Investoren stecken 28 Millionen Dollar in LUSD Chicken Bonds

Liquity erhöht die protokolleigene Liquidität um fast 500,000 US-Dollar

Da die Renditen im gesamten DeFi-Bereich weiter sinken, steigt die Nutzung eines kürzlich eingeführten neuartigen Mechanismus.

Dann kommt Chicken Bonds ins Spiel, ein neues Produkt von Liquity, das Benutzern über einen bestimmten Zeitraum hinweg im Austausch für die Bindung des LUSD-Stablecoins eine höhere Rendite bietet. 

In der einfachsten Form von Chicken Bonds zahlen Benutzer LUSD ein, wodurch ein Saldo aus verstärktem LUSD (bLUSD) entsteht. bLUSD ist ein Derivat-Token, der eine erhöhte Rendite erzielt, die über das hinausgeht, was Inhabern von Vanilla-LUSD normalerweise zur Verfügung steht. 

Der Bindungsprozess erfolgt im Laufe der Zeit – Benutzer können sich jederzeit dafür entscheiden, „auszuweichen“ und ihr LUSD-Kapital zurückzuerhalten, oder „einzuweichen“ und ihre angesammelten bLUSD einzufordern – diese Wahl ist Teil einer komplexen Entscheidung, die auf mehreren Faktoren basiert, einschließlich der Frage, wie Tief in den Bindungsprozess eines Benutzers eintauchen und was seiner Meinung nach der zukünftige Wert von bLUSD sein wird.

Laut einer Studie von Dune Analytics sind von den 203 abgeschlossenen Chicken Bonds bislang 123 durchgeknallt und 80 durchgeknallt Armaturenbrett. 

Liquity, das Protokoll für besicherte Schulden, das den LUSD-Stablecoin ausgibt, und das Team hinter Chicken Bonds, ins Leben gerufen der Mechanismus am 4. Oktober.

Das Ziel bestand darin, im ersten Monat 10 Mio. LUSD zu erwerben. Claude Donzé, ein Investor der Venture-Firma Tomahawk, die Liquity’s geschrieben hat erste Kontrolle, sagte The Defiant. 

Laut einer Dune Analytics-Anfrage ist Chicken Bonds jedoch auf dem besten Weg, diese Zahl zu verdreifachen, da am 28. November LUSD im Wert von 1 Millionen US-Dollar eingezahlt wurden. 

Darüber hinaus erwirbt Liquity dauerhaft einen Teil des gebundenen LUSD, wenn der Benutzer Chicken In macht. Bisher hat Liquity über Chicken Bonds 488,000 LUSD erworben. Obwohl dies keine große Menge ist, ist die größere Frage, ob der Mechanismus selbst nachhaltig ist. 

DeFi 2.0

Einer der größten Trends von DeFi im letzten Jahr war OlympusDAO, ein Protokoll mit einem eigenen Bindungsmechanismus, der zur Generierung protokolleigener Liquidität verwendet wurde. Dies war Teil eines umfassenderen „DeFi 2.0”-Bewegung, die im Gegensatz zu den inflationären Liquiditätsabbaupraktiken dessen entstand, was man „DeFi 1.0“ nennen könnte.

Mit Chicken Bonds erweckt Liquity die Idee der protokolleigenen Liquidität wieder zum Leben. Das Ziel im Fall von Liquity besteht darin, die LUSD-Liquidität zu vertiefen gepoolt mit drei führenden Stablecoins auf Curve Finance. Mehr Liquidität im Curve Pool bedeutet, dass LUSD mit minimalen Preisauswirkungen gegen USDC, USDT und DAI getauscht werden kann. 

Protokolle zahlen häufig Token-Anreize an Benutzer aus, die Liquidität bereitstellen. Durch den Besitz eigener Liquidität kann ein Protokoll die Liquidität nachhaltig steigern, da es dauerhaft in einem Pool belassen werden kann.

Laut Donzé hat das Office of Foreign Asset Control (OFAC) des US-Finanzministeriums verhängte Sanktionen Im Gegensatz zum Datenschutzprotokoll Tornado Cash verzeichnete LUSD eine erhöhte Nachfrage, wodurch sein Wert regelmäßig über die beabsichtigte Bindung von einem Dollar gestiegen ist.

Dezentraler Stablecoin

Da Liquity nur Ether als Sicherheit akzeptiert, über eine minimale Governance verfügt und seine Front-End-Entwicklung ausgelagert hat, hat es LUSD zu einem der dezentraleren Stablecoins gemacht, etwas, das der Markt im Zuge des Tornado-Cash-Fallouts, Donzé, noch mehr geschätzt hat sagte.

Allerdings ist LUSD wohl ein Opfer seines eigenen Erfolgs geworden – seit dem 1.04. November wird es bei 1 US-Dollar gehandelt. 

Mit der erhöhten Liquidität dank Chicken Bonds könnte LUSD beginnen, näher an 1 US-Dollar zu handeln. 

Der bedeutendste Nutzer von Chicken Bonds scheint der DeFi-Händler und Entwickler 0xSifu zu sein, dessen Identität als Mitbegründer der nicht mehr existierenden QuadrigaCX-Börse öffentlich wurde im Januar.

De Bank listet Sifu auf mit Stand vom 16.4. November 1 % der Gesamteinlagen in Chicken Bonds. 

Für die Zukunft glaubt Donzé, dass Chicken Bonds ein nützlicher Mechanismus für andere Protokolle sein könnten, um über ihre eigene Liquidität zu verfügen. 

„Vielleicht gibt es in Zukunft eine Möglichkeit, dass [Liquity] diesen Service auch für andere Protokolle bereitstellen kann“, sagte er.