DeFi-Benutzer springen, aber Boom ist ein Trugbild: Kettenanalyse

Daten zeigen, dass die Aktivitätsspitze von bestehenden Benutzern und dem MEV-Bot kam

Seit FTX letzte Woche Auszahlungen eingestellt und Insolvenz angemeldet hat, haben mehrere DeFi-Protokolle steigende Transaktionsvolumina und Gebühreneinnahmen erlebt.

Laut Untersuchungen des Blockchain-Analyseunternehmens Chainalysis hat der Zusammenbruch von FTX jedoch keinen Ansturm auf die Selbstverwahrung ausgelöst.

Stattdessen kann die verstärkte Aktivität auf dezentralisierten Finanzplattformen „einem fleißigen MEV-Bot“ zugeschrieben werden – einem automatisierten Programm, das darauf abzielt, von vorlaufenden ausstehenden Transaktionen zu profitieren – und bestehenden DeFi-Benutzern, argumentiert Chainalysis.

Am Montag erreichte die führende dezentrale Börse Uniswap laut ihrem Gründer Hayden Adams ein Volumen von 1.1 Mrd. $, an zweiter Stelle hinter Binance und vor Coinbase. 

Das Volumen an dYdX, der volumenmäßig größten DeFi-Derivatebörse, überstieg laut Daten von Token Terminal am 3.5. November 8 Mrd. USD, den höchsten Stand seit Mai. Das Handelsvolumen bei GMX, einer Terminbörse für die Blockchains von Arbitrum und Avalanche, hat sich zwischen dem 1. und 6. November auf über 7 Mrd. USD mehr als verdoppelt. 

„Es gibt Hinweise darauf, dass Menschen der Selbstverwahrung Priorität einräumen, zumindest für diesen Moment“, sagte Martin Lee, ein Analyst der Kryptodatenplattform Nansen, Anfang dieser Woche gegenüber The Defiant. Und die Verkäufe des Hardware-Wallet-Herstellers Ledger – beliebt bei denen, die Wert auf Selbstverwahrung legen – erreichten am Dienstag ein Allzeithoch, so der Chief Experience Officer des Unternehmens, Ian Rogers. 

Chainalysis sagt jedoch, dass dies nicht das ist, was das Volumen von DEXs antreibt.

„CeFi-zu-DeFi-Flüsse haben zugenommen, aber sie sind nicht die treibende Kraft hinter dem Wachstum des DEX-TX-Volumens“, sagte das Unternehmen am Donnerstag auf Twitter. „Ungefähr 90 % der Mittel, die an DEXes gehen, stammen aus anderen Smart Contracts.“

Der MEV-Bot machte 19 Milliarden US-Dollar aus

Die größte Einzelquelle? Dieser fleißige MEV-Bot.

„Dieser spezielle MEV-Bot hat seit dem 19. November knapp 4 Milliarden US-Dollar an DEXes überwiesen und ist damit unter allen Smart Contracts die drittgrößte Geldquelle, die an DEXes gesendet wird“, sagte Chainalysis.

Anstatt dass neue Benutzer Sicherheit in der Selbstverwahrung suchen, deuten die Daten darauf hin, dass der jüngste Anstieg der DeFi-Aktivität darauf zurückzuführen ist, dass „bestehende DeFi-Benutzer mit der Volatilität des Marktes handeln“ und dass der MEV-Bot „versucht, ihnen zuvorzukommen“, folgert die Firma.