SupraFins Ansatz zur Bewertung von Kryptowährungen – FinTech auf dem Vormarsch

Bei Finovate Herbst 2023 in New York, Liliana Reasor, Gründer von SupraFin, diskutierte den Ansatz des Unternehmens bei der Bewertung von Kryptowährungen. Mit 20 Jahren Erfahrung bei Institutionen wie JP Morgan, der Deutschen Bank und Moody's Analytics verfügt Reasor über umfangreiche Kenntnisse in den Bereichen Krypto, Risikomanagement und Investmentbanking. Sie betonte die wachsende Bedeutung umfassender Risikotools für das Verständnis des komplexen Kryptosektors.

FinTech Rising (FTR): „Aus dem Veranstaltungsverzeichnis wusste ich nicht wirklich, was Ihr Unternehmen macht, aber als ich mir Ihre Demo angehört habe und gesehen habe, dass Sie Ratings für Kryptowährungen wie Ratings für Anleihen erstellt haben, fand ich es wirklich interessant. Wie sind Sie in diesen Teil des Geschäfts gekommen?“

Liliana Reasor: „Ich bin zum ersten Mal zu digitalen Vermögenswerten und Kryptowährungen gekommen, weil ich bei der Deutschen Bank komplexe strukturierte Produkte und die entsprechenden Credit Default Swaps sowie Barwertpapiere gehandelt habe. Ich habe den ganzen Tag gehandelt. Damals nutzte ich viele Risiko- und Bewertungssoftwarelösungen, um diese Wertpapiere richtig zu bewerten, und verließ mich dabei stark auf Untersuchungen und Daten zu Strukturratings. Danach arbeitete ich in der Risikoportfolioanalysegruppe bei Moody's Analytics und Morgan Stanley.

Aufgrund meines Hintergrunds in der Risikoanalyse sah ich eine Lücke im Kryptowährungsmarkt. Es gab keine Lösung, die Einzelpersonen dabei helfen könnte, Kryptowährungen zu verstehen. Dies brachte mich dazu, über die Notwendigkeit von Bewertungen oder Risikobewertungen nachzudenken. Indem diese Daten zum Verkauf angeboten werden, könnten sie anderen dabei helfen, Kryptowährungen zu verstehen, ähnlich wie es Moody's und S&P für Anleihen tun. Der Mangel an Standards und Analysen in diesem Bereich war eklatant.“

FTR: „Ich war noch nie auf ein Bewertungssystem für Kryptowährungen gestoßen.“

Grund: "Es ist wichtig. Als ich 2018 anfing, schlug einer meiner Berater vor, mit den Ratings zu beginnen. Ich war mir nicht sicher, ob der Markt bereit war. Aber Ereignisse wie das, was mit Terra/Luna/UST passiert ist, haben die Notwendigkeit eines solchen Systems deutlich gemacht. Zumal unsere Krypto-Ratings/Risikobewertungen den Zusammenbruch des Terra/Luna/UST-Ökosystems vorhersagten. Die extreme Volatilität, die bei bekannten Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum beobachtet wird, unterstreicht diese Notwendigkeit zusätzlich. Es ist offensichtlich, dass auf dem Markt eine Nachfrage nach genauen Bewertungen besteht.“

FTR: „Ich habe mit einigen der proprietären Krypto-Händler gesprochen. Sie handeln basierend auf Preisvolatilität. Sie können so oder so Geld verdienen, aber ihr Fokus ist sehr kurzfristig.“

Grund: „Ja, aber wenn es ein grundlegendes Problem gibt und der Preis einer Kryptowährung zu kollabieren beginnt, könnten sie, abhängig von ihrem Engagement, aufgrund der schnellen Marktbewegung möglicherweise alles verlieren. Erfahrene Händler mit Erfahrung berücksichtigen wahrscheinlich auch grundlegende Faktoren.

Allerdings können Neulinge in der Kryptobranche unmöglich alles schnell lernen. Sie brauchen Werkzeuge und gut recherchierte Informationen. Ohne solche Ressourcen wird es fast unmöglich, Kryptowährungen richtig zu kaufen, zu verkaufen oder zu verstehen.“

FTR: „Es gibt neben anderen Gruppen die Global Digital Asset and Cryptocurrency Association, deren Ziel es ist, Finanzfachleute und Berater über Krypto aufzuklären.“

Grund: „Sie wären mein perfekter Kundenstamm. Finanzberater.“

FTR: „Viele Finanzberater bekommen wahrscheinlich von ihren Kunden Fragen zur Investition in Krypto. Ihr Service scheint dafür perfekt zu sein.“

