Die Studie, die jeder Krypto-Investor lesen sollte

Neuauflage von Plato

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Kryptoinvestor

Ich habe kürzlich eine wissenschaftliche Studie mit dem Titel gelesen Netzwerkeffekte und Wertaufbewahrungsfunktionen im Kryptowährungsmarkt, und ich habe buchstäblich meine Faust in die Luft gereckt.

Das ist, weil es ist wissenschaftlicher Beweis der Anlagestrategie, von der wir Ihnen seit Jahren erzählen.

Ich empfehle Ihnen, den Artikel – oder zumindest die Zusammenfassung – zu lesen, aber ich werde unten die wichtigsten Teile für Sie herausgreifen.

Aktive Wallet-Adressen machen eine Krypto wertvoller

Die Autoren untersuchten die Top-100-Kryptoinvestitionen über einen langen Zeitraum (2010–2023) und stellten damit eine der bislang umfassendsten Studien dar Was treibt die langfristigen Kryptopreise an?.

Das ist die primäre Erkenntnis Die Anzahl der aktiven Wallet-Adressen trieb den Preis in die Höhe bis auf sechs der von ihnen untersuchten Krypto-Investitionen.

Zur Vereinfachung, als Die Anzahl der Nutzer steigt, und damit auch der Preis.

Das sagen wir schon seit Jahren.

In gewisser Weise ist es gesunder Menschenverstand: Geld wird wertvoller, je mehr Menschen es verwenden. (Was die Idee bestärkt, dass ein Weltgeld das wertvollste von allen wäre – siehe meine TED Talk.)

Das ist natürlich nicht die Meinung der meisten Krypto-Investoren.

Aktive Wallet-Adressen sind nicht einmal eine Metrik, die auf Top-Krypto-Listenseiten wie z. B. gelistet ist CoinMarketCap. Man muss wirklich suchen, um diese Nummer zu finden – aber unserer Meinung nach sollte die Anzahl der Benutzer die erste Zahl sein, die wir sehen.

Active Wallet Addresses – ähnlich wie Daily Active Addresses (DAA) oder Monthly Active Addresses (MAA) – verrät es Ihnen im Grunde wie viele Menschen es tatsächlich nutzen. Wenn es sich bei Kryptos um Unternehmen handelt, dann sind diese Nummer ihre Kunden.

Kryptos werden wertvoller, je mehr Menschen sie nutzen. Jetzt haben wir den Beweis.

Gas geben

Die Anzahl der Transaktionen ist ein Booster

Bei etwa der Hälfte der von ihnen untersuchten Krypto-Investitionen Eine höhere Anzahl an Transaktionen war mit einem höheren Preis verbunden. Mit anderen Worten: Je häufiger der Token verwendet wurde, desto wahrscheinlicher war es, dass er an Wert gewann.

Auch dies ist logisch sinnvoll, aber es ist ein weniger zuverlässiger Indikator als die Anzahl der Benutzer, denn während Sie beide Zahlen fälschen können, ist es noch einfacher, die Anzahl der Transaktionen zu fälschen (z. B. Handel waschen).

Es ist hilfreich, sich Krypto-Netzwerke wie Social-Media-Netzwerke vorzustellen. Wenn Sie ein Social-Media-Netzwerk mit vielen aktiven Nutzern hätten, würde es aufgrund von Netzwerkeffekten sehr wahrscheinlich an Größe und Umfang anschwellen: Mehr Nutzer führen zu noch mehr Nutzern.

Aber wenn Sie ein soziales Netzwerk mit einem hätten begrenzt Anzahl der Benutzer, die passieren um viel zu posten, musst du, na ja, Freund.tech. Es ist viel „Geräusch und Wut, die nichts bedeuten“.

Mit anderen Worten: Die Anzahl der Transaktionen ist wichtig, aber umso wichtiger, wenn die Anzahl der Benutzer wächst. (Wenn Sie eine Kryptowährung mit einer wachsenden Anzahl von Benutzern gefunden haben, berücksichtigen Sie die Anzahl der Transaktionen als „+1“ in Ihrer Bewertung.)

Auch dies ist keine Zahl, die die meisten Krypto-Investoren im Auge behalten, weil sie so schwer zu finden ist. Die meisten Kryptoseiten berichten stattdessen darüber Handelsvolumen, was überhaupt nicht dasselbe ist wie Anzahl der Transaktionen.

Was würden Sie lieber besitzen: eine Währung, die nur von wenigen sehr reichen Leuten verwendet wird (was den Eindruck erweckt, dass viel Geld im Umlauf ist), oder eine Währung, die von allen verwendet wird? Das ist der Unterschied zwischen Handelsvolumen und Anzahl der Transaktionen.

Das begrenzte Angebot ist ein weiterer Booster

Es wurde viel über das begrenzte Angebot an Bitcoins gesprochen: Es werden nur 21 Millionen Stück geschaffen. Im Gegensatz dazu können die meisten Krypto-Projekte unbegrenzt neue Token prägen, wodurch sich Ihr Wert mit der Zeit verwässert.

Die Studie ergab, dass Krypto-Investitionen mit einem begrenzten Angebot den Token knapper und damit wertvoller machen könnten. Doch ein begrenztes Angebot allein reicht nicht aus, um eine gute Investition vorherzusagen.

Auch dies macht logisch Sinn: Ein Bitcoin-Klon, den niemand verwendet, wäre, nun ja, Bitcoin Cash.

Stellen Sie sich ein begrenztes Angebot als potenziellen „Beschleuniger“ für eine Investition vor, die viele aktive Nutzer hat.

Um zusammenzufassen:

Suchen Sie nach Investitionen mit vielen aktiven Nutzern (idealerweise wächst diese Zahl mit der Zeit).
Wenn bei diesen Investitionen auch viele Transaktionen stattfinden, ist das ein +1.
Wenn der Vorrat begrenzt ist, ist das auch eine +1.

Natürlich sind dies nicht die einzigen Faktoren, die berücksichtigt werden sollten. Das Team und die Technologie sind wichtig (siehe unsere Investoren-Scorecards). Auch das regulatorische Risiko und potenzielle Probleme spielen eine Rolle (siehe unsere Risiko-Scorecards).

Wenn unsere Investitionen jedoch diese anderen Kriterien erfüllen, sind diese drei Kennzahlen – aktive Benutzer, Transaktionen und Angebot – starke Signale dafür, dass die Investitionen im Laufe der Zeit wahrscheinlich wachsen werden.

Goldbarren

Dieses Wissen ist Gold

Manchmal findet man diese Informationsgoldnuggets – aber sie sind in so viel akademischem Formalismus vergraben, dass es schwer ist, ihren Wert zu erkennen. Dieser Bericht ist Gold wert.

So finden Sie damit Krypto-Investitionsgold:

Nutzen Sie unsere Investoren-Scorecards und Risiko-Scorecards um potenzielle Gewinner zu finden
Dann schauen Sie sich ihre an aktive Wallet-Adressen (oder täglich aktive Benutzer) als starker Beschleuniger
Geht davon Anzahl der Transaktionen und begrenztes Angebot als weitere Booster

Eine letzte Anmerkung: Das hat die Studie auch herausgefunden ausgereifte Krypto-Investitionen (wie Bitcoin und Ethereum) weisen eine starke Korrelation mit Gold auf. Diese Gewinner zu finden ist also buchstäblich so, als würde man in digitales Gold investieren.

Das ist auf jeden Fall eine Faustpumpe wert.

Vielen Dank an Steve Gordon vom Babson College für die Weiterleitung dieser Studie an mich.

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