Öl fällt, Gas fällt unter 8 $, DXY steigt, Bitcoin sinkt

Der Dollarstärkeindex (DXY) hat zum ersten Mal seit 110 2002 überschritten und ist nur noch 10 von einem Allzeithoch seit 1984 entfernt.

Für einen Großteil seines Anstiegs entwickelte sich jedoch eine Art Regel, wonach der Dollar fällt, wenn Gas und Öl fallen. Diese Regel scheint zumindest für den Tag gebrochen zu sein.

Gas fiel am Mittwoch weiter auf unter 8 $, wobei europäisches Gas auf holländische Futures ebenfalls um etwa 10 % auf 225 € fiel.

In einer neuen Entwicklung ist der Ölpreis um 4 % gefallen. WTI-Rohöl für die US-Märkte steht kurz davor, in die 70-Dollar-Marke zu fallen, würden schließlich einige sagen.

Ein wichtiger Grund ist China. Basierend auf den Gesamtdaten scheint es sehr wahrscheinlich, dass ihre Wirtschaft für dieses Quartal, das dritte Quartal 3, eine Kontraktion abgeschlossen hat, da ihre Banken einen Anstieg der Verzögerungen oder Ausfälle im Immobiliensektor um 2022 % melden.

Neu veröffentlichte Daten zeigen weiter, dass ihre Ölimporte im August gegenüber dem Vorjahr um 10 % zurückgegangen sind, während die Gasimporte um 15 % zurückgegangen sind, wobei einige chinesische Medien die Gasimporte um 25 % gegenüber dem Vorjahr zurückgegangen sind.

Eine Preisobergrenze für Gas- und Ölpreise durch die EU, die anscheinend auf das Kartell reagiert, das Russland mit einem eigenen Kartell einschließt, wird den Abwärtsdruck auf die Rohstoffpreise weiter erhöhen, und das könnte auch die Inflation senken.

An dieser Front wird die Europäische Zentralbank die Zinsen um 0.50 % erhöhen. Sie müssen 2 % erreichen, wenn auch schrittweise, da die europäische Wirtschaft im zweiten Quartal 4 insgesamt um 2 % gewachsen ist.

Das dritte Quartal sollte zumindest für einen Teil Europas ausgezeichnet werden, und die „unterdrückte“ Tourismusnachfrage kam dieses Jahr mit einiger Rache zurück, um zwei Jahre Reiseverbot auszuzahlen.

Um dies am Laufen zu halten, müssen Sie den Banken wohl einige Anreize zur Kreditvergabe geben, und so kann der Anstieg der Zinssätze eine kurzfristige geldpolitische Straffung durch den öffentlichen Sektor sein, kann sich aber in einer Lockerung des Geschäftsbankensektors niederschlagen.

Die USA liegen jedoch bereits über 2 %, aber die Fed wird die Zinsen weiter erhöhen, obwohl eine weitere Erhöhung um 0.75 % zu diesem Zeitpunkt logischerweise vom Tisch sein sollte.

Sogar eine Erhöhung um 0.5 % könnte zu diesem Zeitpunkt zu viel sein, da nicht klar wäre, auf welche theoretische Grundlage sie sich jetzt stützen würden, da die Zinsen über 2 % liegen.

Die US-Wirtschaft muss jedoch in der Lage sein, Zinssätze von 2 % zu bewältigen, wenn wir ein angemessenes Wachstum sehen wollen, wobei eine interessante Frage lautet, warum der DXY steigt, wenn die darin eingepreisten Rohstoffe und damit ein erheblicher Teil der Dollarnachfrage fallen.

Der Grund könnte darin liegen, dass Kapital von China in die USA fließt. China sieht sich jetzt einer realen Gefahr einer potenziellen Stagnation für ein oder zwei Jahrzehnte gegenüber, da die politische Einmischung in Unternehmen und Innovation zusätzlich zur Ausschöpfung ihrer Kreditkarten das Wachstum in gewisser Weise begrenzen könnte.

Im Gegensatz dazu haben die USA und Europa in den letzten zwei Jahrzehnten zahlreiche innovative Industrietechnologien entwickelt, wobei Europa insbesondere erheblichen Wachstumsspielraum hat, da ihre jahrzehntelangen Investitionen in der östlichen Hälfte die Belastung für die Zukunft verringern.

Dazu kommt natürlich die Friedensdividende, wenn es um unsere eigenen Soldaten geht. Das ist größtenteils sentimental und spielt wahrscheinlich eine Rolle bei allgemeinen Maßstäben von Dingen wie der Produktivität, da der Krieg in der Ukraine irgendwie isoliert ist und sich vielleicht an einem Wendepunkt befindet, jetzt, wo sie Fortschritte machen.

Kapital aus den Schwellenländern strömt also in die USA, wobei die chinesischen Medien scharf darauf sind, die „Hegemonie“ des Dollars zu kritisieren, von der sie jahrzehntelang profitiert haben, da diese „Hegemonie“ in China bisher höhere Renditen abwarf als in den USA.

