Ist die Fed mit der Zinserhöhung fertig oder sollten sich die Märkte Sorgen machen, dass die Inflation wieder ansteigt?

Ist die Fed mit der Zinserhöhung fertig oder sollten sich die Märkte Sorgen machen, dass die Inflation wieder ansteigt?

Zeitstempel: 13. Oktober 2023 12:12
Ist die Fed mit der Zinserhöhung fertig oder sollten sich die Märkte Sorgen machen, dass die Inflation wieder ansteigt? PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertikale Suche. Ai.

Wenige Elemente
sind ebenso wichtig wie die Entscheidungen und Richtlinien der Zentralbanken. Die Federal Reserve,
Auch bekannt als die Fed, spielt sie eine entscheidende Rolle im globalen Finanzsystem.
Seine Entscheidungen, insbesondere solche in Bezug auf Zinssätze, haben a
erhebliche Auswirkungen auf eine Vielzahl von Vermögenswerten sowie auf die Gesamtwirtschaft haben
Situation.

Die Frage
Das ist den Marktteilnehmern und Ökonomen gleichermaßen im Gedächtnis geblieben
ob die Fed die Zinserhöhung abgeschlossen hat oder ob die Möglichkeit dazu besteht
Die Inflation kommt wieder zum Vorschein.

UNSERE
Die Doppelrolle der Federal Reserve

Die Fed ist
vom Kongress beauftragt, maximale Beschäftigung zu erreichen und gleichzeitig aufrechtzuerhalten
stabile Preise, das sogenannte Inflationsmandat. Um diese Ziele zu erreichen,
Die Fed ergreift eine Vielzahl von Maßnahmen, darunter Offenmarktgeschäfte und
Änderungen des Federal Funds Rate.

In den letzten
In den letzten Jahren lag der Schwerpunkt vor allem auf der inflationären Komponente des Mandats.
Die Fed hat mit einer anhaltend niedrigen Inflation zu kämpfen, was Befürchtungen hervorruft
die Wirtschaft würde deflationäres Terrain betreten. Um dies zu bekämpfen, muss die Zentralbank
führte eine Zinspolitik nahe Null ein und engagierte sich in einer Reihe von
Programme zur quantitativen Lockerung, die den Kauf finanzieller Vermögenswerte wie z
als Anleihen, um Liquidität in das Finanzsystem zu pumpen.

Die Zinserhöhung
Era

Das wirtschaftliche
Die Situation hat sich jedoch verändert. Die Vereinigten Staaten, wie die meisten anderen auch
der Welt erlebt eine rasante wirtschaftliche Entwicklung mit
Arbeitslosigkeit erreicht historische Tiefststände. Infolgedessen startete die Fed eine Reihe von Maßnahmen
Zinserhöhungen, um eine Überhitzung der Wirtschaft und eine Inflation zu verhindern
übertraf sein 2 %-Ziel.

Der Markt war
Wir werden mit der Zentralbank sorgfältig über den schrittweisen Weg der Zinserhöhungen informiert
Dies unterstreicht seinen datenabhängigen Ansatz. Das bedeutete, dass die Fed machen würde
Entscheidungen trifft und ändert seine Politik abhängig von den neuesten Wirtschaftsdaten.

Aktuelle
Geschehen

Wie 2022
näherte, begann die Fed mit der Normalisierung ihrer Geldpolitik. Es begann
seine Anleihekäufe reduzieren, was eine Verringerung der geldpolitischen Akkommodierung bedeutet.
Die Märkte suchten nach Hinweisen auf den Zeitpunkt und das Tempo der Zinserhöhung
Wanderungen

Die Fed
führte letztendlich zu der erwarteten Zinserhöhung um 25 Basispunkte
Dezember 2022 und läutet ein neues Kapitel seiner geldpolitischen Haltung ein. Diese Aktion
wurde allgemein erwartet, aber die entscheidende Frage blieb: Würde die Fed weitermachen?
Zinsen erhöhen, und wenn ja, wie schnell?

Sorgen über
Inflation

Bedenken über
Die steigende Inflation war eines der Hauptmotive der jüngsten Maßnahmen der Fed.
Seit einigen Monaten nimmt der Inflationsdruck zu, ausgelöst durch bestimmte Faktoren
wie Unterbrechungen der Lieferkette, Arbeitskräftemangel und steigende Energiepreise.
Diese kostentreibenden Inflationskräfte haben zu steigenden Preisen für beigetragen
Produkte und Dienstleistungen, wodurch die Kaufkraft der Verbraucher sinkt.

