MoneyHero μετά την IPO; «Τώρα κλιμακώνουμε»

Ο χειριστής ψηφιακής πλατφόρμας σύγκρισης με έδρα το Χονγκ Κονγκ και τη Σιγκαπούρη, MoneyHero, κυκλοφόρησε στο Nasdaq τον Οκτώβριο του 2023. Η απόδοση της τιμής της μετοχής του ήταν τρομερή. Αντανακλά η τιμή του τις προοπτικές της εταιρείας;

Όχι, λέει ο Shravan Thakur, ο οποίος διευθύνει τα σκέλη της επιχείρησης στο Χονγκ Κονγκ και στην Ταϊβάν. Υποστηρίζει ότι η επιχείρηση fintech ενσωματώνεται τόσο πολύ στις διάφορες αγορές της που ήρθε για να μείνει.

Το MoneyHero εισήχθη στο χρηματιστήριο μέσω ενός SPAC, πράγμα που εξαγοράστηκε από μια υπάρχουσα εισηγμένη εταιρεία (Εταιρεία Εξαγοράς Ειδικού Σκοπού) αντί να περάσει από τον πόνο μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς.

Εισήχθη στα 3.35 $ ανά μετοχή. Από τότε βρίσκεται στο τρενάκι του λούνα παρκ: τον Νοέμβριο έγινε μετοχή σε πένα και στη συνέχεια εκτινάχθηκε στα 4.03 $ μέσα σε ένα δεκαπενθήμερο, αλλά έκτοτε έπεσε σε ήπια μετριότητα και σήμερα διαπραγματεύεται στα 1.17 $ ανά μετοχή.

Κάνοντας την υπόθεση

Από αυτή την άποψη, η εμπειρία της MoneyHero είναι παρόμοια με άλλες ασιατικές εταιρείες τεχνολογίας που έχουν δημοσιοποιηθεί μέσω SPAC, όπως η Grab: οι μετοχές τους έχουν όλες κακή απόδοση.

Ένας λόγος είναι ότι παρακάμπτοντας τη συνήθη διαδικασία δημιουργίας βιβλίων, αυτές οι επιχειρήσεις δεν επικεντρώθηκαν αρκετά σε αυτό που έχει σημασία για τους δημόσιους μετόχους: την κερδοφορία.

Αλλά υπάρχουν περισσότερα από αυτό, υποστηρίζει ο Thakur, ο οποίος εντάχθηκε το 2021 ως country manager για το Χονγκ Κονγκ και διορίστηκε επικεφαλής του εμπορικού ομίλου τον Ιούλιο του 2023, ως μέρος μιας αναδιάρθρωσης για να προετοιμαστεί για την εισαγωγή.

«Υπάρχει πολλή δουλειά που πρέπει να γίνει γιατί ως SPAC, οι επενδυτές και οι αναλυτές δεν σας γνωρίζουν», είπε. Ο Διευθύνων Σύμβουλος του ομίλου, Prashant Aggarwal, αφιερώνει τώρα πολύ χρόνο του φλερτάροντας με τα ενδιαφερόμενα μέρη και χτίζοντας το προφίλ του ομίλου.

Εν τω μεταξύ, εναπόκειται στην επόμενη βαθμίδα στελεχών όπως ο Thakur να προσφέρει την απόδοση που, με την πάροδο του χρόνου, θα κάνει την υπόθεση της εταιρείας και, ελπίζουν, θα στηρίξει την τιμή της μετοχής. Ποια είναι λοιπόν η κατάσταση του MoneyHero και τι λέει αυτό για την ψηφιακή χρηματοδότηση στις καταναλωτικές αγορές της Ασίας;

Μεγάλη υποστήριξη

Η επιχείρηση ιδρύθηκε το 2014 ως Hyphen Group (και αργότερα CompareAsia Group) για να λειτουργεί ιστοσελίδες χρηματοοικονομικής σύγκρισης στο Χονγκ Κονγκ, τη Σιγκαπούρη, τις Φιλιππίνες, την Ταϊβάν και την Ταϊλάνδη (που έχουν τα δικά τους εμπορικά σήματα σε διαφορετικές αγορές). Ο όμιλος αποχώρησε από την Ταϊλάνδη πέρυσι καθώς αναδιαρθρώθηκε, αλλά εισήλθε και στη Μαλαισία.

