Τι νέο υπάρχει στις γνωστοποιήσεις CCP – 3 Q22;

Τα Clearing Houses δημοσίευσαν την τελευταία τους CPMI-IOSCO Ποσοτικές γνωστοποιήσεις:

• Αρχικός περιθώριο για την ETD στα 547 δισεκατομμύρια δολάρια αυξάνεται κατά 4% QoQ και 16% σε ετήσια βάση
• Αρχικός περιθώριο for IRS στα 281 δισεκατομμύρια δολάρια είναι ένα άγγιγμα υψηλότερο QoQ (υψηλό ρεκόρ) και αύξηση 12% σε ετήσια βάση
• Αρχικός περιθώριο for CDS στα 74 δισεκατομμύρια δολάρια υποχωρεί κατά 3% στο QoQ και άνοδο 23% σε ετήσια βάση
• Ορισμένες γνωστοποιήσεις κεντρικού αντισυμβαλλομένου δείχνουν υψηλά ρεκόρ από την έναρξη της υποβολής εκθέσεων τον Σεπτέμβριο του 2015
• Συμπεριλαμβανομένων των B3, CCIL, CDCC, ECC, Eurex, ICE Europe F&O, LCH RepoClear και SwapClear…
• Συνεχίστε την ανάγνωση για γραφήματα και λεπτομέρειες

Ιστορικό

Σύμφωνα με το CPMI-IOSCO Δημόσιες ποσοτικές γνωστοποιήσεις, οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι δημοσιεύουν πάνω από διακόσια πεδία ποσοτικών δεδομένων που καλύπτουν περιθώριο, προεπιλεγμένοι πόροι, πιστωτικός κίνδυνος, εγγύηση, κίνδυνος ρευστότητας, δοκιμαστικός έλεγχος και άλλα.

CCPView έχει 7 χρόνια από αυτές τις τριμηνιαίες γνωστοποιήσεις για 44 Γραφεία Εκκαθάρισης, το καθένα με πολλαπλές Υπηρεσίες Εκκαθάρισης, που καλύπτουν την περίοδο από τις 30 Σεπτεμβρίου 2015 έως τις 30 Σεπτεμβρίου 2022. Αυτά τα δεδομένα γνωστοποίησης παρέχουν πληροφορίες για τις τάσεις με την πάροδο του χρόνου CCP και συγκρίσεις μεταξύ κεντρικών αντισυμβαλλομένων.

Ας ρίξουμε μια ματιά στις τελευταίες αποκαλύψεις.

Αρχικό περιθώριο για IRS

• Το συνολικό IM για αυτά τα τέσσερα CCP ήταν 281 δισεκατομμύρια $ στις 30 Σεπτεμβρίου 2022
• Αύξηση 0.66 δισεκατομμυρίων $ ή 0.2% QoQ και 29 δισεκατομμύρια $ ή 12% υψηλότερα σε ετήσια βάση
• Lch SwapClear με 190 δισεκατομμύρια δολάρια ή 172 δισεκατομμύρια £ στις 30 Σεπτεμβρίου 2022
• Αύξηση 8% QoQ και 23% ετησίως σε όρους GBP (πτώση 1.6% και 0.5% σε όρους USD)
• EUREX OTC IRS με 49 δισεκατομμύρια δολάρια ή 51 δισεκατομμύρια ευρώ
• Αύξηση 6 δισεκατομμυρίων ευρώ ή 15% Ποιο τρίμηνο και 33 δισεκατομμύρια ευρώ ή 180% σε ετήσια βάση (σε όρους ευρώ)
• Επέκταση CM IRS με $32.4 δισεκατομμύρια, αύξηση 3% QoQ και αύξηση 1% σε ετήσια βάση
• JSCC Το IRS με 9 δισεκατομμύρια δολάρια ή 1,348 δισεκατομμύρια ευρώ, μειωμένο κατά 1% QoQ και αύξηση 19% σε ετήσια βάση (σε όρους JPY).

Το συνολικό IM για το IRS στα 281.1 δισεκατομμύρια δολάρια, είναι ακριβώς πάνω από το υψηλό ρεκόρ των 280.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 30-Ιουν-22.