Die Fed
Das Inflationsmandat, gepaart mit zunehmendem Preisdruck, hat viele zum Glauben gebracht
dass die Zentralbank möglicherweise Zinserhöhungen beschleunigen muss, um dagegen anzukämpfen
Inflation. Einige Experten sagen, dass zum Ankern eine kräftigere Haltung erforderlich ist
Reduzieren Sie die Inflationserwartungen und vermeiden Sie eine längere Hochpreisphase.

US-Inflation
Auf Kurs, Implikationen für die nächste Zinserhöhung

US-Inflation
Zahlen für September ergaben a leicht
Höher als erwarteter Anstieg bei den Gesamtpreisen, was einem Anstieg von 0.4 % entspricht
gegenüber dem Vormonat und einem Anstieg von 3.7 % gegenüber dem Vorjahr. Die Konsensprognose lautete
etwas niedriger bei 0.3 % gegenüber dem Vormonat und 3.6 % gegenüber dem Vorjahr. Gleichzeitig ist die Kernrate,
Ohne Lebensmittel und Energie entsprach dies den Erwartungen von 0.3 % gegenüber dem Vormonat und 4.1 % gegenüber dem Vorjahr.
Der Anstieg der Benzinpreise, der im Monatsverlauf um 2.1 % zunahm, hatte sich bereits angedeutet
dieses Ergebnis.

Obwohl diese
Die Zahlen führten zu einem leichten Anstieg der Treasury-Renditen, das sollten wir nicht übersehen
breiteren Kontext. Die Wohnkosten steigen weiter, um 0.6 % gegenüber dem Vormonat, doch angesichts der
Aufgrund der Korrelation mit Daten zu Wohnungsmieten dürfte sich dieser Trend in naher Zukunft verlangsamen.

Super Kern
Die Inflation, ein Maß, das Wohnraum und Energie ausschließt, bleibt relativ hoch,
mit einem Anstieg von 0.6 % gegenüber dem Vormonat. Allerdings sind Bereiche wie medizinische Versorgung,
Bildung/Kommunikation, Bekleidung und Gebrauchtfahrzeuge zeigen positive Anzeichen.
Einige Segmente, wie z. B. Freizeit, können an saisonale Aktivitäten gebunden sein und sind es auch
Es ist mit einem Rückgang zu rechnen, was Auswirkungen auf die Konsumausgaben für Nicht-Basiskonsumgüter haben wird.

Der Aufgang
Die Preise für Hotels und Kfz-Versicherungen, die Teil des Super-Kerntarifs sind, haben
trug maßgeblich zu diesem Anstieg bei. Die Federal Reserve genau
überwacht diese Zahl, es wird jedoch nicht erwartet, dass sich dieser Trend fortsetzt.

Der Markt hat
hat seine Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung bis Dezember leicht angepasst, aber die
Wahrscheinlichkeit bleibt zweifelhaft. Fed-Beamte betonen die Bedeutung des Anstiegs
Die Renditen von Staatsanleihen verschärfen die finanziellen Bedingungen und machen dies möglicherweise zunichte
Notwendigkeit einer weiteren Tariferhöhung. Angesichts der derzeit hohen Hypothekenzinsen und
Angesichts der Kreditkosten für Kreditkarten scheint die Geldpolitik ausreichend restriktiv zu sein.
Darüber hinaus deuten Unternehmensumfragen zu den Preisen auf eine bevorstehende Abschwächung hin
Wir gehen davon aus, dass sich die Inflation in den nächsten Quartalen allmählich verlangsamen wird.

Das Schlepperspiel
von Krieg

Die Fed ist
befindet sich derzeit in einem heiklen Balanceakt. Einerseits muss darauf reagiert werden
Inflationsdruck durch schrittweise Erhöhung der Zinssätze zur Abkühlung
die Wirtschaft. Es darf jedoch vermieden werden, das Wirtschaftswachstum und die Produktion zu behindern
übermäßige Marktturbulenzen.

Das
Die Kommunikation der Zentralbank wird für die Gestaltung des Marktes von entscheidender Bedeutung sein
Erwartungen. Tempo und Ausmaß künftiger Zinserhöhungen werden genau beobachtet,
da jede Überraschung zu Marktinstabilität führen könnte. Darüber hinaus die Fed
Fähigkeit, die Entwicklung von Inflation und Beschäftigung effektiv vorherzusagen
wird bei seinen politischen Entscheidungen von entscheidender Bedeutung sein.

