Bitcoin-Optionsspezialist Bitnomial führt Block Trades ein

Börse für Bitcoin-bezogene Derivate Bitnomial führt zum ersten Mal den Blockhandel ein, um von einer langjährigen traditionellen Finanzpraxis zu profitieren, da das institutionelle Interesse an Bitcoin- und Ether-Optionen in den Vereinigten Staaten erheblich zugenommen hat.

Als die Märkte für digitale Vermögenswerte im vierten Quartal 2022 zusammenbrachen, brach das Open Interest in den Vereinigten Staaten und anderen Ländern ein. Allerdings hat sich das Open Interest, eine Kennzahl, die die Anzahl der ausstehenden Kontrakte auf einen bestimmten ungeklärten Optionskontrakt widerspiegelt, im ersten Quartal dieses Jahres erholt. 

Bitcoin (BTC) war in den letzten sieben Tagen zum Börsenschluss am Donnerstag in New York um etwa 7 % gefallen. „Wiederhergestellt“ ist eine Untertreibung, wenn es um Bitcoin-Optionen auf Deribit geht; Sie erreichten letzten Monat ein Allzeithoch, wie zuvor von Blockworks berichtet wurde. Nach Angaben des Unternehmens überstieg das Volumen von Deribit, das seit langem eine der weltweit größten Börsen für Bitcoin- und Kryptowährungsoptionen ist, zu diesem Zeitpunkt 20 Milliarden US-Dollar.

Die Aufsichtsbehörden in den Vereinigten Staaten haben die Optionen für digitale Assets auf Bitcoin und Ether (ETH) beschränkt. Der Präsident von Bitnomial, Michael Dunn, sagte Blockworks am Donnerstag in einem exklusiven Interview, dass die Börse diese Woche den Blockhandel einführt, weil „jetzt ein guter Zeitpunkt ist, da wir sehen, dass viele krypto-native Firmen in den Handelsraum für Bitcoin-Optionen mit „trockenem Pulver“ kommen zu protzen.“ 

Und laut Dunn haben sie speziell kundenspezifische Körbe mit Bitcoin-Optionsbüchern angefordert. Krypto-Hedgefondsmanager, Family Offices und andere Arten von Händlern suchen in der Regel nach Market Makern für Optionen für digitale Vermögenswerte und kontaktieren häufig mehrere Kontrahenten, um zu versuchen, den bestmöglichen Preis mit der bestmöglichen Ausführung zu erzielen. 

Block Trading ist eine außerbörsliche (OTC) Vereinbarung, bei der ein Market Maker und eine Gegenpartei auf der Käuferseite vereinbaren, eine bestimmte Anzahl von Derivaten zu bestimmten Haltekosten zu übernehmen. 

Es dauert länger als die Ausführung eines algorithmischen Handels mit BTC-Optionen, die an zugrunde liegende Bitcoins gebunden sind. Händler finden die Praxis jedoch lohnend, wenn sie in großen Mengen kaufen und Futures-Kontrakte mit einem Abschlag kaufen, wenn der Markt die Kosten für das Öffnen und Schließen einpreist. 

„Sie klopften an unsere Tür und sagten: ‚Hey, ihr habt ein beleuchtetes Orderbuch und eine elektronische Ausführung, das ist großartig.'“ Aber wir wollen komplexere, strukturierte Trades machen, die atomar und in größeren Größenordnungen Sinn machen herumstöbern und Block-Deals machen.“ Weitere Auszüge aus dem Interview von Blockworks mit Dunn, der zuvor in der Szene des Optionshandels in Chicago gearbeitet hat und Erfahrung mit dem quantitativen Market Making von Optionen auf traditionelle Optionsklassen hat, finden Sie weiter unten.