Grund: „Wir bieten Krypto-Risikoforschung und Krypto-Risiko-Scores/-Bewertungen an, die zur Erstellung und zum Backtest von Krypto-Portfolios verwendet werden können. Finanzberater würden von unserer Krypto-Risikoforschung stark profitieren. Sie können die Risikoexpositionsdaten auch nutzen, um Portfolios zu erstellen.“

FTR: „Sie haben also Tools zur Portfolioanalyse?“

Grund: „Ja, wir stellen Risikobewertungen/-bewertungen für jede Kryptowährung bereit und wir stellen auch die Risikobewertungen für die Risikofaktoren bereit, die sich auf jede Kryptowährung auswirken. Wir haben auch eine Krypto-Wealthtech-App für Kreditgenossenschaften und Banken. Die Partnerschaft mit ihnen ermöglicht die Integration unserer Krypto-Portfolio-Empfehlungstools über eine API. Dies bietet eine umfassende Risikobewertung für Kryptowährungen, bei der Kunden auf Knopfdruck und basierend auf ihren Risikopräferenzen ein Krypto-Portfolio kaufen können und ist über die App verfügbar.“

FTR: „Haben Banken oder Kreditgenossenschaften Interesse gezeigt?“

Grund: „Wir haben eine Partnerschaft mit einem großen Fintech-Unternehmen, Q2, geschlossen, das mit 450 Finanzinstituten zusammenarbeitet. Sie haben Fintech-Apps für zahlreiche Kreditgenossenschaften und Banken entwickelt und arbeiten mit Fintechs zusammen, um Lösungen bereitzustellen, und wir werden auf ihrem Marktplatz verfügbar sein.“

FTR: „Es wäre eine Herausforderung, die Banken einzeln anzusprechen.“

Grund: „Es ist machbar, von Bank zu Bank zu gehen, aber dafür wäre ein größeres Team erforderlich. Wir sind derzeit ein Team von 10 Leuten, die sich auf die Produktentwicklung konzentrieren, aber wenn wir wachsen, könnten wir das auch tun.“

FTR: „Wie generieren Sie Einnahmen? Aus Bewertungen oder Recherchen?“

Grund: „Wir bieten drei Hauptprodukte an. Wir erheben eine monatliche Gebühr für Krypto-Risikobewertungen und Risikoforschung, wobei die Preisgestaltung auf der Größe der Gruppe basiert. Für die auf Banken und Kreditgenossenschaften zugeschnittene Wealthtech-App entscheiden wir uns für eine Kombination aus monatlicher Gebühr und Umsatzbeteiligungsmodell.“

FTR: „Im Kryptoraum sind viele Informationen frei verfügbar.“

Grund: „Kostenlose Informationen sind in der Regel das wert, was Sie dafür bezahlt haben. Unsere Lösungen richten sich an Finanzinstitute, Fonds, namhafte Fintech-Unternehmen und Kryptounternehmen, die zuverlässige Daten und Informationen bevorzugen. Die bevorstehenden Vorschriften im Vereinigten Königreich werden wahrscheinlich die Verbreitung irreführender kostenloser Informationen über Kryptowährungen kontrollieren. Unternehmen werden für ihre Ansprüche zur Verantwortung gezogen.“

FTR: „Traditionelle Finanzinvestitionsmaterialien sind aus guten Gründen stark reguliert.“

Grund: "Absolut. Aufgrund ihrer Einzigartigkeit und des Mangels an Standards benötigen wir spezielle Vorschriften für Kryptowährungen. Das Vereinigte Königreich forscht aktiv daran, ein Gleichgewicht zwischen der Förderung von Innovation und der Gewährleistung des Verbraucherschutzes zu finden.“

FTR: „Es ist riskant, nichts zu unternehmen oder bestehende Vorschriften blind anzuwenden. Kryptowährungen funktionieren anders als traditionelle Vermögenswerte.“

Grund: "Genau. Die USA sollten die Einführung geeigneter Vorschriften in Betracht ziehen, möglicherweise durch Selbstregulierungsorganisationen, und schließlich sollten sie Ratings für Kryptowährungen von Dritten verlangen, die über Kenntnisse über Kryptorisiken verfügen und bei denen es sich um neue regulierte Unternehmen handeln sollte, die nachweisen können, dass sie wissen, wie das Risiko von Krypto zu bewerten ist.“

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• Quelle: https://fintechrising.co/suprafins-approach-to-cryptocurrency-ratings/