Αυτό εμφανίστηκε για πρώτη φορά στο μηνιαίο ενημερωτικό δελτίο a16z fintech. Εγγραφείτε για να ενημερώνεστε για τα τελευταία νέα fintech.
2023: Χρονιά για M&A Fintech;
Είμαστε μόλις ένας μήνας για το 2023 και πρακτικά ανακοινώνονται καθημερινά συγχωνεύσεις και εξαγορές fintech όλων των σχημάτων και μεγεθών. Έχουμε δημόσιες εταιρείες που αγοράζουν startups (Η Fidelity αποκτά το Shoobx, Η Pagaya εξαγοράζει την Darwin Homes), και νεοφυείς επιχειρήσεις που αγοράζουν άλλες νεοφυείς επιχειρήσεις (Η Deel εξαγοράζει την Capbase), με κίνητρα που πιθανώς κυμαίνονται και στους τρεις τύπους συγχωνεύσεων και εξαγορών, όπως περιγράφεται από τον συνεργάτη μου Alex Rampel:
Καθώς το μακροοικονομικό περιβάλλον συνεχίζει να συσφίγγεται και οι επενδυτές εστιάζουν περισσότερο στην αποτελεσματικότητα και λιγότερο στην ανάπτυξη (τουλάχιστον σε σχέση με τα τελευταία χρόνια), οι νεοφυείς επιχειρήσεις θα συνεχίσουν να αντιμετωπίζουν δύσκολες συνθήκες συγκέντρωσης κεφαλαίων (ιδιαίτερα εκείνες που συγκεντρώθηκαν σε υψηλές τιμές σε σχέση με την έλξη τους). Μη κερδοφόρες εταιρείες χωρίς επαρκή διάδρομο προσγείωσης ή μια εξαιρετικά συναρπαστική ιστορία ανάπτυξης θα βρεθούν σύντομα να αξιολογούν τις επιλογές τους και αναμένουμε ότι οι συγχωνεύσεις και εξαγορές θα είναι σίγουρα το πάνω μέρος του μυαλού τους.
Έχοντας αυτό κατά νου, τώρα είναι η κατάλληλη στιγμή να ξαναδούμε έναν άλλον Άλεξ Ράμπελ-ισμό: τι θα έρθει πρώτο, κατεστημένοι φορείς που αποκτούν καινοτομία ή νεοφυείς επιχειρήσεις που λαμβάνουν διανομή?
Στην παραγωγική ανοδική αγορά που εκτείνεται από το τέλος της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης (τέλη 2009) έως την έναρξη της πανδημίας (αρχές 2020), απολαύσαμε ιστορικά χαμηλά επιτόκια, τεράστια ποσά ρευστότητας, ισχυρή οικονομική ανάπτυξη και S&P 500 αυτό επέστρεφε κατά μέσο όρο 16% ετησίως. Ως συνιδρυτής της Oaktree Capital Management, Howard Marks περιγράφει Έτσι, «οι ασήμαντες αποδόσεις σε ασφαλείς επενδύσεις ώθησαν τους επενδυτές να αγοράσουν πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία», γεγονός που οδήγησε σε αυξημένο ενδιαφέρον για επιχειρηματικά κεφάλαια και νεοφυείς επιχειρήσεις. Σε αυτό το περιβάλλον, οι νεοφυείς επιχειρήσεις ήταν σε καλή θέση για να κυνηγήσουν διανομή: διέθεταν ελεύθερα επιχειρηματικά δολάρια επιδοτώντας την απόκτηση ακριβών πελατών μέσω οποιουδήποτε αριθμού πληρωμένων καναλιών. Η ανάπτυξη βασίλεψε υπέρτατα, και σε σχέση με οποιαδήποτε άλλη εποχή στην πρόσφατη μνήμη, η διανομή δεν ήταν τόσο αποθαρρυντική για οποιαδήποτε νέα εταιρεία με ένα κομψό προϊόν να ακολουθήσει. Το όνομα του παιχνιδιού ήταν δημιουργία επωνυμίας και μάρκετινγκ, και οι νέοι ψηφιακοί εισβολείς ήταν πρόθυμοι να κλέψουν τα δεκάδες εκατομμύρια πελάτες που απολάμβανε το κατεστημένο οικοσύστημα.
Αυτό ήταν τότε, όμως, και αυτό είναι τώρα. Λόγω της αυστηρότερης δημοσιονομικής κατάστασης που περιγράφεται παραπάνω, οι σημερινές νεοφυείς επιχειρήσεις ενδέχεται να πιεστούν περισσότερο για να επιτύχουν εκρηκτική ανάπτυξη σε σύντομο χρονικό διάστημα. Ωστόσο, αυτό ακριβώς θα πρέπει να κάνουν για να ανταγωνιστούν τις μεγαλύτερες εταιρείες, που απολαμβάνουν τεράστιες οικονομίες κλίμακας, επιτρέποντάς τους να βλέπουν υψηλές αποδόσεις κεφαλαίου.
Πιστεύουμε ότι τώρα είναι η κατάλληλη στιγμή και για τις δύο πλευρές της εξίσωσης να εξετάσουν τις συνεργασίες και τις συγχωνεύσεις και εξαγορές για τους ακόλουθους λόγους:
- Οι κατεστημένοι φορείς μπορούν να επιταχύνουν την πορεία τους προς την καινοτομία. A Έρευνα Financial Brand 2023 χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων διαπίστωσαν ότι οι ερωτηθέντες κατέταξαν τη βελτίωση της ψηφιακής εμπειρίας για τους καταναλωτές, τη βελτίωση των δυνατοτήτων δεδομένων και ανάλυσης και τη μείωση του λειτουργικού κόστους ως τις τρεις βασικές στρατηγικές προτεραιότητές τους. Οι νεοφυείς επιχειρήσεις Fintech, γεμάτες ισχυρό τεχνικό ταλέντο και άψογες λειτουργίες, μπορούν να προσφέρουν εξαιρετικά βιώσιμες λύσεις σε όλα αυτά τα ζητήματα.
