Das nächste Adobe? Warum der SaaS-Umstieg von Tyler Technologies für Investoren wichtig ist

Neuauflage von Plato

Verfolger: 0

Im April 23, 2012, Adobe Inc. (ADBE) machte die bedeutendste Ankündigung seit seiner Gründung im Jahr 1982. Shantanu Narayen, Präsident und Chief Executive Officer von Adobe, betrat die Bühne und stellte Adobe Creative Cloud vor – eine aktualisierte Suite von Design-Tools, die als Software-as-a-Service (SaaS) angeboten werden. statt lizenzierter Software.

Diese Entscheidung war ein entscheidender Moment für das Unternehmen, dessen Aktien seit über einem Jahrzehnt stagnierten. Nach der Ankündigung stürzte die Adobe-Aktie ab und der Nettogewinn ging im folgenden Jahr um 30 % zurück. Aber sie blieben dabei, und zehn Jahre später ist der Aktienkurs von Adobe seit der SaaS-Umstellung um 1,300 % gestiegen und ist die Blaupause für erfolgreiche Umstellungen.

Diese Erfolgsgeschichte führte dazu, dass eine ganze Branche ihr Geschäftsmodell auf SaaS umstellte, wo Kunden sofort auf Produktaktualisierungen und -verbesserungen zugreifen konnten, ohne eine neue Lizenz kaufen zu müssen. Es ermöglichte Unternehmen außerdem, Schwachstellen in bestehender Software zu beheben, um Kunden zufrieden zu stellen und die Vorlaufzeiten für neue Produkte zu verkürzen.

Es war einer der erfolgreichsten Geschäftsmodellübergänge in der Geschichte des Kapitalismus, und heute Ein anderes Unternehmen ist dabei, es noch einmal zu tun ...

Ist diese Tech-Aktie das nächste Adobe?

Tyler-Technologien (TYL)Das 1966 gegründete Unternehmen ist ein Pionier bei der Bereitstellung integrierter Software-, Hardware- und Wartungslösungen für den öffentlichen Sektor. Zu seinen Produkten gehören Lösungen zur Verwaltung aller Aspekte des Lebenszyklus der Grundsteuer, integrierte Softwarelösungen für die Steuerabrechnung und -erhebung sowie Software zur computergestützten Massenbewertung (CAMA).

Heute verfügt das Unternehmen über eine beeindruckende Präsenz mit 40,000 Kundeninstallationen und einem Kundenstamm von mehr als 15,000 lokalen Regierungsbüros in allen 50 Bundesstaaten, Kanada, der Karibik, dem Vereinigten Königreich und anderen internationalen Orten.

Wie Adobe hat auch Tyler Technologies im Jahr 2019 einen großen Schritt gemacht. Das Unternehmen hat seine mehrjährige Cloud-First-Strategie formalisiert und eine strategische Änderung seiner Geschäftsabläufe eingeleitet, nachdem es geschätzt hatte, dass der Lifetime-Wert eines Cloud-Kunden doppelt so hoch ist wie der eines On-Premise-Kunden Kunde.

Mit 80 % wiederkehrenden Umsätzen und einer Bruttokundenbindung von 98 % tritt Tyler Technologies heute in eine neue Ära des nachhaltigen Wachstums und der Generierung von freiem Cashflow (FCF) ein. Sie haben ihren gesamten adressierbaren Markt seit 12 durch mehrere wichtige Akquisitionen auf 2018 Milliarden US-Dollar verdoppelt, neue Cross-Selling-Möglichkeiten hinzugefügt und mehrere neue Kostensenkungsmaßnahmen umgesetzt. Diese Veränderungen haben den Umsatz und die Rentabilität gesteigert, und das Unternehmen erwartet mittelfristig ein zusätzliches Wachstum von 10–12 %, das auf die staatliche Nachfrage nach neuen Plattformen zurückzuführen ist.

Mit dem Ziel, 100 % aller Neukundenverträge auf ein SaaS-Modell umzustellen, hat das Unternehmen bereits erhebliche Veränderungen erlebt. Im ersten Quartal 1 stieg der SaaS-Umsatz im Vergleich zum Vorjahr um 2023 %. In den nächsten 24–8 Jahren plant das Unternehmen, über 10 Kunden zu konvertieren und damit die Rate im Jahr 20,000 zu verdoppeln.

Die Bruttomarge lag im Jahr 2022 bei 42.37 %, aber durch den Übergang zu SaaS-Produkten dürfte sich diese näher an den Branchendurchschnitt von 65 % angleichen. Es wird erwartet, dass sich das Umsatzwachstum nach der Corona-Krise beschleunigen wird und möglicherweise einen hohen einstelligen Wert erreichen wird, nachdem zuvor nur ein niedriger einstelliger Wert zu verzeichnen war.

Über den Übergang zur Cloud hinaus bedient Tyler Technologies weiterhin die anhaltende Produktnachfrage. Da staatliche Stellen immer mehr Daten verarbeiten, trägt das Unternehmen zur Verbesserung der Dateneffizienz bei. Es hilft dabei, isolierte Daten zu rationalisieren, Erkenntnisse zu gewinnen und wendet sogar künstliche Intelligenz an, um die Dateninterpretation zu verbessern.

Aus Bewertungssicht liegt das KGV (NTM) von Tyler Technologies auf dem historischen Durchschnitt. Ein erfolgreicher Übergang zu SaaS könnte seinen Wert jedoch erheblich steigern. Da derzeit keine Verkaufsempfehlungen für die Aktie vorliegen, prognostizieren Analysten ein potenzielles 12-Monats-Kursziel von bis zu 500 US-Dollar pro Aktie.

Angesichts des robusten Wachstumskurses von Tyler Technologies, des laufenden SaaS-Umstiegs und der prognostizierten Marktnachfrage bietet das Unternehmen eine überzeugende Chance für den zukunftsorientierten Technologieinvestor.

Ich werde nächste Woche mit einer weiteren Technologieaktie zurück sein, die es zu beobachten gilt.

Pass auf,

Das nächste Adobe? Warum der SaaS-Umstieg von Tyler Technologies für Investoren wichtig ist – American Institute for Crypto Investors PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikale Suche. Ai.

Alex Kagin

Direktor für Technologieinvestitionsforschung, Geldkarte Presse