Πληθωρισμός δεδομένων αγοράς: Φτάνοντας σε ένα σημείο καμπής (Justin Van Til)

Το πληθωριστικό περιβάλλον πλήττει όλες τις γωνίες της οικονομίας. Ναι, ακόμη και εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Ίσως πουθενά αυτό δεν είναι πιο εμφανές όσο στο κόστος των δεδομένων της αγοράς. 

Η πρόκληση για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα – και κατ’ επέκταση, τις πλατφόρμες εξυπηρέτησης διαχείρισης περιουσίας – είναι ότι αυτές οι πληροφορίες δεν είναι μια διακριτική αγορά που μπορούν να παραιτηθούν όταν το κόστος γίνει πολύ υψηλό. Στο πίσω και στο μεσαίο γραφείο, είναι απαραίτητο
για τη διαχείριση χαρτοφυλακίου, τη λογιστική, την υποβολή εκθέσεων και την κάλυψη αυστηρών απαιτήσεων συμμόρφωσης· στο front-office, οι σύμβουλοι, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου, οι αναλυτές και οι υπεύθυνοι εξυπηρέτησης πελατών βασίζονται σε αυτά τα δεδομένα για να ενημερώσουν τις επενδυτικές στρατηγικές και να αντιδράσουν αμέσως ως νέοι
οι κίνδυνοι εμφανίζονται ή εμφανίζονται ευκαιρίες.

Ωστόσο, ενώ τα δεδομένα είναι απαραίτητα, αυτές οι δαπάνες αποτελούν επώδυνο σημείο στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες εδώ και χρόνια. Παράλληλα στα τμήματα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και κεφαλαιαγορών εντός του παγκόσμιου συγκροτήματος χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, οι ιδιωτικές τράπεζες, τα καταπιστεύματα, οι χρηματιστές-διαπραγματευτές,
Οι RIA και οι συνοδευτικές πλατφόρμες εξυπηρέτησης πλούτου έχουν γενικά μόνο αύξηση του κόστους. Αυτός ο πληθωρισμός έχει επιδεινωθεί από την ενοποίηση των προμηθευτών, αυξάνοντας τις απαιτήσεις για εντελώς νέες κατηγορίες δεδομένων όπως το ESG, την επικαιρότητα των δεδομένων όπως οι ροές σε πραγματικό χρόνο
σε συνδυασμό με μεθόδους παράδοσης τεχνολογίας γήρανσης.

Η προειδοποίηση, ωστόσο, είναι ότι το κόστος των δεδομένων αγοράς τόσο των ακατέργαστων ροών όσο και της ψηφιακής πρόσβασης έχει επιταχυνθεί τόσο γρήγορα που αυτό που μπορεί να φαινόταν λογικό πριν από δέκα χρόνια γίνεται πιο δύσκολο να εξορθολογιστεί σε μια εποχή συμπίεσης τελών και εντεινόμενου ανταγωνισμού.
Τα καλά νέα είναι ότι καθώς η ηγεσία αρχίζει να εξετάζει εξονυχιστικά τους ισολογισμούς της εν αναμονή ενός πιθανού περιβάλλοντος βραδύτερης ανάπτυξης, πολλοί ανακαλύπτουν ότι πληρώνουν υπερβολικό ποσό για δεδομένα της αγοράς και «αναγκαστικές» χαραμάδες που δεν χρησιμοποιούνται.
Αυτές οι αχρησιμοποίητες υπηρεσίες αντιπροσωπεύουν τα χαμηλά φρούτα για τη μείωση του κόστους.

Και πάλι, μια νέα «αγορά αγοραστών» για δεδομένα σχηματίζεται, ιδιαίτερα καθώς οι ενδιαφερόμενοι γίνονται πιο φωνητικοί σχετικά με το κόστος και την αξία των λύσεων παλαιού τύπου. Προχωρά ένα αμοιβαία επωφελές εμπορικό περιβάλλον στο οποίο οι εταιρείες τεχνολογίας επιτρέπουν την ολοκληρωμένη,
αξιόπιστα, ποιοτικά δεδομένα της αγοράς και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που καταναλώνουν τέτοια δεδομένα, θα μπορούν να λειτουργούν με πιο υγιή, διαφανή και βιώσιμο τρόπο.