Und wir setzen Hegemonie in Anführungszeichen, weil der Euro jetzt ein bedeutender Akteur ist, aber der Euro noch keine Rendite von 2 % erreicht hat, also zieht er anscheinend nicht so viel Kapital an wie die USA, zumindest im Moment.

Ein schwacher Euro ist sowieso ein Segen für Exportländer, zu denen früher Italien gehörte, bis sie sogar ihre 300-Dollar-Luxus-Versace-Flip-Flops nach China schickten. Stellen Sie sich vor, Sie kaufen mit Made in China prahlerische italienische „High“-Mode, wenn 90 % des Preises für den Teil Made in Italy bestimmt sind.

Italien produziert jedoch immer noch eine Menge Dinge, ebenso wie Deutschland und Frankreich natürlich, und vorausgesetzt, der Energieteil wird gelöst, kann die Euro-Schwäche zu Wachstum führen.

Das Anziehen eines Teils des flüchtenden Kapitals sollte jedoch bessere Wachstumsgrundlagen schaffen, und daher können diese DXY-Niveaus künstlich und vorübergehend sein, hauptsächlich weil die Fed zuerst und viel zu schnell handelt, was zu erheblichen Kosten für ihre Wirtschaft führt, die auf das sklerotische Wachstum zurückzuführen ist von 1.6 % für Q2 annualisiert oder nur 0.4 %.

Diese Künstlichkeit hat jedoch eine gewisse Grundlage, da sich die Fed schnell bewegt, während eine Theorie bezüglich der jüngsten Preisbewegung von Bitcoin eine grundlegendere Künstlichkeit sein könnte.

Das liegt daran, dass er vielleicht gefallen ist, nur weil DXY gestiegen ist, was Bitcoin theoretisch nicht beeinflussen sollte, weil der Wert des Dollars relativ zu anderen nationalen Fiat ist, und wenn der DXY-Anstieg bedeutet, dass es in den USA eine geringere oder höhere Nachfrage nach BTC gibt, sollte es das tun bedeuten in Europa das Gegenteil, heben sich also auf.

Sie können argumentieren, dass die Einführung in den USA weiter fortgeschritten ist, aber es kann auch sein, dass unreife und nicht ausgeklügelte Bots zu eng in der Perspektive sind, etwas, das vermutlich zu gegebener Zeit durch Euro-bezogene Arbitrage- und Hedging-Strategien angegangen wird.

Es gibt auch die Ansicht unter einigen Händlern, dass Euro-Aktien für Bitcoin keine Rolle spielen, während US-Aktien dies tun. Dies kann eine gewisse Grundlage haben, da es in den USA mehr kryptobezogene Geschäfts- und Bergbauaktien gibt, aber nicht bis zu dem Punkt, an dem Euro-Aktien vollständig ignoriert werden können.

Ein wesentlicher Unterschied zwischen den USA und dem Euro, wenn es um den Kryptomarkt geht, besteht jedoch darin, dass der Dollar eine dominante Stablecoin hat, während die Euro-Stablecoin fast gar nicht existiert, mit einem vergleichbaren Einfluss wie der CNY im globalen Finanzwesen. Im Grunde nicht da.

Dieser Dollar-Stall, der ein integraler Bestandteil des Kryptomarktes ist, kann dem Dollar mehr Einfluss verleihen als dem Euro und stellvertretend auch ihren Aktien.

Die Stärkung des Dollars über Nacht könnte jedoch eher eine Art Ausreißer oder sogar Verwirrung sein, da Spekulanten versuchen, einen Sinn zu ergeben.

Da Gas und Öl jetzt fallen, sollte auch die Dollarstärke sinken und sich die Anlagevermögen stabilisieren, da Großbritannien zumindest die Lösung darin gefunden zu haben scheint, dass die Regierung nur die Energiekosten deckt, was einen Großteil der Inflation beseitigen sollte , während auch die EU eine Blaupause für eine Lösung zu zeichnen scheint, die durchaus funktionieren könnte.

Und so könnten wir uns zumindest am Anfang vom Ende dieser Energiekrise befinden, wobei so viel Unheil in den Unternehmensmedien vielleicht darauf hindeutet, dass das Unheil seinen Höhepunkt erreicht hat.

Die Menschen werden diesen Winter nicht frieren, das ist nur Putins verblendete Fantasie. Unternehmen werden auch nicht bankrott gehen, wie die Medien gerne panisch schreien, und der Anstieg der Zinsen ist eigentlich eine gute Sache, weil sie steigen, weil die Wirtschaft auf der Überholspur wächst, zumindest bis zum 2. Quartal.

Die Panik an den Aktienmärkten ist daher möglicherweise auch ungerechtfertigt, da die monatelange Übergangsphase nun scheinbar weitgehend vorbei ist, und wir hoffen, dass wir uns im Herbst auf eine gewisse Stabilisierung an den westlichen Märkten zubewegen.

Ein gutes Zeichen dafür könnten diese Störungen sein, bei denen sich Marktpaare scheinbar auf seltsame Weise bewegen, aber wir müssen natürlich abwarten, ob wir nach dem großen Sturzflug von 2022 tatsächlich zumindest anfangen, aus dem Gröbsten herauszukommen.