Opolis-Deal vertieft die Liebesaffäre von Risikokapitalgebern mit DAOs

Du hast es wahrscheinlich verpasst. 

Es handelte sich um einen Deal, der weder einen großen NFT-Marktplatz noch eine neue dezentrale Krypto-Börse beinhaltete. Dennoch ist das Votum der Mitglieder von Opolis, einer digitalen Beschäftigungsgenossenschaft, für die Gründung eines DAO bedeutsam. Warum? Denn es ist das jüngste Beispiel der Liebesaffäre von Risikokapitalgebern mit dezentralen autonomen Organisationen. Es zeigt auch die schnelle finanzielle Reife dieses innovativen neuen Geschäftsmodells.

Opolis sammelte Anfang des Jahres 2.6 Millionen US-Dollar von Lionschain Capital, Senary Ventures und Clemens Wan, einem Lösungsarchitekten bei ConsenSys. Das Community-DAO hat nun einen Liquiditätspool gestartet, um die WORK-Token von Opolis an eine Börse zu bringen. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels haben die DAO-Mitglieder beigetragen Bisher 300 US-Dollar mit einem Ziel von 1 Mio. US-Dollar an Poolsicherheiten. Diese wirtschaftliche Zusammenarbeit ist eine große Leistung selbstgesteuerter gesellschaftlicher Teilhabe.

Mystische Wale

Der Opolis-Deal ist nur der jüngste in einer Reihe von risikokapitalfinanzierten Schritten in dezentrale autonome Organisationen, da es sich bei Opolis Commons um eine eingetragene Genossenschaft handelt. Diesen Sommer hat BitDAO, ein neu gegründetes Unternehmen, das DeFi auf den Massenmarkt bringen will, 230 Millionen US-Dollar in einem Privatverkauf von Peter Thiel, Pantera Capital und Dragonfly Capital eingesammelt. Es waren nicht nur Technikexperten, die sich an dem Unternehmen beteiligten – auch der britische Milliardär Alan Howard, der Gründer und ehemalige CEO eines großen Hedgefonds, Brevan Howard, war mit an Bord.

Mitglieder der Opolis-Koalition wie Mystic Whales leisten gemeinsam mit DAOhaus Pionierarbeit bei der Einführung eines neues gepooltes Liquiditätsmodell um Anreize für kollaborative Liquiditätsoptionen zu schaffen und diese von der Gemeinschaft geführte Risikofinanzierung möglich zu machen. Wie in einem Community-Aufruf besprochen, stellen die DAO-Mitglieder Sicherheiten in Höhe von 1 Mio. US-Dollar zur Verfügung, um das Liquiditätsereignis zu schaffen, und sprengen damit die Grenzen der traditionellen Risikokapitalbeschaffung. In Opolis investierte VC-Fonds sind nun sowohl Aktien- als auch Token-Inhaber und erhalten in verschiedenen Phasen Belohnungsmechanismen anstelle eines einmaligen traditionellen Börsengangs mit einem Zeithorizont von 10 Jahren. VCs werden jetzt durch einen traditionellen Aktienausstieg und ein Token-Event doppelt belohnt. 

Der Vorstoß ist ein Beispiel dafür, wie sich die traditionellen Eliten des Silicon Valley in eine der provokativsten Innovationen des Ethereum-Universums verlieben. Wann DAOs Obwohl sie erstmals in DeFi auftauchten, herrschte große Aufregung darüber, wie sie sich von traditionellen Unternehmungen unterschieden. Sie wurden auf der Grundlage der Ethereum-Blockchain gegründet und sind als egalitäre Genossenschaften konzipiert und nicht als hierarchische Top-Down-Systeme, die seit langem das Geschäft beherrschen. Jetzt verlieben sich dieselben Risikokapitalgeber aus dem Silicon Valley, die PayPal, Facebook, Airbnb, Coinbase und Circle gegründet haben, in das DAO. Und sie bringen jede Menge Bargeld mit.

„Wir glauben, dass DAOs den Gründern mehr Macht und Wahlfreiheit geben werden, was sowohl eine größere Quantität als auch Qualität von Projekten in diesem Bereich fördern wird“, sagte Paul Veradittakit, Partner bei Pantera Capital, einem langjährigen Akteur im Krypto-Bereich, gegenüber The Defiant . „Venture-Capital-Firmen werden gezwungen sein, sich an diese neue Realität anzupassen, indem sie einen Mehrwert auf eine Weise schaffen, die für Gründer wirklich wichtig ist.“

Unterdessen stellte a16z, das von Marc Andreessen und Ben Horowitz mitgegründete VC-Unternehmen, im Juni einen atemberaubenden Kryptofonds in Höhe von 2.2 Milliarden US-Dollar vor, sein drittes derartiges Vehikel. Das Unternehmen ist seit langem im DeFi-Bereich aktiv. Bereits 2018 investierte a16z in Maker, das MakerDAO betreibt und es Benutzern ermöglicht, Kryptowährungen ohne Zwischenhändler zu verleihen und zu leihen. Die A16z-Partner Chris Dixon und Katie Hahn betonten, wie DeFi das fördert, was sie Open-Source-„Composability“ nennen, die Fähigkeit, Softwarekomponenten neu zu mischen und zu kombinieren. Sie gehen davon aus, dass diese Innovation ein neues Kapitel in der Open-Source-Geschichte schreiben wird. 