Folgen
für den Markt

Da die
Die Finanzmärkte bewältigen die Unsicherheiten im Zusammenhang mit den Entscheidungen der Fed. vom Nutzer definierten
sind in höchster Alarmbereitschaft. Anleger erwarten Hinweise von der Fed
über den Zeitpunkt zukünftiger Zinserhöhungen. Die Entscheidung der Fed, wie schnell
Eine Erhöhung der Zinssätze wird sich direkt auf verschiedene Anlageklassen auswirken.

Aktienmärkte,
die dank niedriger Zinsen eine lange Erfolgsserie hatten, Mai
Wenn die Zinsen steigen, stoßen sie auf Gegenwind. Höhere Kreditkosten könnten sinken
Die Rentabilität des Unternehmens sinkt und Aktien werden im Vergleich dazu weniger attraktiv
festverzinsliche Vermögenswerte.

Anleihepreise, weiter
Andererseits sinken sie tendenziell, wenn die Zinssätze steigen. Anleger mit längerfristigen Anleihen
Es kann sein, dass der Wert ihrer Portfolios sinkt, wenn die Zinsen steigen.

Änderungen in
Zinsdifferenzen wirken sich auch auf den Devisenmarkt aus. Ein mehr
Eine aktive Fed könnte zu einem stärkeren US-Dollar führen, was sich auf die Handelsdynamik auswirken würde
und möglicherweise Gegenwind für internationale Unternehmen schaffen.

Zusammenfassung

Als die Finanzen
Magnates London Summit nähert sich, die Geldpolitik der Fed und ihre
Es wird erwartet, dass die Folgen für die Finanzmärkte im Mittelpunkt stehen werden. Der
Funktion der Zentralbank bei der Ausbalancierung der beiden Ziele der Maximalbeschäftigung
und stabile Preise sind für die Gestaltung der Wirtschaftslandschaft von entscheidender Bedeutung.

Als nächstes kommt die Fed
Schritte erfordern eine sorgfältige Bewertung der sich ändernden wirtschaftlichen Bedingungen und
Inflationsdruck. Die Entscheidungen der Fed werden sicherlich weitreichende Folgen haben
Konsequenzen für Märkte und Anleger. Infolgedessen werden Marktinvestoren dies tun
Wir werden alle Schritte und Ankündigungen der Fed in den kommenden Monaten genau unter die Lupe nehmen
um die Richtung der Zinssätze und der größeren Wirtschaftslage vorherzusagen
Landschaft.

Wenige Elemente
sind ebenso wichtig wie die Entscheidungen und Richtlinien der Zentralbanken. Die Federal Reserve,
Auch bekannt als die Fed, spielt sie eine entscheidende Rolle im globalen Finanzsystem.
Seine Entscheidungen, insbesondere solche in Bezug auf Zinssätze, haben a
erhebliche Auswirkungen auf eine Vielzahl von Vermögenswerten sowie auf die Gesamtwirtschaft haben
Situation.

Die Frage
Das ist den Marktteilnehmern und Ökonomen gleichermaßen im Gedächtnis geblieben
ob die Fed die Zinserhöhung abgeschlossen hat oder ob die Möglichkeit dazu besteht
Die Inflation kommt wieder zum Vorschein.

UNSERE
Die Doppelrolle der Federal Reserve

Die Fed ist
vom Kongress beauftragt, maximale Beschäftigung zu erreichen und gleichzeitig aufrechtzuerhalten
stabile Preise, das sogenannte Inflationsmandat. Um diese Ziele zu erreichen,
Die Fed ergreift eine Vielzahl von Maßnahmen, darunter Offenmarktgeschäfte und
Änderungen des Federal Funds Rate.

In den letzten
In den letzten Jahren lag der Schwerpunkt vor allem auf der inflationären Komponente des Mandats.
Die Fed hat mit einer anhaltend niedrigen Inflation zu kämpfen, was Befürchtungen hervorruft
die Wirtschaft würde deflationäres Terrain betreten. Um dies zu bekämpfen, muss die Zentralbank
führte eine Zinspolitik nahe Null ein und engagierte sich in einer Reihe von
Programme zur quantitativen Lockerung, die den Kauf finanzieller Vermögenswerte wie z
als Anleihen, um Liquidität in das Finanzsystem zu pumpen.

