Αναλύοντας τον τρέχοντα κύκλο της αγοράς Bitcoin

Η εξέταση διαφορετικών μετρήσεων μπορεί να βοηθήσει στον προσδιορισμό της θέσης του bitcoin στον παραδοσιακό κύκλο της αγοράς και πώς η μακροοικονομία μπορεί να επηρεάσει την τιμή του bitcoin.

Παρακολουθήστε αυτό το επεισόδιο στο YouTube or σιγοβροντώ

Ακούστε το επεισόδιο εδώ:

• Apple
• Spotify
• Google
• Λίμπσι
• Νεφελώδης

Σε αυτό το επεισόδιο του podcast "Fed Watch", ο Christian και εγώ καθόμαστε με τον Dylan LeClair, επικεφαλής της έρευνας αγοράς στο Bitcoin Magazine Pro. Κάθε εβδομάδα, αυτός και ο Sam Rule γράφουν σχεδόν καθημερινές ενημερώσεις για τους συνδρομητές και μία φορά το μήνα δημοσιεύουν μια μεγάλη αναφορά για την αγορά Bitcoin. Bitcoin Magazine Pro's "Έκθεση Μαΐου 2022” είναι αυτό που καλύπτουμε ως επί το πλείστον στο σημερινό επεισόδιο.

Μπορείτε να βρείτε το slide deck που χρησιμοποιούμε για αυτό το επεισόδιο εδώ, ή μπορείτε να δείτε όλα τα γραφήματα στο τέλος αυτής της ανάρτησης.

Το "Fed Watch" είναι το macro podcast για Bitcoiners. Κάθε επεισόδιο, συζητάμε τρέχοντα μακροοικονομικά γεγονότα από όλο τον κόσμο, με έμφαση στις κεντρικές τράπεζες και τα νομισματικά ζητήματα.

Κύκλος αγοράς

Πριν μπούμε στα εκπληκτικά γραφήματα που έφερε ο LeClair, θέλω να πάρω μια ιδέα για το πού βλέπει το bitcoin στον χρονισμό του κύκλου της αγοράς του. Ρωτάω, κάπως επιδεικτικά, αν βρισκόμαστε σε bear market, γιατί σίγουρα δεν βρισκόμαστε σε μια τυπική πτώση 80-90%.

Ο LeClair απαντά λέγοντας ότι βρισκόμαστε σε μια κλασική bear market, όχι απαραίτητα σε μια κλασική Bitcoin αρκούδας αγοράς. Επισημαίνει ότι η ανάκαμψη αυτού του κύκλου δεν είχε την τυπική παραβολική κορυφή που είχαμε δει προηγουμένως στο bitcoin, καθώς και ότι υπήρχε περισσότερη τεχνική και θεμελιώδη υποστήριξη στα μέσα των 20,000$ έως και 30,000$ — άρα ανάληψη Η πίεση θα είναι επίσης περιορισμένη. Ο LeClair προσθέτει επίσης ότι η βάση του μέσου κόστους χρήστη χτυπήθηκε από το φυτίλι στα πρόσφατα χαμηλά. Συνολικά, υπάρχει σημαντική υποστήριξη κάτω από την τρέχουσα τιμή και μένει να δούμε αν υπάρχει αρκετή δυναμική για να σπάσει σε νέα χαμηλά.

Τέλος, σχετικά με τις ερωτήσεις χρονισμού του κύκλου της αγοράς, ο LeClair επισημαίνει μια πολύ υποτιμημένη εξέλιξη της αγοράς: ο τύπος εξασφαλίσεων στα χρηματιστήρια έχει ως επί το πλείστον αλλάξει από το bitcoin σε προηγούμενους κύκλους σε σταθερά νομίσματα όπως το Tether (USDT) και το USDC. Με άλλα λόγια, τα κυρίαρχα ζεύγη συναλλαγών και οι καταθέσεις μετρητών στα χρηματιστήρια έχουν αλλάξει από bitcoin σε stablecoins. Στο παρελθόν, το πιο σημαντικό ζεύγος συναλλαγών για οποιοδήποτε altcoin ήταν έναντι του BTC, το οποίο έχει αλλάξει σε ένα stablecoin όπως το USDT. Αυτή είναι μια μνημειώδης αλλαγή στη δυναμική της αγοράς και πιθανότατα θα οδηγήσει σε πολύ πιο σταθερές τιμές για το bitcoin, επειδή λιγότερο bitcoin θα αναγκαστεί να ρευστοποιηθεί στις υπερ-κερδοσκοπικές φούσκες shitcoin.

