Større CRV-handel på Aave forlader pengemarkedet med 1.6 mio. USD i dårlig gæld

Trader havde advaret Aave om 'Trading Strategy' i sidste måned

Curve-krigene er blevet til Curve-spillene. 

Efter advarsel om en handelsstrategi hvilket kunne efterlade Aave med dårlig gæld i sidste måned, har handlende Avraham Eisenberg sat sin plan i værk. Resultaterne har været blandede, men den handlendes handlinger efterlod i sidste ende Aave, en af ​​DeFis største protokoller med $4.1B i samlet værdi låst (TVL), med $1.6 mio. i dårlig gæld. 

Det faktum, at Eisenberg kunne presse Aave til at lide under en mangelbegivenhed, har fået samfundet til at kæmpe for at skudsikre DeFi-protokollen. En sådan forslag på Aaves styringsfora foreslår, at protokollen gør dens risikoparametre mere konservative.

Eisenbergs angreb på Aave kommer efter en succesfuld udnyttelse på $116 mio af Mango Markets-udlånsprotokollen i oktober, som han kaldte en 'rentabel handelsstrategi'.

Den erhvervsdrivende foretog sit første skridt den 13. november, da han deponeret omkring 39 millioner USD i USDC til DeFi-långiveren.

En dag senere begyndte Eisenberg at låne CRV, governance token af ​​Curve Finance, en førende decentraliseret børs (DEX), ved at bruge sin USDC som sikkerhed. 

Eisenberg så byttet rundt den lånte CRV gentagne gange for mere USDC og sløjfede sin allerede store position gennem fire separate transaktioner den 22. november, ifølge Etherscan. 

Prisen på CRV faldt oprindeligt, da forhandleren solgte tokens i massevis. En underligt tidsindstillet udgivelse af Curves stablecoin faldt sammen med en vending i CRV's pris - efter faldet er CRV steget med 35% inden for de seneste 24 timer, ifølge The Defiant Terminal. 

Dårlig gæld

Dette hævede værdien af ​​det lånte CRV i forhold til det sikrede USDC, hvilket førte til, at positionen blev likvideret, men også sadlede Aave med 1.6 mio. USD i dårlig gæld.

"Aave-økosystemet blev bygget med en række mekanismer, som Aave-samfundet kan implementere for at dække begivenheder som dette," protokollens Twitter-konto indsendtMed henvisning til Sikkerhedsmodul, som er en incitamentspulje af låste AAVE-tokens, der skal bruges til at dække underskud, som et af de vigtigste værktøjer, som samfundet har til at håndtere dårlig gæld.  

Som det har været temaet gennem den seneste markedsturbulens, er kryptohandlingen, der sker on-chain ved hjælp af open source-protokoller, gennemsigtig og let at følge. 

Tvetydigheden i Eisenbergs hensigter stammer fra hans potentielle handlinger på centraliserede udvekslinger. Den erhvervsdrivende kan have indtaget en udlignende lang position i CRV på centraliserede børser, i forventning om en stigning i tokens pris. 

Stigningen kom delvist, fordi en likvidator for at afvikle en position skal tilbagebetale det lånte token, i dette tilfælde CRV. Og selvfølgelig, for at gøre dette, ville en kommende likvidator skulle købe CRV, hvilket øger prisen.

Eisenberg kan også have kortsluttet AAVE-tokenet, mens han forsøgte at holde Aave-protokollen med dårlig gæld, en teori foreslog af den kendte krypto-investor Jason Choi. Hvis dette var strategien, har det ikke været en succes indtil videre — AAVE er steget med 2 % i de seneste 24 timer, ifølge Den Defiant Terminal. 

Illikvide aktiver

Folk undrer sig ind Aaves Discord om det er muligt, at en angriber kan prøve en lignende handel igen. Da et symbol som CRV ikke er så likvidt, kan en erhvervsdrivende tage en betydelig del af aktivet fra markedet ved at låne mod en anden form for sikkerhed, som Eisenberg gjorde. Dette gør det aktiv, der kræves for at afvikle en position, mere sparsomt, og den knaphed betyder, at indkøb vil drive priserne meget hurtigere op.

"Der er en risiko her, som er det, angrebet var rettet mod, men det er ikke en risiko, der er specifik for DeFi-protokoller," sagde Zachary Lerangis, COO hos kryptoforskningsfirmaet Arkham Intelligence, til The Defiant. ”Risikoen kommer fra lån i volatile aktiver med lav likviditet. Denne form for likvidationsrisiko eksisterer for enhver långiver, ikke kun på DeFi, og Aave viste robusthed ved ikke at pådrage sig væsentlig skade i denne sag."

Gauntlet Forslag

Som svar herpå har Gauntlet Network, der fakturerer sig selv som "den finansielle modellerings- og simuleringsplatform for blockchain", og arbejder med Aave, har produceret et governance forum indlæg, der foreslår, at protokollen fryse 17 markeder for tokens som YFI, tokenet for udbytteaggregatoren Yearn Finance, samt stablecoins som Synthetix's sUSD. 

Indlægget nævner en overflod af forsigtighed og et volatilt marked som motiverende faktorer. 

Andre som Teddy Woodward, medstifter af protokollen med fast rente, Notional, bemærker, hvad han ser som et problem med designet af Aave V2, versionen af ​​protokollen Eisenberg brugte til at udføre sin handel. 

"På Aave afhænger dit sikkerhedsforhold kun af det aktiv, du stiller som sikkerhed, ikke det aktiv, du låner," Woodward Tweetet. "Fordi [Eisenberg] har postet USDC, Aave mener, at hans position er 'sikker', selvom han lånte et flygtigt aktiv.”