Το Eurex OTC IRS συνεχίζει να αυξάνεται σημαντικά το QoQ και το έτος .

Αρχικό περιθώριο για CDS

• Σύνολο IM για αυτά τα τρία CCP ήταν 74 δισεκατομμύρια δολάρια στις 30 Σεπτεμβρίου 2022
• Πτώση 2 δισεκατομμυρίων $ ή 3% QoQ και αύξηση 14 δισεκατομμυρίων $ ή 23% σε ετήσια βάση
• ICE Credit Clear με 57 δισεκατομμύρια δολάρια, μείωση 3% QoQ και αύξηση 22% YoY
• ICE Europe Credit με 10.2 δισεκατομμύρια ευρώ, μειωμένη κατά 4% QQ και αύξηση 30% σε ετήσια βάση
• Lch Η CDSClear με €7.25 δισ., αύξηση 23% QoQ και 83% ετησίως

Το LCH CDSClear αυξάνεται σημαντικά το QoQ και το έτος.

Αρχικό περιθώριο για ETD

• Σύνολο IM για αυτούς τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους ήταν 547 δισεκατομμύρια δολάρια στις 30 Σεπτεμβρίου 2022
• Αύξηση 19 δισ. $ ή 4% QoQ και αύξηση 77 δισ. $ ή 16% σε ετήσια βάση
• (Σημειώστε ότι το γράφημα δείχνει υψηλότερα σύνολα ως EUREX περιλαμβάνει OTC IRS IM, το οποίο αποκλείω)
• Επέκταση CM Βάση με $180 δισεκατομμύρια, πτώση 1% QoQ και 3% σε ετήσια βάση.
• ICE Europe F&O με $161 δισεκατομμύρια, αύξηση 14% QoQ και 4.5% ετησίως
• OCC με $100 δισεκατομμύρια, αύξηση 6% QoQ και πτώση 17% σε ετήσια βάση.
• EUREX με $62 δισεκατομμύρια, πτώση 2% QoQ και 32% σε ετήσια βάση.
• ICE F&O των ΗΠΑ 14 δισεκατομμύρια δολάρια, μειωμένα κατά 17% σε QQ και 34% σε ετήσια βάση.
• JSCC Εισηγμένο στο OSE ETP με $10.7 δισεκατομμύρια, αύξηση 2% QoQ και πτώση 12% σε ετήσια βάση
• HKEX HKCC με 6.5 δισεκατομμύρια δολάρια, μείωση 10% QoQ και αύξηση 21% YoY
• SGX-DC 8.4 δισεκατομμύρια δολάρια, αύξηση 20% QoQ και 22% Σε ετήσια βάση
• ASX CLF 4.5 δισεκατομμύρια δολάρια, μειωμένη κατά 11% σε QQ και 13% σε ετήσια βάση

ICE Europe F&O και SGX-DC με >10% αυξήσεις QoQ.

Τα ICE US F&O και HKEX HKCC με >10% QoQ μειώνονται.

Άλλες γνωστοποιήσεις ενδιαφέροντος

Στη συνέχεια, ας κάνουμε μια γρήγορη σάρωση των αποκαλύψεων της 30ης Σεπτεμβρίου 22, επισημαίνοντας μερικές ιστορικά σημαντικές, με μια σειρά από νέα υψηλά ρεκόρ:

• B3 (Brasil Bolsa Balcao) – 4.4.6 Πραγματική μεγαλύτερη συνολική πιστωτική έκθεση (πάνω από IM) σε οποιονδήποτε μεμονωμένο συμμετέχοντα, το PeakDayAmount ήταν 230 εκατομμύρια $, από 28 εκατομμύρια $ και το υψηλότερο στην περίοδο ανασκόπησης 4 ετών, με το προηγούμενο υψηλό να ήταν 161 εκατομμύρια $ στις 29 Μαρτίου 2018
• CCIL (Clearing Corporation of India) – Παράγωγα Ρουπίας (MIBOR) – 4.1.4 Προχρηματοδοτούμενες - Οι Απαιτούμενες Συνολικές Συνεισφορές Συμμετεχόντων ήταν 152 εκατομμύρια δολάρια, από 113 εκατομμύρια δολάρια και υψηλό ρεκόρ, ενώ 4.4.3 Εκτιμώμενη μεγαλύτερη απώλεια άγχους (πάνω από IM) από την αθέτηση πληρωμών οποιουδήποτε μεμονωμένου συμμετέχοντα Το PeakDayAmount, ήταν 113 εκατομμύρια δολάρια, από 76 εκατομμύρια δολάρια και επίσης υψηλό ρεκόρ
• CDCC (Canadian Derivatives Clearing Corporation)– 6.1.1. Το ακαθάριστο IM που απαιτείται για τον πελάτη ήταν 2.35 δισεκατομμύρια δολάρια, από 2.1 δισεκατομμύρια δολάρια και νέο υψηλό ρεκόρ
• CDS (Καναδικό Αποθετήριο Τίτλων) – 6.5.1.1 Αριθμός χρόνου κατά τα τελευταία 12 εκατομμύρια που η κάλυψη περιθωρίου έναντι οποιουδήποτε λογαριασμού έπεσε κάτω από την πραγματική έκθεση σε δείκτη αγοράς αυτού του λογαριασμού ήταν 29, από 25, 19 και 15 τα προηγούμενα τρίμηνα.
• ECC (Ευρωπαϊκή Εκκαθάριση Εμπορευμάτων) – 6.1.1. Το ακαθάριστο IM που απαιτείται για τον πελάτη ήταν 53.85 δισεκατομμύρια δολάρια, από 46.5 δισεκατομμύρια δολάρια και 44 δισεκατομμύρια δολάρια τα προηγούμενα τρίμηνα
• ECC (Ευρωπαϊκή Εκκαθάριση Εμπορευμάτων) – 6.7.1 Το μέγιστο συνολικό περιθώριο διακύμανσης που καταβλήθηκε στον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο σε οποιαδήποτε εργάσιμη ημέρα ήταν 7 δισεκατομμύρια δολάρια και 6.8.1 το μέγιστο συνολικό αρχικό περιθώριο κέρδους κάθε δεδομένη εργάσιμη ημέρα ήταν 15.9 δισεκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με 5 δισεκατομμύρια και 19.8 δισεκατομμύρια δολάρια τα προηγούμενα τρίμηνα
• Εκκαθάριση Eurex – 6.1.1. Το ακαθάριστο απαιτούμενο IM από τον πελάτη ήταν 34.2 δισεκατομμύρια ευρώ, από 29.1 δισεκατομμύρια ευρώ και 6.1.1 δισεκατομμύρια ευρώ. Το House Net IM που απαιτείται ήταν 41.25 δισ. ευρώ, από 37.4 δισ. ευρώ, και τα δύο υψηλά ρεκόρ
• Εκκαθάριση Eurex – 7.3.5 Η εκτιμώμενη μεγαλύτερη υποχρέωση πληρωμής αυθημερόν σε ευρώ που θα προκλήθηκε από την αθέτηση πληρωμών ενός μόνο συμμετέχοντος σε ακραίες αλλά εύλογες συνθήκες της αγοράς ήταν 17 δισεκατομμύρια ευρώ, από 10.3 δισεκατομμύρια ευρώ, 13 δισ. ευρώ, 8.7 δισ. ευρώ τα προηγούμενα τρίμηνα και σε USD ήταν 6 δισεκατομμύρια δολάρια, από 1.9 δισεκατομμύρια δολάρια, 3.7 δισεκατομμύρια δολάρια, 2.1 δις δολάρια, και τα δύο υψηλά ρεκόρ.
