Set fra en traditionel investeringslinse, kan bitcoin virke som en risikabel indsats. Teknologien er stadig relativt ny, prisen er notorisk volatil, og det er ikke ualmindeligt at høre investorer advare nytilkomne om ikke at investere mere, end de har råd til at tabe i BTC.
Men udførelsen af Off The Chain Capital, et investeringsfirma i digital valuta, der fokuserer på værdiinvestering i bitcoin, fortæller en anden historie. Som en af de bedst ydende fonde i rummet har det vist, at pålidelig ydeevne og BTC kan gå hånd i hånd.
"Vi forsøger at købe bitcoin for dollars med 50 cents," forklarede Brian Estes, administrerende medlem og investeringschef for Off The Chain. "Vi er den eneste værdiforvalter i området, som vi kender til. Alle forsøger at investere i risikovillig kapital, og vi bruger en Warren Buffet-stil til at finde dybt nedsatte investeringsmuligheder."
Med aktiver til en værdi af over 30 millioner dollars under forvaltning har fonden nået nummer ét i blockchain-fondsplaceringer fra finansielle servicevirksomheder Vision Hill Group og Hedge Fund Research, Inc., ifølge Estes. Fonden bruger ikke gearing, er kun lang og har meget lille omsætning. Det opretholder også et særligt bullish udsigter på BTC i den nærmeste fremtid - det bruger fire modeller til at bestemme den fremtidige pris på bitcoin, og alle fire indikerer, at det kan være over $100,000 ved udgangen af 2021.
Ifølge en præstationsrapport delt med Bitcoin Magazine, Off The Chain Capital steg 29 procent i juli 2020, hvilket er en stigning på 101 procent i løbet af året til dato. I løbet af de sidste tre år rapporterede Off The Chain afkast, der langt oversteg både S&P 500-indekset og prisen på selve bitcoin. Dets dollarvægtede (faktiske) afkast for investorer i denne periode var mere end fem gange så meget som bitcoin og 27 gange S&P 500.
Men hvad der måske er mest bemærkelsesværdigt ved denne præstation, er det faktum, at fonden beviser en værdifortælling for bitcoin, hvilket viser, at der er en konservativ, succesfuld investeringstilgang, der skal tages med den originale kryptovaluta.
For eksempel sagde Estes, at Off The Chain er verdens største køber af Mt. Gox konkurskrav, som giver op til 90 procent rabatter på bitcoin til fonden. Det indgår også hash rate kontrakter med minearbejdere, der giver 40 procent rabatter på BTC.
"Fordi Off The Chain bruger en Graham/Dodd, Warren Buffett værdistil, fanger fonden hele opsiden og giver en polstring, når markederne falder," forklarede Estes. "Denne værdimæssige investeringsstil giver investorer en sikkerhedsmargin i porteføljen."
Dette fortællingsskiftende fremskridt kunne gå langt i at bringe Bitcoins mission til et bredere publikum. Mange mennesker opdager først bitcoin som et investeringsaktiv, men en god del af disse mennesker kan blive slået fra af dens relativt ustabile ydeevne indtil dette punkt. Off The Chain Capital kunne flytte det perspektiv.
"For at Bitcoin kan blive mainstream, er vi nødt til at finde måder at bygge bro mellem kryptoverdenen med resten af verden," sagde Perianne Boring, formand for Chamber of Digital Commerce og stipendiat ved Georgetown University Center for Financial Markets and Policy. "Værditilgangen til at investere i kryptoaktiver fusionerer en traditionel investeringsafhandling med denne nye aktivklasse."
Da fonden fortsætter med at fortælle en ny historie for Bitcoin-investeringer, kan den også indlede mere traditionel interesse og tilgange fra resten af verden.
Off The Chain vil være lukket for nye investorer fra den 1. oktober 2020. Den nuværende minimumsinvestering er $1 million. For mere information, besøg offthechain.capital.