Die Zinserhöhung
Era

Das wirtschaftliche
Die Situation hat sich jedoch verändert. Die Vereinigten Staaten, wie die meisten anderen auch
der Welt erlebt eine rasante wirtschaftliche Entwicklung mit
Arbeitslosigkeit erreicht historische Tiefststände. Infolgedessen startete die Fed eine Reihe von Maßnahmen
Zinserhöhungen, um eine Überhitzung der Wirtschaft und eine Inflation zu verhindern
übertraf sein 2 %-Ziel.

Der Markt war
Wir werden mit der Zentralbank sorgfältig über den schrittweisen Weg der Zinserhöhungen informiert
Dies unterstreicht seinen datenabhängigen Ansatz. Das bedeutete, dass die Fed machen würde
Entscheidungen trifft und ändert seine Politik abhängig von den neuesten Wirtschaftsdaten.

Aktuelle
Geschehen

Wie 2022
näherte, begann die Fed mit der Normalisierung ihrer Geldpolitik. Es begann
seine Anleihekäufe reduzieren, was eine Verringerung der geldpolitischen Akkommodierung bedeutet.
Die Märkte suchten nach Hinweisen auf den Zeitpunkt und das Tempo der Zinserhöhung
Wanderungen

Die Fed
führte letztendlich zu der erwarteten Zinserhöhung um 25 Basispunkte
Dezember 2022 und läutet ein neues Kapitel seiner geldpolitischen Haltung ein. Diese Aktion
wurde allgemein erwartet, aber die entscheidende Frage blieb: Würde die Fed weitermachen?
Zinsen erhöhen, und wenn ja, wie schnell?

Sorgen über
Inflation

Bedenken über
Die steigende Inflation war eines der Hauptmotive der jüngsten Maßnahmen der Fed.
Seit einigen Monaten nimmt der Inflationsdruck zu, ausgelöst durch bestimmte Faktoren
wie Unterbrechungen der Lieferkette, Arbeitskräftemangel und steigende Energiepreise.
Diese kostentreibenden Inflationskräfte haben zu steigenden Preisen für beigetragen
Produkte und Dienstleistungen, wodurch die Kaufkraft der Verbraucher sinkt.

Die Fed
Das Inflationsmandat, gepaart mit zunehmendem Preisdruck, hat viele zum Glauben gebracht
dass die Zentralbank möglicherweise Zinserhöhungen beschleunigen muss, um dagegen anzukämpfen
Inflation. Einige Experten sagen, dass zum Ankern eine kräftigere Haltung erforderlich ist
Reduzieren Sie die Inflationserwartungen und vermeiden Sie eine längere Hochpreisphase.

US-Inflation
Auf Kurs, Implikationen für die nächste Zinserhöhung

US-Inflation
Zahlen für September ergaben a leicht
Höher als erwarteter Anstieg bei den Gesamtpreisen, was einem Anstieg von 0.4 % entspricht
gegenüber dem Vormonat und einem Anstieg von 3.7 % gegenüber dem Vorjahr. Die Konsensprognose lautete
etwas niedriger bei 0.3 % gegenüber dem Vormonat und 3.6 % gegenüber dem Vorjahr. Gleichzeitig ist die Kernrate,
Ohne Lebensmittel und Energie entsprach dies den Erwartungen von 0.3 % gegenüber dem Vormonat und 4.1 % gegenüber dem Vorjahr.
Der Anstieg der Benzinpreise, der im Monatsverlauf um 2.1 % zunahm, hatte sich bereits angedeutet
dieses Ergebnis.

Obwohl diese
Die Zahlen führten zu einem leichten Anstieg der Treasury-Renditen, das sollten wir nicht übersehen
breiteren Kontext. Die Wohnkosten steigen weiter, um 0.6 % gegenüber dem Vormonat, doch angesichts der
Aufgrund der Korrelation mit Daten zu Wohnungsmieten dürfte sich dieser Trend in naher Zukunft verlangsamen.

Super Kern
Die Inflation, ein Maß, das Wohnraum und Energie ausschließt, bleibt relativ hoch,
mit einem Anstieg von 0.6 % gegenüber dem Vormonat. Allerdings sind Bereiche wie medizinische Versorgung,
Bildung/Kommunikation, Bekleidung und Gebrauchtfahrzeuge zeigen positive Anzeichen.
Einige Segmente, wie z. B. Freizeit, können an saisonale Aktivitäten gebunden sein und sind es auch
Es ist mit einem Rückgang zu rechnen, was Auswirkungen auf die Konsumausgaben für Nicht-Basiskonsumgüter haben wird.