- Οι startups μπορούν να επιταχύνουν τη διανομή. Οι ιδρυτές που έχουν δεσμευτεί για αποστολές υψηλού αντίκτυπου σε εθνική ή παγκόσμια κλίμακα μπορούν γρήγορα να φέρουν τα προϊόντα τους μπροστά σε εκατομμύρια πελάτες λόγω του τεράστιου αιχμάλωτου κοινού που απολαμβάνουν οι κατεστημένοι.
- Και οι δύο πλευρές είναι πιο πρόθυμες από ποτέ να συνεργαστούν. Η ίδια έρευνα Financial Brand προσδιορίζει ότι όλο και περισσότερες παραδοσιακές εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών έχουν δοκιμάσει τα νερά με συνεργασίες fintech. Ενώ οι προμήθειες και η συμμόρφωση θα συνεχίσουν να αποτελούν εμπόδια στην ταχύτητα, έχει τεθεί το στάδιο για περαιτέρω συνεργασία.
Πολλά έχουν γραφτεί για το πώς θα μοιάζει η ζωή των startups σε αυτό το νέο περιβάλλον αγοράς. Ελπίζουμε τόσο οι κατεστημένοι φορείς όσο και οι νεοσύστατες επιχειρήσεις να εξετάσουν το ενδεχόμενο να ενώσουν τις δυνάμεις τους για να επιτύχουν από κοινού τους πιο πιεστικούς στόχους τους. Εάν ο ρυθμός της δραστηριότητας των συμφωνιών τον πρώτο μήνα του έτους είναι κάποια ένδειξη για το τι πρόκειται να ακολουθήσει, το 2023 θα μπορούσε να είναι μια μεγάλη χρονιά για fintech M&A.
- Marc Andrusko, συνεργάτης fintech a16z
ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ
Πώς πρέπει να σκέφτονται οι ιδρυτές για τις ευκαιρίες συγχωνεύσεων και εξαγορών;
Δεδομένης της ξηρασίας στις αγορές μετοχών και των ελάχιστων και μακρινών αναφορών σε SPAC και IPOs, όπως αναφέρει ο συνάδελφός μας Marc παραπάνω, θα θέλαμε (και ελπίζουμε!) να υποθέσουμε ότι ένας μεγάλος αριθμός συζητήσεων γίνονται στα παρασκήνια. ενοποίηση.
Πιστεύουμε ότι δεν είναι ποτέ πολύ νωρίς για τους ιδρυτές να αρχίσουν να συνομιλούν με βασικούς στρατηγικούς εταίρους. Όχι μόνο οι κατεστημένοι φορείς έχουν πρόσβαση σε μαζική διανομή, η οποία μπορεί να επιβαρύνει το προϊόν σας αν συνάψετε μια συνεργασία, αλλά σε ορισμένες περιπτώσεις, αυτές οι συζητήσεις μπορούν να οδηγήσουν άμεσα σε μια μεγάλη απόκτηση στο δρόμο.
Απλώς ρίξτε μια ματιά στο ιστορικό M&A της Visa. Τα τελευταία πέντε χρόνια, η Visa εξαγόρασε οκτώ εταιρείες. Από αυτές τις οκτώ εταιρείες, η Visa είτε ήταν ήδη υφιστάμενος επενδυτής είτε είχε προηγούμενη σχέση με τουλάχιστον πέντε από αυτές. Για παράδειγμα, το 2021, η Visa αποκτήθηκαν Currencyclloud, μια λύση διασυνοριακής υποδομής B2B, για £ 700 εκατ.. Η Visa δεν ήταν μόνο πελάτης, αλλά και επενδυτής στη χρηματοδότηση της σειράς E της Currencyclloud το 2020. Η TrialPay, μία από τις νεοφυείς επιχειρήσεις που ιδρύθηκε από τον γενικό μας συνεργάτη Alex Rampell, είχε επίσης στρατηγική συνεργασία με τη Visa που περιελάμβανε συμφωνία άδειας χρήσης το 2014 και επένδυση το 2011, πριν γίνει τελικά αποκτήθηκαν το 2015. Ως άλλο παράδειγμα, η Intuit ξεκινά συχνά σχέσεις με νεοφυείς επιχειρήσεις μέσω μιας μικρής επένδυσης ή συνεργασίας, η οποία οδήγησε σε πολλαπλές εξαγορές (οι SeedFi, OneSaas και Tradegecko είναι όλα παραδείγματα).
Καθώς οι ιδρυτές σκέφτονται για πιθανές στρατηγικές σχέσεις, η ομάδα των εσωτερικών μας εμπειρογνωμόνων και πρώην επιχειρηματιών συνιστά να βρουν περίπου πέντε στρατηγικούς επενδυτές (ή πιθανούς αγοραστές) και Γνωρίστε τους βασικούς φορείς λήψης αποφάσεων με ευθύνη P&L σε αυτούς τους οργανισμούς. Είναι σημαντικό αυτοί οι άνθρωποι να ελέγχουν κάποια μορφή οδικού χάρτη κατανομής προϊόντων ή κεφαλαίου και να έχουν τη βούληση να υποστηρίξουν μια πιθανή συμφωνία. Η συνάντηση με το άτομο της εταιρικής ανάπτυξης είναι απίθανο να οδηγήσει στην αγορά της εταιρείας σας. Επίσης, κρατήστε αυτές τις σχέσεις ζεστές και αποφασίστε με την ανώτερη ομάδα σας ποιος είναι ο καλύτερος ρυθμός για να παραμένετε στην κορυφή του μυαλού, αυτό πιθανότατα θα είναι διαφορετικό για κάθε startup. Μόνο το να μιλάς σε αυτές τις συνδέσεις μία φορά κάθε λίγα χρόνια είναι πολύ σπάνιο και απίθανο να έχει ως αποτέλεσμα να συμβεί κάτι ουσιαστικό. Σε γενικές γραμμές, οι ιδρυτές θα πρέπει ιδανικά να περνούν το 5-10% του χρόνου τους απλά εστιάζοντας στην άντληση κεφαλαίων και στην οικοδόμηση σχέσεων (συμπεριλαμβανομένων των μελλοντικών συγχωνεύσεων και εξαγορών) ως βασική διαδικασία.