---

---

Είναι η μεγαλύτερη πλατφόρμα fintech σύγκρισης και συγκέντρωσης για τους καταναλωτές στην Ασία, έχοντας ξεπεράσει τους παλιούς ανταγωνιστές όπως το GoBear και το MoneyOwl, εν μέρει χάρη στην ισχυρή υποστήριξή του. Τα κύρια ενδιαφερόμενα μέρη περιλαμβάνουν την τηλεπικοινωνιακή PCCW και την ασφαλιστική εταιρεία FWD Group, που ελέγχονται και οι δύο από τον μεγιστάνα Richard Li, καθώς και την Goldman Sachs.

Αυτή η δύναμη πυρός επεκτάθηκε και στην καταχώριση: η SPAC ήταν η Bridgetown Holdings, που ιδρύθηκε από τον Li και τον Peter Thiel, τον επιχειρηματία και πρώην συνιδρυτή της PayPal.

Μέρη πλατφόρμας

Το επιχειρηματικό μοντέλο του MoneyHero ήταν, και παραμένει, απλό. Η πλατφόρμα της προσελκύει καταναλωτές μέσω μιας συνεχούς καμπάνιας περιεχομένου-μέσα. Προσλαμβάνει δημοσιογράφους για να γράφουν για χρηματοοικονομικά προϊόντα, επενδυτικές συμβουλές και άλλα θέματα σχετικά με τα χρήματα και τον τρόπο ζωής. Οι δημοσιογράφοι του προορίζονται να είναι ανεξάρτητοι, κάτι που κερδίζει εμπιστοσύνη όταν προσφέρουν στους αναγνώστες πρόσβαση σε δάνεια, πιστωτικές κάρτες ή ασφαλιστικά προϊόντα. Ο Thakur λέει ότι η ομάδα δέχεται έως και 10 εκατομμύρια άτομα που διαβάζουν το περιεχόμενό της κάθε μήνα.

Αυτά παρέχονται από τράπεζες και ασφαλιστικές εταιρείες (το MoneyHero έχει άδεια μεσίτης ασφαλίσεων). Αυτά τα ιδρύματα πληρώνουν το MoneyHero για έναν πελάτη που έχει εκκαθαριστεί εκ των προτέρων και είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα ασφάλιστρο λόγω της αξίας ζωής των νέων δυνητικών πελατών.

Υπάρχει ένα στοιχείο εκτός σύνδεσης που μοιάζει με την κόλλα της πλατφόρμας: τα δώρα. Οι τράπεζες και οι ασφαλιστικές εταιρείες προσέφεραν πάντα ανταμοιβές σε νέους πελάτες. Στην επιχείρηση πιστωτικών καρτών, αυτό θα μπορούσε να είναι αεροπορικά μίλια. Τα δώρα μπορεί να είναι ψηφιακά ή να είναι εκτός σύνδεσης, όπως ακουστικά ή άλλα ηλεκτρονικά εργαλεία.

Τα δώρα είναι μια ταλαιπωρία για τη διαχείριση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, ιδιαίτερα εάν υπάρχει απόθεμα προς διαχείριση. Ούτε οι τράπεζες είναι επιδέξιες στη συνεχή προσαρμογή των ιστοσελίδων για να κάνουν την τοστιέρα να φαίνεται λαμπερή. Η MoneyHero έπεισε τους πρώτους θεσμικούς προμηθευτές της να αναθέσουν σε εξωτερικούς συνεργάτες το πρόγραμμα δώρων τους και στη συνέχεια εφάρμοσε πολλές αναλύσεις δεδομένων για να βρει ποια δώρα ήταν πιο αποτελεσματικά με ποια προϊόντα ή τμήματα πελατών.

Αυτό με τη σειρά του βοήθησε τους θεσμικούς εταίρους της να πουλήσουν περισσότερα, αν και ο Thakur λέει ότι η επιχείρηση έμαθε ότι ορισμένα χρηματοοικονομικά προϊόντα δεν τα πηγαίνουν καλά με τις ανταμοιβές. Οι πιστωτικές κάρτες ταιριάζουν καλά, αλλά κάποιος που αγοράζει ένα προσωπικό δάνειο χρειάζεται τα χρήματα, όχι το iPad.

Ωστόσο, ως μέρος των προωθήσεων δώρων, το MoneyHero επένδυσε στην ανάλυση δεδομένων και το έχει καταστήσει τη ραχοκοκαλιά της μηχανής συστάσεων του.

Αναδιάρθρωση

Η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα. Όπως οι περισσότερες νεοφυείς επιχειρήσεις, τα πρώτα χρόνια της σημαδεύτηκαν από μια συνεχή ανάγκη για κεφάλαιο και έναν αγώνα δρόμου για ανάπτυξη. Αυτό άρχισε να αλλάζει με την προοπτική μιας εισαγωγής στο Nasdaq. Τα χρήματα που θα συγκεντρωθούν από την εξαγορά της Bridgetown θα έδιναν στο MoneyHero άφθονο κεφάλαιο. Αλλά θα έπρεπε να ικανοποιήσει τους δημόσιους μετόχους, πράγμα που σήμαινε ότι θα έπρεπε να πείσει την αγορά ότι ήταν μια βιώσιμη επιχείρηση.