Συνεκτίμηση του κόστους

Ενώ το κόστος των δεδομένων εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις στρατηγικές κάθε εταιρείας και τον αριθμό των επαγγελματιών που χρησιμοποιούν αυτά τα εργαλεία, είναι σαφές ότι το υψηλό κόστος των δεδομένων δεν μειώνει τις πιέσεις των περιθωρίων κέρδους μεταξύ των διαχειριστών πλούτου. FINRA, σε αυτό

Στιγμιότυπο βιομηχανίας 2022, τεκμηρίωσε ότι τα συνολικά έξοδα των εταιρειών-μελών είχαν αυξηθεί περισσότερο από 14% σε σύγκριση με τα σύνολα του 2017 με το 2021. Έχει φτάσει σε ένα σημείο που οι εμπορικοί όμιλοι του κλάδου, πέρα ​​από το να γίνονται όλο και πιο φωνητικοί σχετικά με τις χρεώσεις, είναι τώρα
καλώντας τις ρυθμιστικές αρχές να περιορίσουν το κόστος.

Σκεφτείτε την άνοδο του ESG, η οποία έχει ισοδυναμεί με κτήση γης, στην οποία ορισμένοι πωλητές επωφελήθηκαν από τις υποχρεώσεις αναφοράς για να χρεώσουν υπερβολικές χρεώσεις. Η SIFMA, στη διαβούλευση της με την Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών, είπε ότι αυτό ήταν «μεγάλη ανησυχία».
μεταξύ των μελών του, καθώς οι πολιτικές τιμολόγησης αλλάζουν «με τρόπο που δεν δικαιολογείται με βάση διαφορετικές ή πρόσθετες υπηρεσίες». Αντίθετα, όπως τεκμηριώνεται η SIFMA, πολλοί προμηθευτές απλώς δημιουργούν επίπεδα συμφωνιών δευτερεύουσας άδειας χρήσης που συνδέονται με «υποχρεωτικές
Απαιτήσεις αναφοράς και γνωστοποίησης ESG.»

Φυσικά, οι ρυθμιστικές απαιτήσεις και οι απαιτήσεις συμμόρφωσης αντιπροσώπευαν παραδοσιακά έναν ουράνιο άνεμο για τους προμηθευτές δεδομένων, μετατρέποντας τις «ωραίες» πληροφορίες δεδομένων σε υποχρεωτικές εισροές για σκοπούς αναφοράς.

Εύρεση Λύσης Αγοράς

Σε αυτό το πλαίσιο, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι πάροχοι υπηρεσιών τους δεν έχουν άλλη επιλογή από το να βρουν μια λύση βασισμένη στην αγορά. Τα έγκαιρα, αξιόπιστα, υψηλής ποιότητας δεδομένα αγοράς αντιπροσωπεύουν τα επιτραπέζια στοιχήματα για κάθε προμηθευτή που σκοπεύει να παρέχει
μια βιώσιμη εναλλακτική λύση· Η πρόταση πραγματικής αξίας για οποιονδήποτε επίδοξο διαταράκτη, επομένως, πιθανότατα θα έγκειται στο αν μπορούν ή όχι να προσφέρουν υλική ανακούφιση από το υπερβολικό κόστος. Τα καλά νέα είναι ότι υπάρχουν πράγματι εναλλακτικές λύσεις, αλλά οι οργανισμοί, πρώτα,
πρέπει να κάνει διάκριση μεταξύ των επιθυμιών και των αναγκών των χρηστών και να προσαρμόζει καλύτερα τις δυνατότητες των διαθέσιμων πλατφορμών στις συγκεκριμένες ροές εργασίας κάθε λειτουργίας.

Είναι σημαντικό να γίνει διάκριση μεταξύ της υλικής αξίας που μπορούν να προσφέρουν στους πελάτες τους πολλοί νεοσύστατοι σε σχέση με τις «φθηνές» λύσεις που στο παρελθόν ενίσχυσαν μόνο την αφοσίωση της επωνυμίας για τους παλαιού τύπου παίκτες. Για παράδειγμα, η αξία εκτείνεται πολύ πέρα ​​από την απλή φόρτιση
λιγότερο: μπορεί να βρεθεί σε χαμηλότερη τριβή σε νέους χρήστες που επιβιβάζονται, γεγονός που ελαχιστοποιεί το κόστος μεταγωγής. πρόσβαση σε περισσότερο περιεχόμενο, κυρίως σε βάση αυτοεξυπηρέτησης· καλύτερη χρηστικότητα στο μπροστινό μέρος μέσω εύχρηστων εργαλείων προσβάσιμων σε επαγγελματίες χρήστες. και λιγότερα
περιορισμούς στη χρήση με μεγαλύτερη διαφάνεια. Επιπλέον, οι χρήστες δεν θα είναι πρόθυμοι να συμβιβαστούν με τη σταθερότητα και την ακρίβεια –και πάλι διακρίνοντας την «αξία» από το «φθηνό»– και τα δεδομένα της αγοράς πρέπει να συνδέονται με μια ψηφιακή εμπειρία, ιδιαίτερα καθώς οι διαχειριστές πλούτου όλο και περισσότερο
αγκαλιάσει ένα υβριδικό περιβάλλον εργασίας.

Μπορεί να υποτεθεί ότι οποιοσδήποτε χρήστης front office θα έχει ορισμένες τακτικές ανάγκες. Αυτά πιθανότατα περιλαμβάνουν εισαγωγικά σε πραγματικό χρόνο, προγράμματα ελέγχου επιλογών και ΕΤΑ. εργαλεία αναλυτικής χαρτογράφησης. δυναμικές οθόνες αγοράς. λεπτομερείς πληροφορίες, καταθέσεις και οικονομικά στοιχεία της εταιρείας· και διαθέσιμα
έρευνα και κάλυψη αναλυτών. Αυτές οι πληροφορίες και αυτές οι δυνατότητες θα εμπίπτουν στο προαπαιτούμενο κουβά για κάθε επαγγελματία χρήστη. Αλλά αν οι υπεύθυνοι λήψης αποφάσεων σκεφτούν τις δαπάνες δεδομένων τους στο πλαίσιο της αρχής Pareto, αυτές οι δυνατότητες — οι οποίες μπορεί να
αντιπροσωπεύουν ένα κλάσμα ή το 20% μιας προσφοράς all-inclusive — πιθανώς να λύσουν το 80% των καθημερινών αναγκών των καταναλωτών δεδομένων front-office.

Λοιπόν, τι πρέπει να αναζητήσουν οι υπεύθυνοι λήψης αποφάσεων για τη δημιουργία εξατομικευμένων λύσεων; Μερικά χαρακτηριστικά, συγκεκριμένα, θα διακρίνουν τους καλύτερους πωλητές της φυλής καθώς και τους πρωτοεμφανιζόμενους με σταθερή ισχύ: ποιότητα και αξιοπιστία, προσβασιμότητα και ένα επιχειρηματικό μοντέλο που
επιτρέπει στους χρήστες να βελτιστοποιήσουν το κόστος για να αξιοποιήσουν πραγματικά στο έπακρο τα δεδομένα τους.

Ποιότητα & Αξιοπιστία

Είναι πολύ πιθανό ότι οι οργανισμοί προσπάθησαν και απέτυχαν στο παρελθόν να απομακρυνθούν από τα τερματικά τους. Και πάλι, οι φθηνότερες επιλογές, από μόνες τους, δεν θα το κόψουν. Τα τελευταία δέκα χρόνια, ωστόσο, έχει αναπτυχθεί τεχνολογία API που μπορεί να απορροφήσει, να ομαλοποιήσει και να προσφέρει
ολοκληρωμένη τιμολόγηση χρεογράφων, δεδομένα αναφοράς και αναλυτικά στοιχεία σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων με κάλυψη σε πραγματικό χρόνο σε όλα τα μεγάλα χρηματιστήρια – συμπεριλαμβανομένων, ενδεικτικά, των μετοχών, των ομολόγων, των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, των δικαιωμάτων προαίρεσης, των αμοιβαίων κεφαλαίων ή των δεικτών (S&P Dow Jones, Russell,
CME, CBOE, κ.λπ.)

Τελικά, το back office χρειάζεται άμεση πρόσβαση στη νοημοσύνη και αυτά τα δεδομένα και τα αναλυτικά στοιχεία θα πρέπει να ευθυγραμμίζονται και να συνδέονται με τις ίδιες πηγές πληροφοριών που χρησιμοποιούνται στο front-office. Εάν αυτές οι πληροφορίες δεν είναι διαθέσιμες
στα χέρια τους, οποιαδήποτε «νέα» λύση θα δημιουργήσει κόστος ευκαιρίας που επισκιάζει τις αποταμιεύσεις που ελπίζουν να επιτύχουν οι ηγέτες των επιχειρήσεων.

Προσβασιμότητα

Περισσότερο από ποτέ, η εμπειρία του χρήστη έχει σημασία. Αυτό είναι ένα σημείο που τονίσαμε

προηγούμενο σχόλιο που περιγράφει πώς η πανδημία άλλαξε τα πρότυπα κατανάλωσης. Η ανάγκη για προσβασιμότητα θα γείρει τον αγωνιστικό χώρο προς όφελος εκείνων που είναι σε θέση να παρέχουν δεδομένα κατ' απαίτηση μέσω μοντέλων παράδοσης προσαρμοσμένων στις πολύ συγκεκριμένες ροές εργασίας του ατόμου
χρήστες. Και τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο θα πρέπει να είναι διαθέσιμα σε επαγγελματίες του front-office είτε βρίσκονται στο γραφείο είτε εργάζονται εξ αποστάσεως.

Αυτή η εστίαση στην εμπειρία του χρήστη είναι ακόμη πιο κρίσιμη καθώς οι απαιτήσεις δεδομένων αυξάνονται σε όλη την επιχείρηση. Εάν οι λύσεις μπορούν να κατασκευαστούν προσαρμοσμένες για επαγγελματίες του back- και μεσαίου γραφείου, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και οι πάροχοι υπηρεσιών τους μπορούν να αξιοποιήσουν καλύτερα τις δαπάνες τους
για την κάλυψη των διαφορετικών αναγκών περισσότερων χρηστών σε μια μεγαλύτερη ποικιλία λειτουργιών.

Συμβατότητα με το Νέο Παράδειγμα (δηλαδή ευθυγραμμισμένο κόστος ιδιοκτησίας)

Το υπερβολικό κόστος μπορεί να είναι ο κινητήριος παράγοντας που ωθεί τους λήπτες αποφάσεων να δουν τι υπάρχει εκεί έξω. Τούτου λεχθέντος, η τιμολόγηση είναι ο τελευταίος παράγοντας που θα λάβουν υπόψη κατά την επιλογή ενός προμηθευτή. Ένας οργανισμός θα προχωρήσει με μια νέα εναλλακτική μόνο όταν η ποιότητα
και η προσβασιμότητα είναι είτε ίση είτε υπερβαίνει τις υπάρχουσες λύσεις. Ωστόσο, το αυξανόμενο κόστος των δεδομένων της αγοράς επισκιάζει τον βαθμό στον οποίο η αξία is
διαθέσιμο σε όσους ξέρουν πού να ψάξουν.

Καθένα από αυτά τα χαρακτηριστικά – ποιότητα και αξιοπιστία, προσβασιμότητα και χαμηλότερο κόστος ιδιοκτησίας – κάθε σκάλα ανεβαίνει σε καλύτερη και πιο αποτελεσματική τεχνολογία που θα βοηθήσει τους διαχειριστές πλούτου να κερδίσουν την ημέρα. Τα δεδομένα, από μόνα τους, έχουν γίνει εμπόρευμα και το κόστος πρόσβασης
Τα δεδομένα της αγοράς μπορούν να αναπτυχθούν αλλού για να προωθήσουν καλύτερα την ανάπτυξη ή την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων. 

Ωστόσο, ακόμη και καθώς τα δεδομένα και τα αναλυτικά στοιχεία μπορεί να είναι οι νέες χρηματοοικονομικές υπηρεσίες που τροφοδοτούν το «πετρέλαιο», η πραγματική αξία των δεδομένων μπορεί να εκτιμηθεί καλύτερα όταν οι εταιρείες διαθέτουν τη λειτουργική αποτελεσματικότητα και τους ελέγχους για να διαχειρίζονται πιο αποτελεσματικά τα δεδομένα τους και πληρώνουν μόνο για τις δυνατότητες
χρησιμοποιούν πραγματικά.