• Εκκαθάριση Eurex – 14.1.1 Οι συνολικές θέσεις πελατών ως μερίδιο των πλασματικών αξιών ή της αξίας διακανονισμού των συναλλαγών τίτλων που τηρούνται σε μεμονωμένους διαχωρισμένους λογαριασμούς ήταν 20.25%, από 17.5% και 15.2% τα προηγούμενα τρίμηνα και υψηλό ρεκόρ, με το γενικό σύνολο πλέον να έχει πέσει σε 79.75% από 96% στις 30 Σεπ-2015.
• ICE Europe F&O – 7.3.4 Η πραγματική μεγαλύτερη υποχρέωση ενδοημερήσιας και πολυήμερης πληρωμής ενός μεμονωμένου συμμετέχοντα τους τελευταίους 12 μήνες, το ποσό της ημέρας αιχμής ήταν 7.8 δισεκατομμύρια δολάρια, από 5.5 δισεκατομμύρια δολάρια και το υψηλότερο στην καταγραφή
• ICE Europe F&O – 16.1.1 Τα συνολικά μετρητά (αλλά όχι τίτλοι) που ελήφθησαν από τους συμμετέχοντες, ανεξάρτητα από το πώς διατηρήθηκαν, ήταν 107 δισεκατομμύρια δολάρια, από 90 δισεκατομμύρια £ και υψηλό ρεκόρ
• LCH Ltd – RepoClear – 6.5.1.1 Αριθμός φορών κατά τους τελευταίους 12 μήνες που η κάλυψη περιθωρίου σε οποιονδήποτε λογαριασμό έπεσε κάτω από τα πραγματικά ανοίγματα μάρκας προς αγορά ήταν 128, από 2 το προηγούμενο τρίμηνο και 6.5.4 όπου σημειώθηκαν παραβιάσεις του αρχικού περιθωρίου σημειώθηκε κάλυψη, το μέγεθος της ακάλυπτης έκθεσης, το μέγιστο μέγεθος ήταν 1 δισεκατομμύριο δολάρια, ένα νέο υψηλό, το προηγούμενο υψηλό ήταν 553 εκατομμύρια δολάρια το τρίμηνο 30-Ιουν-2021
• LCH Ltd – RepoClear -6.8.1 Η μέγιστη συνολική κλήση άμεσων μηνυμάτων σε οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα της περιόδου ήταν 3.1 δισεκατομμύρια δολάρια, ένα νέο υψηλό, από 1.75 δισεκατομμύρια δολάρια με το προηγούμενο υψηλό 2.4 δισεκατομμύρια δολάρια το τρίμηνο 29 Δεκεμβρίου 2017
• LCH Ltd – SwapClear – 6.5.1.1 Αριθμός φορών κατά τους τελευταίους 12 μήνες που η κάλυψη περιθωρίου σε οποιονδήποτε λογαριασμό έπεσε κάτω από τα πραγματικά ανοίγματα μάρκας προς την αγορά ήταν 13,432, από 8,117, 4,365 και 1,664 τα προηγούμενα τρίμηνα. υψηλό ρεκόρ, ενώ το μέγιστο μέγεθος ακάλυπτης έκθεσης 6.5.4 ήταν 771 εκατομμύρια δολάρια, ακριβώς κάτω από το προηγούμενο υψηλό των 774 εκατομμυρίων δολαρίων το τρίμηνο της 30ης Ιουνίου 2021.
• ... ..

Υπάρχουν πολλές περισσότερες υπηρεσίες εκκαθάρισης και γνωστοποιήσεις, αλλά θα σταματήσω εκεί και θα το αφήσω σε όσους από εσάς έχουν τη δική σας CCPView πρόσβαση για ανάλυση περαιτέρω αλλαγών.

Εκτός από μια διεπαφή ιστού, προσφέρουμε επίσης ένα API για πρόσβαση μέσω προγραμματισμού σε αυτά τα δεδομένα.

Ποσοτικές γνωστοποιήσεις IOSCO

CCPView έχει γνωστοποιήσεις από 44 Clearing Houses, το καθένα με πολλές Υπηρεσίες Εκκαθάρισης, που καλύπτουν Μετοχές, Ομόλογα, Futures, Options και OTC Παράγωγα με περισσότερα από 200 πεδία ποσοτικών δεδομένων κάθε τρίμηνο και τριμηνιαία στοιχεία από τον Σεπτέμβριο του 2015 έως το 2022.