Der Aufgang
Die Preise für Hotels und Kfz-Versicherungen, die Teil des Super-Kerntarifs sind, haben
trug maßgeblich zu diesem Anstieg bei. Die Federal Reserve genau
überwacht diese Zahl, es wird jedoch nicht erwartet, dass sich dieser Trend fortsetzt.

Der Markt hat
hat seine Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung bis Dezember leicht angepasst, aber die
Wahrscheinlichkeit bleibt zweifelhaft. Fed-Beamte betonen die Bedeutung des Anstiegs
Die Renditen von Staatsanleihen verschärfen die finanziellen Bedingungen und machen dies möglicherweise zunichte
Notwendigkeit einer weiteren Tariferhöhung. Angesichts der derzeit hohen Hypothekenzinsen und
Angesichts der Kreditkosten für Kreditkarten scheint die Geldpolitik ausreichend restriktiv zu sein.
Darüber hinaus deuten Unternehmensumfragen zu den Preisen auf eine bevorstehende Abschwächung hin
Wir gehen davon aus, dass sich die Inflation in den nächsten Quartalen allmählich verlangsamen wird.

Das Schlepperspiel
von Krieg

Die Fed ist
befindet sich derzeit in einem heiklen Balanceakt. Einerseits muss darauf reagiert werden
Inflationsdruck durch schrittweise Erhöhung der Zinssätze zur Abkühlung
die Wirtschaft. Es darf jedoch vermieden werden, das Wirtschaftswachstum und die Produktion zu behindern
übermäßige Marktturbulenzen.

Das
Die Kommunikation der Zentralbank wird für die Gestaltung des Marktes von entscheidender Bedeutung sein
Erwartungen. Tempo und Ausmaß künftiger Zinserhöhungen werden genau beobachtet,
da jede Überraschung zu Marktinstabilität führen könnte. Darüber hinaus die Fed
Fähigkeit, die Entwicklung von Inflation und Beschäftigung effektiv vorherzusagen
wird bei seinen politischen Entscheidungen von entscheidender Bedeutung sein.

Folgen
für den Markt

Da die
Die Finanzmärkte bewältigen die Unsicherheiten im Zusammenhang mit den Entscheidungen der Fed. vom Nutzer definierten
sind in höchster Alarmbereitschaft. Anleger erwarten Hinweise von der Fed
über den Zeitpunkt zukünftiger Zinserhöhungen. Die Entscheidung der Fed, wie schnell
Eine Erhöhung der Zinssätze wird sich direkt auf verschiedene Anlageklassen auswirken.

Aktienmärkte,
die dank niedriger Zinsen eine lange Erfolgsserie hatten, Mai
Wenn die Zinsen steigen, stoßen sie auf Gegenwind. Höhere Kreditkosten könnten sinken
Die Rentabilität des Unternehmens sinkt und Aktien werden im Vergleich dazu weniger attraktiv
festverzinsliche Vermögenswerte.

Anleihepreise, weiter
Andererseits sinken sie tendenziell, wenn die Zinssätze steigen. Anleger mit längerfristigen Anleihen
Es kann sein, dass der Wert ihrer Portfolios sinkt, wenn die Zinsen steigen.

Änderungen in
Zinsdifferenzen wirken sich auch auf den Devisenmarkt aus. Ein mehr
Eine aktive Fed könnte zu einem stärkeren US-Dollar führen, was sich auf die Handelsdynamik auswirken würde
und möglicherweise Gegenwind für internationale Unternehmen schaffen.

Zusammenfassung

Als die Finanzen
Magnates London Summit nähert sich, die Geldpolitik der Fed und ihre
Es wird erwartet, dass die Folgen für die Finanzmärkte im Mittelpunkt stehen werden. Der
Funktion der Zentralbank bei der Ausbalancierung der beiden Ziele der Maximalbeschäftigung
und stabile Preise sind für die Gestaltung der Wirtschaftslandschaft von entscheidender Bedeutung.

Als nächstes kommt die Fed
Schritte erfordern eine sorgfältige Bewertung der sich ändernden wirtschaftlichen Bedingungen und
Inflationsdruck. Die Entscheidungen der Fed werden sicherlich weitreichende Folgen haben
Konsequenzen für Märkte und Anleger. Infolgedessen werden Marktinvestoren dies tun
Wir werden alle Schritte und Ankündigungen der Fed in den kommenden Monaten genau unter die Lupe nehmen
um die Richtung der Zinssätze und der größeren Wirtschaftslage vorherzusagen
Landschaft.

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