Το 2022 η εταιρεία άρχισε να αναδιαρθρώνεται. Μείωσε το κόστος μειώνοντας τον αριθμό των εργαζομένων, με τον όμιλο να φτάνει από περίπου 500 άτομα σε 350. Τα ανώτερα στελέχη αναδιοργανώθηκαν επίσης. Στο Χονγκ Κονγκ, η ομάδα μετακόμισε στα κεντρικά γραφεία της PCCW στο Causeway Bay, όπου μπορούσαν να απολαμβάνουν χαμηλά ενοίκια.

Εν τω μεταξύ, η επιχείρηση επεκτείνει τον τρόπο με τον οποίο προσεγγίζει τους καταναλωτές, πώς συνεργάζεται με ιδρύματα και τα σετ προϊόντων που προτιμά.

Από την πλευρά των καταναλωτών, το MoneyHero στόχευσε την οικονομία των δημιουργών, βρίσκοντας KOL (βασικούς ηγέτες κοινής γνώμης, π.χ. YouTubers και bloggers) που είχαν ακόλουθους αλλά δεν είχαν τα εργαλεία για τη δημιουργία εσόδων. Το MoneyHero δημιούργησε μια πλατφόρμα Software-as-a-Service για να συνδέσει το προϊόν με το περιεχόμενό του, πληρώνοντας KOL για δυνητικούς πελάτες που έκαναν μετατροπή.

Πιθανώς η πιο σημαντική κίνηση ήταν οι συνεργασίες δεδομένων με τρίτα μέρη όπως η Transunion που μπορούν να προσφέρουν περισσότερα δεδομένα πρώτου μέρους (δηλαδή δεδομένα που συλλέγονται απευθείας από ένα κοινό). Αυτό πηγαίνει στα αναλυτικά στοιχεία του MoneyHero για να το βοηθήσει να βελτιώσει τις προσφορές και να αναπτύξει δυνητικούς πελάτες.

«Η επιχείρησή μας στρέφεται περισσότερο σε συνεργασίες και ιδιόκτητα δεδομένα», είπε ο Thakur.

Στην ασφάλιση

Τέλος, ο όμιλος επεκτείνει το σετ προϊόντων. Ξεκίνησε με κάρτες και πέρασε στους δανεικούς. Τώρα η έμφαση είναι η ασφάλιση. Σύμφωνα με ορισμένες μετρήσεις, τα έσοδα ανά προϊόν μειώνονται - ένα στατιστικό στοιχείο που μπορεί να είναι αρνητικό για τους μετόχους. Αλλά ο Thakur λέει ότι αυτό αντανακλά μια μεγάλη επέκταση του τύπου προϊόντος, η οποία θα οδηγήσει σε περισσότερες cross-selling.

Λέει ότι η ασφάλιση είναι μόνο στην αρχή και έχει πολλές δυνατότητες. «Αν κάποιος ψάχνει στο διαδίκτυο για ασφάλειες, αυτό σημαίνει ότι ενδιαφέρεται ήδη και δεν υπάρχουν πολλές πλατφόρμες σαν τη δική μας», είπε ο Thakur.

Επιπλέον, οι ασφαλιστικές εταιρείες συνήθως δεν είναι καλές στις ψηφιακές πωλήσεις, επομένως είναι πιο ανοιχτές στη δημιουργία ενός καναλιού μέσω ενός fintech όπως το MoneyHero. Στην πραγματικότητα, ο Thakur λέει ότι οι ασφαλιστές είναι πιο πιθανό να συνδέουν τα προϊόντα τους μέσω API παρά με τράπεζες, πράγμα που σημαίνει ότι ένας πελάτης δεν μπορεί απλώς να κάνει σύγκριση ή να κατευθυνθεί στον πωλητή ενός ιδρύματος - μπορεί να αγοράσει την προσφορά αυτόματα στον ιστότοπο του MoneyHero.

Όσο για τις τράπεζες;

«Αν γίνει ποτέ ανοιχτή τραπεζική στο Χονγκ Κονγκ, θα ανοίξει πολύ αυτό το χώρο», είπε ο Thakur.