Doch hinter DAOs steckt noch viel mehr als nur Softwareentwicklung. Als Organisationen, die veraltete Formen der Verteilung, Arbeit und Finanzierung meiden, funktionieren sie wie Interessenclubs oder Genossenschaften im Besitz von Arbeitnehmern. Beispielsweise ist WinCo Foods, eine Supermarktkette mit Sitz in Boise, Idaho, ein Lebensmittelgeschäft im Besitz von Mitarbeitern, das seinen Mitarbeitern einen Employee Stock Ownership Plan (ESOP) und Eigentumsbeteiligungen anbietet. 

Ebenso bietet Opolis, eine digitale Beschäftigungsgenossenschaft, eine bessere Möglichkeit, eine Krankenversicherung und Sozialleistungen für Selbstständige abzuschließen. Opolis gewährt seinen Mitgliedern außerdem Anteile an der Organisation und sie können über deren Führung abstimmen. 

Bürgermitglieder

DAOs gibt es in vielen Geschmacksrichtungen. Es gibt soziale Clubs wie Friends With Benefits oder FWB, eine neue Generation von Venture-DAOs wie MetaCartel Ventures. PartyDAO ist für den Versand von Produkten und DarkstarDAO ist eine Mediengenossenschaft. 

Traditionell wurden DAOs durch Gebühren finanziert, die von spendenden Mitgliedern gezahlt wurden. Wie der Trend zu VC-Investitionen zeigt, erhalten DAOs zunehmend große Summen Geld von Investoren. Das bedeutet, dass Organisationen im Besitz der Mitglieder über die Mitgliedsbeiträge hinaus Zugang zu Kapital in großem Umfang erhalten, was mit dem Problem der Skaleneffekte konfrontiert ist.

VCs und Bürgermitglieder der DAO haben jetzt beide Stimmrechte, anders als früher, als Investmentfirmen die Kunden der Unternehmen, in die sie Kapital investierten, nicht besänftigen mussten. DAOs, die Risikokapital oder institutionelles Kapital erhalten, legen nun Wert auf Erträge für die Community-Mitglieder und nicht nur auf die Anleger auf der Kapitaltabelle. 

Die bedeutendste Entwicklung ist der Unterschied zwischen traditionellen Startups und DAOs. Startups werden mit der Mission gegründet, ihren Unterstützern letztendlich Investitionsrenditen zu liefern – idealerweise in Höhe eines Vielfachen von mindestens dem Zehnfachen. Im Gegensatz dazu sind DAOs darauf ausgelegt, ihren Mitgliedern eine finanzielle Rendite zu bieten. Beim herkömmlichen Startup-Fundraising teilen Unternehmensgründer den VCs in aufeinanderfolgenden Runden einen Teil des Eigenkapitals des Unternehmens zu, sodass die Mitarbeiter in der Regel weitaus geringere Aktienoptionszuteilungen erhalten. Darüber hinaus nehmen VCs häufig Sitze im Vorstand ein und gestalten den strategischen Wachstumsplan des Startups mit. Manchmal rekrutieren sie Verbündete, um Führungspositionen im Unternehmen zu übernehmen. 

Ein bemerkenswerter Unterschied zwischen der Mittelbeschaffung als Startup und einem DAO besteht darin, wie Investoren ins Spiel kommen. Startups sammeln ihre Mittel traditionell über eine Cap-Tabelle ein, die den Investoren Eigenkapital zuweist. Das Unternehmen nimmt dann die traditionelle Finanzierung in Form einer Serienerhöhung in Form einer Wandelanleihe oder SAFE (Simple Agreement for Future Equity) auf.

Gerechte Verteilung

Wenn Anleger dagegen Kapital in ein DAO investieren, erwerben sie in der Regel einen Platz am Tisch als aktionärszahlende Mitglieder der Organisation. Wenn ein Fonds in ein DAO investiert, hinterlegt er Kapital als Pfand für seine Mitgliedschaft, und die Mitglieder können darüber abstimmen, wie dieses Kapital ausgegeben wird. Das DAO kann dann durch einen Token-Verkauf, Mitgliedsbeiträge oder möglicherweise traditionelle Investitionen Spenden sammeln. Die Struktur von DAOs ermöglicht eine gerechte Verteilung des Reichtums an die Community-Mitglieder. 

ConsenSys und Mechanism Capital haben beide ihre Scheckbücher und Teams auf DAOs verlagert. Laut DeepDAO verwalten DAOs Vermögenswerte in Höhe von 745 Millionen US-Dollar und haben 190 Mitglieder und Token-Inhaber. Da Mitglieder von Organisationen mehr Entscheidungsspielraum bei der Schaffung von Finanzinstrumenten für sich selbst finden, beobachtet das Risikokapital dieses Signal und ist bestrebt, mitzumachen.  

Quelle: https://thedefiant.io/vcs-daos-opolis/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=vcs-daos-opolis