Bericht des G20 Financial Stability Board kennzeichnet DeFi-„Schwachstellen“

Ein neuer Bericht des Financial Stability Board zielt auf die Welt der dezentralisierten Finanzen (DeFi) und fügte hinzu, dass sich die „sich schnell entwickelnde“ Nische „nicht wesentlich von der traditionellen Finanzierung unterscheide“.

Der FSB ist eine internationale Organisation, die alle großen Volkswirtschaften der G20 vertritt und Ratschläge und Empfehlungen zum weltweiten Finanzsystem herausgibt.

„Bei dem Versuch, einige der Funktionen des traditionellen Finanzsystems zu replizieren, erbt und verstärkt DeFi möglicherweise die Schwachstellen dieses Systems“, so die berichten liest.

Der weitreichende Bericht geht auf die Ähnlichkeiten mit dem traditionellen Finanzwesen ein und kritisiert den „tatsächlichen Grad der Dezentralisierung“ der Nische, die Gefahr von Kryptobrücken und darin gefundene Fehler Smart Contracts die die Anwendungen von DeFi untermauern.

Der FSB argumentierte, dass die „besorgniserregendste“ Schwachstelle jedoch das „Run-Risk“ auf Kreditplattformen bleibe stabile Münzen.

„Die automatische Liquidation von Sicherheiten in Smart Contracts, die je nach Protokolldesign ungleichmäßig auf die Teilnehmer angewendet werden kann, ist ein Hauptgrund, warum die Deleveraging-Dynamik in DeFi besonders störend sein kann“, heißt es in dem Bericht.

Umgekehrt vermeiden das traditionelle Finanzwesen und sein Netzwerk von konformen Beratern solche Störungen durch eine „geordnete Liquidation“. Der FSB sagte auch, dass die Messung der Hebelwirkung in DeFi „schwierig zu messen“ sei, was es besonders schwierig mache, das zu identifizieren, was die Organisation als „Sicherheitsketten“ bezeichnet.

Entscheidend ist, dass die Wäscheliste des FSB mit Schwachstellen und Risiken der Gruppe insofern Sorge bereitet, als sie „traditionelle Finanzen und die Realwirtschaft“ betreffen.

Obwohl diese Verbindungen derzeit „begrenzt“ sind, sagte die Organisation, dass „wenn das DeFi-Ökosystem aufgrund der breiteren Einführung von Krypto-Assets und der Entwicklung von Anwendungsfällen in der realen Welt erheblich wachsen und mehr zum Mainstream werden würde, dann würden Verknüpfungen dies tun vertiefen und der Spielraum für Spillover-Effekte auf [die traditionelle Finanzierung] und die Realwirtschaft würde zunehmen.“

Der Bericht empfiehlt daher, DeFi in den Überwachungsrahmen des FSB aufzunehmen und zu bestimmen, ob die derzeitigen Regulierungssysteme „verbessert werden sollten, um DeFi-spezifische Risiken anzuerkennen“.

DeFi in einer Post-FTX-Industrie

Die inzwischen nicht mehr existierende Krypto-Börse FTX wird insgesamt 28 Mal im Bericht des FSB über dezentralisierte Finanzen erwähnt. Der aufsehenerregende Zusammenbruch des Unternehmens im vergangenen November versetzte die gesamte Branche in Schockwellen und führte, so der Bericht, dazu, dass verschiedene dezentrale Alternativen unmittelbar danach zusätzliche Marktanteile eroberten.

Dennoch argumentiert der FSB: „DeFi-Protokolle unterliegen verschiedenen Betriebs- und Governance-Problemen, die ihre Reichweite und Attraktivität gegenüber CEXs einschränken können.“

Andere katastrophale Implosionen einschließlich Terra one und Celsius sind ebenfalls im Bericht enthalten.

Bei der früheren Veranstaltung verschwanden rund 40 Milliarden US-Dollar an Investorengeldern, als die algorithmische Stablecoin des Projekts abstürzte, und wird als Beispiel für das von der Organisation zuerst erwähnte „Run-Risiko“ angeführt. Der bankrotte Krypto-Kreditgeber wird als Folge des Zusammenbruchs von Terra hervorgehoben, da Celsius benötigt wurde, um die Abhebungen zu diesem Zeitpunkt zu stoppen.

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• Quelle: https://decrypt.co/121495/defi-may-repeat-amplify-vulnerabilities-traditional-finance-financial-stability-board