Καθώς προχωρά το 2023, οι ιδρυτές θα πρέπει να αξιολογήσουν μόνοι τους την τρέχουσα αγορά και την ικανότητά τους να αντλήσουν κεφάλαια. Θυμηθείτε, η εύρεση ενός εταιρικού επενδυτή δεν θα μπορούσε μόνο να προσφέρει χρηματοδότηση, αλλά και μια πορεία προς μια ενδεχόμενη έξοδο. Βραχυπρόθεσμα, θα μπορούσε επίσης να συνδυαστεί με μια συνεργασία για την αύξηση των χρηστών, των εσόδων και της ανάπτυξης. Γνωρίζουμε ότι οι περισσότεροι ιδρυτές δεν ίδρυσαν μια εταιρεία για να την πουλήσουν, αλλά πιστεύουμε να διατηρήσουμε την επιλογή ανοιχτή και να επιτρέψουμε πολλαπλούς δρόμους για όσους χτίζουν.
- Η Melissa Wasser και ο JJ Yu, Συνεργάτες a16z Capital Network
ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ
Τα αυξανόμενα ποσοστά έχουν τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις να αισθάνονται τη κρίσιμη κατάσταση
Όταν η Fed άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια το 2022, τόσο οι καταναλωτές όσο και οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις (SMB) άρχισαν να αισθάνονται τον αντίκτυπο της κίνησης. Φέτος, ωστόσο, οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις είναι πιθανό να αισθάνονται περισσότερο το οικονομικό βάρος από τις αυξήσεις των επιτοκίων καθώς οι επακόλουθες επιπτώσεις στο κόστος της επιχειρηματικής δραστηριότητας ρέουν - δημιουργώντας ένα πιθανό άνοιγμα για εταιρείες λογισμικού fintech.
Για να ξεκινήσουμε, ας εξετάσουμε τις συγκεκριμένες επιπτώσεις των αυξήσεων επιτοκίων στις μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Καθώς τα επιτόκια ανεβαίνουν, αυξάνονται και τα έξοδα τόκων για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Για παράδειγμα, τα προϊόντα δανείων, από πιστωτικές κάρτες έως διευκολύνσεις κεφαλαίου κίνησης, έχουν γενικά μεταβλητά επιτόκια που προσαρμόζονται καθώς αυξάνονται τα επιτόκια. Στο σημερινό περιβάλλον, αυτό συνδυάζεται με αυξανόμενα έξοδα για τα πάντα, από υλικά μέχρι ενοίκια—έξοδα που προκλήθηκαν από τα αυξημένα ποσοστά του περασμένου έτους, αλλά θα αρχίσουν να αντικατοπτρίζονται μόνο φέτος, καθώς οι αλλαγές στις τιμές χρειάζονται χρόνο για να τεθούν σε ισχύ (π.χ. κόστος μενού, οι εταιρείες αναβάλλουν το λειτουργικό κόστος της αλλαγής των τιμών). Επίσης, οι προμηθευτές αυτών των μικρομεσαίων επιχειρήσεων, που θέλουν να πληρώνονται πιο γρήγορα, και οι πελάτες των μικρομεσαίων επιχειρήσεων, που θέλουν να επεκτείνουν τους όρους της πίστωσής τους, αισθάνονται επίσης τη δύσκολη θέση, δεδομένου ότι και τα δύο μέρη θα βρίσκονται ενδεχομένως σε εξίσου στενότερες θέσεις μετρητών.
Ταυτόχρονα, ο δανεισμός από παραδοσιακές πηγές —δηλαδή, από τις τράπεζες— έχει συρρικνωθεί. Η Fed του Κάνσας αναφερθεί νωρίτερα αυτόν τον μήνα, που μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 3, οι τράπεζες είχαν ήδη αρχίσει να αυστηροποιούν τα πρότυπα αναδοχής και αποσύρουν τους όγκους των δανείων τους για να προσαρμοστούν στον αυξημένο αντιληπτό κίνδυνο μη πληρωμών και παύσης λειτουργίας των ΜΜΕ. Αλλά επίσης δεν θέλουν να προσφέρουν τιμές που φαίνονται μη φιλικές προς τους πελάτες. Αυτό επιδεινώνει τα προβλήματα που αντιμετωπίζουν ήδη οι ΜΜΕ στην εύρεση πιστώσεων λόγω των υψηλότερων προφίλ κινδύνου, της ετερογένειας των επιχειρηματικών μοντέλων και των μικρότερων κερδών, που τις καθιστούν λιγότερο ελκυστικές ως πελάτες για τις τράπεζες. Η υποβολή αίτησης για πίστωση μέσω τραπεζών απαιτεί συχνά μερικές εβδομάδες, έγγραφα και ενδεχομένως αρκετές επισκέψεις σε τράπεζα. Έχουμε δει επίσης αρκετές νεοφυείς επιχειρήσεις να αποσύρονται από την παραδοσιακή αγορά των μικρομεσαίων επιχειρήσεων (π.χ. Μπρεξ). Οι διαδικτυακοί δανειστές πρόκειται επίσης να αντιμετωπίσουν υψηλότερες καθυστερήσεις, με αποτέλεσμα να αποσυρθούν επίσης. Μαζί, αυτά τα αυξανόμενα κόστη από τις αυξήσεις επιτοκίων και τη χαμηλότερη πρόσβαση σε πίστωση δημιουργούν άγχος για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις.
Αυτή η κρίση ταμειακών ροών δημιουργεί μια ευκαιρία για τις εταιρείες fintech. Πρώτα απ 'όλα, δεδομένου ότι η πίστωση είναι πιο δύσκολη, τα μετρητά έχουν γίνει το επίκεντρο. Ως αποτέλεσμα, τα εργαλεία διαχείρισης ταμειακών ροών δεν ήταν ποτέ πιο πολύτιμα—συγκεκριμένα, εργαλεία που παρέχουν πληροφορίες για τα μετρητά, όπως προβλέψεις σχετικά με το ποιος πληρώνει εγκαίρως, πόσο καιρό είναι ο μέσος κύκλος του κεφαλαίου κίνησης, πότε γίνεται συνήθως η πληρωμή και οι όροι γύρω από τρέχουσες πιστωτικές κάρτες ή δάνεια. Αυτή η ορατότητα λείπει επί του παρόντος για όλες σχεδόν τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, ειδικά επειδή πιθανότατα δεν διαθέτουν οικονομική ομάδα όπως μια μεγαλύτερη εταιρεία. Εκτός από τα αναλυτικά στοιχεία, οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις χρειάζονται πρόσβαση σε πίστωση περισσότερο από ποτέ για να βοηθήσουν στην εξομάλυνση των προβλημάτων ταμειακών ροών τους.