Μετα-SPAC

Προσθέστε αυτά και λέει ότι η εταιρεία μείωσε τις ζημιές της (σε βάση EBITDA) κατά 90 τοις εκατό κατά το περασμένο έτος. Αυτό σημαίνει ότι είναι κοντά στο να ξεφύγει, αλλά η ομάδα θέλει να παραμείνει σε κατάσταση ανάπτυξης. Τα χρήματα του SPAC θα βοηθήσουν στις προσλήψεις, στην ανάπτυξη περισσότερων τεχνικών δυνατοτήτων και στην είσοδο σε νέες ασιατικές αγορές.

Δεν έχουν ληφθεί αποφάσεις για νέες αγορές, αν και εξετάζει μεγάλες αγορές όπως η Ινδονησία και το Βιετνάμ. Το MoneyHero αποχώρησε από την Ταϊλάνδη γιατί, αν βρεθούν, οι αρχές δεν πίεζαν επιθετικά την ψηφιακή υποδομή και οι τοπικές τράπεζες δεν είχαν κίνητρα για να δοκιμάσουν νέα κανάλια. Παρόμοιες εκτιμήσεις των ρυθμιστικών προτεραιοτήτων, των κινητήριων δυνάμεων της καινοτομίας και της δύναμης του τοπικού ανταγωνισμού θα διαμορφώσουν την απόφαση της MoneyHero για το πού θα ανοίξει στη συνέχεια.

Ο Thakur λέει ότι η άθροιση των συνεργασιών δεδομένων, οι μακροχρόνιες σχέσεις με τις τράπεζες, η ισχυρή υποστήριξη κεφαλαίων και το ιστορικό δέσμευσης των καταναλωτών δίνει στο MoneyHero μια καθιερωμένη παρουσία. Έχει μετατραπεί από μια νεοσύστατη εταιρεία που σχηματίζει beachheads σε μια κατεστημένη εταιρεία fintech που δύσκολα θα μπορούσε να απομακρυνθεί από έναν ομότιμο.

Εάν υπήρχε ποτέ ένας σημαντικός ανταγωνιστής, θα έπρεπε να προέρχεται από μια μεγάλη τράπεζα ή τεχνολογικό όμιλο με βαθιά τσέπη που πήρε μια στρατηγική απόφαση να κατέχει αυτόν τον χώρο. Στο Χονγκ Κονγκ, το MoneyHero εξυπηρετεί πολλούς θεσμικούς συνεργάτες, αλλά όχι την HSBC. Το PayMe της HSBC, η εφαρμογή επιβράβευσης και η εφαρμογή ψηφιακής τραπεζικής προσφέρει τα πάντα, από δώρα μέχρι οικονομική εκπαίδευση. Έχει τέτοια δύναμη στην τοπική αγορά που δεν χρειάζεται το MoneyHero. Ομοίως, μια εταιρεία όπως η Ant Group ή το WeChat της Tencent θα μπορούσε να κατακτήσει ένα τεράστιο μερίδιο αγοράς, αν είχε τάση και αν το επέτρεπαν οι ρυθμιστικές αρχές.

Αλλά αυτός ο τύπος ανταγωνιστών φαίνεται ικανοποιημένος ή περιορισμένος στο να εξυπηρετεί τις δικές του πελατειακές βάσεις αντί να προσπαθεί να φάει το μεσημεριανό γεύμα του MoneyHero. Αυτό το αφήνει να ανταγωνίζεται άλλους, μικρότερους fintech, όπως ο όμιλος MoneySmart από το Χονγκ Κονγκ/Σιγκαπούρη, η insurtech 10Life και ο παίκτης ενσωματωμένου χρηματοοικονομικού κλάδου Planto (και οι παρόμοιοί τους σε κάθε αγορά) ή να παλεύει με τράπεζες που προτιμούν τη διατήρηση των ψηφιακών προσφορών τους στο εσωτερικό. .

«Τώρα έχουμε την ευκαιρία να κλιμακωθούμε», είπε ο Thakur, προσθέτοντας ότι πιστεύει ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής δεν αντανακλά την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου. Το MoneyHero εισέρχεται σε μια νέα φάση, όχι πλέον μια startup, τώρα μια καθιερωμένη επιχείρηση, αλλά μια που πρέπει ακόμα να αναπτυχθεί γρήγορα. Ο συνδυασμός κεφαλαίου, δεδομένων, αναλυτικών στοιχείων, περιεχομένου και θεσμικών σχέσεων υποδηλώνει ότι, τουλάχιστον, το MoneyHero έχει αποδείξει ότι η συγκέντρωση καταναλωτών fintech λειτουργεί.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.digfingroup.com/moneyhero-ipo/