørgsmål. Dets journalister er beregnet til at være uafhængige, hvilket tiltrækker tillid, når de tilbyder læserne adgang til lån, kreditkort eller forsikringsprodukter. Thakur siger, at gruppen får op til 10 millioner personer til at læse dens indhold hver måned.

Disse leveres af banker og forsikringsselskaber (MoneyHero har en forsikringsmæglerlicens). Disse institutioner betaler MoneyHero for en forhåndsgodkendt kunde, og de er villige til at betale en præmie på grund af livstidsværdien af ​​nye kundeemner.

Der er en offline-komponent, der ligner platformens lim: gaver. Banker og forsikringsselskaber har altid tilbudt belønninger til nye kunder. I kreditkortbranchen kan dette være luftmil. Gaver kan være digitale, eller de kan være offline, såsom øretelefoner eller andre elektroniske dimser.

Gaver er et besvær for finansielle institutioner at administrere, især hvis der er beholdning at administrere; og bankerne er heller ikke dygtige til den konstante tilpasning af hjemmesider for at få brødristeren til at se skinnende ud. MoneyHero overbeviste sine første institutionelle leverandører om at outsource deres gaveprogram og anvendte derefter en masse dataanalyse for at finde ud af, hvilke gaver der var mest effektive med hvilke produkter eller kundesegmenter.

Dette hjalp igen dets institutionelle partnere med at sælge mere, selvom Thakur siger, at virksomheden lærte, at nogle finansielle produkter ikke klarer sig godt med belønninger. Kreditkort er et godt match, men nogen, der køber et personligt lån, har brug for pengene, ikke iPad.

Men som en del af gavekampagnerne investerede MoneyHero i dataanalyse og har gjort dette til rygraden i sin anbefalingsmotor.

Omstrukturering

Virksomheden har ikke været profitabel. Som de fleste startups var dets første år præget af et konstant behov for kapital og et kapløb om vækst. Dette begyndte at ændre sig med udsigten til en Nasdaq-notering. Pengene, der blev rejst fra at blive erhvervet af Bridgetown, ville give MoneyHero masser af kapital. Men det ville være nødvendigt at tilfredsstille offentlige aktionærer, hvilket betød, at det skulle overbevise markedet om, at det var en levedygtig forretning.

I 2022 begyndte virksomheden at omstrukturere. Det reducerede omkostningerne ved at reducere antallet af medarbejdere, hvor gruppen gik fra omkring 500 personer til 350. De ledende medarbejdere blev også omorganiseret. I Hong Kong flyttede holdet ind i PCCW's hovedkvarter i Causeway Bay, hvor de kunne nyde en lav husleje.

I mellemtiden har virksomheden udvidet, hvordan den når ud til forbrugerne, hvordan den arbejder med institutioner og dens foretrukne produktsæt.

På forbrugersiden målrettede MoneyHero skaberøkonomien og fandt KOL'er (key opinion leaders, f.eks. YouTubere og bloggere), som havde følgere, men manglede værktøjerne til at tjene penge på dem. MoneyHero byggede en Software-as-a-Service-platform til at forbinde produkter med deres indhold og betale KOL for kundeemner, der konverterede.

Det nok vigtigste træk har været datapartnerskaber med tredjeparter såsom Transunion, der kan tilbyde flere førstepartsdata (det vil sige data indsamlet direkte fra et publikum). Dette går ind i MoneyHero's analyser for at hjælpe det med at forfine tilbud og udvikle kundeemner.

"Vores forretning skifter mere til partnerskaber og proprietære data," sagde Thakur.

Ind i forsikring

Endelig har gruppen udvidet produktsættet. Det begyndte med kort og gik over til lån. Nu er hovedvægten forsikring. Med nogle målinger falder enhedsomsætningen pr. produkt - en statistik, der kan være afskrækkende for aktionærerne. Men Thakur siger, at dette afspejler en stor udvidelse af produkttypen, som vil føre til mere krydssalg.

Han siger, at forsikring kun er i begyndelsen og har et stort potentiale. "Hvis nogen søger online om forsikring, betyder det, at de allerede er interesserede, og der er ikke mange platforme som vores," sagde Thakur.

Desuden er forsikringsselskaber typisk ikke gode til at sælge digitalt, så de er mere åbne over for at skabe en kanal gennem en fintech som MoneyHero. Faktisk siger Thakur, at forsikringsselskaber er mere tilbøjelige til at forbinde deres produkter via API end banker, hvilket betyder, at en kunde ikke bare kan sammenligne shop eller blive henvist til en institutions sælger – de kan købe tilbuddet automatisk på MoneyHero's hjemmeside.

Hvad angår banker?

"Hvis åben banking nogensinde sker i Hong Kong, vil det åbne denne plads meget," sagde Thakur.

Post-SPAC

Læg disse sammen, og han siger, at virksomheden har reduceret sine tab (på EBITDA-basis) med 90 procent i løbet af det seneste år. Det betyder, at det er tæt på at gå i balance, men holdet ønsker at forblive i væksttilstand. SPAC-pengene vil hjælpe med at ansætte, opbygge flere tekniske muligheder og komme ind på nye asiatiske markeder.

Der er ikke truffet beslutninger om nye markeder, selvom det ser på store markeder som Indonesien og Vietnam. MoneyHero trak sig ud af Thailand, fordi myndighederne, hvis de blev fundet, ikke pressede digital infrastruktur aggressivt, og lokale banker manglede incitamenter til at prøve nye kanaler. Lignende overvejelser om regulatoriske prioriteter, drivere for innovation og styrken af ​​lokal konkurrence vil forme MoneyHeros beslutning om, hvor der skal åbnes næste gang.

Thakur siger, at sammenlægning af datapartnerskaber, langvarige relationer med banker, stærk kapitalstøtte og en track record af forbrugerengagement giver MoneyHero en etableret tilstedeværelse. Det er gået fra en startup, der danner strandhoveder, til en etableret fintech-virksomhed, som det ville være svært for en peer at fordrive.

Hvis der nogensinde var en stor konkurrent, skulle den komme fra en stor bank eller teknologikoncern, som har truffet en strategisk beslutning om at eje denne plads. I Hong Kong betjener MoneyHero mange institutionelle partnere, men ikke HSBC. HSBC's PayMe, dens belønningsapp og dens digitale bankapp tilbyder alt fra gaver til finansiel uddannelse. Det har et sådant hold på det lokale marked, at det ikke har brug for MoneyHero. På samme måde kunne et firma som Ant Group eller Tencents WeChat vinde en enorm markedsandel, hvis det var tilbøjeligt, og hvis tilsynsmyndighederne tillod det.

Men den type konkurrenter ser ud til at være tilfredse eller begrænset til at betjene deres egne kundebaser i stedet for at prøve at spise MoneyHeros frokost. Dette efterlader den konkurrerende mod andre, mindre fintechs, såsom Hong Kong/Singapore-gruppen MoneySmart, insurtech 10Life og embedded-finance-spilleren Planto (og deres lignende på hvert marked), eller støder med banker, der foretrækker at beholde deres digitale tilbud internt. .

"Nu er vores chance for at skalere," sagde Thakur og tilføjede, at han mener, at den nuværende aktiekurs ikke afspejler holdbarheden af ​​forretningsmodellen. MoneyHero går ind i en ny fase, ikke længere en startup, nu en etableret virksomhed, men en der stadig skal vokse hurtigt. Kombinationen af ​​kapital, data, analyser, indhold og institutionelle relationer tyder på, at MoneyHero i det mindste har bevist, at fintech-forbrugersammenlægning virker.

Tidsstempel:

Mere fra DigFin