Αντί να είναι αυτόνομες προσφορές, αυτά τα εργαλεία διαχείρισης ταμειακών ροών θα πρέπει να ζουν σε ευρύτερες πλατφόρμες λογισμικού που μεταφέρουν δεδομένα για τις ροές πληρωμών και την υγεία της επιχείρησης συνολικά (π.χ. πλατφόρμες πληρωμών B2B, κάθετο λογισμικό ή αγορές B2B). Τα συνεχιζόμενα δεδομένα που συλλαμβάνουν αυτές οι πλατφόρμες δίνουν μια δυναμική ματιά στην επιχείρηση που μπορεί να βοηθήσει με την αναδοχή, κάτι που δεν μπορεί να συλλάβει ένας παραδοσιακός δανειστής. Επιπλέον, αυτές οι πλατφόρμες συλλαμβάνουν δεδομένα συγκριτικής αξιολόγησης σε σχέση με ένα σύνολο ομοτίμων που είναι πολύτιμο τόσο για τον πελάτη όσο και για την αναδοχή. Αυτά τα δεδομένα μπορεί να είναι ιδιαίτερα πλούσια εάν καθετοποιηθούν και αν λάβουν τις συγκεκριμένες μετρήσεις που έχουν σημασία για έναν κλάδο. Αν και αυτό το επίπεδο προβολής έχει πάντα αξία για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, είναι αλήθεια τώρα περισσότερο από ποτέ και αυτές οι προσφορές fintech μπορούν να είναι ένα χρήσιμο προϊόν για αυτές τις πλατφόρμες για να προσελκύσουν πελάτες.
- Seema Amble, συνεργάτης fintech a16z
ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ
Οι κανονιστικές καταστολές αρχίζουν να αυξάνουν τις δαπάνες συμμόρφωσης
Όπως γράψαμε στο δικό μας προβλέψεις για το 2023, η συμμόρφωση θα είναι ένας σημαντικός τομέας εστίασης για τις εταιρείες fintech φέτος — και οι ρυθμιστικές αρχές βρίσκονται ήδη σε εξέλιξη. Μέσα σε λίγες μέρες από την έναρξη του νέου έτους, το Υπουργείο Οικονομικών Υπηρεσιών της Πολιτείας της Νέας Υόρκης (NYSDFS) ανακοίνωσε ότι είχε φτάσει σε 100 εκατομμύρια $ οικισμό με την Coinbase για παραβίαση της νομοθεσίας κατά της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες. Αν και αυτό μπορεί να φαίνεται σαν ένα χαστούκι στον καρπό σε σύγκριση με μερικά μεγαλύτερα πρόστιμα — όπως π.χ 3.7 δισεκατομμύρια δολάρια της Wells Fargo πρόστιμο στα τέλη του 2022 για νομικές παραβιάσεις σε πολλές από τις σειρές προϊόντων της—η Coinbase, είναι ενδιαφέρον, πρέπει να δαπανήσει 50 εκατομμύρια δολάρια, ή το ήμισυ του διακανονισμού, για τη βελτίωση του προγράμματος συμμόρφωσής της.
Αυτό είναι ενδιαφέρον για μερικούς λόγους. Πρώτον, αξίζει να σημειωθεί ότι οι παραβάσεις για τις οποίες έχει τιμωρηθεί η Coinbase συνέβησαν σε μια περίοδο δύο ετών το 2018 και το 2019, αλλά ανακαλύφθηκαν μόνο κατά τη διάρκεια επιθεωρήσεων που πραγματοποιήθηκαν το 2020 και το 2021. Αυτό υπογραμμίζει το γεγονός ότι η συμμόρφωση με τις κανονιστικές απαιτήσεις είναι ένα τομέας όπου οι νεοφυείς επιχειρήσεις χρηματοοικονομικών υπηρεσιών θα πρέπει να αποφεύγουν να κινούνται γρήγορα και να παραβιάζουν τα πράγματα, καθώς πιθανότατα θα διαπιστωθούν οι παραβάσεις σας. Δεύτερον, το NYSDFS ανησυχούσε λιγότερο για τις παραβάσεις και περισσότερο ανησυχούσε για το πόσο φτωχά ήταν τα συστήματα και οι διαδικασίες της Coinbase σχετικά με τη συμμόρφωση—ιδίως να γνωρίζετε τον πελάτη σας (KYC), την παρακολούθηση συναλλαγών και τις αναφορές ύποπτων δραστηριοτήτων (SARs). Τρίτον, δεδομένου του πόσο σημαντικοί είναι αυτοί οι τρεις τομείς για πολλούς τύπους επιχειρήσεων fintech, από τραπεζικές έως χρηματιστηριακές εταιρείες, οι νεοσύστατες εταιρείες fintech θα πρέπει να δουν την περίπτωση της Coinbase ως προειδοποιητικό πλάνο για το τι πρόκειται να συμβεί εάν δεν ληφθούν τα κατάλληλα μέτρα συμμόρφωσης.
Αν και δεν υπάρχει έλλειψη λόγων για τους οποίους είναι απαραίτητο το λογισμικό συμμόρφωσης, το γεγονός ότι οι ρυθμιστικές αρχές απαιτούν ενεργά από τις εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών να ξοδεύουν χρήματα για τη βελτίωση των προγραμμάτων συμμόρφωσής τους θα αυξήσει τον επείγοντα χαρακτήρα και την υιοθέτηση νέου λογισμικού σε αυτόν τον τομέα.
ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ
Σε περίπτωση που το έχασες
Γιατί Επενδύσαμε στο Cygnvs
Τα περιστατικά στον κυβερνοχώρο έχουν φτάσει σε επίπεδο κρίσης την τελευταία δεκαετία. Το 2021, οι ΗΠΑ είδαν 1,862 παραβιάσεις δεδομένων, επηρεάζοντας σχεδόν 300 εκατομμύρια ανθρώπους (έναντι 1,099 πριν από πέντε χρόνια). Οι επαγγελματίες της κυβερνοασφάλειας δεν αναρωτιούνται πλέον if θα αντιμετωπίσουν μια παραβίαση, αλλά πότε και πως σοβαρή θα είναι η παραβίαση. Εισαγάγετε το Cygnvs, ένα Λειτουργικό Σύστημα Κρίσης (Crisis OS) που λειτουργεί ως σύστημα καταγραφής για τη διαχείριση της προετοιμασίας πριν από το συμβάν και της αντίδρασης μετά το συμβάν, και ως πλατφόρμα για ασφαλή επικοινωνία κατά τη διάρκεια και καθ' όλη τη διάρκεια της επίλυσης μιας παραβίασης. Διαβάστε περισσότερα.
Πώς πρέπει να σκέφτονται οι ιδρυτές για τη διαχείριση μετρητών
Τα μετρητά είναι σαν το οξυγόνο για τις νεοφυείς επιχειρήσεις. Οι ιδρυτές μερικές φορές το θεωρούν δεδομένο, αλλά κρατά την επιχείρησή σας ζωντανή. Ακόμα κι αν έχετε ένα εξαιρετικό προϊόν, αυξανόμενα έσοδα και μια σταθερή σειρά ταλέντων, αν σας τελειώσουν τα μετρητά, η εταιρεία σας είναι νεκρή. Για την επιτυχή διαχείριση των μετρητών, η κατευθυντήρια αρχή μας περιστρέφεται γύρω από την κατανόηση του χρόνου και την ύπαρξη ενός πλαισίου για τη συγκέντρωση μετρητών, τον υπολογισμό μετρητών και τον προσδιορισμό σε τι ξοδεύετε τα μετρητά σας. Διάβασε περισσότερα
Εξυπηρέτηση της πολυοικογενειακής βιομηχανίας ακινήτων με λογισμικό
Η πολυοικογενειακή ακίνητη περιουσία στις ΗΠΑ, η οποία περιλαμβάνει πολυκατοικίες, συγκυριαρχίες, αρχοντικά και κτίσματα μικτής χρήσης, είναι μια από τις μεγαλύτερες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο. Σε αντίθεση με τις μονοκατοικίες, οι πολυκατοικίες ανήκουν κατά κύριο λόγο σε θεσμικούς ιδιοκτήτες και επενδυτές, σε αντίθεση με τους ιδιοκτήτες μαμά και λαϊκών κατοικιών, και οι περισσότεροι εκμεταλλεύονται λογισμικό για τη λειτουργία των ιδιοκτησιών τους—συγκεκριμένα, ένα σύστημα διαχείρισης ακινήτων (PMS) για την επεξεργασία και λογαριασμός για το ρολό ενοικίασης. Εκτός από τη χρήση ενός PMS, οι περισσότεροι θεσμικοί ιδιοκτήτες και χειριστές μπορούν τώρα να τοποθετήσουν οποιονδήποτε αριθμό νέων λύσεων σημείων εκκίνησης πάνω από το PMS τους για να τους βοηθήσουν να προσελκύσουν, να δεσμεύσουν και να προβάλουν τους ενοικιαστές και να διαχειριστούν αιτήματα συντήρησης και συντονισμό προμηθευτών. Ωστόσο, ακόμη και με όλο αυτό το νέο λογισμικό, οι ιδιοκτήτες και οι χειριστές εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν πολλά σημαντικά σημεία πόνου. Διάβασε περισσότερα
***
Οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αυτές του μεμονωμένου προσωπικού της AH Capital Management, LLC (“a16z”) που αναφέρεται και δεν είναι απόψεις της a16z ή των θυγατρικών της. Ορισμένες πληροφορίες που περιέχονται εδώ έχουν ληφθεί από τρίτες πηγές, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών χαρτοφυλακίου κεφαλαίων που διαχειρίζεται η a16z. Αν και λαμβάνεται από πηγές που πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες, το a16z δεν έχει επαληθεύσει ανεξάρτητα τέτοιες πληροφορίες και δεν κάνει δηλώσεις σχετικά με τη διαρκή ακρίβεια των πληροφοριών ή την καταλληλότητά τους για μια δεδομένη κατάσταση. Επιπλέον, αυτό το περιεχόμενο μπορεί να περιλαμβάνει διαφημίσεις τρίτων. Η a16z δεν έχει ελέγξει τέτοιες διαφημίσεις και δεν υποστηρίζει κανένα διαφημιστικό περιεχόμενο που περιέχεται σε αυτές.
Αυτό το περιεχόμενο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν θα πρέπει να βασίζεται ως νομική, επιχειρηματική, επενδυτική ή φορολογική συμβουλή. Θα πρέπει να συμβουλευτείτε τους δικούς σας συμβούλους για αυτά τα θέματα. Οι αναφορές σε οποιουσδήποτε τίτλους ή ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία είναι μόνο για ενδεικτικούς σκοπούς και δεν αποτελούν επενδυτική σύσταση ή προσφορά για παροχή επενδυτικών συμβουλευτικών υπηρεσιών. Επιπλέον, αυτό το περιεχόμενο δεν απευθύνεται ούτε προορίζεται για χρήση από επενδυτές ή υποψήφιους επενδυτές και δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να γίνει επίκληση του κατά τη λήψη απόφασης για επένδυση σε οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο που διαχειρίζεται η a16z. (Μια προσφορά για επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο a16z θα γίνει μόνο από το μνημόνιο ιδιωτικής τοποθέτησης, τη συμφωνία εγγραφής και άλλη σχετική τεκμηρίωση οποιουδήποτε τέτοιου κεφαλαίου και θα πρέπει να διαβαστεί στο σύνολό τους.) Τυχόν επενδύσεις ή εταιρείες χαρτοφυλακίου που αναφέρονται, αναφέρονται ή που περιγράφονται δεν είναι αντιπροσωπευτικές όλων των επενδύσεων σε οχήματα που διαχειρίζεται η a16z και δεν μπορεί να υπάρξει διαβεβαίωση ότι οι επενδύσεις θα είναι κερδοφόρες ή ότι άλλες επενδύσεις που θα πραγματοποιηθούν στο μέλλον θα έχουν παρόμοια χαρακτηριστικά ή αποτελέσματα. Μια λίστα με επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν από αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζεται ο Andreessen Horowitz (εξαιρουμένων των επενδύσεων για τις οποίες ο εκδότης δεν έχει παράσχει άδεια για δημοσιοποίηση της a16z καθώς και των απροειδοποίητων επενδύσεων σε δημόσια διαπραγματεύσιμα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία) είναι διαθέσιμη στη διεύθυνση https://a16z.com/investments /.