Διαγράμματα Pro Magazine Bitcoin

«Αυτός είναι ο όγκος spot Coinbase, που είναι το κυρίαρχο αμερικανικό χρηματιστήριο, και ο όγκος Perp [perpetual futures] που συγκεντρώνεται σε μια δέσμη διαφορετικών ανταλλαγών παραγώγων. Αυτό που μπορούμε να δούμε είναι διάφορες αιχμές όγκου. Ιστορικά, όταν το bitcoin διαπραγματεύεται χέρια σε αυτό το μέγεθος, σηματοδοτεί κάποιο είδος αγοράς από πάνω ή κάτω, κάποια σημαντική αλλαγή στη δομή της αγοράς». – Dylan LeClair

Το επόμενο διάγραμμα δείχνει τη διαφορά στη δομή της αγοράς λόγω των stablecoins. Η LeClair λέει ότι το 70% της αγοράς παραγώγων εξακολουθούσε να εξασφαλίζεται από το bitcoin γύρω στο θερινό sell-off του 2021. Σήμερα, είναι πολύ πολύ μικρότερο από αυτό. Ως εκ τούτου, θα πρέπει να περιμένουμε ότι θα υπάρχουν λιγότερες ρευστοποιήσεις στο bitcoin όταν σκάνε φούσκες shitcoin, και αυτό ακριβώς βλέπουμε.

Τι είναι υπέροχο για το Bitcoin Magazine Pro Τα ενημερωτικά δελτία δεν εξετάζουν μόνο την αγορά του bitcoin αλλά και τον τρόπο με τον οποίο η μακροεντολή θα μπορούσε να επηρεάσει το bitcoin. Τα επόμενα δύο γραφήματα αφορούν τον ΔΤΚ και τα επιτόκια. Ο LeClair κάνει εξαιρετική δουλειά αναλύοντας αυτά κατά τη διάρκεια του podcast.

Ρωτώ τον LeClair για τη σκέψη του σχετικά με τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve και εστιάζει την ανάλυσή του στα πραγματικά επιτόκια. Λέει ότι τα πραγματικά επιτόκια θα πρέπει να παραμείνουν αρνητικά προκειμένου να διαβρωθεί το τεράστιο παγκόσμιο βάρος χρέους. Επομένως, εάν η Fed αυξηθεί ακόμη και στο 3.5%, για να παραμείνουν αρνητικά τα πραγματικά επιτόκια, ο ΔΤΚ θα πρέπει να παραμείνει πάνω από αυτό.

Ακολουθεί ο αγαπημένος δείκτης του CK, το Mayer Multiple, ή ο κινητός μέσος όρος των 200 ημερών διαιρεμένος με την τρέχουσα τιμή. Όταν η τιμή είναι κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, αυτή η αναλογία είναι κάτω από 1 και ιστορικά ήταν ένας καλός τρόπος για να μετρήσετε την αγορά.

Ένα από τα πιο πυκνά ενημερωτικά γραφήματα Bitcoin Magazine Pro είναι η επόμενη, και αυτός είναι ο Αποθεματικός Κίνδυνος.

«Το διάγραμμα αποθεματικού κινδύνου βασικά ζυγίζει την πεποίθηση του Hodler, είτε ισχυρή είτε αδύναμη, με την τιμή».

Το τελευταίο μας γράφημα για την ημέρα είναι Realized Price, και αυτό είναι το αγαπημένο του LeClair. Είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να αφαιρέσετε μεγάλο μέρος του θορύβου και της αστάθειας της τιμής του bitcoin και να επικεντρωθείτε στην τάση.

«Ένα από τα ωραία πράγματα σχετικά με τη διαφάνεια αυτού του δικτύου είναι ότι μπορούμε να δούμε πότε κάθε μεμονωμένο bitcoin έχει ποτέ μετακινηθεί ή εξορυχθεί ποτέ. Μπορούμε επίσης [να εκχωρήσουμε σε κάθε UTXO μια τιμή για το πότε μετακόμισε τελευταία φορά] για να έχουμε αυτό που ονομάζουμε Realized Price. [...] Μπορούμε να δούμε πότε όλοι είναι κάτω από το νερό κατά μέσο όρο». – ΛεΚλερ

Κανονισμός Bitcoin από τον γερουσιαστή Lummis

Στο τέλος της εκπομπής ολοκληρώνουμε με μια συζήτηση για το πρόσφατα προτεινόμενο σχέδιο νομοθεσίας, από τον γερουσιαστή Lummis, που περιγράφει ένα νέο πλαίσιο για το bitcoin και αυτό που το νομοσχέδιο αποκαλεί «ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία». Στην πραγματικότητα, δεν χρησιμοποιούν καθόλου τους όρους bitcoin, Ethereum, blockchain ή ακόμα και κρυπτονομίσματα στο προσχέδιο.

Αρκεί να πούμε, πειράζουμε μερικές απόψεις από τον LeClair και πηγαίνουμε πέρα ​​δώθε με το συνεργείο της ζωντανής ροής, αλλά θα πρέπει να ακούσετε για να πάρετε όλη αυτή τη διορατική συζήτηση! Βουτάμε στις επιπτώσεις στην αγορά bitcoin, στις ανταλλαγές και σε ένα μελλοντικό ETF spot bitcoin!

Αυτό το κάνει για αυτή την εβδομάδα. Ευχαριστώ τους αναγνώστες και τους ακροατές. Εάν σας αρέσει αυτό το περιεχόμενο, εγγραφείτε, ελέγξτε και μοιραστείτε!

Αυτή είναι μια guest post από τον Ansel Lindner. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εξ ολοκλήρου δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc. ή Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
• CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
• Πηγή: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle