Während der Bärenmarkt anhält, kämpfen öffentliche Bergleute darum, den Bitcoin-Preis zu übertreffen

Öffentliche Bitcoin-Mining-Unternehmen waren in den letzten Jahren ein ungewöhnlich prominenter Bestandteil des Kryptomarktes, da Investoren, Medien und Aufsichtsbehörden ihr finanzielles Wachstum und ihre operative Expansion beobachten. Während Die Aktienkurse fast aller dieser Unternehmen übertrafen Bitcoin während des jüngsten bullischen Markttrends deutlich, ist jetzt eindeutig der gegenteilige Effekt im Spiel, da öffentliche Bergleute versuchen, den anhaltenden Bärenzyklus zu überstehen. Tatsächlich hat es keines dieser Unternehmen geschafft, Bitcoin im Jahr 2022 bisher zu übertreffen.

Dieser Artikel untersucht eine Reihe von Daten, die für die Leistung öffentlicher Bergbauunternehmen relevant sind, verschiedene Strategien dieser Unternehmen unter den aktuellen Marktbedingungen und warum der öffentliche Bergbaumarkt für die breitere Bitcoin-Wirtschaft wichtig ist.

Übersicht über die Daten der öffentlichen Bitcoin-Mining-Unternehmen

Bitcoin hatte bisher ein hartes Jahr. Aber öffentliche Bergbauunternehmen hatten ein noch härteres Jahr. Das Balkendiagramm unten visualisiert die Brutalität des Rückgangs von Bitcoin seit Jahresbeginn neben den Rückgängen für 15 führende öffentliche Bergbauunternehmen im gleichen Zeitraum.

Es gibt keinen produktiven Grund, die Drawdowns zu überbetonen. Die Zahlen sprechen für sich.

Die fünf schlechtesten Performer dieses Jahres, die an der Nasdaq gehandelt werden, sind:

1. TeraWulf (-90.9%)
2. BIT-Mining (-89.1 %)
3. Mawson (-86.6 %)
4. Grünidge (82.7%)
5. Festung (-81%)

Natürlich ist eine solche Performance angesichts des aktuellen Marktumfelds nicht unerwartet. Ein vollständigeres Bild der vergleichenden Performance von Bitcoin- und Bergbauunternehmen zeigt das unten stehende Liniendiagramm, das Preisdaten vom Allzeithoch von Bitcoin Ende 2021 bis zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels (Ende Juli 2022) enthält. Bitcoin und alle Bergbauunternehmen tendierten natürlich zusammen nach unten, aber kein einziges Bergbauunternehmen übertraf Bitcoin (oder hatte einen geringeren Rückgang als Bitcoin).

Es ist erwähnenswert, dass selbst in diesem Neunmonatszeitraum die engere Korrelation zwischen allen Bergbauaktien nach Mai 2022 offensichtlich ist, verglichen mit den immer noch engen, aber merklich schwächeren Korrelationen in den vorangegangenen Monaten.

Noch schlimmer als der Vergleich von Bergbauaktien mit dem Rückgang von Bitcoin ist der Vergleich mit dem Aktienmarktindex Standard and Poor's 500. Das folgende Liniendiagramm zeigt diese Daten, und es ist offensichtlich, dass der S&P 500 die Minenaktien im Jahr 2022 bisher geschlagen hat.

Ist diese Art von Underperformance ungewöhnlich? In bärischen Markttrends, nein. Bergbauunternehmen schneiden viel besser ab als Bitcoin, wenn Bitcoin steigt. Und wenn Bitcoin fällt, fallen Mining-Unternehmen noch stärker. Es wäre jedoch nicht überraschend, wenn ein oder zwei Bergleute etwas besser abschneiden würden als Bitcoin. Aber der Markt war auf ganzer Linie brutal, und keiner von ihnen hat sich übertroffen.

Sommer-Update zum Bitcoin-Mining-Sektor

Abgesehen von der Untergangsstimmung des Artikels bis zu diesem Punkt arbeiten die Bergleute trotz der Marktbedingungen immer noch gut. In vielen Fällen wächst die monatliche Bitcoin-Produktion, neue Finanzierungen werden gesichert und Expansionspläne werden fortgesetzt.