Τα γραφήματα και τα γραφήματα που παρέχονται εντός προορίζονται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν θα πρέπει να βασίζονται σε αυτά όταν λαμβάνεται οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Το περιεχόμενο μιλά μόνο από την ημερομηνία που υποδεικνύεται. Οποιεσδήποτε προβλέψεις, εκτιμήσεις, προβλέψεις, στόχοι, προοπτικές και/ή απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το υλικό υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση και μπορεί να διαφέρουν ή να είναι αντίθετες με τις απόψεις που εκφράζονται από άλλους. Ανατρέξτε στη διεύθυνση https://a16z.com/disclosures για πρόσθετες σημαντικές πληροφορίες.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://a16z.com/2023/01/30/2023-a-year-for-fintech-ma-january-2023-fintech-newsletter/
- $3
- 1
- 2011
- 2014
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- a
- a16z
- ικανότητα
- ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ
- πάνω από
- επιταχύνουν
- πρόσβαση
- ολοκληρώσει
- Λογαριασμός
- ακρίβεια
- αποκτήθηκαν
- απόκτηση
- απόκτηση
- εξαγορές
- απέναντι
- δραστήρια
- δραστηριότητα
- πράξεις
- Επιπλέον
- Πρόσθετος
- Υιοθεσία
- Πλεονέκτημα
- Διαφήμιση
- συμβουλές
- συμβουλευτικός
- συμβουλευτικές υπηρεσίες
- συγκινητικός
- Θυγατρικών
- κατά
- Συμφωνία
- alex
- Όλα
- κατανομή
- Επιτρέποντας
- ήδη
- πάντοτε
- Ποσά
- analytics
- και
- Αντρέσσεν
- Andreessen Horowitz
- ανακοίνωσε
- Άλλος
- καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες
- Διαμέρισμα
- Εμφανίστηκε
- εφαρμόζοντας
- κατάλληλος
- Αρχείο
- ΠΕΡΙΟΧΗ
- περιοχές
- γύρω
- προσόν
- Ενεργητικό
- βοηθήσει
- διαβεβαίωση
- ελκυστικός
- ακροατήριο
- διαθέσιμος
- μέσος
- B2B
- Πληρωμές B2B
- πίσω
- φόντο
- Τράπεζα
- Τράπεζες
- Τράπεζες
- γίνονται
- πριν
- πίσω
- στα παρασκήνια
- είναι
- Πιστεύω
- Πιστεύεται
- συγκριτικής αξιολόγησης
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- Μεγάλος
- μεγαλύτερος
- και οι δυο μεριές
- Δυο πλευρες
- αγόρασε
- μάρκα
- παραβίαση
- Σπάζοντας
- ευρύτερη
- μεσιτεία
- προϋπολογισμός
- Κτίριο
- ταύρος
- Ανατιμητική αγορά
- βάρος
- επιχείρηση
- επιχειρήσεις
- αγορά
- Εξαγορά
- υπολογισμό
- δεν μπορώ
- δυνατότητες
- κεφάλαιο
- Αύξηση κεφαλαίου
- πιάνω
- Κάρτες
- κουβαλάω
- περίπτωση
- περιπτώσεις
- Μετρητά
- ταμειακή ροή
- ορισμένες
- πρόκληση
- αλλαγή
- Αλλαγές
- αλλαγή
- κανάλια
- χαρακτηριστικά
- κυνηγητό
- περιστάσεις
- τάξεις
- πελάτες
- συνιδρυτής
- coinbase
- Το Coinbase
- συνεργασία
- συνάδελφος
- COM
- Ελάτε
- δεσμεύεται
- Επικοινωνία
- Εταιρείες
- εταίρα
- σύγκριση
- συναρπαστικό
- ανταγωνίζονται
- Συμμόρφωση
- έννοια
- ενδιαφερόμενος
- Συνθήκες
- Διασυνδέσεις
- Εξετάστε
- ενοποίηση
- συνιστούν
- Καταναλωτές
- περιεχόμενο
- ΣΥΝΕΧΕΙΑ
- συνεχίζεται
- αναθέτουσα
- αντίθετος
- έλεγχος
- συνομιλίες
- συντονισμός
- Εταιρικές εκδηλώσεις
- Κόστος
- Δικαστικά έξοδα
- θα μπορούσε να
- σε συνδυασμό
- δημιουργεί
- δημιουργία
- μονάδες
- Πιστωτικές κάρτες
- κρίση
- διασυνοριακής
- κρίση
- Ρεύμα
- Τη στιγμή
- πελάτης
- Πελάτες
- Κυβερνασφάλεια
- καθημερινά
- ημερομηνία
- Ημερομηνία
- Ημ.
