Einführung von Proof-of-Reserve-Austauschmetriken

Krypto-Börsen waren traditionell geheim in Bezug auf die Blockchain-Adressen, Bestände und Wallet-Management-Praktiken, die Kundengelder kontrollieren. Nach dem Zusammenbruch der FTX im November 2022 scheint sich dies jedoch geändert zu haben.

Im Bemühen um mehr Transparenz und in dem Versuch, den Praktiken der Teilreserven entgegenzuwirken, haben viele Börsen einen Prozess der Selbstmeldung ihrer Krypto-Reserven eingeleitet. Die Branche bezeichnet diese Praxis allgemein als „Reservenachweis“, Dies beinhaltet die überprüfbare Offenlegung sowohl der gehaltenen Reserven (on-chain) als auch der entsprechenden Verbindlichkeiten (sowohl on- als auch off-chain).

Im Rahmen dieses Artikels beziehen wir uns nur auf die On-Chain-Reserven wie von den Börsen mitgeteilt. Verbindlichkeiten werden nicht gemeldet, da diese eine Mischung aus On-Chain- und Off-Chain-Daten enthalten, die nur der Börse bekannt sind.

Nach unserem Kenntnisstand haben bis heute (30) insgesamt neun große Börsen (teilweise) Adressen offengelegt: Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, Crypto.com, Deribit, Huobi, KuCoin, und OKEx.

Um eine leicht zugängliche Ansicht dieser Offenlegungen von Reservenachweisen zu ermöglichen, überwachen wir die Salden von Coins und Token, die innerhalb dieser von der Börse gemeldeten Adressen gehalten werden, und stellen Tools zur Verfügung, um die Visualisierung und Überprüfung für Glassnode-Mitglieder zu unterstützen. und die Gemeinde – Diese neuen Metriken sind für alle frei verfügbar.

📊 Unser umfassendes Proof-of-Reserves-Dashboard finden Sie hier.

Proof-of-Reserves vs. Wechselguthaben

Bei Glassnode haben wir Pionierarbeit bei der On-Chain-Analyse von Börsensalden und -bewegungen geleistet und bieten die umfassendste Suite von Metriken für alle wichtigen Börsen.

Es ist jedoch wichtig hervorzuheben, dass es einen wesentlichen Unterschied zwischen gibt Wechselsalden und Nachweis der Reserven Metriken.

Wechselsalden

Die von vielen vertretene intuitive Ansicht ist, dass der Prozess der Überwachung von Wechselguthaben eine Frage der Identifizierung einer Reihe von Adressen und der Verfolgung der Ein- und Ausgänge von Münzen ist. Die Realität ist weitaus komplexer.

Tatsächlich ist die Art und Weise, wie Börsen in der Kette funktionieren, sehr komplex, beinhaltet komplizierte und dynamische Transaktionsmuster und Wallet-Management-Praktiken, die für jede Börse einzigartig sind. Ein Netz aus Cold-, Hot- und One-Time-Wallets befindet sich in ständigem Wandel und wird gelegentlich komplett neu gestaltet, was kontinuierliche Forschung, heuristische Identifizierung und Wartung durch unsere Daten- und Engineering-Teams erfordert.

Es ist jedoch unerlässlich, diese Dynamik zu verstehen und mit ihr Schritt zu halten, um möglichst genaue Austauschmetriken bereitzustellen. Unsere bestehende Suite von Tauschguthaben Metriken sind das Ergebnis dieser ausgeklügelten Datenerfassungssysteme, die eine Kombination aus öffentlich verfügbaren Informationen, Clustering-Algorithmen und börsenspezifischen Heuristiken verwenden.

Börsenbilanzmetriken spiegeln weder die offiziell von den Börsen selbst gemeldeten Zahlen wider, noch liefern sie immer eine kugelsichere, 100% garantierte Quantifizierung der On-Chain-Börsengelder. Was Messwerte zum Exchange-Guthaben vorhanden ist, ist unsere beste Schätzung des tatsächlichen Saldos, das an jeder Börse gehalten wird, so genau und so überprüfbar genau wie möglich quantifiziert (siehe unten).

Nachweis der Reserven

Im Gegensatz, Nachweis der Reserven Metriken verfolgen nur den Saldo einer (kleinen) Menge von Adressen, die von der jeweiligen Börse öffentlich bekannt gegeben werden. Dieser Satz von Adressen ist statisch und ändert sich nicht, es sei denn, eine Börse aktualisiert ihren Satz von Proof-of-Reserve-Adressen öffentlich. Es gibt nichts anderes, was in die Reservenachweissalden aufgenommen wird – es handelt sich eindeutig um die Summe der Coins, die an von Börsen offiziell mitgeteilten Adressen gehalten werden.

Randnotiz: Unser Fokus lag schon immer auf den nachhaltigsten Netzwerken und Ökosystemen des Weltraums. Daher beziehen wir nur Bitcoin und Ethereum (zusammen mit allen entsprechenden Ethereum-basierten Token) in unsere Proof-of-Reserve-Metriken ein. Adressen von anderen Blockchains/L1s sind nicht enthalten.

Es ist wichtig zu beachten, dass Proof-of-Reserve-Adressen in unseren Exchange-Guthabenmetriken enthalten sind. Daher sind Proof-of-Reserves streng genommen eine Teilmenge von Exchange-Salden.

Vergleich

Beim Vergleich von Reservenachweisen und Devisenguthaben gibt es einige bemerkenswerte Beobachtungen, von denen unten einige Beispiele aufgeführt sind.

Exchange-Salden sind oft dynamischer, da sie einen umfassenderen Satz von Adressen darstellen, während Proof-of-Reserve-Adressen oft nur eine kleine Teilmenge von (Cold) Wallets sind. Unten ist ein Beispiel für OKEx, das Exchange Balances in Blau und Proof-of-Reserves in Orange für BTC zeigt.

Je nachdem, wie umfangreich die offiziell mitgeteilten Reservenachweisadressen sind, kann der Gesamtsaldo auch sehr nahe an unserem gemeldeten Devisensaldo liegen. Dies ist in der Tat eine Bestätigung für die Methodik von Glassnode zur genauen Verfolgung von Börsensalden.

Unten sehen wir Beispiele für BitMEX und Deribit, die beide sehr ähnliche Exchange Balance- und Proof-of-Reserve-Traces haben.

Für einen vollständigen Vergleich aller Reservenachweise und Wechselguthaben für jede einzelne Börse nutzen Sie bitte unsere Werkbank im Studio.

Überblick über Metriken

Wir ermutigen alle Börsen, ihre Adressliste zu verfolgen und der Öffentlichkeit als Teil ihrer Proof-of-Reserve-Initiativen offenzulegen. Bitte zögern Sie nicht, sich an uns zu wenden, wenn Sie dies tun, und wir werden diese gerne in unsere Plattform integrieren, um unseren Mitgliedern und der Community mehr Transparenz zu bieten.

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