Dezentrale Börsen: Der Wilde Westen von Crypto oder Blockchain Essential?

Dezentralisierte Börsen sind ein fester Bestandteil der On-Chain-Kryptoerfahrung und einer der ersten großen Anwendungsfälle für dezentralisierte Finanzen. DEXs haben einen langen Weg zurückgelegt, seit Uniswap seine ersten Liquiditätspools auf der Ethereum (ETH)-Blockchain eröffnet hat. Dennoch verwirrt und entmutigt die gesetzlose Welt von DeFi Neuankömmlinge weiterhin, ihre Zehen in oft unruhige Gewässer zu tauchen.

Mit wachsenden Ängsten um Krypto-Börsen nach dem Zusammenbruch von Sam Bankman Fried's FTX-Katastrophe, Selbstverwahrung und DeFi-Handel scheinen eine einfache Lösung zu sein. Für Leute, die Krypto-Assets handeln möchten, ohne zentralisierte Börsen wie z Coinbase oder Binance, ein DEX bietet alles, was sie brauchen könnten.

Was genau ist eine dezentrale Börse und wie funktionieren sie? Warum sollte ich digitale Assets auf einem mysteriösen DEX statt auf einem vertrauenswürdigen CEX handeln?

Am wichtigsten ist, sind dezentrale Börsen sicher?

Was ist eine dezentrale Vermittlungsstelle?

Eine dezentrale Börse ist eine Anwendung, die Händler verwenden, um Kryptowährungen on-chain zu kaufen und zu verkaufen, ohne sich auf einen Vermittler oder eine zentrale Behörde zu verlassen, um die Transaktion abzuwickeln. 

Diese dezentralen Plattformen sind beliebt bei Händlern, die keinem Kontrahentenrisiko ausgesetzt sein oder persönliche Informationen über KYC-Verfahren (Know-Your-Customer) an Krypto-Börsen weitergeben möchten. 

Sie bieten auch eine unendlich größere Auswahl an handelbaren Token aufgrund der erlaubnislosen Natur des DeFi-Handels. Während dies wie ein positives Merkmal klingt, ist es ein zweischneidiges Schwert. Da jeder Token auf einem DEX auflisten kann, werden zwangsläufig ständig Tausende von Betrügereien und gefälschten Token gestartet. 

Wie funktionieren dezentrale Börsen?

Dezentraler Austausch ist ein tiefgreifender und faszinierender Anwendungsfall der Blockchain-Technologie, bei dem Innovation und Kreativität freien Lauf lassen. Ein Eckpfeiler des DeFi-Ökosystems, das DEXes verwenden Smart Contracts einen Peer-to-Peer-Marktplatz zu schaffen, auf dem Benutzer mit Token handeln, ohne ihr Vermögen einer zentralen Behörde zu überlassen.

Wenn ich mit Kryptowährungen handele, z Bitcoin (BTC) oder Ethereum, an einer zentralisierten Börse, verlasse ich mich darauf, dass sie die Transaktion in meinem Namen abwickeln. Der Handel findet zwischen Off-Chain-Konten statt. Diese Konten und alle darin enthaltenen digitalen Assets werden von der Börse kontrolliert, nicht von mir, dem Benutzer.

An einer dezentralen Börse handele ich direkt mit anderen Benutzern in der Kette über dApps wie Uniswap oder Bancor, wobei ich Vermögenswerte verwende, die in meiner Krypto-Brieftasche gespeichert sind. Ich habe die volle Kontrolle über meine Kryptowährung und muss keinem Vermittler vertrauen, der die Transaktion abwickelt. 

Im wahren Geist der Dezentralisierung ist der Kryptohandel auf einem DEX umfassend und anonym. Es ist nicht erforderlich, dass Sie persönliche Informationen angeben. Jeder mit einer Internetverbindung und einer Krypto-Wallet kann auf diese Finanzdienstleistungen zugreifen.

Verschiedene Arten von dezentralen Börsen

Während alle dezentralen Börsen mehr oder weniger darauf abzielen, den gleichen Zweck zu erfüllen, haben sie alle unterschiedliche Algorithmen und Methoden. Die drei häufigsten Arten von dezentralen Börsen sind automatisierte Market Maker, Auftragsbücher und Aggregatoren.

Automatisierter Market Maker (AMM)

AMMs sind der häufigste dezentrale Austauschtyp und wohl am einfachsten zu verwenden. In einem AMM hinterlegen Liquiditätsanbieter ihre Krypto-Token in Handelspools, auch Liquiditätspools genannt. Diese Token-Pools schaffen einen genehmigungsfreien Markt, mit dem Händler interagieren, um Token sofort auszutauschen.

Quelle: Uniswap

Als Belohnung für die Bereitstellung ihrer Krypto-Assets in diesen Handelspools erhalten Liquiditätsanbieter einen kleinen Prozentsatz der Transaktionsgebühren von Händlern, die den Pool nutzen. Dies ermutigt die Benutzer, Handelspaare zu erstellen und Krypto-Belohnungen zu verdienen.

Liquiditätspools auf beliebten AMMs wie Uniswap und Sushiswap umfassen nur zwei Token. Einige kreative AMMs wie Balancer lassen Sie jedoch in Pools mit bis zu acht verschiedenen Kryptos einzahlen. Andere Plattformen wie Curve Finance sind speziell für Stablecoin-Swaps konzipiert.

Andere Beispiele für AMMs in alternativen Netzwerken sind PancakeSwap auf der Binance Smart Chain und Trader Joe auf der Lawine blockchain.

Auftragsbuch

Wenn Sie sich mit der Benutzeroberfläche führender Kryptowährungsbörsen wie Binance wohler fühlen, aber die Welt des Krypto-Tradings on-chain erkunden möchten, ist ein Orderbuch-DEX Ihre beste Option.

Quelle: dydx

Mit einem Orderbuch-DEX genießen Händler alle Funktionen professioneller Börsen, wie das Festlegen spezifischer Limitaufträge und Margenhandel. Der Unterschied besteht darin, dass alle Kauf- und Verkaufsaufträge in der Kette registriert werden, was eine größere Kontrolle über die Vermögenswerte ermöglicht.

Wie bei einem AMM erhebt ein Orderbuch-DEX Handelsgebühren von Benutzern. In den meisten Fällen werden diese Gebühren an DAO-Mitglieder umverteilt, die bei der Verwaltung der Plattform helfen. Durch das Setzen von $GMX-Token können Inhaber beispielsweise Belohnungen verdienen, die aus dem Handelsvolumen der dApp gesammelt werden.

Einige Beispiele für ein Auftragsbuch-DEX sind GMX, Perpetual Protocol und dydx.

DEX-Aggregator

Wie der Name schon sagt, durchkämmt ein DEX-Aggregator die Blockchain, um den besten Preis und die niedrigsten Gebühren für jeden erdenklichen Token-Swap zu finden. Eines der größten Probleme bei DeFi ist der Mangel an Liquidität im Vergleich zu zentralisierten Börsen.

Quelle: Kyber-Swap

DEX-Aggregatoren helfen Händlern, die effizientesten Swap-Sätze zu finden und hohe Slippage-Kosten in der dezentralen Finanzierung zu vermeiden. Beliebte Beispiele für DEX-Aggregatoren sind 1 Zoll und Kyber Swap.

Warum einen DEX verwenden, um mit Kryptowährung zu handeln?

Es gibt viele gute Gründe, Krypto an einer dezentralen Börse zu handeln. DeFi bietet versierten Händlern eine große Chance, aber mit einer hohen Belohnung geht auch ein hohes Risiko einher. 

Was sind die Vor- und Nachteile des Handels an einer dezentralen Börse?

Vorteile

• Finden Sie versteckte Edelsteine – Beim Handel an einem DEX können Sie aufstrebende Kryptoprojekte finden, bevor sie an den gängigen zentralisierten Börsen notiert werden. Zum Beispiel, SHIB an dezentralen Börsen gehandelt, lange bevor es zu den Top-20-Kryptowährungen wurde.
• Es ist zugänglich und anonym – Wenn der Datenschutz ein Problem darstellt, bedeutet der Handel an einem DEX, dass Sie Ihre bevorzugten Token austauschen, ohne persönliche Informationen an eine zentrale Börse weiterzugeben. Darüber hinaus kann jeder von überall auf der Welt mit einem DEX handeln. Alles, was Sie brauchen, ist eine Krypto-Wallet.
• Open-Source-Verträge – Die meisten DEXes, wie Uniswap, sind Open-Source-Projekte. Dies bedeutet, dass jeder seinen Code und seine intelligenten Verträge lesen, überprüfen und prüfen kann, um sicherzustellen, dass sie sicher zu verwenden und frei von Schwachstellen sind. 

Nachteile

• Geringe Liquidität – Als Faustregel gilt, dass dezentrale Börsen einfach nicht mit der hohen Liquidität und dem Handelsvolumen der Top-Krypto-Börsen mithalten können. Für Großhändler ist es anders, große Summen zu bewegen, ohne störende Preisvolatilität oder übermäßige Slippage zu verursachen.
• Ungeprüfte Paare – Jeder kann Token an einer dezentralen Börse erstellen und auflisten. Dies bietet zwar unbegrenzte Möglichkeiten, bedeutet aber auch, dass Tausende von Betrugsmarken da draußen versuchen, unvorsichtige Käufer zu fangen und ihre Gelder zu stehlen.
• Hacks – Obwohl Sicherheitsfirmen die meisten DEXs prüfen, können Hacker immer noch böswillige neue Wege finden, um den Code eines Protokolls zu hacken und Gelder zu stehlen. Wenn ein Hacker in der Lage ist, Ihre privaten Schlüssel zu erlangen, kann er auch die Kontrolle über einige Funktionen in Ihrer Brieftasche übernehmen und auf Ihre Gelder zugreifen. 

Auf der Kehrseite

• Dezentrale Börsen sind der erste neuartige Anwendungsfall der dezentralen Finanzierung und bauen aktiv auf den Grundlagen von Bitcoin und der Kryptowährungsbewegung auf. Allerdings schränken viele Wachstumsschmerzen immer noch ihre Wirksamkeit ein und entmutigen die Benutzer.

Warum Sie sich kümmern sollten

Während Krypto expandiert und sich weiterentwickelt, wird der dezentrale Austausch nur effizienter, sicherer und reibungsloser. Sie sind ein Eckpfeiler der DeFi-Bewegung, und das Wissen, wie man sie richtig einsetzt, kann jedem Krypto-Enthusiasten zugute kommen.

FAQs

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• Quelle: https://dailycoin.com/decentralized-exchanges-cryptos-wild-west-blockchain-essential/