- νεκρός
- συμφωνία
- μοιρασιά
- δεκαετία
- απόφαση
- Τμήμα
- περιγράφεται
- καθέκαστα
- καθορίζοντας
- Ανάπτυξη
- εξελίξεις
- DID
- διαφέρω
- διαφορετικές
- ψηφιακό
- Ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία
- κατευθείαν
- Αποκαλύπτω
- ανακάλυψαν
- διανομή
- τεκμηρίωση
- πράξη
- δολάρια
- Μην
- κάτω
- αυτοκίνητο
- Ξηρασία
- κατά την διάρκεια
- δυναμικός
- κάθε
- Νωρίτερα
- Νωρίς
- Οικονομικός
- Οικονομική ανάπτυξη
- οικονομίες
- Οικονομίες κλίμακας
- οικοσύστημα
- αποτέλεσμα
- αποτελέσματα
- αποδοτικότητα
- είτε
- εγκρίνει
- διαρκής
- ασκούν
- ενίσχυση
- απολαύσετε
- εισάγετε
- ολότητα
- Περιβάλλον
- δικαιοσύνη
- Αγορές Μετοχών
- ειδικά
- περιουσία
- εκτιμήσεις
- αξιολογώντας
- Even
- ενδεχόμενος
- ΠΑΝΤΑ
- Κάθε
- πάντα
- ακριβώς
- παράδειγμα
- παραδείγματα
- Με εξαίρεση
- υφιστάμενα
- έξοδος
- αναμένω
- έξοδα
- ακριβά
- εμπειρία
- εμπειρογνώμονες
- εξέφρασε την
- επεκτείνουν
- εξαιρετικά
- Πρόσωπο
- FAST
- γρηγορότερα
- Fed
- λίγοι
- χρηματοδότηση
- οικονομικός
- οικονομική κρίση
- Χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
- των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών
- χρηματοδότηση
- Εύρεση
- εύρεση
- τέλος
- fintech
- Εταιρείες Fintech
- ενημερωτικό δελτίο fintech
- fintech ξεκινήματα
- επιχειρήσεις
- Όνομα
- ροή
- Ροές
- Συγκέντρωση
- επικεντρώθηκε
- Εξής
- Για τους καταναλωτές
- Για εκκινήσεις
- Δυνάμεις
- μορφή
- Βρέθηκαν
- Ίδρυση
- Οι ιδρυτές
- Πλαίσιο
- από
- εμπρός
- πλήρη
- κεφάλαιο
- χρηματοδότηση
- Ανεύρεση πόρων
- χρήματα
- περαιτέρω
- Επί πλέον
- μελλοντικός
- παιχνίδι
- General
- γενικά
- παίρνω
- να πάρει
- δεδομένου
- δίνει
- Παγκόσμιο
- παγκόσμια οικονομική
- παγκόσμια κλίμακα
- Go
- Στόχοι
- μετάβαση
- χορηγείται
- γραφικές παραστάσεις
- εξαιρετική
- Μεγαλώνοντας
- Ανάπτυξη
- Ήμισυ
- συνέβη
- συμβαίνει
- που έχει
- Υγεία
- αυξημένη
- βοήθεια
- χρήσιμο
- εδώ
- Ψηλά
- υψηλότερο
- ιστορία
- σπίτια
- ελπίζω
- Horowitz
- Πως
- Ωστόσο
- HTML
- HTTPS
- τεράστιος
- αναγνωρίζει
- Επίπτωση
- σημαντικό
- βελτίωση
- in
- περιλαμβάνουν
- περιλαμβάνονται
- περιλαμβάνει
- Συμπεριλαμβανομένου
- Περιεκτικός
- Αυξάνουν
- αυξημένη
- Αυξήσεις
- αύξηση
- Αξιωματούχος
- ανεξάρτητα
- ένδειξη
- ατομικές
- βιομηχανία
- πληροφορίες
- Ενημερωτικό
- Υποδομή
- Καινοτομία
- διορατικότητα
- Θεσμική
- ιδρυμάτων
- τόκος
- Επιτόκια
- Intuit
- Επενδύστε
- επενδύσει
- επένδυση
- Επενδύσεις
- επενδυτής
- Επενδυτές
- Εκδότης
- θέματα
- IT
- Ιανουάριος
- ενώνει
- Κάνσας
- τήρηση
- Κλειδί
- Ξέρω
- Γνωρίστε τον πελάτη σας
- KYC
- μεγαλύτερος
- μεγαλύτερη
- Επίθετο
- Αργά
- αργότερο
- Το ξέπλυμα
- Του νόμου
- στρώμα
- οδηγήσει
- που οδηγεί
- Led
- Νομικά
- δανειστή
- δανειστές
- δανεισμός
- Επίπεδο
- Άδεια
- ζωή
- Πιθανός
- Ρευστότητα
- Λιστα
- ζω
- δάνειο
- Δάνεια
- Μακριά
- πλέον
- ματιά
- μοιάζει
- M & A
- Macro
- μακροοικονομικό περιβάλλον
- που
- συντήρηση
- μεγάλες
- κάνω
- Makers
- ΚΑΝΕΙ
- Κατασκευή
- διαχείριση
- διαχειρίζεται
- διαχείριση
- Εργαλεία διαχείρισης
- πολοί
- αγορά
- περιβάλλον της αγοράς
- Μάρκετινγκ
- αγορές
- αγορές
- μαζική
- υλικό
- υλικά
- ύλη
- Θέματα
- max-width
- συνάντηση
- Υπόμνημα
- Μνήμη
- που αναφέρθηκαν
- αναφέρει
- Μενού
- Συγχωνεύσεις και εξαγορές
- Metrics
- ενδέχεται να
- εκατομμύριο
- εκατομμύρια
- νου
- Λείπει
- αποστολές
- μοντέλα
- χρήματα
- παρακολούθηση
- Μηνας
- μηνιαίος
- περισσότερο
- πλέον
- κίνητρα
- μετακινήσετε
- κίνηση
- πολλαπλούς
- όνομα
- εθνικός
- Κοντά
- σχεδόν
- απαραίτητος
- Ανάγκη
- δίκτυο
- Νέα
- νέα της αγοράς
- το νέο έτος
- Νέα Υόρκη
- Το κράτος της Νέας Υόρκης
- Υπουργείο Εξωτερικών της Νέας Υόρκης