Speziell in Bezug auf die monatliche Bitcoin-Produktion haben die letzten Monate zum Beispiel Folgendes gezeigt:

• Iris Energy steigert die Produktion von 10% Mai
• Hive meine über 278 BTC im Juni
• Greenidge erhöht die Produktion um 18% im Juni

Einige öffentliche Bergleute verkaufen weiterhin größere Mengen ihrer regulären Bitcoin-Produktion als üblich, um den Bärenmarkt zu überstehen. Core Scientific und Argon sind Beispiele dafür. Andere Bergleute halten weiterhin viele oder praktisch alle von ihnen geschürften Münzen, einschließlich Cabin 8, das seine Beteiligungen erweitert, und Marathon, das im zweiten Quartal 2 keine Bitcoins verkaufte.

Und trotz der Baisse planen viele öffentliche Miner weiterhin Expansionsprojekte.

Im Vergleich zu vor sechs Monaten sind die Margen für Bergleute immer noch deutlich enger. Hash-Preis, Bitcoin-Preis, yada yada. Aber was wohl einer der wichtigsten Sektoren in der Bitcoin-Wirtschaft ist, lebt und wächst, auch wenn der breitere Markt etwas angeschlagen und niedergeschlagen ist. Core Scientific gesichert 100 Mio. US$ in neue Finanzierung und unterzeichnet a 75 Megawatt (MW) Hosting-Deal. CleanSpark wird fortgesetzt Erwerb vergünstigte Mining-Hardware. Compute North und Compass Mining unterzeichneten ein 75 MW Erweiterungsvertrag. Und Marathon sicherte sich ein 200 MW Hosting-Deal.

Der Preis von Bitcoin mag immer noch weit von seinen Höchstständen entfernt sein, aber das Wachstum im Bergbausektor brummt immer noch.

Wer kümmert sich um öffentliche Bergleute?

In vielen Bitcoin-Kreisen sind kleine und private Bergleute die Lieblinge, nicht institutionelle Bergbauunternehmen. Obwohl alle Arten und Größen von Mining-Einheiten ihren Platz in Bitcoin haben, fragen sich einige Leser vielleicht, warum der öffentliche Mining-Markt überhaupt eine Rolle spielt?

Abgesehen vom Bitcoin-Preis selbst ist die Aktienkursentwicklung von Bergbauunternehmen ein ziemlich guter Gradmesser für ein breiteres Anlegerinteresse an Bitcoin. So wie es traditionellere Finanzanalysten sind Aufmerksamkeit Für den Bergbaumarkt ist es zunehmend nützlich, die allgemeine Stimmung in Bezug auf Bitcoin einzuschätzen.

Bergbauunternehmen sind auch ein Investmentvehikel mit hohem Beta (oder gehebeltes Spiel) für Bitcoin-Investoren. Wenn also ein bestimmter Investor in Bezug auf Bitcoin optimistisch ist und Bitcoin selbst übertreffen möchte, könnte er erwägen, in einen Korb von Bergbauaktien zu investieren.

Der Zustand der größten Miner der Branche kann auch ein Signal für die Gesundheit der Bitcoin-Wirtschaft sein. Bergleute sind immer die Bullen der letzten Instanz für Bitcoin. Und obwohl Probleme für öffentliche Miner nicht immer Probleme für Bitcoin bedeuten, ist das Gegenteil oft der Fall. Gute Zeiten für öffentliche Bergbauunternehmen signalisieren oft gute Zeiten für Bitcoin.

Öffentliche Bitcoin-Miner HODLen weiter

Der aktuelle Bitcoin-Bärenmarkt war für öffentliche Bergbauunternehmen brutal, wie die Diagramme in diesem Artikel zeigen. Trotzdem halten die meisten öffentlichen Bergbauunternehmen weiterhin Bitcoin, schließen neue Hosting- und Finanzierungsverträge ab und bereiten sich auf den nächsten Bullenmarkt und das sich schnell nähernde Halbierungsereignis vor. Ob sich der Markt verschlechtert, bevor er besser wird, ist eine offene Frage. Aber der Bergbausektor ist noch lange nicht tot oder niedergeschlagen. Bitcoin-Mining übersteht den Bärenmarkt so gut, wie man es erwarten kann.

Dies ist ein Gastbeitrag von Zack Voell. Die geäußerten Meinungen sind ausschließlich ihre eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von BTC Inc oder Bitcoin Magazine wider.