- Newsletter
- αριθμός
- εμπόδια
- λαμβάνεται
- προσφορά
- προσφορά
- Offerings
- ONE
- συνεχή
- διαδικτυακά (online)
- ανοίξτε
- άνοιγμα
- λειτουργίας
- το λειτουργικό σύστημα
- επιχειρήσεων
- λειτουργίες
- φορείς
- Απόψεις
- Ευκαιρίες
- Ευκαιρία
- αντίθετος
- Επιλογή
- Επιλογές
- τάξη
- οργανώσεις
- OS
- ΑΛΛΑ
- Άλλα
- φόρμες
- δική
- ανήκει
- ιδιοκτήτες
- Οξυγόνο
- Ειρήνη
- καταβλήθηκε
- Πόνος
- πανδημία
- γραφειοκρατία
- ιδιαίτερα
- μέρη
- εταίρος
- Συνεργάτες
- Συνεταιρισμός
- συνεργασίες
- Το παρελθόν
- μονοπάτι
- πληρωμή
- πληρωμές
- χώρα
- ομότιμων
- τιμωρείται
- People
- γινεται αντιληπτο
- επίδοση
- περίοδος
- άδεια
- person
- Προσωπικό
- Επιλογές
- αγωγού
- Μέρος
- πλατφόρμες
- Πλατφόρμες
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- σας παρακαλούμε
- PMS
- Σημείο
- σημεία
- φτωχός
- χαρτοφυλάκιο
- θέσεις
- δυναμικού
- ενδεχομένως
- πρακτικά
- Προβλέψεις
- τιμή
- Τιμές
- τιμολόγηση
- πρωτίστως
- αρχή
- Πριν
- ιδιωτικός
- διαδικασια μας
- Διεργασίες
- Προϊόν
- Προϊόντα
- προφίλ
- επικερδής
- κέρδη
- Πρόγραμμα
- Προγράμματα
- προβλέψεις
- περιουσία
- προοπτικές
- παρέχουν
- παρέχεται
- δημόσιο
- δημόσιες εταιρείες
- δημοσίως
- τραβώντας
- σκοποί
- Σπρώξτε
- βάζω
- Q3
- q3 2022
- γρήγορα
- αύξηση
- εγείρει
- αύξηση
- σειρά
- κατάταξη
- Τιμή
- Τιμές
- φθάσει
- Διάβασε
- πραγματικός
- ακίνητα
- λόγους
- πρόσφατος
- συνιστώ
- Σύσταση
- ρεκόρ
- μείωση
- αναφορές
- αναφέρεται
- αντανακλάται
- Ρυθμιστικών Αρχών
- ρυθμιστές
- σχέση
- Σχέσεις
- αξιόπιστος
- θυμάμαι
- Ενοικίαση
- Εκθέσεις
- εκπρόσωπος
- αιτήματα
- απαιτείται
- απαιτήσεις
- Ανάλυση
- απάντησης
- αποτέλεσμα
- Αποτελέσματα
- Επιστροφές
- έσοδα
- ανασκόπηση
- αξιολόγηση
- Πλούσιος
- αύξηση
- Κίνδυνος
- δρόμος
- οδικός χάρτης
- Ρολό
- περίπου
- τρέξιμο
- διάδρομο
- S & P
- S & P 500
- ένα ασφαλές
- ίδιο
- Κλίμακα
- Σκηνές
- Οθόνη
- Δεύτερος
- προστατευμένο περιβάλλον
- Χρεόγραφα
- πωλούν
- αρχαιότερος
- Σειρές
- Υπηρεσίες
- σειρά
- επίλυση
- διάφοροι
- αυστηρός
- σχήματα
- Κοντά
- έλλειψη
- θα πρέπει να
- Πλευρές
- παρόμοιες
- Ομοίως
- αφού
- κατάσταση
- μεγέθη
- small
- μικρότερος
- SMB
- Μικρομεσαίες επιχειρήσεις
- λογισμικό
- λύση
- Λύσεις
- μερικοί
- Πηγές
- Χώρος
- ομιλία
- Μιλάει
- συγκεκριμένες
- δαπανήσει
- υποστηρικτής
- Στάδιο
- αυτόνομο
- πρότυπα
- Εκκίνηση
- ξεκίνησε
- Ξεκινήστε
- εκκίνηση
- Startups
- Κατάσταση
- Στέιτ Ντιπάρτμεντ
- παραμονή
- σταθερός
- Βήματα
- Ακόμη
- Ιστορία
- Στρατηγική
- στρατηγικοί εταίροι
- στρες
- ισχυρός
- θέμα
- συνδρομή
- Επιτυχώς
- τέτοιος
- επαρκής
- προμηθευτές
- Ανώτατος
- ασφαλώς
- Έρευνες
- ύποπτος
- σύστημα
- συστήματα
- Πάρτε
- παίρνει
- Ταλέντο
- ομιλία
- στόχους
- φόρος
- Τεχνικός
- όροι
- Η
- της Fed
- οι πληροφορίες
- ο κόσμος
- τους
- τους
- εις τούτο
- πράγματα
- Τρίτος
- τρίτους
- φέτος
- τρία
- Μέσω
- παντού
- σφίξιμο
- αυστηρότερες
- ώρα
- συγχρονισμός
- προς την
- σημερινή
- μαζι
- πολύ
- εργαλεία
- κορυφή
- προς
- προς
- έλξη
- διαπραγματεύονται
- παραδοσιακός
- συναλλαγή
- ενεργοποιήθηκε
- αληθής
- τύποι
- συνήθως
- μας
- τελικά
- υπό
- κατανόηση
- αναδοχή
- επείγον
- χρήση
- Χρήστες
- Πολύτιμος
- αξία
- Σταθερή
- Οχήματα
- Ταχύτητα
- πάροχος υπηρεσιών
- επιχείρηση
- επιχειρηματικά κεφάλαια
- επαληθεύεται
- Εναντίον
- μέσω
- βιώσιμος
- εμφανίσεις
- Παραβίαση
- Παραβιάσεις
- Visa
- ορατότητα
- Επισκέψεις
- όγκους
- ζεστός
- προειδοποίηση
- Εβδ.
- Τι
- Ποιό
- ενώ
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- θα
- αποσύρω
- εντός
- χωρίς
- Εργασία
- συνεργαστούν
- εργαζόμενος
- κόσμος
- αξία
- θα
- γραπτή
- έτος
- χρόνια
- αποδόσεις
- Εσείς
- Σας
- zephyrnet